تحليل سوق الأصول الرقمية تحت تأثير البيئة الكلية وتدفقات الأموال
السوق الحالي للأصول الرقمية في مرحلة الدفاع والتنظيم، متأثرًا بشكل رئيسي بزيادة عدم اليقين في البيئة الكلية وإصلاح الزخم النقدي الهامشي ولكن مع تباين هيكلي.
فيما يتعلق بالبيئة الكلية، تأخرت توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى ارتفاع التعريفات والمخاطر الجيوسياسية، مما كبح الشهية للمخاطر في السوق. من حيث تدفقات الأموال، تحولت تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة إلى السلبية، وزيادة إصدار العملات المستقرة بشكل معتدل، وانخفضت علاوة USDT خارج البورصة دون 100%، مما يشير إلى أن موقف الأموال يميل إلى الحذر.
في هذا السياق، تظهر العملات الرئيسية هيكلية من تقلبات ضغط BTC وضعف تكوين ETH. تظل BTC قوية نسبياً ولكن الزخم يتراجع، بينما تظهر ETH علامات أولية للتكوين القاعدي، لكن نسبة ETH/BTC لا تزال ضعيفة. في الوقت نفسه، تعاني سوق العملات البديلة من جفاف السيولة، واستمرار إطلاق المخاطر، حيث ينخفض مؤشر TOTAL2 و TVL بشكل متزامن، ويكسر سهم القيمة السوقية لـ OTHERS اتجاهه الهبوطي.
من منظور ماكرو، فإن مشكلة ديون الولايات المتحدة وعجز الميزانية، واحتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، واتجاه الدولار، كلها ستؤثر بشكل كبير على سعر البيتكوين. في الوقت الحالي، تتزايد توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025، مما قد يوفر دعماً للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
فيما يتعلق ببيانات سلسلة الكتل، زادت كمية إصدار العملات المستقرة بنسبة 82% على أساس شهري، حيث بلغ متوسط الإصدار اليومي 143 مليون، مما يظهر اتجاه إعادة تدفق الأموال يتعافى بشكل معتدل. ومع ذلك، شهد صندوق ETF خروج صافي قدره 697 مليون دولار هذا الأسبوع، مما يعكس تزايد حذر المستثمرين المؤسسات. كما انخفضت نسبة التخفيض في USDT وUSDC خارج البورصة إلى أقل من 100%، ودخلت منطقة الخصم، مما يشير إلى أن قوة تدفق الأموال في السوق الحالية ضعيفة.
زاد عرض حاملي العملات على المدى الطويل (LTH) بشكل مستمر، وحقق أعلى مستوى له في الأشهر الستة الماضية، ليصل إلى حوالي 1440 ألف عملة BTC، مما يدل على تعزيز ثقة رؤوس الأموال على المدى المتوسط والطويل. في الوقت نفسه، انخفض عرض حاملي العملات على المدى القصير (STH) من ذروته في بداية العام، لكنه شهد مؤخرًا انتعاشًا طفيفًا، مما قد يعكس بدء بعض المتداولين على المدى القصير في شراء القاع.
بشكل عام، السوق في مرحلة تصحيح وتذبذب، يُنصح بالحفاظ على مراكز دفاعية، والتركيز على نقاط القوة والضعف في ETH وإيقاع تدفق الأموال، قبل التخطيط للاستثمار في الأصول عالية β. على المدى القصير، قد يحافظ الجانب الفني على الانتعاش، ولكن أداء الأموال والمشاعر ليس جيدًا، ويجب الانتباه إلى قوة شراء الاستراتيجيات الدقيقة وما إذا كانت العملات البديلة يمكن أن تعزز المشاعر في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل البيئة الكلية والتمويل: BTC يتحرك في نطاق ضيق ويواجه ضغوط، ETH في وضع ضعيف ويبني قاعدة.
تحليل سوق الأصول الرقمية تحت تأثير البيئة الكلية وتدفقات الأموال
السوق الحالي للأصول الرقمية في مرحلة الدفاع والتنظيم، متأثرًا بشكل رئيسي بزيادة عدم اليقين في البيئة الكلية وإصلاح الزخم النقدي الهامشي ولكن مع تباين هيكلي.
فيما يتعلق بالبيئة الكلية، تأخرت توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى ارتفاع التعريفات والمخاطر الجيوسياسية، مما كبح الشهية للمخاطر في السوق. من حيث تدفقات الأموال، تحولت تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة إلى السلبية، وزيادة إصدار العملات المستقرة بشكل معتدل، وانخفضت علاوة USDT خارج البورصة دون 100%، مما يشير إلى أن موقف الأموال يميل إلى الحذر.
في هذا السياق، تظهر العملات الرئيسية هيكلية من تقلبات ضغط BTC وضعف تكوين ETH. تظل BTC قوية نسبياً ولكن الزخم يتراجع، بينما تظهر ETH علامات أولية للتكوين القاعدي، لكن نسبة ETH/BTC لا تزال ضعيفة. في الوقت نفسه، تعاني سوق العملات البديلة من جفاف السيولة، واستمرار إطلاق المخاطر، حيث ينخفض مؤشر TOTAL2 و TVL بشكل متزامن، ويكسر سهم القيمة السوقية لـ OTHERS اتجاهه الهبوطي.
من منظور ماكرو، فإن مشكلة ديون الولايات المتحدة وعجز الميزانية، واحتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، واتجاه الدولار، كلها ستؤثر بشكل كبير على سعر البيتكوين. في الوقت الحالي، تتزايد توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025، مما قد يوفر دعماً للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
فيما يتعلق ببيانات سلسلة الكتل، زادت كمية إصدار العملات المستقرة بنسبة 82% على أساس شهري، حيث بلغ متوسط الإصدار اليومي 143 مليون، مما يظهر اتجاه إعادة تدفق الأموال يتعافى بشكل معتدل. ومع ذلك، شهد صندوق ETF خروج صافي قدره 697 مليون دولار هذا الأسبوع، مما يعكس تزايد حذر المستثمرين المؤسسات. كما انخفضت نسبة التخفيض في USDT وUSDC خارج البورصة إلى أقل من 100%، ودخلت منطقة الخصم، مما يشير إلى أن قوة تدفق الأموال في السوق الحالية ضعيفة.
زاد عرض حاملي العملات على المدى الطويل (LTH) بشكل مستمر، وحقق أعلى مستوى له في الأشهر الستة الماضية، ليصل إلى حوالي 1440 ألف عملة BTC، مما يدل على تعزيز ثقة رؤوس الأموال على المدى المتوسط والطويل. في الوقت نفسه، انخفض عرض حاملي العملات على المدى القصير (STH) من ذروته في بداية العام، لكنه شهد مؤخرًا انتعاشًا طفيفًا، مما قد يعكس بدء بعض المتداولين على المدى القصير في شراء القاع.
بشكل عام، السوق في مرحلة تصحيح وتذبذب، يُنصح بالحفاظ على مراكز دفاعية، والتركيز على نقاط القوة والضعف في ETH وإيقاع تدفق الأموال، قبل التخطيط للاستثمار في الأصول عالية β. على المدى القصير، قد يحافظ الجانب الفني على الانتعاش، ولكن أداء الأموال والمشاعر ليس جيدًا، ويجب الانتباه إلى قوة شراء الاستراتيجيات الدقيقة وما إذا كانت العملات البديلة يمكن أن تعزز المشاعر في السوق.