سوق العملات الرقمية تشهد تذبذبًا نحو الانخفاض وتأثير عوامل متعددة على اتجاه السوق في المستقبل
بعد الانخفاض الذي شهدته السوق العملات الرقمية في الشهرين الماضيين، لم تشهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا كما كان متوقعًا في يوليو. على العكس من ذلك، أدت بعض الأخبار السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، مما أثر على السوق العملات الرقمية بالكامل. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تضافر العديد من العوامل الإيجابية يجعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من العام المقبل.
العوامل السلبية الهامة الحالية
حدث التعويض يثير الذعر في السوق: انهيار سعر البيتكوين
أثارت مشكلة التعويض في منصة تداول معينة اهتمامًا كبيرًا في سوق العملات الرقمية، حيث أدى ضغط البيع الذي بلغ 142,000 BTC و143,000 BCH إلى إثارة الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب ضغط البيع الشديد. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام من عمال تعدين BTC. تشير الخبرات التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث الانخفاض القابل للمقارنة في قوة التعدين آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي شركة كابيتال أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البتكوين خلال الأشهر الأربعة القادمة. أقرب حالة مشابهة يمكن أن نجدها هي الفترة في مايو 2021، عندما شهدت البتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة على شكل قطع مكافئ. حاليًا، يقترب الرفع المالي للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي له (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كانت فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد غسل شديد.
قد يكون الحد الأدنى البالغ 50,000 دولار الذي تم تقديره في البداية متحفظًا للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر حدة إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر من التذبذب/الاتجاه الهبوطي (فترة التعافي) قبل أن يحدث انقلاب في الاتجاه نحو الأعلى.
الحكومة في某国 تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت حكومة إحدى الدول بنقل أكثر من 10,000 وحدة من البيتكوين التي تمتلكها إلى منصات التشفير وصناع السوق على دفعات. أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار لفترة من الوقت. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة البيانات، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت تلك الحكومة 2,898 وحدة من البيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، تأتي بشكل أساسي من عدد من المنصات الرئيسية.
تشير البيانات إلى أن خطة الحكومة للبيع قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخرًا حول عمليات البيع والتعويضات التي قامت بها الحكومة. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير في قيمة البيتكوين مؤخرًا. ومع ذلك، يعزو محللو منصة تداول معينة الانخفاض إلى الضعف الموسمي الطبيعي.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها إحدى وكالات الأبحاث أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، شكلت منتجات الاستثمار في البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات منتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وكانت هناك طلبات شراء بارزة أخرى من هونغ كونغ الصينية (32 مليون دولار أمريكي) وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، في حين كانت تدفقات الأموال من إحدى الدول الأخرى 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة بالنسبة لعمال المناجم الذين شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. تشير الدراسات إلى أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تكون هناك أرباح إلا من خلال أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T، حيث أن عددًا قليلاً فقط من طرازات أجهزة التعدين يمكنها الصمود.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، حيث دخل السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين فقط في يونيو.
تظهر بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلو وات ساعة، فقط أجهزة تعدين ASIC التي لديها وحدة طاقة تبلغ 26 واط/ت أو أقل يمكن أن تحقق ربحًا عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار. بالنظر إلى الطرازات المحددة، بما في ذلك بعض أجهزة التعدين الرائجة، تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الأخرى إلى أن يتجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الربح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتفاظ بتدفق نقدي أو للتحول والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بشكل طبيعي بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجيًا، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت منصة بيانات معينة أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان معدل الهاش المتوسط عبر الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية هو 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين المرسل من قبل المعدنين إلى البورصات بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، تم استنفاد إجمالي حجم التداول في مكاتب التداول خارج البورصة لمؤسسات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع.
بشكل عام، كان لتقلبات سعر البيتكوين تأثير كبير على بقاء المعدنين، ولكن مع تعديلات السوق، بدأت سلوكيات بيع المعدنين تنخفض تدريجياً، وقد يرحب القطاع بتوازن جديد.
العوامل الإيجابية التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع خطة سداد إحدى منصات التداول السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام ، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار إلى 16.3 مليار دولار ، متجاوزة الديون المستحقة للعملاء ودائني القطاع الخاص الآخرين البالغة 11 مليار دولار. سيتم استخدام أي نقد إضافي لسداد الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيصل سعر الإيثريوم إلى أكثر من 12,000 دولار، وسترتفع أسعار العملات البديلة بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تُعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة وخفضها من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادةً ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الفترة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكرًا، فقد يعاود التضخم الارتفاع؛ وإذا تأخر خفض الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وحتى إلى حدوث ركود.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع ظهور بيانات اقتصادية جديدة من الولايات المتحدة تشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في إحدى بورصات التجارة، حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خلال اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم التحرك 22.9%.
سيتم تفعيل نظام محاسبة التشفير قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة المعايير المحاسبية المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثيريوم تسجيل تقلبات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن العديد من شركات التكنولوجيا ستتمكن من تسجيل نقاط ارتفاع وانخفاض حيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاهات السوق لا تخرج عن ثلاثة أنواع: الارتفاع، الانخفاض، والتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لن نخرج في النهاية عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا كان السوق يتجه نحو اتجاه معين، فنحن بحاجة إلى معرفة كيفية الاستجابة لذلك.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية الاتجاه الصعودي.
قد تحدث حالتان لارتفاع السعر:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من اختراقها، أو قد يكون قد قام باختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع أوهام السوق تخدعك، ولا تسعى لشراء بسعر مرتفع. لست بحاجة حتى للخروج من السوق، فقط قلل من بعض مراكزك، خاصة إذا كنت تعتقد أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة والاستمرار في تحقيق قمم جديدة: إذا قام السوق بكسر القمة السابقة واستمر في تحقيق قمم جديدة، واستقر على الأقل لمدة 3 أيام. في هذه الحالة، ينبغي الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو ما إذا كان هناك حركة صعودية متقلبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت الأسعار بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة السوق، انتظاراً لتصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10٪) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، والارتفاع بطيء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى القمة الجديدة، لتجنب الكسر الزائف. حتى الآن، يبدو أن احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الكسر غير قوية بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير. مراجع على تحركات السوق قبل وبعد التخفيضات السابقة:
الثانية خفض (2016.07.10)
قبل عملية تخفيض المكافآت هذه، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% خلال شهر واحد، وبعد تطبيق فوائد التخفيض، حدث تراجع عميق، حيث انخفض بنسبة 30% في غضون أسبوع، ووصلت نسبة الانخفاض القصوى إلى 40%. ثم بدأ في الارتفاع مرة أخرى، حيث ارتفع من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الثالثة تقليل (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل حاد قبل التخفيض. إذا لم نأخذ هذه الأخبار السلبية في الاعتبار، فقد شهدت البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض كان هناك انتعاش، لكن لم يرتفع السوق، بل مر بفترة من التقلبات. من أعلى نقطة قبل التخفيض في بداية مايو، استمر السوق في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يخترق للأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وشهد أيضاً مرتين تصحيحاً بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال النصفين السابقين، يمكن ملاحظة أن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحاً قبل وبعد عملية النصف. الآن، يتوقع السوق عموماً أن يرتفع البيتكوين بعد النصف، لكن كيف سيكون الوضع هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي لأغراض مرجعية فقط، تحمل المخاطر على عاتقك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GmGmNoGn
· 07-26 10:43
السوق جاهز حقا ...
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenCreatorOP
· 07-26 00:12
هذه الموجة محكوم عليها بالاستسلام
شاهد النسخة الأصليةرد0
SoliditySlayer
· 07-23 14:13
السوق مجرد نكتة
شاهد النسخة الأصليةرد0
FreeRider
· 07-23 14:13
هبوط就هبوط呗 干等着
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletAnxietyPatient
· 07-23 14:12
عدم القدرة على النوم بسبب حيازتي للعملة، أشعر بالذعر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWizard
· 07-23 14:12
هبوط هبوط أنا لا أرتبك إذا كنت أرى بوضوح سأقوم بالجميع مشارك
شاهد النسخة الأصليةرد0
LidoStakeAddict
· 07-23 13:54
فقط غير معقول، مستثمرين كبار الإغراق، من يستطيع التحمل؟
سوق العملات الرقمية يتأثر بعوامل متعددة، وقد يشهد بيتكوين تحولاً العام المقبل.
سوق العملات الرقمية تشهد تذبذبًا نحو الانخفاض وتأثير عوامل متعددة على اتجاه السوق في المستقبل
بعد الانخفاض الذي شهدته السوق العملات الرقمية في الشهرين الماضيين، لم تشهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا كما كان متوقعًا في يوليو. على العكس من ذلك، أدت بعض الأخبار السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، مما أثر على السوق العملات الرقمية بالكامل. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تضافر العديد من العوامل الإيجابية يجعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من العام المقبل.
العوامل السلبية الهامة الحالية
حدث التعويض يثير الذعر في السوق: انهيار سعر البيتكوين
أثارت مشكلة التعويض في منصة تداول معينة اهتمامًا كبيرًا في سوق العملات الرقمية، حيث أدى ضغط البيع الذي بلغ 142,000 BTC و143,000 BCH إلى إثارة الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفض سعر BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب ضغط البيع الشديد. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام من عمال تعدين BTC. تشير الخبرات التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث الانخفاض القابل للمقارنة في قوة التعدين آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي شركة كابيتال أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البتكوين خلال الأشهر الأربعة القادمة. أقرب حالة مشابهة يمكن أن نجدها هي الفترة في مايو 2021، عندما شهدت البتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة على شكل قطع مكافئ. حاليًا، يقترب الرفع المالي للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي له (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كانت فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد غسل شديد.
قد يكون الحد الأدنى البالغ 50,000 دولار الذي تم تقديره في البداية متحفظًا للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر حدة إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر من التذبذب/الاتجاه الهبوطي (فترة التعافي) قبل أن يحدث انقلاب في الاتجاه نحو الأعلى.
الحكومة في某国 تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت حكومة إحدى الدول بنقل أكثر من 10,000 وحدة من البيتكوين التي تمتلكها إلى منصات التشفير وصناع السوق على دفعات. أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار لفترة من الوقت. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة البيانات، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت تلك الحكومة 2,898 وحدة من البيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، تأتي بشكل أساسي من عدد من المنصات الرئيسية.
تشير البيانات إلى أن خطة الحكومة للبيع قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخرًا حول عمليات البيع والتعويضات التي قامت بها الحكومة. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير في قيمة البيتكوين مؤخرًا. ومع ذلك، يعزو محللو منصة تداول معينة الانخفاض إلى الضعف الموسمي الطبيعي.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت البيانات التي نشرتها إحدى وكالات الأبحاث أن تدفقات الاستثمار في منتجات الأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، شكلت منتجات الاستثمار في البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفقات منتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وكانت هناك طلبات شراء بارزة أخرى من هونغ كونغ الصينية (32 مليون دولار أمريكي) وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، في حين كانت تدفقات الأموال من إحدى الدول الأخرى 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة بالنسبة لعمال المناجم الذين شهدوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. تشير الدراسات إلى أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تكون هناك أرباح إلا من خلال أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T، حيث أن عددًا قليلاً فقط من طرازات أجهزة التعدين يمكنها الصمود.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، حيث دخل السوق 30,000 بيتكوين من المعدنين فقط في يونيو.
تظهر بيانات بعض برك التعدين أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلو وات ساعة، فقط أجهزة تعدين ASIC التي لديها وحدة طاقة تبلغ 26 واط/ت أو أقل يمكن أن تحقق ربحًا عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار. بالنظر إلى الطرازات المحددة، بما في ذلك بعض أجهزة التعدين الرائجة، تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج الطرازات الأخرى إلى أن يتجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الربح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتفاظ بتدفق نقدي أو للتحول والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بشكل طبيعي بيع البيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجيًا، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت منصة بيانات معينة أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان معدل الهاش المتوسط عبر الشبكة خلال الأيام السبعة الماضية هو 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين المرسل من قبل المعدنين إلى البورصات بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، تم استنفاد إجمالي حجم التداول في مكاتب التداول خارج البورصة لمؤسسات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع.
بشكل عام، كان لتقلبات سعر البيتكوين تأثير كبير على بقاء المعدنين، ولكن مع تعديلات السوق، بدأت سلوكيات بيع المعدنين تنخفض تدريجياً، وقد يرحب القطاع بتوازن جديد.
العوامل الإيجابية التي تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع خطة سداد إحدى منصات التداول السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام ، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار إلى 16.3 مليار دولار ، متجاوزة الديون المستحقة للعملاء ودائني القطاع الخاص الآخرين البالغة 11 مليار دولار. سيتم استخدام أي نقد إضافي لسداد الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيصل سعر الإيثريوم إلى أكثر من 12,000 دولار، وسترتفع أسعار العملات البديلة بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تُعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة وخفضها من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادةً ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الفترة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكرًا، فقد يعاود التضخم الارتفاع؛ وإذا تأخر خفض الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وحتى إلى حدوث ركود.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع ظهور بيانات اقتصادية جديدة من الولايات المتحدة تشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في إحدى بورصات التجارة، حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خلال اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم التحرك 22.9%.
سيتم تفعيل نظام محاسبة التشفير قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة المعايير المحاسبية المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثيريوم تسجيل تقلبات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن العديد من شركات التكنولوجيا ستتمكن من تسجيل نقاط ارتفاع وانخفاض حيازاتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
اتجاهات السوق لا تخرج عن ثلاثة أنواع: الارتفاع، الانخفاض، والتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لن نخرج في النهاية عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا كان السوق يتجه نحو اتجاه معين، فنحن بحاجة إلى معرفة كيفية الاستجابة لذلك.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية الاتجاه الصعودي.
قد تحدث حالتان لارتفاع السعر:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من اختراقها، أو قد يكون قد قام باختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تدع أوهام السوق تخدعك، ولا تسعى لشراء بسعر مرتفع. لست بحاجة حتى للخروج من السوق، فقط قلل من بعض مراكزك، خاصة إذا كنت تعتقد أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة والاستمرار في تحقيق قمم جديدة: إذا قام السوق بكسر القمة السابقة واستمر في تحقيق قمم جديدة، واستقر على الأقل لمدة 3 أيام. في هذه الحالة، ينبغي الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو ما إذا كان هناك حركة صعودية متقلبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت الأسعار بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة السوق، انتظاراً لتصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10٪) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، والارتفاع بطيء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى القمة الجديدة، لتجنب الكسر الزائف. حتى الآن، يبدو أن احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا ظهرت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الكسر غير قوية بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير. مراجع على تحركات السوق قبل وبعد التخفيضات السابقة:
الثانية خفض (2016.07.10)
قبل عملية تخفيض المكافآت هذه، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 78% خلال شهر واحد، وبعد تطبيق فوائد التخفيض، حدث تراجع عميق، حيث انخفض بنسبة 30% في غضون أسبوع، ووصلت نسبة الانخفاض القصوى إلى 40%. ثم بدأ في الارتفاع مرة أخرى، حيث ارتفع من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
الثالثة تقليل (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل حاد قبل التخفيض. إذا لم نأخذ هذه الأخبار السلبية في الاعتبار، فقد شهدت البيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض كان هناك انتعاش، لكن لم يرتفع السوق، بل مر بفترة من التقلبات. من أعلى نقطة قبل التخفيض في بداية مايو، استمر السوق في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يخترق للأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وشهد أيضاً مرتين تصحيحاً بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال النصفين السابقين، يمكن ملاحظة أن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحاً قبل وبعد عملية النصف. الآن، يتوقع السوق عموماً أن يرتفع البيتكوين بعد النصف، لكن كيف سيكون الوضع هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي لأغراض مرجعية فقط، تحمل المخاطر على عاتقك.