تحليل سوق العملات الرقمية والاقتصاد الكلي في ظل الاضطرابات العالمية
في ظل الوضع العالمي المعقد والمتغير الحالي، يبدو أن سوق العملات الرقمية قد دخل في "فترة انتظار". على الرغم من أن البيتكوين شهد انتعاشًا في السوق بعد تقليل مكافأته، إلا أن السوق بشكل عام في حالة هدوء نسبي. بالنسبة لمعظم المستثمرين، قد يكون من الحكمة اتخاذ قرار بالاحتفاظ على المدى الطويل أو الاستثمار في عملات Meme.
تتيح لنا هذه الفترة الهادئة نسبيًا فرصة لمراجعة الاقتصاد الكلي، حيث تؤثر الاتجاهات الاقتصادية الكلية بشكل لا مفر منه على سوق العملات الرقمية. حاليًا، هناك حدثان اقتصاديان مهمان مرتبطان بشكل وثيق يستحقان المتابعة:
الصين تقلص بشكل كبير من حيازتها من سندات الخزانة الأمريكية والسندات المؤسسية
الولايات المتحدة ترفع بشكل كبير الرسوم الجمركية على المنتجات المستوردة من الصين
لطالما كانت الصين من الدول الرئيسية التي تحتفظ بسندات الخزانة الأمريكية، حيث تمتلك ما يصل إلى 10% من سندات الخزانة الأمريكية. هناك عدة أسباب وراء هذه الممارسة: تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية خيار استثماري آمن وموثوق؛ يمكن للصين من خلال الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية أن تجني عائدات الدولارات الناتجة عن صادراتها الكبيرة؛ كما يمكنها الحفاظ على الاستقرار النسبي لليوان، مما يحافظ على تنافسية صادرات الصين.
ومع ذلك، فإن الصين تقلل في الآونة الأخيرة من تعرضها لديونها الأمريكية. في الربع الأول، قامت الصين ببيع كميات قياسية من السندات الأمريكية وسندات المؤسسات. كانت لهذه الخطوة آثار متعددة على الولايات المتحدة:
زاد من إمدادات سندات الخزانة الأمريكية في السوق، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات وارتفاع معدلات الفائدة
زادت تكلفة خدمة ديون الحكومة الأمريكية
قد يؤثر على سعر صرف الدولار مقابل اليوان الصيني، مما يجعل السلع الصينية المصدرة أكثر تكلفة
في مواجهة هذا الوضع، قد تشمل التدابير التي يمكن أن تتخذها الولايات المتحدة: إعادة تشغيل سياسة التيسير الكمي من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي؛ مطالبة البنوك والمؤسسات الأخرى بشراء المزيد من السندات الحكومية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه التدابير إلى تحديات اقتصادية جديدة.
في الوقت نفسه، أعلنت الولايات المتحدة عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات المستوردة من الصين. تزيد السياسة الجديدة بشكل كبير من الرسوم الجمركية على المنتجات مثل السيارات الكهربائية، بطاريات الليثيوم، الصلب، منتجات الألمنيوم، أشباه الموصلات، والألواح الشمسية، وتفرض رسومًا جديدة على مجموعة من المعادن الرئيسية، المغناطيس، الرافعات الساحلية، والمنتجات الطبية.
تهدف هذه الخطوة إلى زيادة أسعار السلع الصينية في الولايات المتحدة، وتشجيع المستهلكين على شراء المنتجات المصنعة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تفتقر الولايات المتحدة حاليًا إلى القدرة الإنتاجية المحلية الكافية لتعويض الإمدادات الصينية. لزيادة القدرة الإنتاجية المحلية، قد يكون من الضروري دعم الشركات من خلال التحفيز المالي، مما قد يعني المزيد من إصدار النقود والديون الحكومية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد تؤدي هذه التغيرات الاقتصادية الكلية إلى آثار معقدة. قد يؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى تقليل الدخل القابل للتصرف للاستثمار في العملات الرقمية، ولكن التحفيز المالي المحتمل وإصدار النقود قد يعزز أيضًا جاذبية البيتكوين كأداة للتحوط ضد التضخم. بالإضافة إلى ذلك، مع مواجهة الحكومات في مختلف البلدان تحديات اقتصادية، قد تميل مواقفها تجاه تنظيم العملات الرقمية إلى التخفيف، خاصة بالنسبة للبيتكوين.
على المدى الطويل، إذا انخفضت قيمة الدولار بسبب زيادة الديون وعرض النقود، فقد تستفيد البيتكوين وتصبح خيارًا بديلاً أكثر جاذبية للعملة. في هذه الفترة المليئة بعدم اليقين، فإن مراقبة الوضع الاقتصادي الكلي عن كثب أمر بالغ الأهمية لفهم وتوقع اتجاهات سوق العملات الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية تحت摩擦 التجارية بين الصين وأمريكا: الفرص والتحديات متزامنة
تحليل سوق العملات الرقمية والاقتصاد الكلي في ظل الاضطرابات العالمية
في ظل الوضع العالمي المعقد والمتغير الحالي، يبدو أن سوق العملات الرقمية قد دخل في "فترة انتظار". على الرغم من أن البيتكوين شهد انتعاشًا في السوق بعد تقليل مكافأته، إلا أن السوق بشكل عام في حالة هدوء نسبي. بالنسبة لمعظم المستثمرين، قد يكون من الحكمة اتخاذ قرار بالاحتفاظ على المدى الطويل أو الاستثمار في عملات Meme.
تتيح لنا هذه الفترة الهادئة نسبيًا فرصة لمراجعة الاقتصاد الكلي، حيث تؤثر الاتجاهات الاقتصادية الكلية بشكل لا مفر منه على سوق العملات الرقمية. حاليًا، هناك حدثان اقتصاديان مهمان مرتبطان بشكل وثيق يستحقان المتابعة:
لطالما كانت الصين من الدول الرئيسية التي تحتفظ بسندات الخزانة الأمريكية، حيث تمتلك ما يصل إلى 10% من سندات الخزانة الأمريكية. هناك عدة أسباب وراء هذه الممارسة: تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية خيار استثماري آمن وموثوق؛ يمكن للصين من خلال الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية أن تجني عائدات الدولارات الناتجة عن صادراتها الكبيرة؛ كما يمكنها الحفاظ على الاستقرار النسبي لليوان، مما يحافظ على تنافسية صادرات الصين.
ومع ذلك، فإن الصين تقلل في الآونة الأخيرة من تعرضها لديونها الأمريكية. في الربع الأول، قامت الصين ببيع كميات قياسية من السندات الأمريكية وسندات المؤسسات. كانت لهذه الخطوة آثار متعددة على الولايات المتحدة:
في مواجهة هذا الوضع، قد تشمل التدابير التي يمكن أن تتخذها الولايات المتحدة: إعادة تشغيل سياسة التيسير الكمي من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي؛ مطالبة البنوك والمؤسسات الأخرى بشراء المزيد من السندات الحكومية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه التدابير إلى تحديات اقتصادية جديدة.
في الوقت نفسه، أعلنت الولايات المتحدة عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات المستوردة من الصين. تزيد السياسة الجديدة بشكل كبير من الرسوم الجمركية على المنتجات مثل السيارات الكهربائية، بطاريات الليثيوم، الصلب، منتجات الألمنيوم، أشباه الموصلات، والألواح الشمسية، وتفرض رسومًا جديدة على مجموعة من المعادن الرئيسية، المغناطيس، الرافعات الساحلية، والمنتجات الطبية.
تهدف هذه الخطوة إلى زيادة أسعار السلع الصينية في الولايات المتحدة، وتشجيع المستهلكين على شراء المنتجات المصنعة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تفتقر الولايات المتحدة حاليًا إلى القدرة الإنتاجية المحلية الكافية لتعويض الإمدادات الصينية. لزيادة القدرة الإنتاجية المحلية، قد يكون من الضروري دعم الشركات من خلال التحفيز المالي، مما قد يعني المزيد من إصدار النقود والديون الحكومية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد تؤدي هذه التغيرات الاقتصادية الكلية إلى آثار معقدة. قد يؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى تقليل الدخل القابل للتصرف للاستثمار في العملات الرقمية، ولكن التحفيز المالي المحتمل وإصدار النقود قد يعزز أيضًا جاذبية البيتكوين كأداة للتحوط ضد التضخم. بالإضافة إلى ذلك، مع مواجهة الحكومات في مختلف البلدان تحديات اقتصادية، قد تميل مواقفها تجاه تنظيم العملات الرقمية إلى التخفيف، خاصة بالنسبة للبيتكوين.
على المدى الطويل، إذا انخفضت قيمة الدولار بسبب زيادة الديون وعرض النقود، فقد تستفيد البيتكوين وتصبح خيارًا بديلاً أكثر جاذبية للعملة. في هذه الفترة المليئة بعدم اليقين، فإن مراقبة الوضع الاقتصادي الكلي عن كثب أمر بالغ الأهمية لفهم وتوقع اتجاهات سوق العملات الرقمية.