التحول الجذري في إيكولوجيا البلوكتشين: طريق دمج التمويل اللامركزي و RWA

في عملية تحول سوق التشفير من الحماس إلى العقلانية، ومن المضاربة على المفاهيم إلى ترسيخ القيمة، تمر بيئة البلوكتشين بتغيير صامت. في السنوات الأخيرة، أعادت التمويل اللامركزي (DeFi) تعريف قواعد التمويل التقليدي من خلال بروتوكولات مالية غير مصرح بها، مما حقق حرية تدفق الأموال على مستوى العالم. في الوقت نفسه، فإن استكشاف الأصول الواقعية (RWA) على الشبكة يسعى إلى كسر الحواجز بين النظام المالي التقليدي وعالم البلوكتشين، مع تحويل الأصول الواقعية الضخمة إلى شبكة البلوكتشين، مما يعزز الكفاءة المالية بشكل أكبر.

في هذه الثورة، غالبًا ما تشير تدفقات الأموال إلى اتجاهات المستقبل. مؤخرًا، أثار التوسع المتكرر لعائلة مشهورة في مجال البلوكتشين اهتمامًا واسعًا في السوق. خاصة استثماراتهم المستمرة في شبكة معينة من السلاسل العامة، والتي لا تعكس فقط نظرتهم الإيجابية طويلة الأجل تجاه التمويل اللامركزي وRWA، بل تعكس أيضًا تسارع دخول رأس المال التقليدي إلى عالم السلاسل، مما يضخ سردًا جديدًا وثقة في سوق التشفير.

تآزر رأس المال والتكنولوجيا والنفوذ

تظهر بيانات على البلوكتشين أن هذه العائلة قامت بعدة عمليات شراء ضخمة على شبكة معينة للكتل، حيث اشترت مرتين في غضون الشهرين الماضيين رموز الشبكة الأصلية بمجموع يتجاوز 225,000 دولار أمريكي. ومن الجدير بالذكر أن هذه العائلة ليست مجرد مستثمر مالي، بل إن النفوذ السياسي وراءها يمنح هذه السلسلة من الخطوات معنى أعمق في السوق.

في عالم التشفير، غالبًا ما تمثل تدفقات الأموال رهانات على التوقعات المستقبلية. وعندما تأتي هذه التدفقات من رؤوس أموال مرتبطة بشكل وثيق بالسياسة، فإنه من الأسهل تفسيرها على أنها "تأييد سياسي". إن تفضيل هذه العائلة لهذه البلوكتشين لا يضيف فقط قوة رأس المال، بل يضيف أيضًا بشكل غير ملموس "علاوة سياسية"، مما يجذب المزيد من اهتمام المستثمرين التقليديين.

ومع ذلك، لم يكن دخول هذه العائلة بدافع الطمع الأعمى، بل كان اختيارًا استراتيجيًا قائمًا على المزايا التكنولوجية والإمكانات البيئية لهذه البلوكتشين في مجالات التمويل اللامركزي وRWA. هذه البلوكتشين أصبحت "البنية التحتية الجديدة" الساخنة في مجالات التمويل اللامركزي وRWA بفضل قدرتها العالية على المعالجة، وانخفاض التكاليف، والبنية التحتية المالية.

المزايا التقنية: بنية تحتية مالية فعالة منخفضة التكلفة

في عملية تحويل DeFi و RWA إلى البلوكتشين ، تعتبر أداء وتكلفة السلاسل العامة أمرين حيويين. تتمثل الميزة الأساسية لهذا السلسلة العامة في بيئة التداول الفعالة ومنخفضة التكلفة ، مما يجعلها حاملًا مثاليًا للتطبيقات المالية.

• معدل نقل بيانات 5 جيجابت في الثانية: يمكن لهذه السلسلة العامة معالجة الآلاف من المعاملات في الثانية، متجاوزة بكثير الإيثيريوم ومعظم السلاسل العامة. هذه الأداء العالي يمنحها ميزة ملحوظة في التداول عالي التردد وبروتوكولات السيولة، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص لسيناريوهات التسوية عالية التردد في التمويل اللامركزي.

• محرك مطابقة التداول الأصلي: آلية مطابقة التداول المدمجة على السلسلة داخل هذه السلسلة حسنت من كفاءة تنفيذ الأوامر، مما قلل بشكل كبير من الانزلاق وزاد من كفاءة استخدام الأموال. تعطي هذه الميزة التقنية ميزة تنافسية أكبر في DEX دفتر الطلبات على السلسلة وتسوية الأصول RWA.

• تكلفة المعاملات منخفضة للغاية: رسوم الغاز لهذا البلوكتشين أقل بكثير من إيثيريوم، مما يسمح لمشاريع التمويل اللامركزي والـ RWA بالعمل بتكلفة أقل، مما جذب عددًا كبيرًا من المطورين والمؤسسات.

تقدم هذه السلسلة من الخصائص التقنية، ليس فقط أداءً بارزًا في مجال التمويل اللامركزي، ولكن أيضًا توفر أساسًا قويًا لرسم الأصول الحقيقية على البلوكتشين وتداولها.

