الحرب وبيتكوين: تحليل عميق لمسار الأسعار على مدى خمس سنوات
في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، وتوالت عدة صراعات كبيرة. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لتأثير الأحداث الحربية الرئيسية خلال السنوات الخمس الماضية على اتجاه أسعار بيتكوين، بالإضافة إلى مسار تعافي سوق العملات المشفرة بعد الحرب.
صراع روسيا وأوكرانيا: نقطة تحول السوق
زلزال في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت صراع روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. وتكهن السوق بأن الأموال الروسية قد تتجه نحو العملات المشفرة، حيث ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 20%، متجاوزًا 45000 دولار. في الوقت نفسه، وردت تقارير تفيد بأن الأثرياء الروس يحاولون تحويل الأصول المجمدة عبر بيتكوين، مما يبدو أنه يؤكد "قيمة الأزمة" للعملات المشفرة.
ومع ذلك، على المدى الطويل، أدت الحرب إلى ارتفاع أسعار الطاقة في أوروبا، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي لبدء رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، مما أدى إلى انخفاض كبير بنسبة 65% في بيتكوين في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.
من الجدير بالذكر أن استمرار الحرب يوفر دعماً سردياً جديداً لبيتكوين. قامت الحكومة الأوكرانية بجمع تبرعات كبيرة من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على التمويل التقليدي. في الوقت نفسه، ومع مواجهة العقوبات الغربية، تحولت روسيا أيضاً إلى حد ما نحو العملات المشفرة، مما يعزز مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.
مقارنةً بعام 2014، أصبح بيتكوين في عام 2022 فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولًا من قبل المستثمرين المؤسسيين.
إسرائيل - صراع غزة: اختبار السوق
تأثير قصير الأمد واستعادة سريعة
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراع إسرائيل-غزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 27000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر، وعزا المتداولون عمومًا ذلك إلى التأثير السلبي للصراع في الشرق الأوسط على مشاعر المستثمرين.
ومع ذلك، منذ بداية النزاع، لم تشهد أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
صراع إيران وإسرائيل: مرونة السوق
في أبريل 2024، نشبت صراعات بين إيران وإسرائيل. في يوم الهجوم الصاروخي، كانت تقلبات البيتكوين ±3% فقط، وهو ما يقل بكثير عن مستويات عام 2022 عند اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية. ساهمت مشاركة المستثمرين المؤسسيين في تشكيل وسادة لتخفيف التقلبات، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفق الطلبات الكبير.
في يونيو 2025، شنت إسرائيل غارة جوية على إيران. خلال الـ 24 ساعة الأولى من بدء الحرب، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 4.5% ليصل إلى 104343 دولار، بينما انخفض سعر إيثيريوم بنسبة 8.2% ليصل إلى 2552 دولار. لا يزال هذا الانخفاض قابلاً للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يُظهر مرونة قوية.
ومع ذلك، فإن مؤشر مخاطر الجغرافيا السياسية في اتجاه تصاعدي، حيث يبلغ حوالي 158. كلما ارتفع هذا المؤشر، زادت مخاطر الركود الاقتصادي العالمي.
لحظة وقف إطلاق النار: نافذة المنطق الرأسمالي
تعتبر لحظة توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار عادةً أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. بعد انتهاء حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، تضاعف سعر البيتكوين تقريبًا في الثلاثين يومًا التالية. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الحرب لم تغير من نغمة التيسير العالمي، حيث دعمت خطة شراء السندات المتواصلة من الاحتياطي الفيدرالي الأصول عالية المخاطر.
بالمقارنة، خلال مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، تم كسر الأمل في الهدنة القصيرة من خلال توقعات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وانخفضت بيتكوين بنسبة 12%.
في يوم الهدنة المؤقتة بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، شهد سوق المشتقات المشفرة انهياراً كبيراً. الطلب على العملات المشفرة في مناطق النزاع بدأ يتلاشى تدريجياً، وانتقل تركيز السوق بسرعة إلى الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة، ودورات النصف، وغيرها من السرد الأصلي.
في 15 يناير 2025، توصلت إسرائيل وحماس إلى اتفاق لوقف إطلاق النار. بعد ذلك، ارتفعت البيتكوين بشكل حاد، متجاوزة مرة أخرى 100,000 دولار قبل أن تتراجع. هذه السلسلة من الأحداث دفعت الناس إلى إعادة تقييم خصائص البيتكوين كأصل ملاذ.
دخول عصر المؤسسات
تطبيق الأصول الرقمية في الحرب يتم إعادة تشكيله من خلال السيناريوهات. من التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية، إلى استخدام شبكة غزة تحت الأرض لأجهزة تعدين البيتكوين للحفاظ على التواصل، وصولًا إلى استخدام التجار الإيرانيين لم mixers لتجنب العقوبات، تتشكل هذه التطبيقات الواقعية في المناطق الهامشية إلى نظام بيئي فريد.
تشكل السوق المشفرة الحالية آلية استجابة للحرب واضحة، تشمل أسعار النفط، ومؤشر VIX للذعر، ومؤشرات العقود المفتوحة للخيارات. تُظهر البيانات أن نسبة الأموال التي تتدفق إلى مجال التشفير من الأموال الآمنة الناتجة عن النزاعات الجيوسياسية تقل عن 5%، ومن المحتمل أن يتقلص هذا الرقم أكثر في عصر ETF.
النقطة الحاسمة هي سياسة النقد. عندما تفتح الاحتياطي الفيدرالي قناة خفض الفائدة، ستصبح اتفاقية وقف إطلاق النار مُسرّعًا لتدفق رأس المال. في 18 يونيو 2025، تعكس أسعار العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا في احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر إلى 71%. ولكن إذا تسببت الحرب في انقطاع سلسلة إمداد الطاقة، حتى مع انتهاء الأعمال العدائية، سيظل ظل الركود التضخمي يضغط على سوق العملات المشفرة. لذلك، فإن متابعة سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي لا تزال مهمة للغاية.
نمط استعادة سوق العملات المشفرة بعد الحرب
من خلال النزاعات التي انتهت، عادة ما يؤدي انتهاء الحرب إلى استعادة تدريجية لثقة السوق. بالنسبة لسوق بيتكوين، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يزيد من تفضيل المستثمرين للمخاطر، وهو ما يفيد أداء الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين.
إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يقوم المستثمرون المؤسسيون بزيادة وزنها في محافظهم الاستثمارية. من خلال الأداء الأخير، قد تعزز الاستقرار النسبي لبيتكوين خلال الأزمات الجيوسياسية مكانتها في أذهان المستثمرين المؤسسيين.
الخاتمة
نتطلع إلى المستقبل، مع تقدم التكنولوجيا وتحسين أطر التنظيم، من المتوقع أن تلعب عملات مشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنه قد تواجه تحديات وتقلبات متنوعة في الأجل القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في العصر الرقمي قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تقوم بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية بإعادة تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق مليء بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الحرب وبيتكوين: كيف تؤثر النزاعات الجغرافية على سوق العملات الرقمية خلال خمس سنوات
الحرب وبيتكوين: تحليل عميق لمسار الأسعار على مدى خمس سنوات
في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، وتوالت عدة صراعات كبيرة. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لتأثير الأحداث الحربية الرئيسية خلال السنوات الخمس الماضية على اتجاه أسعار بيتكوين، بالإضافة إلى مسار تعافي سوق العملات المشفرة بعد الحرب.
صراع روسيا وأوكرانيا: نقطة تحول السوق
زلزال في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت صراع روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. وتكهن السوق بأن الأموال الروسية قد تتجه نحو العملات المشفرة، حيث ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 20%، متجاوزًا 45000 دولار. في الوقت نفسه، وردت تقارير تفيد بأن الأثرياء الروس يحاولون تحويل الأصول المجمدة عبر بيتكوين، مما يبدو أنه يؤكد "قيمة الأزمة" للعملات المشفرة.
ومع ذلك، على المدى الطويل، أدت الحرب إلى ارتفاع أسعار الطاقة في أوروبا، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي لبدء رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، مما أدى إلى انخفاض كبير بنسبة 65% في بيتكوين في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.
من الجدير بالذكر أن استمرار الحرب يوفر دعماً سردياً جديداً لبيتكوين. قامت الحكومة الأوكرانية بجمع تبرعات كبيرة من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على التمويل التقليدي. في الوقت نفسه، ومع مواجهة العقوبات الغربية، تحولت روسيا أيضاً إلى حد ما نحو العملات المشفرة، مما يعزز مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.
مقارنةً بعام 2014، أصبح بيتكوين في عام 2022 فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولًا من قبل المستثمرين المؤسسيين.
إسرائيل - صراع غزة: اختبار السوق
تأثير قصير الأمد واستعادة سريعة
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراع إسرائيل-غزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 27000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر، وعزا المتداولون عمومًا ذلك إلى التأثير السلبي للصراع في الشرق الأوسط على مشاعر المستثمرين.
ومع ذلك، منذ بداية النزاع، لم تشهد أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
صراع إيران وإسرائيل: مرونة السوق
في أبريل 2024، نشبت صراعات بين إيران وإسرائيل. في يوم الهجوم الصاروخي، كانت تقلبات البيتكوين ±3% فقط، وهو ما يقل بكثير عن مستويات عام 2022 عند اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية. ساهمت مشاركة المستثمرين المؤسسيين في تشكيل وسادة لتخفيف التقلبات، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفق الطلبات الكبير.
