المعركة بين الخوارزمية للعقود الآجلة الدائمة CEX و DEX: تحليل مقارن بين Hyperliquid و Binance و OKX
في مارس 2025، شهدت منصة Hyperliquid اضطرابًا في السوق ناتجًا عن عقد JELLYJELLY، مما أثار تفكير المجتمع التشفيري في تبادل العملات الرقمية اللامركزية. كشفت هذه الحادثة عن أهمية الآليات الأساسية الثلاث في تداول العقود الآجلة الدائمة: السعر المرجعي، السعر المحدد، ومعدل التمويل، بالإضافة إلى الفروقات في تصميم الخوارزمية بين مختلف المنصات.
العقود الآجلة الدائمة تداول العناصر الثلاثة الأساسية:
السعر المرجعي: تتبع تغيرات أسعار السوق الفورية كمرجع نظري
سعر العلامة: يستخدم لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة، والتصفية، وغيرها من الأحداث الحاسمة.
معدل التمويل: الآلية الاقتصادية التي تربط سوق السلع الأساسية بسوق العقود الآجلة الدائمة
تتميز تصميمات الخوارزمية لـ Hyperliquid و Binance و OKX في هذه الجوانب الثلاثة:
تُبنى الأسعار المؤشر لـ Hyperliquid بواسطة عقد التحقق المستقلة عن سوقها الخاص، وتستخدم طريقة الوسيط الموزون لمواجهة التقلبات الشديدة. تدمج أسعارها المعلنة مصادر متعددة، بما في ذلك أسعار التنبؤ، وأسعار المنصة الداخلية، والوسيط الموزون للعديد من CEX. تُدخل خوارزمية معدل التمويل مؤشرًا للزيادة، وتستخدم التسويات عالية التردد والحدود القصوى الشديدة لتسريع العودة إلى الأسعار.
تستند الخوارزمية السعرية ل Binance إلى متوسط سعر السوق للعقد، وسعر التنفيذ، وسعر الصدمة، مع دمجها مع EMA، سعيًا وراء سلاسة الأسعار وعكس عمق السوق. تعتمد نسبة التمويل الخاصة بها على فترة تسوية طويلة، مع الأخذ في الاعتبار عمق دفتر الطلبات وتكاليف الاقتراض.
تستخدم OKX الخوارزمية البسيطة، حيث يتم استخدام سعر السوق الوسيط بين أعلى عرض وأدنى طلب لتحديد السعر، وحساب معدل الرسوم بسيط نسبيًا، مما يؤدي إلى تقلبات أكبر في الأسعار والرسوم.
تعكس هذه الفروقات في الخوارزمية فلسفة التداول لكل منصة:
تسعى Binance إلى التنظيم والقدرة على التنبؤ، مما يجذب المستثمرين المؤسسيين والمتداولين على المدى المتوسط والطويل الذين يسعون إلى عوائد مستقرة.
تميل OKX إلى الاستجابة السريعة والتقلب العالي، مما يجعلها مناسبة للمتداولين ذوي التردد العالي والعمليات القصيرة.
تحاول Hyperliquid من خلال الحوكمة اللامركزية وآلية الأسعار القابلة للبرمجة، بناء نموذج مالي جديد لجذب المتداولين في مجال التحكيم على السلسلة والمتداولين المتطرفين.
كل تصميم له مزاياه وعيوبه، وهو مناسب لأنواع مختلفة من المتداولين. عند اختيار منصة التداول، من الضروري فهم الاختلافات في هذه الخوارزميات، حيث تؤثر ليس فقط على وضع استراتيجيات التداول، ولكن أيضًا تحدد القدرة على البقاء في عواصف السوق.
في النهاية، سواء كانت البورصات مركزية أو لامركزية، فإنها تحاول الإجابة على مسألة كيفية بناء الثقة في الأسواق غير المرئية. وراء تصميم الخوارزمية، يكمن فهم جوهر السوق ورؤية لخصائص البشر. في الحالات القصوى، قد يواجه أي نظام تحديات، مما يتطلب تدخلًا بشريًا.
يجب على المتداولين أن يدركوا أن كل خوارزمية تنطوي على حكم قيمة معين. في pursuit of الحرية والعدالة والشفافية، في النهاية يجب أن نتحمل المسؤولية عن اختياراتنا. في مواجهة السوق المتغير بسرعة، من الضروري الحفاظ على شعور بالاحترام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العقود الآجلة الدائمة الخوارزمية之战: Hyperliquid، Binance، OKX三大 المنصة对比解析
المعركة بين الخوارزمية للعقود الآجلة الدائمة CEX و DEX: تحليل مقارن بين Hyperliquid و Binance و OKX
في مارس 2025، شهدت منصة Hyperliquid اضطرابًا في السوق ناتجًا عن عقد JELLYJELLY، مما أثار تفكير المجتمع التشفيري في تبادل العملات الرقمية اللامركزية. كشفت هذه الحادثة عن أهمية الآليات الأساسية الثلاث في تداول العقود الآجلة الدائمة: السعر المرجعي، السعر المحدد، ومعدل التمويل، بالإضافة إلى الفروقات في تصميم الخوارزمية بين مختلف المنصات.
! معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX
العقود الآجلة الدائمة تداول العناصر الثلاثة الأساسية:
تتميز تصميمات الخوارزمية لـ Hyperliquid و Binance و OKX في هذه الجوانب الثلاثة:
تُبنى الأسعار المؤشر لـ Hyperliquid بواسطة عقد التحقق المستقلة عن سوقها الخاص، وتستخدم طريقة الوسيط الموزون لمواجهة التقلبات الشديدة. تدمج أسعارها المعلنة مصادر متعددة، بما في ذلك أسعار التنبؤ، وأسعار المنصة الداخلية، والوسيط الموزون للعديد من CEX. تُدخل خوارزمية معدل التمويل مؤشرًا للزيادة، وتستخدم التسويات عالية التردد والحدود القصوى الشديدة لتسريع العودة إلى الأسعار.
تستند الخوارزمية السعرية ل Binance إلى متوسط سعر السوق للعقد، وسعر التنفيذ، وسعر الصدمة، مع دمجها مع EMA، سعيًا وراء سلاسة الأسعار وعكس عمق السوق. تعتمد نسبة التمويل الخاصة بها على فترة تسوية طويلة، مع الأخذ في الاعتبار عمق دفتر الطلبات وتكاليف الاقتراض.
تستخدم OKX الخوارزمية البسيطة، حيث يتم استخدام سعر السوق الوسيط بين أعلى عرض وأدنى طلب لتحديد السعر، وحساب معدل الرسوم بسيط نسبيًا، مما يؤدي إلى تقلبات أكبر في الأسعار والرسوم.
! معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX
تعكس هذه الفروقات في الخوارزمية فلسفة التداول لكل منصة:
تسعى Binance إلى التنظيم والقدرة على التنبؤ، مما يجذب المستثمرين المؤسسيين والمتداولين على المدى المتوسط والطويل الذين يسعون إلى عوائد مستقرة.
تميل OKX إلى الاستجابة السريعة والتقلب العالي، مما يجعلها مناسبة للمتداولين ذوي التردد العالي والعمليات القصيرة.
تحاول Hyperliquid من خلال الحوكمة اللامركزية وآلية الأسعار القابلة للبرمجة، بناء نموذج مالي جديد لجذب المتداولين في مجال التحكيم على السلسلة والمتداولين المتطرفين.
! معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX
كل تصميم له مزاياه وعيوبه، وهو مناسب لأنواع مختلفة من المتداولين. عند اختيار منصة التداول، من الضروري فهم الاختلافات في هذه الخوارزميات، حيث تؤثر ليس فقط على وضع استراتيجيات التداول، ولكن أيضًا تحدد القدرة على البقاء في عواصف السوق.
في النهاية، سواء كانت البورصات مركزية أو لامركزية، فإنها تحاول الإجابة على مسألة كيفية بناء الثقة في الأسواق غير المرئية. وراء تصميم الخوارزمية، يكمن فهم جوهر السوق ورؤية لخصائص البشر. في الحالات القصوى، قد يواجه أي نظام تحديات، مما يتطلب تدخلًا بشريًا.
يجب على المتداولين أن يدركوا أن كل خوارزمية تنطوي على حكم قيمة معين. في pursuit of الحرية والعدالة والشفافية، في النهاية يجب أن نتحمل المسؤولية عن اختياراتنا. في مواجهة السوق المتغير بسرعة، من الضروري الحفاظ على شعور بالاحترام.
! معركة خوارزمية عقد CEX مقابل DEX: Hyperliquid و Binance و OKX