النمو الانفجاري لبيئة التمويل اللامركزي

يعيش النظام البيئي للتمويل اللامركزي في هذه الشبكة العامة نمواً متسارعاً. وفقًا لتقرير الربع الرابع الذي أصدرته إحدى منصات البيانات، بلغ حجم المعاملات على السلسلة لهذه الشبكة العامة حوالي 1 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، حيث جاء 65% منها من بروتوكولات التمويل اللامركزي . زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بنسبة 3830.9% على أساس سنوي، لتصل إلى 250 مليون دولار. وهذا يعني أنه حتى في ظل تقلبات أسعار العملات، لا يزال هناك تدفق كبير من الأموال الحقيقية إلى هذه الشبكة العامة.

في الأداء الفعلي للبروتوكولات، تواصل فعالية التمويل اللامركزي في نظام البلوكتشين هذا الارتفاع.

• بعض DEX: كمنصة DEX الرائدة في نظام الإيكولوجي لسلسلة الكتل هذه، زادت أحجام التداول اليومية بنسبة 815.9% في الربع الرابع، متجاوزة 10.1 مليون دولار، مع ارتفاع مستمر في النشاط السوقي.
• بروتوكول اقتراض معين: بروتوكول الاقتراض الأصلي على هذه البلوكتشين، احتل الربع الرابع 88.7% من عناوين النشاط في التمويل اللامركزي (DAA) لهذه البلوكتشين، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) أكثر من 2.1 مليون رمز أصلي، ليصبح واحداً من أكبر منصات التمويل اللامركزي على هذه البلوكتشين.
• مجمع عائدات معين: في نهاية الربع الرابع، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة إلى 12.3 مليون دولار، مما يظهر جاذبية قوية لرأس المال.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن سعر توكنات هذه البلوكتشين قد انخفض بنسبة 14.4% في الربع الرابع، إلا أن القيمة الإجمالية المقفلة المقومة بالتوكن الأصلي قد زادت بنسبة 17.1%، مما يعني أن المزيد من رأس المال يستمر في التدفق إلى نظام التمويل اللامركزي لهذه البلوكتشين. هذه الدورة الإيجابية من التمويل والتطبيقات لا تعزز فقط الأساس المالي لنظام هذه البلوكتشين، ولكنها أيضاً من المتوقع أن تدعم مزيداً من ارتفاع قيمة توكنها الأصلي.

التخطيط على البلوكتشين لـ RWA

خارج الDeFi، تسارع هذه السلسلة العامة في تخطيط تسلسل الأصول RWA على البلوكتشين، وبناء موصل بين العالم الحقيقي والمالية على البلوكتشين. في نظامها البيئي RWA، تستكشف العديد من المشاريع سيناريوهات تطبيق الأصول المالية على البلوكتشين:

• تم إدخال fastUSD إلى نظام البلوكتشين لهذا البروتوكول، مما يوفر خدمات تسوية مستقرة للعملات الرقمية للأصول RWA، مما يعزز من استقرار وموثوقية المعاملات المالية على البلوكتشين.
• بروتوكول آخر يوفر قدرة تداول وتسوية أكثر كفاءة للأصول RWA من خلال بروتوكول السيولة على البلوكتشين، مما يسرع من تحويل الأصول المالية التقليدية إلى البلوكتشين وتداولها.

في نفس الوقت، تقوم المنصات التجارية الرائدة بزيادة استثماراتها في مسار RWA لهذا البلوكتشين. النشاط DeFi الذي أطلقته منصة تجارية بقيمة 1.5 مليون دولار جذب اهتمام العديد من المؤسسات المالية التقليدية. وهذا يدل على أن استثمارات هذا البلوكتشين في مجال RWA بدأت تحظى بقبول رأس المال التقليدي.

آفاق المستقبل: الأسهم المحتملة للبنية التحتية المالية على البلوكتشين

في ظل الاتجاه المتزايد لتفجر التمويل اللامركزي والـ RWA بالتوازي، فإن هذه السلسلة العامة تعمل بفضل قاعدة تقنيتها القوية ونمو النظام البيئي على ترسيخ مكانتها تدريجياً كجزء من البنية التحتية المالية على البلوكتشين. في المستقبل، مع إطلاق التحديثات الجديدة، ستزداد قدرة هذه السلسلة العامة على معالجة المعاملات بمقدار 50 مرة، مما يعزز من تنافسيتها في التطبيقات المالية.

إن استمرار إحدى العائلات في الرهان على هذه الشبكة العامة ليس فقط اعترافًا بإمكاناتها التقنية، بل قد يشير أيضًا إلى الدمج العميق بين المالية على الشبكة ورأس المال التقليدي في هذه الشبكة. ومع تسارع عملية ربط أصول RWA على الشبكة، من المتوقع أن تصبح هذه الشبكة العامة الجسر الرئيسي بين المالية التقليدية وعالم DeFi، مما يلعب دورًا متزايد الأهمية في خريطة المالية العالمية.