في يونيو 2025، شنت إسرائيل غارة جوية على إيران. خلال الـ 24 ساعة الأولى من بدء الحرب، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 4.5% ليصل إلى 104343 دولار، بينما انخفض سعر إيثيريوم بنسبة 8.2% ليصل إلى 2552 دولار. لا يزال هذا الانخفاض قابلاً للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يُظهر مرونة قوية.
ومع ذلك، فإن مؤشر مخاطر الجغرافيا السياسية في اتجاه تصاعدي، حيث يبلغ حوالي 158. كلما ارتفع هذا المؤشر، زادت مخاطر الركود الاقتصادي العالمي.
لحظة وقف إطلاق النار: نافذة المنطق الرأسمالي
تعتبر لحظة توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار عادةً أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. بعد انتهاء حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، تضاعف سعر البيتكوين تقريبًا في الثلاثين يومًا التالية. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الحرب لم تغير من نغمة التيسير العالمي، حيث دعمت خطة شراء السندات المتواصلة من الاحتياطي الفيدرالي الأصول عالية المخاطر.
بالمقارنة، خلال مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، تم كسر الأمل في الهدنة القصيرة من خلال توقعات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وانخفضت بيتكوين بنسبة 12%.
في يوم الهدنة المؤقتة بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، شهد سوق المشتقات المشفرة انهياراً كبيراً. الطلب على العملات المشفرة في مناطق النزاع بدأ يتلاشى تدريجياً، وانتقل تركيز السوق بسرعة إلى الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة، ودورات النصف، وغيرها من السرد الأصلي.
في 15 يناير 2025، توصلت إسرائيل وحماس إلى اتفاق لوقف إطلاق النار. بعد ذلك، ارتفعت البيتكوين بشكل حاد، متجاوزة مرة أخرى 100,000 دولار قبل أن تتراجع. هذه السلسلة من الأحداث دفعت الناس إلى إعادة تقييم خصائص البيتكوين كأصل ملاذ.
دخول عصر المؤسسات
تطبيق الأصول الرقمية في الحرب يتم إعادة تشكيله من خلال السيناريوهات. من التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية، إلى استخدام شبكة غزة تحت الأرض لأجهزة تعدين البيتكوين للحفاظ على التواصل، وصولًا إلى استخدام التجار الإيرانيين لم mixers لتجنب العقوبات، تتشكل هذه التطبيقات الواقعية في المناطق الهامشية إلى نظام بيئي فريد.
تشكل السوق المشفرة الحالية آلية استجابة للحرب واضحة، تشمل أسعار النفط، ومؤشر VIX للذعر، ومؤشرات العقود المفتوحة للخيارات. تُظهر البيانات أن نسبة الأموال التي تتدفق إلى مجال التشفير من الأموال الآمنة الناتجة عن النزاعات الجيوسياسية تقل عن 5%، ومن المحتمل أن يتقلص هذا الرقم أكثر في عصر ETF.
النقطة الحاسمة هي سياسة النقد. عندما تفتح الاحتياطي الفيدرالي قناة خفض الفائدة، ستصبح اتفاقية وقف إطلاق النار مُسرّعًا لتدفق رأس المال. في 18 يونيو 2025، تعكس أسعار العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا في احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر إلى 71%. ولكن إذا تسببت الحرب في انقطاع سلسلة إمداد الطاقة، حتى مع انتهاء الأعمال العدائية، سيظل ظل الركود التضخمي يضغط على سوق العملات المشفرة. لذلك، فإن متابعة سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي لا تزال مهمة للغاية.
نمط استعادة سوق العملات المشفرة بعد الحرب
من خلال النزاعات التي انتهت، عادة ما يؤدي انتهاء الحرب إلى استعادة تدريجية لثقة السوق. بالنسبة لسوق بيتكوين، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يزيد من تفضيل المستثمرين للمخاطر، وهو ما يفيد أداء الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين.
إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يقوم المستثمرون المؤسسيون بزيادة وزنها في محافظهم الاستثمارية. من خلال الأداء الأخير، قد تعزز الاستقرار النسبي لبيتكوين خلال الأزمات الجيوسياسية مكانتها في أذهان المستثمرين المؤسسيين.
الخاتمة
نتطلع إلى المستقبل، مع تقدم التكنولوجيا وتحسين أطر التنظيم، من المتوقع أن تلعب عملات مشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنه قد تواجه تحديات وتقلبات متنوعة في الأجل القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في العصر الرقمي قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تقوم بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية بإعادة تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق مليء بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.