مورغان ستانلي يحدد هدف سعر مذهل على سهم نفيديا

مورغان ستانلي يحدد هدف سعر مذهل لسهم إنفيديا ظهر في الأصل على ذا ستريت.

تجذب دعوة مورغان ستانلي الجديدة (NVDA) الأنظار، لقول الأقل.

ليس الأمر مجرد هدف سعري جديد لامع؛ بل يتعلق بنمذجة طلب الذكاء الاصطناعي، وقوة الهامش، ومشاكل سلسلة التوريد.

💵💰لا تفوت التحرك: اشترك في النشرة الإخبارية اليومية المجانية من TheStreet💰💵

تلك الثقة في عملاق التكنولوجيا المدعوم بالذكاء الاصطناعي لا تأتي بسهولة، خاصة عندما تكون المعايير قد وضعت بالفعل على مستوى عالٍ بشكل ملحوظ. وراء تلك الخطوة يوجد مجموعة من الذكاء الاصطناعي التي تعمل بالفعل بشكل مكثف وتضغط على حدود العرض الحالية.

لا حاجة للقول، لقد ارتفعت المخاطر، وكذلك توقعات وول ستريت.

تصف مورغان ستانلي شركة إنفيديا بأنها الاختيار الأفضل في مجال الشحنات، متوقعة زيادة في الأرباح في النصف الثاني من عام 2025. مصدر الصورة: جاستين سوليفان/غيتي إيمجز ## الطلب على بلاكويل يتزايد مع تعزيز إنفيديا للهيمنة في الجيل التالي

ليس سراً أن وحدات معالجة الرسوميات بلاكويل من إنفيديا تحقق نجاحاً كبيراً، حيث ينتقل اللاعبون في مجال المؤسسات والسحاب من الشرائح القديمة بينما يقومون بتأمين القدرة المستقبلية.

حتى مع قيام AMD مؤخرًا برفع أسعار MI350 لتعزيز الثقة، لا تزال Nvidia تهيمن على نقاش وحدات معالجة الرسومات.

تشير بيانات TrendForce إلى أن Blackwell قد تمثل حوالي 80% من شحنات Nvidia من وحدات معالجة الرسوميات عالية الأداء هذا العام.

مرتبط: بيانات مسربة تظهر أن Nvidia تأخذ صفحة من كتاب زوكربيرغ

هذا يمثل بداية ارتفاع هائل في الربع الثاني ويستمر حتى نهاية العام.

إنها تغيير كبير من حيث مزيج المنتجات، بينما تؤكد على مدى سرعة التحول.

أكدت الأسهم المدعومة من Nvidia مثل CoreWeave و Dell مؤخرًا هذا التحول مع أول نشر تجاري واسع النطاق لـ Blackwell Ultra.

بالإضافة إلى ذلك، من الصعب تجاهل قفزة الأداء.

تدعي Nvidia أن Blackwell يقدم قفزة بنسبة 40 ضعف في أداء تدريب الذكاء الاصطناعي واستنتاجه مقارنة بـ Hopper.

تأخذ النسخة الفائقة الأمور إلى مستوى أعلى أو اثنين، حيث تزيد من إنتاجية "مصنع الذكاء الاصطناعي" بمعدل يقرب من 50 ضعفًا، مما يمنح بناء السحاب قاعدة جديدة قوية في الحوسبة الخام والتنفيذ.

من المدهش أن أنظمة بلاكويل المتوسطة، بما في ذلك B200، أظهرت سرعات تدريب أسرع بنسبة تقارب 57% مقارنة بـ H100. أيضًا، بالنسبة للمستضيفين الذاتيّين، يتم تقليل التكلفة لكل عبء عمل، وهو حافز كبير في ظل تضييق ميزانيات الذكاء الاصطناعي.

هذا الطلب يتحول بالفعل إلى دخل حقيقي وملموس.

تقول إنفيديا إن مبيعات شريحة بلاكويل قد تجاوزت ذروة هوبر، مما يبرز القوة الهائلة للدورة.

التأثير المشترك هو أن إنفيديا تواصل تشديد قبضتها على حزمة الذكاء الاصطناعي.

من خلال تقديم أداء لا مثيل له ونسب سعر إلى مخرجات متفوقة، تعزز هيمنة نظام Nvidia البيئي بينما تتيح لمزودي السحابة الوصول إلى مزيد من الهوامش مع تقليل المنافسين في هذه العملية.

حصلت رقائق Nvidia H20 على نافذة تصدير إلى الصين، مما يثير إمكانية كبيرة للارتفاع.

ومع ذلك، ربما تكون أكبر تحول حديث لشركة إنفيديا هو موافقتها على استئناف تصدير شرائح H20 إلى الصين.

تستمر القصة. للسياق، فإن H20 هو نسخة مصممة خصيصاً من بنية هوبر الخاصة بشركة إنفيديا، والتي تتماشى بشكل فعال مع ضوابط التصدير الأمريكية.

في نفس الوقت، لا يزال يقدم أداءً قويًا في تسريع الذكاء الاصطناعي عالي الأداء، على الرغم من أنه ليس متقدمًا مثل بلاكويل.

