مؤخراً، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ليخفض نطاق سعر الفائدة الفيدرالي من 5.25%-5.50% إلى 4.75%-5.0%، مما يفتح رسمياً جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة. جاءت هذه الخطوة في خفض الفائدة بما يتماشى مع توقعات السوق، لكنها تجاوزت توقعات العديد من البنوك الاستثمارية في وول ستريت. تاريخياً، يحدث أول خفض بمقدار 50 نقطة أساس عادةً في أوقات الطوارئ الاقتصادية أو السوقية، مثل فقاعة التكنولوجيا في يناير 2001، وأزمة المالية في سبتمبر 2007، وجائحة كوفيد-19 في مارس 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في نفس الوقت أعلن عن مخطط النقاط النسبي الصقري، حيث من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة مرتين بمجموع 50 نقطة أساس هذا العام، وأربع مرات بمجموع 100 نقطة أساس في عام 2025، ومرتين بمجموع 50 نقطة أساس في عام 2026، ليصل إجمالي تخفيض أسعار الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع نهاية سعر الفائدة بين 2.75-3%. وتعتبر وتيرة تخفيض أسعار الفائدة بطيئة نسبياً، حيث أن المسار أبطأ من توقعات السوق التي تشير إلى الوصول إلى مستوى 2.75-3% في سبتمبر 2025. وأكد الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن تخفيض هذا الرقم بمقدار 50 نقطة أساس لا يمكن اعتباره معياراً جديداً يمكن استقراءه بشكل خطي، وسيتم تحديد ما إذا كان سيتم تسريع أو إبطاء أو تعليق تخفيض أسعار الفائدة بناءً على وضع كل اجتماع مستقبلي.
فيما يتعلق بالتوقعات الاقتصادية، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام من 2.1% إلى 2.0%، ورفع توقعات معدل البطالة بشكل كبير من 4.0% إلى 4.4%، وخفض توقعات التضخم PCE من 2.6% إلى 2.3%. تُظهر هذه البيانات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد زاد من ثقته في كبح التضخم، بينما أصبح أكثر تركيزًا على قضايا التوظيف.
بالنظر إلى دورات خفض أسعار الفائدة منذ التسعينيات، يمكن تقسيمها بشكل عام إلى نوعين: خفض أسعار الفائدة بسبب الركود وخفض أسعار الفائدة الوقائي.
تخفيض سعر الفائدة في أوقات الركود: مثل 1989-1992، 2001-2003، 2007-2008 ومارس 2020، حيث واجهت الاقتصاد الأمريكي ركودًا شديدًا أو أزمة مالية.
خفض الفائدة الوقائي: مثل الفترة من 1995-1996، ومن سبتمبر إلى نوفمبر 1998، ومن أغسطس إلى أكتوبر 2019، حيث تباطأ نمو الاقتصاد الأمريكي ولكن لم يدخل في ركود، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي (FED) إجراءات لخفض الفائدة لتجنب المخاطر المحتملة.
في دورات خفض الفائدة المختلفة، تختلف أداء أنواع الأصول.
السندات الأمريكية: قبل وبعد خفض أسعار الفائدة، اتجهت بشكل عام نحو الارتفاع، لكن الارتفاع قبل خفض الأسعار كان أكثر تأكيدًا وأكبر حجمًا. في الفترة اللاحقة لخفض الفائدة، وبسبب اختلاف حالة الانتعاش الاقتصادي، ظهرت تباينات في اتجاهات أسعار الفائدة في فترات زمنية مختلفة.
الذهب: بشكل عام، فإن احتمال ومقدار الارتفاع قبل خفض الفائدة أكبر. لقد جعل ظهور ETF الذهب العلاقة بين سعر الذهب وخفض الفائدة أكثر وضوحًا بعد عام 2004.
مؤشر ناسداك: كان أداؤه ضعيفاً خلال خفض الفائدة في حالة الركود، بينما كان دائماً في ارتفاع على المدى الطويل بعد خفض الفائدة الاستباقي. المفتاح لتحديد حركة سعر مؤشر ناسداك يكمن في فهم ما إذا كانت هناك ركود اقتصادي.
بيتكوين: خلال دورة خفض الفائدة في عام 2019، ارتفعت بيتكوين لفترة وجيزة بعد أول خفض للفائدة، ثم بدأت في الدخول في قناة هبوطية. ما يميز هذا العام عن دورة خفض الفائدة السابقة هو أنه بسبب التوقعات المتكررة لخفض الفائدة، جاءت تصحيحات بيتكوين هذا العام في وقت مبكر.
بالنسبة للمستثمرين، من الضروري فهم طبيعة دورة خفض الفائدة الحالية (انكماشية أو وقائية)، حيث سيؤثر ذلك بشكل مباشر على حركة السعر لمختلف الأصول. في الوقت نفسه، يجب أيضًا مراقبة التعديلات السياسية القادمة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتغيرات البيانات الاقتصادية لضبط استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة 50 نقطة أساس لبدء دورة جديدة تحليل اتجاهات الأصول مثل بيتكوين، الذهب وغيرها
الاحتياطي الفيدرالي (FED)启动新一轮降息周期，资产价格走势分析
مؤخراً، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ليخفض نطاق سعر الفائدة الفيدرالي من 5.25%-5.50% إلى 4.75%-5.0%، مما يفتح رسمياً جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة. جاءت هذه الخطوة في خفض الفائدة بما يتماشى مع توقعات السوق، لكنها تجاوزت توقعات العديد من البنوك الاستثمارية في وول ستريت. تاريخياً، يحدث أول خفض بمقدار 50 نقطة أساس عادةً في أوقات الطوارئ الاقتصادية أو السوقية، مثل فقاعة التكنولوجيا في يناير 2001، وأزمة المالية في سبتمبر 2007، وجائحة كوفيد-19 في مارس 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في نفس الوقت أعلن عن مخطط النقاط النسبي الصقري، حيث من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة مرتين بمجموع 50 نقطة أساس هذا العام، وأربع مرات بمجموع 100 نقطة أساس في عام 2025، ومرتين بمجموع 50 نقطة أساس في عام 2026، ليصل إجمالي تخفيض أسعار الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع نهاية سعر الفائدة بين 2.75-3%. وتعتبر وتيرة تخفيض أسعار الفائدة بطيئة نسبياً، حيث أن المسار أبطأ من توقعات السوق التي تشير إلى الوصول إلى مستوى 2.75-3% في سبتمبر 2025. وأكد الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن تخفيض هذا الرقم بمقدار 50 نقطة أساس لا يمكن اعتباره معياراً جديداً يمكن استقراءه بشكل خطي، وسيتم تحديد ما إذا كان سيتم تسريع أو إبطاء أو تعليق تخفيض أسعار الفائدة بناءً على وضع كل اجتماع مستقبلي.
فيما يتعلق بالتوقعات الاقتصادية، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام من 2.1% إلى 2.0%، ورفع توقعات معدل البطالة بشكل كبير من 4.0% إلى 4.4%، وخفض توقعات التضخم PCE من 2.6% إلى 2.3%. تُظهر هذه البيانات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد زاد من ثقته في كبح التضخم، بينما أصبح أكثر تركيزًا على قضايا التوظيف.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بالنظر إلى دورات خفض أسعار الفائدة منذ التسعينيات، يمكن تقسيمها بشكل عام إلى نوعين: خفض أسعار الفائدة بسبب الركود وخفض أسعار الفائدة الوقائي.
تخفيض سعر الفائدة في أوقات الركود: مثل 1989-1992، 2001-2003، 2007-2008 ومارس 2020، حيث واجهت الاقتصاد الأمريكي ركودًا شديدًا أو أزمة مالية.
خفض الفائدة الوقائي: مثل الفترة من 1995-1996، ومن سبتمبر إلى نوفمبر 1998، ومن أغسطس إلى أكتوبر 2019، حيث تباطأ نمو الاقتصاد الأمريكي ولكن لم يدخل في ركود، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي (FED) إجراءات لخفض الفائدة لتجنب المخاطر المحتملة.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
في دورات خفض الفائدة المختلفة، تختلف أداء أنواع الأصول.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بالنسبة للمستثمرين، من الضروري فهم طبيعة دورة خفض الفائدة الحالية (انكماشية أو وقائية)، حيث سيؤثر ذلك بشكل مباشر على حركة السعر لمختلف الأصول. في الوقت نفسه، يجب أيضًا مراقبة التعديلات السياسية القادمة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتغيرات البيانات الاقتصادية لضبط استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تتغير أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة