Uniswap V4: محرك الابتكار في مجال التمويل اللامركزي
في 13 يونيو، أصدرت منصة تداول لامركزية معروفة مسودة كود إصدارها الجديد، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية من حيث الحجم حاليًا، تحتل هذه المنصة أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز إصدار النسخة الجديدة مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي.
تقدم النسخة الجديدة العديد من الميزات المبتكرة، بما في ذلك آلية المكونات الإضافية التي تتيح تخصيص AMM، وهيكل العقد الوحيد الذي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، بالإضافة إلى محاسبة فورية ودعم ETH الأصلي الذي يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستوفر هذه الابتكارات مرونة أكبر، سيولة أفضل، رسوم أقل، وخيارات أكثر تنوعًا للتداول اللامركزي. في الوقت نفسه، فإن هذه التقدمات تعطي أيضًا حيوية جديدة للتداول اللامركزي الذي كان يعاني من ضعف لفترة طويلة، مما يسرع من وتيرته في اللحاق بمراكز التداول المركزية، مما سيكون له تأثير عميق على مستقبل DeFi.
القيادة بالابتكار في تطوير صناعة التمويل اللامركزي
إن الترقية إلى الإصدار الجديد أثارت اهتماماً واسعاً، من ناحية لأن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قامت مؤخراً بمقاضاة إحدى البورصات المركزية الكبيرة، مما جعل المؤسسات في القطاع تبدأ في القلق بشأن مستقبل البورصات المركزية، بينما حصلت DEX التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة على مزيد من التفضيل بلا شك. والأهم من ذلك، كونه رائداً في الصناعة، فإن كل تحديث للإصدار على هذه المنصة يقود اتجاه تطوير DEX، مما يدفع المقلدين من الشركات اللاحقة، ويعزز ازدهار النظام البيئي للتمويل اللامركزي. دعونا نستعرض تطور الإصدارات التاريخية لهذه المنصة.
تم إطلاق النسخة الأولى في نوفمبر 2018، حيث قدمت تداولًا بين رموز ERC-20 و ETH، وأدخلت لأول مرة نموذج صانع السوق الآلي، الذي يعدل تلقائيًا أسعار الرموز والسيولة، مما يجعل تداول الرموز أسرع وأسهل وأقل تكلفة. لقد ألهمت هذه الابتكارات العديد من بورصات التداول اللامركزية اللاحقة وأرست الأساس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله.
تم إصدار النسخة الثانية في مايو 2020، مما دعم بشكل أكبر تداول الرموز المميزة من نوع ERC-20، وأدخل آلية تعدين السيولة، من خلال مكافأة مقدمي السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول. لقد ولدت هذه النسخة من تمكين السيولة ظهور مجموعة من مشاريع التمويل اللامركزي الجديدة.
تم إصدار النسخة الثالثة في مايو 2021، حيث تم إدخال ميزات السيولة المركزية وأوامر الحد السعري. تتيح السيولة المركزية للمتداولين إدارة الأموال بشكل أكثر فعالية، مما يزيد من الأرباح والكفاءة. بينما تسمح أوامر الحد السعري للمستخدمين بتحديد حدود الأسعار للتداول بناءً على الطلب، مما يحقق تحكمًا أكثر دقة في التداول.
ستكون النسخة الرابعة القادمة مختلفة عن الإصدارات السابقة، حيث لن تقتصر على ابتكار تقني واحد، بل ستقوم بإجراء تجديد شامل من حيث بنية DeFi التحتية. ستوفر النسخة الجديدة برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، وآلية AMM تضيف ميزات جديدة من خلال الإضافات، بالإضافة إلى استبدال نمط المصنع/البركة التقليدي بإطار عقود كبيرة، وغيرها من الابتكارات. ستعزز هذه التغييرات من خصائص المنصة كالبنية التحتية للتداول اللامركزي، مما يوفر فرصاً جديدة واتجاهات تطوير لنظام DeFi البيئي.
أربع آليات ابتكار لبناء بنية تحتية للتمويل اللامركزي
بصفتها لاعبًا رئيسيًا ورائدًا في صناعة التمويل اللامركزي ، لعبت هذه المنصة دورًا حاسمًا في دفع تقدم الصناعة وتحسينها. يخلق الإصدار الجديد بنظام المكونات الإضافية وآلية العقد الواحد ومحاسبة الفلاش بنى تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي حقًا ، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل والعديد من الفرص. فيما يلي الميزات الرئيسية للابتكارات الجديدة في الإصدار.
آلية الإضافات
تتمثل إحدى الابتكارات الأساسية في الإصدار الجديد في إدخال آلية "الإضافات"، وهي في جوهرها عقد خارجي يتم إنشاؤه وتعريفه من قبل المطورين لتحديد منطق التداول. من خلال الإضافات، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة من دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محدودة قبل التداول، أو تعديل مستويات رسوم التداول بعد تغيير مراكز تجمع السيولة.
تتيح وظائف الإضافات لهذه المنصة أن تصبح منصة برك سيولة قابلة للتخصيص. هذه المرونة يصعب على البورصات المركزية الوصول إليها. يمكن للمطورين الإبداع بحرية، وتطوير ميزات جديدة لتلبية مختلف سيناريوهات التداول، مما يجعل السيولة مرتبطة بشكل أوثق بتطور المشروع. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تعزز هذه السمة القابلة للتخصيص من إبداع المطورين والمجتمع، مما يعزز من تأثير الشبكة للمنصة ويجعلها بنية تحتية لنظام التمويل اللامركزي.
تشمل عينات المكونات الإضافية المعروضة حاليًا:
صانع السوق المتوسط المرجح بالزمن (TWAMM): من خلال تقسيم الصفقات الكبيرة إلى صفقات صغيرة متعددة، وإتمامها في فترة زمنية معينة، يتم تقليل تقلبات الأسعار والانزلاق، مما يوفر تجربة تداول أكثر سلاسة.
الرسوم الديناميكية: يتم تعديل الرسوم ديناميكيًا بناءً على كمية الأصول في بركة السيولة، وحجم التداول، وعوامل التقلب، حيث يتم تقليل الرسوم لزيادة التنافسية في فترات التقلب المنخفض، وزيادة الرسوم لحماية استقرار بركة السيولة في فترات التقلب العالي.
الأمر المحدد على السلسلة: إدخال عقد الأمر المحدد، مما يسمح للمستخدمين بتحديد شروط سعر معينة لتنفيذ أوامر التداول المحددة مسبقًا تلقائيًا، مما يوفر طريقة تداول أكثر مرونة.
إقراض السيولة غير المستخدمة: من خلال نقل السيولة غير المستخدمة عبر العقود، يتم إيداع السيولة التي تتجاوز نطاقاً معيناً في بروتوكول الإقراض، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من مصادر الدخل.
أوراكل مخصص على السلسلة: من خلال تجميع عقود الأوراكل، يتم اختيار مزودي خدمات الأوراكل المختلفين، ومصادر البيانات، وصيغ الحساب بناءً على تكوين المستخدم، لتحقيق خدمات أوراكل مخصصة.
توزيع أرباح MEV داخليًا: توزيع أرباح MEV مباشرة على مقدمي السيولة، مما يزيد من مصادر و مستويات عائداتهم.
هيكل العقد الواحد
إن بنية العقد الواحد هي ابتكار مهم آخر في النسخة الجديدة. في النسخ السابقة، كان كل بركة سيولة تقابل عقدًا واحدًا، وكان إضافة بركة جديدة يتطلب نشر عقد جديد، مما زاد من تكاليف التطوير، كما أن التداول عبر العقود يزيد من تكاليف الغاز والوقت. بينما في بنية العقد الواحد، يتم الاحتفاظ بجميع برك السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف إنشاء برك السيولة وتكاليف الغاز، ويزيد من كفاءة التداول.
تشمل المزايا الرئيسية لهيكل العقد الواحد:
خفض التكاليف: لا يحتاج المطورون إلى نشر عقود منفصلة لكل حوض سيولة، مما يقلل من تكاليف التطوير والصيانة.
زيادة الكفاءة: تم تحقيق التداول المتعدد القفزات، حيث يحتاج المستخدم لاستدعاء العقد مرة واحدة فقط لإكمال جميع المبادلات، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة التداول ويقلل من رسوم الغاز.
القابلية للتوسع: تسهل إضافة ميزات وخصائص جديدة، مما يوفر إمكانيات أكبر للابتكار في المستقبل، مما يعزز من قابلية المنصة للتوسع ومرونتها.
تبسيط إدارة مراكز السيولة: استخدام العناوين بدلاً من الطريقة الرمزية لإدارة مراكز السيولة، مما يبسط عملية إدارة بيانات المراكز.
تسجيل محاسبة البرق
تسجيل الحسابات السريعة هو نوع جديد من طرق تسجيل الحسابات يعتمد على بنية عقد واحد. في الإصدارات السابقة، كان يتعين حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة مع كل معاملة، مما يستهلك كمية كبيرة من الغاز. نظام تسجيل الحسابات السريعة يحسب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي (أي مقدار التغير في الرصيد)، مما يقلل من استهلاك الغاز.
على وجه التحديد، يستفيد نظام المحاسبة السريعة من ميزة إدارة جميع أحواض السيولة بواسطة عقد واحد في الإصدار الجديد. عند إجراء الصفقة، يقوم النظام بالتحقق من الرصيد الصافي الحالي للحوض (اختلاف كمية الشراء والبيع)، ثم يحسب رسوم المعاملة بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم. هذه الطريقة تتجنب حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة، مما يقلل بشكل كبير من الغاز المطلوب.
بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن أن تزيد المحاسبة الفورية من كفاءة توجيه العبر بين الأحواض، مما يقلل بشكل أكبر من تكاليف المعاملات عبر الأحواض المتعددة. بعد دمجه مع عقود الإضافات، تصبح هذه الميزة أقوى، حيث تدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يُرجح أن يزيد بشكل كبير من عدد الأحواض.
دعم ETH الأصلي
دعم ETH الأصلي في الإصدار الجديد يعني أنه خلال عملية التداول، يمكن تداول رمز Ethereum الأصلي (ETH) مباشرةً مع رموز أخرى. في الإصدارات السابقة، كان يجب تحويل ETH إلى رمز WETH قبل التداول مع الرموز الأخرى، مما يتطلب العديد من المعاملات ورسوم الغاز، مما أدى إلى تكاليف مرتفعة وكفاءة منخفضة.
بعد إدخال مفهوم ETH الأصلي في الإصدار الجديد، يمكن تداول ETH مباشرة مع رموز أخرى دون الحاجة إلى تحويله إلى WETH. وهذا يقلل بشكل كبير من تكلفة ووقت التداول. في الوقت نفسه، فإن دعم ETH الأصلي يمكن أن يزيد من السيولة، مما يجذب المزيد من مزودي السيولة لدخول النظام البيئي، ويقدم للمتداولين سيولة وأسعار ذات جودة أفضل.
في التنفيذ المحدد، أضاف الإصدار الجديد تجمع ETH في العقد الأساسي، مخصصًا للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. عند إجراء المعاملات، يقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم التداول مع كمية ETH في التجمع، ثم يحسب العدد المقابل من الرموز الأخرى. بهذه الطريقة، يمكن للمستخدمين إجراء تداول مباشر بين ETH والرموز الأخرى دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة. إن إدخال دعم ETH الأصلي يجعل الإصدار الجديد أكثر سهولة وكفاءة، حيث يوفر تجربة تداول أفضل، ويعزز السيولة والتنافسية في المنصة.
! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)
فرصة لحل معضلة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية، تعد بورصات المركزية (CEX) وبورصات غير المركزية (DEX) نموذجين رئيسيين للتداول. لطالما كانت DEX مقيدة بمشاكل نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع رسوم التداول والتكاليف، مما أدى إلى هيمنة CEX على السوق لفترة طويلة. مع التطور السريع للتمويل اللامركزي، أثارت صعوبات تطوير DEX اهتماماً متزايداً. في هذا السياق، قد يصبح إصدار النسخة الجديدة فرصة لحل هذه الصعوبات. من خلال حلول مبتكرة، تخطط النسخة الجديدة لتحسين حالة DEX من أربعة جوانب، وإذا تحقق النجاح، ستجذب المزيد من المؤسسات للانضمام، مما يساعد على دفع الحل الشامل لمشكلات DEX.
تحسين السيولة: النسخة الجديدة من خلال إدخال ميزات الإضافات وآليات توزيع أرباح MEV الداخلية، زادت من تخصيص DEX والسيولة. تتيح ميزات الإضافات لأي شخص استخدام عقود مخصصة لنشر برك السيولة، مما يعزز من قابلية دمج السيولة وقابلية التوسع. تشجع توزيعات أرباح MEV الداخلية المزيد من LPs على المشاركة في توفير السيولة، مما يزيد من السيولة العامة.
تحسين تجربة المستخدم: النسخة الجديدة قدمت خوارزمية TWAMM وميزة التداول بالحدود السعرية، مما زاد من كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة تداول المستخدمين. تقوم خوارزمية TWAMM بحساب الأسعار بناءً على المتوسط المرجح زمنياً، مما يعكس أسعار السوق بدقة أكبر. تتيح ميزة التداول بالحدود السعرية للمستخدمين تحديد حدود الأسعار العليا والدنيا، مما يساعد على التحكم بشكل أفضل في مخاطر التداول. هذه الميزات تعزز تجربة المستخدم، ومن المتوقع أن تجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في تداول DEX. بالإضافة إلى ذلك، من خلال الإضافات يمكن تخصيص نشر عقود تجمع السيولة لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة، مما يعزز تجربة المستخدم بشكل أكبر.
خفض رسوم التداول: النسخة الجديدة خفّضت رسوم التداول من خلال تخصيص أرباح MEV الداخلية وآليات المحاسبة الفورية. تخصيص أرباح MEV الداخلية زاد من دخل LP، مما خفّض رسوم تداول المستخدمين. أما المحاسبة الفورية فقد خفّضت تكلفة التداول المتكرر، مقدمةً للمستخدمين تكاليف تداول أقل وكفاءة أعلى.
تحسين كفاءة التكلفة: الإصدار الجديد من هيكل العقد الواحد يجعل جميع عقود LP عبارة عن عقد واحد، مما يقلل من رسوم الغاز لخلق LP وتنفيذ الصفقات عبر المسابح، كما يزيد بشكل كبير من كفاءة نشر العقود. مع تقليل تكلفة المعاملات المتكررة من خلال المحاسبة الفورية، يساعد الإصدار الجديد المستخدمين على تحقيق أقصى فائدة أو قيمة بأقل تكلفة، ويوفر أساسًا أفضل لاستدامة DEX.
الخاتمة
كواحد من المؤسسين الرئيسيين لصناعة التمويل اللامركزي ، ظل هذا المنصة تقدم آليات جديدة لدفع تطوير الصناعة بأكملها. النسخة الجديدة كواحدة من أبرز الإنجازات، بلا شك تعتبر ابتكارًا كبيرًا في التمويل اللامركزي وحتى في صناعة العملات المشفرة بأكملها. تمنح النسخة الجديدة المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، تكاليف أقل وخدمات أكثر كفاءة وسهولة، وهذه المزايا لا تعزز فقط من قدرة المنصة التنافسية، بل تدفع أيضًا تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.
على الرغم من أن هناك فجوة كبيرة حالياً بين DEX و CEX من حيث تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع التحديثات والتحسينات المستمرة لمنصات التداول اللامركزية. نعتقد أنه في المستقبل القريب، ستحتل الجيل الجديد من DEX مكانة أكثر أهمية في المنافسة مع CEX، لتصبح محرك نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطوير整个 الصناعة.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
مشاركة
تعليق
0/400
SilentObserver
· 07-22 18:00
تحركات كبيرة، قوية جدا
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlKumamon
· 07-20 01:23
توفير رسوم الغاز يعني أنني أستطيع شراء حبتين من الحلوى أكثر~
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractHunter
· 07-20 01:19
ثور到冒烟 V4要للقمر惹
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenGuru
· 07-20 00:58
المعلومات المفضلة الثقيلة، لا عجب أنه اللامركزية الأولى، حتى بعد تناول الطعام يصدر هذا الصوت العالي.
Uniswap V4: أربعة آليات أساسية تقود الابتكار في التمويل اللامركزي
Uniswap V4: محرك الابتكار في مجال التمويل اللامركزي
في 13 يونيو، أصدرت منصة تداول لامركزية معروفة مسودة كود إصدارها الجديد، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية من حيث الحجم حاليًا، تحتل هذه المنصة أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز إصدار النسخة الجديدة مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي.
تقدم النسخة الجديدة العديد من الميزات المبتكرة، بما في ذلك آلية المكونات الإضافية التي تتيح تخصيص AMM، وهيكل العقد الوحيد الذي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، بالإضافة إلى محاسبة فورية ودعم ETH الأصلي الذي يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستوفر هذه الابتكارات مرونة أكبر، سيولة أفضل، رسوم أقل، وخيارات أكثر تنوعًا للتداول اللامركزي. في الوقت نفسه، فإن هذه التقدمات تعطي أيضًا حيوية جديدة للتداول اللامركزي الذي كان يعاني من ضعف لفترة طويلة، مما يسرع من وتيرته في اللحاق بمراكز التداول المركزية، مما سيكون له تأثير عميق على مستقبل DeFi.
القيادة بالابتكار في تطوير صناعة التمويل اللامركزي
إن الترقية إلى الإصدار الجديد أثارت اهتماماً واسعاً، من ناحية لأن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قامت مؤخراً بمقاضاة إحدى البورصات المركزية الكبيرة، مما جعل المؤسسات في القطاع تبدأ في القلق بشأن مستقبل البورصات المركزية، بينما حصلت DEX التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة على مزيد من التفضيل بلا شك. والأهم من ذلك، كونه رائداً في الصناعة، فإن كل تحديث للإصدار على هذه المنصة يقود اتجاه تطوير DEX، مما يدفع المقلدين من الشركات اللاحقة، ويعزز ازدهار النظام البيئي للتمويل اللامركزي. دعونا نستعرض تطور الإصدارات التاريخية لهذه المنصة.
تم إطلاق النسخة الأولى في نوفمبر 2018، حيث قدمت تداولًا بين رموز ERC-20 و ETH، وأدخلت لأول مرة نموذج صانع السوق الآلي، الذي يعدل تلقائيًا أسعار الرموز والسيولة، مما يجعل تداول الرموز أسرع وأسهل وأقل تكلفة. لقد ألهمت هذه الابتكارات العديد من بورصات التداول اللامركزية اللاحقة وأرست الأساس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله.
تم إصدار النسخة الثانية في مايو 2020، مما دعم بشكل أكبر تداول الرموز المميزة من نوع ERC-20، وأدخل آلية تعدين السيولة، من خلال مكافأة مقدمي السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول. لقد ولدت هذه النسخة من تمكين السيولة ظهور مجموعة من مشاريع التمويل اللامركزي الجديدة.
تم إصدار النسخة الثالثة في مايو 2021، حيث تم إدخال ميزات السيولة المركزية وأوامر الحد السعري. تتيح السيولة المركزية للمتداولين إدارة الأموال بشكل أكثر فعالية، مما يزيد من الأرباح والكفاءة. بينما تسمح أوامر الحد السعري للمستخدمين بتحديد حدود الأسعار للتداول بناءً على الطلب، مما يحقق تحكمًا أكثر دقة في التداول.
ستكون النسخة الرابعة القادمة مختلفة عن الإصدارات السابقة، حيث لن تقتصر على ابتكار تقني واحد، بل ستقوم بإجراء تجديد شامل من حيث بنية DeFi التحتية. ستوفر النسخة الجديدة برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، وآلية AMM تضيف ميزات جديدة من خلال الإضافات، بالإضافة إلى استبدال نمط المصنع/البركة التقليدي بإطار عقود كبيرة، وغيرها من الابتكارات. ستعزز هذه التغييرات من خصائص المنصة كالبنية التحتية للتداول اللامركزي، مما يوفر فرصاً جديدة واتجاهات تطوير لنظام DeFi البيئي.
أربع آليات ابتكار لبناء بنية تحتية للتمويل اللامركزي
بصفتها لاعبًا رئيسيًا ورائدًا في صناعة التمويل اللامركزي ، لعبت هذه المنصة دورًا حاسمًا في دفع تقدم الصناعة وتحسينها. يخلق الإصدار الجديد بنظام المكونات الإضافية وآلية العقد الواحد ومحاسبة الفلاش بنى تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي حقًا ، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل والعديد من الفرص. فيما يلي الميزات الرئيسية للابتكارات الجديدة في الإصدار.
آلية الإضافات
تتمثل إحدى الابتكارات الأساسية في الإصدار الجديد في إدخال آلية "الإضافات"، وهي في جوهرها عقد خارجي يتم إنشاؤه وتعريفه من قبل المطورين لتحديد منطق التداول. من خلال الإضافات، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة من دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محدودة قبل التداول، أو تعديل مستويات رسوم التداول بعد تغيير مراكز تجمع السيولة.
تتيح وظائف الإضافات لهذه المنصة أن تصبح منصة برك سيولة قابلة للتخصيص. هذه المرونة يصعب على البورصات المركزية الوصول إليها. يمكن للمطورين الإبداع بحرية، وتطوير ميزات جديدة لتلبية مختلف سيناريوهات التداول، مما يجعل السيولة مرتبطة بشكل أوثق بتطور المشروع. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تعزز هذه السمة القابلة للتخصيص من إبداع المطورين والمجتمع، مما يعزز من تأثير الشبكة للمنصة ويجعلها بنية تحتية لنظام التمويل اللامركزي.
تشمل عينات المكونات الإضافية المعروضة حاليًا:
صانع السوق المتوسط المرجح بالزمن (TWAMM): من خلال تقسيم الصفقات الكبيرة إلى صفقات صغيرة متعددة، وإتمامها في فترة زمنية معينة، يتم تقليل تقلبات الأسعار والانزلاق، مما يوفر تجربة تداول أكثر سلاسة.
الرسوم الديناميكية: يتم تعديل الرسوم ديناميكيًا بناءً على كمية الأصول في بركة السيولة، وحجم التداول، وعوامل التقلب، حيث يتم تقليل الرسوم لزيادة التنافسية في فترات التقلب المنخفض، وزيادة الرسوم لحماية استقرار بركة السيولة في فترات التقلب العالي.
الأمر المحدد على السلسلة: إدخال عقد الأمر المحدد، مما يسمح للمستخدمين بتحديد شروط سعر معينة لتنفيذ أوامر التداول المحددة مسبقًا تلقائيًا، مما يوفر طريقة تداول أكثر مرونة.
إقراض السيولة غير المستخدمة: من خلال نقل السيولة غير المستخدمة عبر العقود، يتم إيداع السيولة التي تتجاوز نطاقاً معيناً في بروتوكول الإقراض، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من مصادر الدخل.
أوراكل مخصص على السلسلة: من خلال تجميع عقود الأوراكل، يتم اختيار مزودي خدمات الأوراكل المختلفين، ومصادر البيانات، وصيغ الحساب بناءً على تكوين المستخدم، لتحقيق خدمات أوراكل مخصصة.
توزيع أرباح MEV داخليًا: توزيع أرباح MEV مباشرة على مقدمي السيولة، مما يزيد من مصادر و مستويات عائداتهم.
هيكل العقد الواحد
إن بنية العقد الواحد هي ابتكار مهم آخر في النسخة الجديدة. في النسخ السابقة، كان كل بركة سيولة تقابل عقدًا واحدًا، وكان إضافة بركة جديدة يتطلب نشر عقد جديد، مما زاد من تكاليف التطوير، كما أن التداول عبر العقود يزيد من تكاليف الغاز والوقت. بينما في بنية العقد الواحد، يتم الاحتفاظ بجميع برك السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف إنشاء برك السيولة وتكاليف الغاز، ويزيد من كفاءة التداول.
تشمل المزايا الرئيسية لهيكل العقد الواحد:
خفض التكاليف: لا يحتاج المطورون إلى نشر عقود منفصلة لكل حوض سيولة، مما يقلل من تكاليف التطوير والصيانة.
زيادة الكفاءة: تم تحقيق التداول المتعدد القفزات، حيث يحتاج المستخدم لاستدعاء العقد مرة واحدة فقط لإكمال جميع المبادلات، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة التداول ويقلل من رسوم الغاز.
القابلية للتوسع: تسهل إضافة ميزات وخصائص جديدة، مما يوفر إمكانيات أكبر للابتكار في المستقبل، مما يعزز من قابلية المنصة للتوسع ومرونتها.
تبسيط إدارة مراكز السيولة: استخدام العناوين بدلاً من الطريقة الرمزية لإدارة مراكز السيولة، مما يبسط عملية إدارة بيانات المراكز.
تسجيل محاسبة البرق
تسجيل الحسابات السريعة هو نوع جديد من طرق تسجيل الحسابات يعتمد على بنية عقد واحد. في الإصدارات السابقة، كان يتعين حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة مع كل معاملة، مما يستهلك كمية كبيرة من الغاز. نظام تسجيل الحسابات السريعة يحسب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي (أي مقدار التغير في الرصيد)، مما يقلل من استهلاك الغاز.
على وجه التحديد، يستفيد نظام المحاسبة السريعة من ميزة إدارة جميع أحواض السيولة بواسطة عقد واحد في الإصدار الجديد. عند إجراء الصفقة، يقوم النظام بالتحقق من الرصيد الصافي الحالي للحوض (اختلاف كمية الشراء والبيع)، ثم يحسب رسوم المعاملة بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم. هذه الطريقة تتجنب حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة، مما يقلل بشكل كبير من الغاز المطلوب.
بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن أن تزيد المحاسبة الفورية من كفاءة توجيه العبر بين الأحواض، مما يقلل بشكل أكبر من تكاليف المعاملات عبر الأحواض المتعددة. بعد دمجه مع عقود الإضافات، تصبح هذه الميزة أقوى، حيث تدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يُرجح أن يزيد بشكل كبير من عدد الأحواض.
دعم ETH الأصلي
دعم ETH الأصلي في الإصدار الجديد يعني أنه خلال عملية التداول، يمكن تداول رمز Ethereum الأصلي (ETH) مباشرةً مع رموز أخرى. في الإصدارات السابقة، كان يجب تحويل ETH إلى رمز WETH قبل التداول مع الرموز الأخرى، مما يتطلب العديد من المعاملات ورسوم الغاز، مما أدى إلى تكاليف مرتفعة وكفاءة منخفضة.
بعد إدخال مفهوم ETH الأصلي في الإصدار الجديد، يمكن تداول ETH مباشرة مع رموز أخرى دون الحاجة إلى تحويله إلى WETH. وهذا يقلل بشكل كبير من تكلفة ووقت التداول. في الوقت نفسه، فإن دعم ETH الأصلي يمكن أن يزيد من السيولة، مما يجذب المزيد من مزودي السيولة لدخول النظام البيئي، ويقدم للمتداولين سيولة وأسعار ذات جودة أفضل.
في التنفيذ المحدد، أضاف الإصدار الجديد تجمع ETH في العقد الأساسي، مخصصًا للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. عند إجراء المعاملات، يقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم التداول مع كمية ETH في التجمع، ثم يحسب العدد المقابل من الرموز الأخرى. بهذه الطريقة، يمكن للمستخدمين إجراء تداول مباشر بين ETH والرموز الأخرى دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة. إن إدخال دعم ETH الأصلي يجعل الإصدار الجديد أكثر سهولة وكفاءة، حيث يوفر تجربة تداول أفضل، ويعزز السيولة والتنافسية في المنصة.
! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)
فرصة لحل معضلة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية، تعد بورصات المركزية (CEX) وبورصات غير المركزية (DEX) نموذجين رئيسيين للتداول. لطالما كانت DEX مقيدة بمشاكل نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع رسوم التداول والتكاليف، مما أدى إلى هيمنة CEX على السوق لفترة طويلة. مع التطور السريع للتمويل اللامركزي، أثارت صعوبات تطوير DEX اهتماماً متزايداً. في هذا السياق، قد يصبح إصدار النسخة الجديدة فرصة لحل هذه الصعوبات. من خلال حلول مبتكرة، تخطط النسخة الجديدة لتحسين حالة DEX من أربعة جوانب، وإذا تحقق النجاح، ستجذب المزيد من المؤسسات للانضمام، مما يساعد على دفع الحل الشامل لمشكلات DEX.
تحسين السيولة: النسخة الجديدة من خلال إدخال ميزات الإضافات وآليات توزيع أرباح MEV الداخلية، زادت من تخصيص DEX والسيولة. تتيح ميزات الإضافات لأي شخص استخدام عقود مخصصة لنشر برك السيولة، مما يعزز من قابلية دمج السيولة وقابلية التوسع. تشجع توزيعات أرباح MEV الداخلية المزيد من LPs على المشاركة في توفير السيولة، مما يزيد من السيولة العامة.
تحسين تجربة المستخدم: النسخة الجديدة قدمت خوارزمية TWAMM وميزة التداول بالحدود السعرية، مما زاد من كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة تداول المستخدمين. تقوم خوارزمية TWAMM بحساب الأسعار بناءً على المتوسط المرجح زمنياً، مما يعكس أسعار السوق بدقة أكبر. تتيح ميزة التداول بالحدود السعرية للمستخدمين تحديد حدود الأسعار العليا والدنيا، مما يساعد على التحكم بشكل أفضل في مخاطر التداول. هذه الميزات تعزز تجربة المستخدم، ومن المتوقع أن تجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في تداول DEX. بالإضافة إلى ذلك، من خلال الإضافات يمكن تخصيص نشر عقود تجمع السيولة لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة، مما يعزز تجربة المستخدم بشكل أكبر.
خفض رسوم التداول: النسخة الجديدة خفّضت رسوم التداول من خلال تخصيص أرباح MEV الداخلية وآليات المحاسبة الفورية. تخصيص أرباح MEV الداخلية زاد من دخل LP، مما خفّض رسوم تداول المستخدمين. أما المحاسبة الفورية فقد خفّضت تكلفة التداول المتكرر، مقدمةً للمستخدمين تكاليف تداول أقل وكفاءة أعلى.
تحسين كفاءة التكلفة: الإصدار الجديد من هيكل العقد الواحد يجعل جميع عقود LP عبارة عن عقد واحد، مما يقلل من رسوم الغاز لخلق LP وتنفيذ الصفقات عبر المسابح، كما يزيد بشكل كبير من كفاءة نشر العقود. مع تقليل تكلفة المعاملات المتكررة من خلال المحاسبة الفورية، يساعد الإصدار الجديد المستخدمين على تحقيق أقصى فائدة أو قيمة بأقل تكلفة، ويوفر أساسًا أفضل لاستدامة DEX.
الخاتمة
كواحد من المؤسسين الرئيسيين لصناعة التمويل اللامركزي ، ظل هذا المنصة تقدم آليات جديدة لدفع تطوير الصناعة بأكملها. النسخة الجديدة كواحدة من أبرز الإنجازات، بلا شك تعتبر ابتكارًا كبيرًا في التمويل اللامركزي وحتى في صناعة العملات المشفرة بأكملها. تمنح النسخة الجديدة المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، تكاليف أقل وخدمات أكثر كفاءة وسهولة، وهذه المزايا لا تعزز فقط من قدرة المنصة التنافسية، بل تدفع أيضًا تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.
على الرغم من أن هناك فجوة كبيرة حالياً بين DEX و CEX من حيث تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع التحديثات والتحسينات المستمرة لمنصات التداول اللامركزية. نعتقد أنه في المستقبل القريب، ستحتل الجيل الجديد من DEX مكانة أكثر أهمية في المنافسة مع CEX، لتصبح محرك نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطوير整个 الصناعة.
![نمو عجلة النمو في مجال التمويل اللامركزي ، شرح الآليات الأربعة المبتكرة في Uniswap V4](