ذات صلة: مورغان ستانلي يعيد ضبط توقعاته بشأن سهم أبل قبل الأرباح

ومع ذلك، فإنه يملأ مستوى أداء حرج لسوق الذكاء الاصطناعي في الصين، حيث لا تزال البدائل المحلية متأخرة.

سمحت الولايات المتحدة لشركة إنفيديا بتقديم طلبات للحصول على تراخيص لبدء مبيعات H20 مرة أخرى، كجزء من المفاوضات الأوسع المرتبطة بالوصول إلى المعادن النادرة.

قام المحللون بالتأكيد على أنها خطوة ذات مغزى نحو تخفيف التوترات التكنولوجية.

في الاستفادة من التطوير، قامت Nvidia بعمل طلب ضخم قدره 300,000 وحدة من H20 مع TSMC، وهو علامة على الإلحاح في الطلب.

ومع ذلك، فإن الاحتكاك من الصعب تجاهله أيضًا.

تزيد تحقيقات الصين في الأمن السيبراني بشأن H20 من المخاطر المتعلقة ببطء التنظيم، بينما تُجبر أصوات الأمن القومي الأمريكي البيت الأبيض بالفعل على إعادة النظر.

ومع ذلك، لم يتم إعادة فرض أي قيود رسمية، وموقع إنفيديا كمبادر مبكر يمنحها الفرصة الأولى للاستفادة من الطلب المتجدد.

نعم، لا تزال قيود العرض موجودة، لكن هذه في الغالب إشارة صعودية.

حتى الإنتاج المحدود يتم استيعابه بكفاءة. بينما يقدم تحقيق الصين في الأمن السيبراني حول H20 ضوضاء، فإنه بسبب كونه جديداً.

أخبار أكثر:

  • التغيير الهادئ في تسعير أمازون فيما يتعلق بالرسوم الجمركية يصدم المتسوقين
  • نفيديا تتجنب الضغوط من البيت الأبيض; ترامب يخفف من موقفه تجاه عملاق الذكاء الاصطناعي
  • بنك أمريكا يحدد 3 أسهم مميزة لمتابعتها قبل الأرباح

من المهم أنه لم يتم إصدار أي حظر. لا تزال Nvidia في السوق، مع فرصة لتعزيز وجودها قبل أن يتوسع المنافسون المحليون.

من المتوقع أن تكون هناك مقاومة من واشنطن، ولكن حتى الآن، السياسة تسير بشكل جيد، وNvidia هي المورد الوحيد لرقائق الذكاء الاصطناعي الذي يستفيد على الفور.

مورغان ستانلي يرفع هدف نيفيديا إلى 200 دولار بسبب الطلب المتزايد من بلاكويل

حصلت Nvidia للتو على تصويت ثقة كبير من مورغان ستانلي، وكل ذلك مرتبط بBlackwell.

أكد المحلل المخضرم جوزيف مور تقييمه المفرط للوزن على عملاق الذكاء الاصطناعي، حيث رفع هدفه السعري لمدة 12 شهرًا إلى 200 دولار من 170 دولار.

النداء، الذي صدر في 30 يوليو، يعتمد على ما يصفه مور بأنه "طلب استثنائي" على شرائح Nvidia من الجيل التالي Blackwell AI.

مرتبط: محلل مخضرم يطرح رأيًا مكونًا من 3 كلمات عن تسلا بعد الأرباح

هذا في الأساس هو الطلب، الذي يستمر في تجاوز العرض.

فريق مور يقيم تلك الخطوة من خلال رفع مضاعف التقييم الخاص بهم لعام 2026.

لقد انتقلوا من مضاعف أرباح 28x إلى 33x، المطبق على تقدير ربحية السهم في منتصف السنة لشركة Nvidia بقيمة 6.02 دولار.

تؤكد تلك المعادلة فعليًا على هدف سعر رائع قدره 200 دولار، بينما تبرز مكانة Nvidia كأفضل خيار للأسهم في مجال الشرائح من مورغان ستانلي.

تشير الملاحظة إلى احتياجات معالجة صحية وواضحة عبر كل من استدلال وأحمال العمل للذكاء الاصطناعي الكبير.

تظهر الفحوصات التي أجراها العملاء زيادة الاستثمار في البنية التحتية من شركات التكنولوجيا العملاقة والمشترين من الشركات الكبيرة، مما يدفع اعتماد الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع وأوسع من المتوقع.

على الرغم من أن مشكلات العرض الحالية لا تزال عائقًا، يرى مور أن هذا سيتغير بسرعة.

من المتوقع أن تتحسن الإنتاجية واللوجستيات في النصف الثاني من هذا العام، مما يفتح قفزة كبيرة في القدرة الإنتاجية وزخم الأرباح.

تلك الديناميكية الرائعة هي ما يسميه مور "رفع الأرباح المحدب".

باختصار، إذا استمر التنفيذ، فإن الارتفاع في سهم نفيديا سيتضاعف بسرعة.

وضعت مورغان ستانلي هدف سعر مذهل لأسهم إنفيديا ظهر لأول مرة على ذا ستريت في 31 يوليو 2025

تم الإبلاغ عن هذه القصة في الأصل بواسطة TheStreet في 31 يوليو 2025، حيث ظهرت لأول مرة.

عرض التعليقات

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت