تحليل هيكل "ساندويتش" العملة المستقرة: إعادة تشكيل تدفقات الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية تمثل بشكل كبير مجال العملات الرقمية، تُظهر كيف يمكن للبلوكشين أن يوفر بنية تحتية جديدة وفعّالة لنظام المدفوعات المالية التقليدي. على مدى العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%. حالياً، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2500 مليار دولار، ومن المتوقع أن تستمر في النمو السريع. هذا الحجم قادر على دعم تدفق الأموال المدفوعة عالمياً والتي تصل إلى عدة تريليونات.
يعرف المتخصصون في الصناعة القيمة الحقيقية للعملات المستقرة: فهي تجسد تمامًا القدرة الأساسية لـ "نقل الأموال والقيمة الفوري" في البلوكشين، مما يجعل بناء حلقة الدفع التجارية على السلسلة ممكنًا. ومع ذلك، فإن الدفع يتجاوز بكثير "التحويلات من نقطة إلى نقطة" البسيطة، حيث أن السيناريوهات الحقيقية على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد تحويل الأموال.
حالياً، معظم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات تعتمد على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة"، أي استخدام البلوكشين كبديل لقنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/الأموال بشكل أفقي، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد أدى إلى تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد من إطلاق كامل لمزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملة المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور التحويلات المالية العالمية:
تحليل نظام المدفوعات عبر الحدود العالمي الحالي;
تحليل تحسينات هيكل شطيرة العملة المستقرة في إدارة الأموال، والمدفوعات بين الشركات، وتسوية شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية التغلب على التحديات في طرفي ساندويتش العملة المستقرة، مما يسمح لقيمة blockchain بالامتداد عبر العملية بأكملها.
١. خلفية دفع عملة مستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) الأكثر لفتاً للنظر. تظهر التقارير الحديثة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B قد نمت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهرياً العام الماضي. تمثل العملة المستقرة ما يقرب من نصف حجم المعاملات على بعض منصات الدفع، حيث يستخدم حوالي 50% من العملاء العملة المستقرة في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. ووفقًا للتقارير، فإن حجم المعالجة السنوية لشركة دفع كبيرة يبلغ حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي نصفها تقريبًا من مدفوعات الشركات B2B - وهي أكبر شريحة في المدفوعات عبر الحدود. وشركة أخرى لديها حجم معاملات سنوي يبلغ 10 مليارات دولار، يُقدَّر أنه يشكل حوالي 20% من سوق المدفوعات عبر الحدود للعملات المستقرة B2B على مستوى العالم؛ وهناك شركة أخرى أعلنت عن حجم سنوي يبلغ 12 مليار دولار.
تزداد شعبية الاستخدام العالمي للدفع، حيث يتم تضخيم مزايا العملات المستقرة القائمة على البلوكشين عندما تصبح بنية الدفع المالية أكثر قدماً. تسهم الأنظمة التقليدية بأكثر من 100 تريليون دولار أمريكي من قيمة المدفوعات العالمية سنوياً، ومع ذلك، لا يزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات كبيرة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المختلفة
2.1 بناءً على البنية التحتية للبنوك التقليدية
تقوم أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية بتقسيم العملية الكاملة إلى جزئين: "تسوية رسائل" و"تسوية الأموال": حيث تتولى جهة واحدة مسؤولية نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما يحدث تدفق الأموال الحقيقي فقط بين تلك البنوك التي لديها حسابات متبادلة تم فتحها مسبقًا، والتي يمكنها إجراء تحويلات سحب/إيداع مباشرة.
فقط عندما تكون هناك مصرفان قد انضما إلى النظام وكلاهما شريكين يمكن إتمام التحويل النهائي - تسوية الأموال. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، يجب ربط البنوك الوكيلة التي لديها واجهات ومراكز مناسبة لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، ظهرت أيضًا مشاكل مثل طول مدة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وارتفاع التكاليف، وصعوبة تتبع المعاملات. وهذا أدى أيضًا إلى أن المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة التي تعاني من ضعف في البنية التحتية المالية تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك الدول المتقدمة، مما تسبب في إزعاج كبير.
2.2 نموذج بركة التمويل عبر الحدود المستند إلى مزودي خدمات الدفع
ظهرت نماذج الخدمة لمزودي نقل الأموال عبر الحدود (XBMT). وتهدف هذه الخدمات إلى تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية، وتعرف هذه القدرة أيضًا باسم "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية".
جوهرها هو نموذج بركة الأموال عبر الحدود. تتمثل الخدمة الأساسية في توفير بركة أموال متعددة العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتحمل XBMT مسؤولية إدارة الامتثال وعلاقات البنوك، بينما تحصل الشركات أو الأفراد على منتج بنكي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". وهذا يعني أنه لا يوجد مشغلون خارجيون أو اعتمادات تزيد من التكاليف أو التعقيد. إذا تم مقارنتها بشطيرة، فإن دفتر الحسابات الداخلي هو اللحم داخل الشطيرة، بينما تعتبر حسابات التحصيل المحلية في كل منطقة هي الخبز. تتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات المختلفة.
تحتل XBMT اليوم مكانة مهمة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. إنها تعمل بنموذج مغلق، حيث تقوم بتحضير وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة لعملاء الشركات. نظرًا للسيطرة على عملية النهاية إلى النهاية، وضعت XBMT حدودًا صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
على الرغم من أن السطح يبدو سلسًا، إلا أن XBMT لا يزال مبنيًا على مسارات تقليدية، ويعتمد على أساليب إدارة السيولة الدقيقة "لإنشاء" تجربة الإيداع الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميم يظل مقيدًا بالسيولة المتاحة لـ XBMT في دول معينة، بالإضافة إلى زمن التسوية الخاص بالمسار الأساسي.
نظرًا لقدرة حسابات البنوك وإدارة السيولة، قامت بعض الشركات بإنشاء "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات استلام محلية" في الدول المتقدمة، مما يمكنها من تحقيق توزيع الأموال بتكلفة "قريبة من الصفر". بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملات المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب من الطرفين، فإن ذلك يمنح ميزة أكبر في التكاليف.
لذلك، يجب أن يكون هناك ميزة واضحة في السيناريو لاعتماد الدفع بعملة مستقرة، ولا يمكن التعميم.
2.3 نموذج العملة المستقرة
إذا كانت XBMT هي "منتج هيكلي" مصمم بعناية لسيناريوهات الدفع للشركات B2B، فإن عملة مستقرة تمثل انتقالًا أكثر عمقًا: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة الإلكترونية بفضل تقنية البلوك تشين.
تساوي فترة تسوية العملة المستقرة زمن إنتاج الكتل في سلسلة الكتل التي تم إصدارها عليها - مقارنةً بالتحويلات التقليدية، هذه قفزة كبيرة في السرعة. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق، يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيتها.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادةً ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة وعمليات العمل الابتكارية التي لا يمكن تحقيقها في المسار المصرفي التقليدي ممكنة. على سبيل المثال، إذا أرادت XBMT إضافة منطق معين، فسيتعين عليها دمج واجهات برمجة التطبيقات واحدة تلو الأخرى مع البنوك في كل بلد؛ بينما على بروتوكول مفتوح وقابل للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور كلي، يمكن أن يؤدي تحسين سرعة وفاعلية المدفوعات المالية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر: الشركات يمكنها استلام المدفوعات بشكل أسرع، مما يتيح للتمويل الدخول بشكل أسرع في العمليات السفلية، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية والاستخدام المالي الناتج عن تأخيرات التسوية. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، ستكون التأثيرات السلسلة شاملة لكامل الاقتصاد. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكارات المالية قادرة على الحدوث عالميًا دون الحاجة إلى إذن لأول مرة - وهو تحول نوعي لا يمكن للنظام المالي التقليدي الوصول إليه.
ثلاثة، تطبيق عملة مستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع في بلد B بعملة b في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من بلد A بعملة a قبل موعد استحقاق الدفع.
هذه هي عملية التمويل المسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. في بعض الأحيان، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طال أمد تأخير تسويات الأموال العالمية، زاد انكشاف مخاطر الصرف وزادت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في تنفيذ المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملة وحساب السيولة القصيرة الأجل سيزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير.
عملة مستقرة能够通过消除对国际结算延迟控制的要求,简化了这一 النظام.
يمكننا أن نرى دور هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع الأولي والسحب في الطرفين لا يزال يجب أن يلمس النظام النقدي، إلا أن وجود العملة المستقرة يسمح بتدفق الأموال بسلاسة بين جزئي "الميل" للعملة النقدية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تتم تقسيم عملية المعالجة بأكملها إلى تحويلات محلية تتم في كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل البلوكشين تسوية السيولة العالمية بين الطرفين. ( ملاحظة: لجعل هذه المعاملة ناجحة، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على الشبكة لتحويل A عملة مستقرة إلى B عملة مستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تتشابه عمليات الدفع في الشركات العالمية B2B مع إدارة الأموال في الشركات، ولكن سيناريو B2B يمكن أن يحقق عوائد أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد يؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من العمليات التشغيلية للشركة.
في هذه الأنواع من المدفوعات، عادة ما ترتبط بنوك الدول المختلفة مباشرة بتسليم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. على سبيل المثال، في الرسم التخطيطي لـ"التمويل المسبق" المذكور سابقًا، قد يعتمد ارتفاع أو انخفاض تكلفة التمويل المسبق على الحالة الزمنية لدفعة قادمة.
بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات غير شائعة، فإنه غالبًا ما يتعين عليها إتمام تحويل الأموال من خلال عدة مسارات دولية وسطية - وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة لإبلاغ التقدم، كما أنها مقيدة بساعات عمل البنوك غير المتاحة على مدار الساعة، مما يجعل وقت الدفع عرضة للتأخير.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات الخاصة بالدفع عبر الحدود بين الشركات (B2B) من خلال عملة مستقرة في منتصف السلسلة، ستظهر سلسلة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرةً بالمواد الخام ذات الحساسية الزمنية العالية أو نقاط التسليم، مما يسمح للشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد بتجنب المخاطر الكبرى أو التأخيرات.
بعد انخفاض المخاطر، ينخفض تكلفة رأس المال، وتسارع سرعة دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، سيؤدي هذا التأثير إلى تحسين ملحوظ في الإنتاجية على مستوى العالم.
مثل سيناريو إدارة أموال الشركات، تم إزالة روابط الوكلاء، واحتياجات التمويل المسبق، ومعظم مكشوفات العملات الأجنبية. تم تقليص العملية بالكامل من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ فقط، دون الحاجة إلى النظر في إغلاق السوق، مما يقلل بشكل كبير ويبسّط احتياجات رأس المال العامل.
3.3 شبكة تسوية كارتل
في شبكة تنظيم البطاقات، ترسل جهة إصدار البطاقة الدفع إلى بنك التحصيل التابع للتجار نيابة عن حامل البطاقة، ويستلم بنك التحصيل الدفع ويودعه في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون بشكل مباشر؛ جميعها متصلة بشبكة الدفع، حيث تتم التسوية الصافية بين البنوك خلال ساعات العمل البنكية في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق الدفع لضمان التحويل الفوري.
بدأت إحدى عمالقة الدفع في عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة لتسوية المعاملات بين بنك التحصيل وبنك الإصدار. وقد حلت هذه الطريقة التي تستخدم عملة مستقرة محل عملية التحويل البنكي، حيث تم استخدام عملة مستقرة على البلوكشين العامة. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستستخدم الشركة عملة مستقرة من الصفقة
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketBro
· منذ 7 س
انسداد عملة مستقرة يسير على نحو ما
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainDoctor
· 08-02 02:40
هل أنا جائع أم ماذا؟ عندما أرى السندويش أشعر بالجوع.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropworkerZhang
· 08-01 20:06
البيانات مثيرة للإعجاب
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropGrandpa
· 08-01 20:00
冲它2500亿 القيمة السوقية
شاهد النسخة الأصليةرد0
OptionWhisperer
· 08-01 19:59
فقط 50% من الارتفع ليس كافياً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWizard
· 08-01 19:55
في الواقع، تلك الأرقام هي إحصائيات مبتدئين... من الناحية النظرية، نحتاج على الأقل إلى 1 تريليون في العملات المستقرة من أجل اعتماد مؤسسي حقيقي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinOracle
· 08-01 19:45
تشير مؤشراتي الملكية إلى هيمنة 92.8% للعملة المستقرة بحلول عام 2025... تحول مثير للاهتمام بصراحة
فك تشفير هيكل السندات المستقرة: إعادة تشكيل المشهد الجديد للدفع العالمي
تحليل هيكل "ساندويتش" العملة المستقرة: إعادة تشكيل تدفقات الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية تمثل بشكل كبير مجال العملات الرقمية، تُظهر كيف يمكن للبلوكشين أن يوفر بنية تحتية جديدة وفعّالة لنظام المدفوعات المالية التقليدي. على مدى العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%. حالياً، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2500 مليار دولار، ومن المتوقع أن تستمر في النمو السريع. هذا الحجم قادر على دعم تدفق الأموال المدفوعة عالمياً والتي تصل إلى عدة تريليونات.
يعرف المتخصصون في الصناعة القيمة الحقيقية للعملات المستقرة: فهي تجسد تمامًا القدرة الأساسية لـ "نقل الأموال والقيمة الفوري" في البلوكشين، مما يجعل بناء حلقة الدفع التجارية على السلسلة ممكنًا. ومع ذلك، فإن الدفع يتجاوز بكثير "التحويلات من نقطة إلى نقطة" البسيطة، حيث أن السيناريوهات الحقيقية على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد تحويل الأموال.
حالياً، معظم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات تعتمد على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة"، أي استخدام البلوكشين كبديل لقنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/الأموال بشكل أفقي، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد أدى إلى تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد من إطلاق كامل لمزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملة المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور التحويلات المالية العالمية:
١. خلفية دفع عملة مستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) الأكثر لفتاً للنظر. تظهر التقارير الحديثة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B قد نمت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهرياً العام الماضي. تمثل العملة المستقرة ما يقرب من نصف حجم المعاملات على بعض منصات الدفع، حيث يستخدم حوالي 50% من العملاء العملة المستقرة في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. ووفقًا للتقارير، فإن حجم المعالجة السنوية لشركة دفع كبيرة يبلغ حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي نصفها تقريبًا من مدفوعات الشركات B2B - وهي أكبر شريحة في المدفوعات عبر الحدود. وشركة أخرى لديها حجم معاملات سنوي يبلغ 10 مليارات دولار، يُقدَّر أنه يشكل حوالي 20% من سوق المدفوعات عبر الحدود للعملات المستقرة B2B على مستوى العالم؛ وهناك شركة أخرى أعلنت عن حجم سنوي يبلغ 12 مليار دولار.
تزداد شعبية الاستخدام العالمي للدفع، حيث يتم تضخيم مزايا العملات المستقرة القائمة على البلوكشين عندما تصبح بنية الدفع المالية أكثر قدماً. تسهم الأنظمة التقليدية بأكثر من 100 تريليون دولار أمريكي من قيمة المدفوعات العالمية سنوياً، ومع ذلك، لا يزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات كبيرة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المختلفة
2.1 بناءً على البنية التحتية للبنوك التقليدية
تقوم أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية بتقسيم العملية الكاملة إلى جزئين: "تسوية رسائل" و"تسوية الأموال": حيث تتولى جهة واحدة مسؤولية نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما يحدث تدفق الأموال الحقيقي فقط بين تلك البنوك التي لديها حسابات متبادلة تم فتحها مسبقًا، والتي يمكنها إجراء تحويلات سحب/إيداع مباشرة.
فقط عندما تكون هناك مصرفان قد انضما إلى النظام وكلاهما شريكين يمكن إتمام التحويل النهائي - تسوية الأموال. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، يجب ربط البنوك الوكيلة التي لديها واجهات ومراكز مناسبة لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، ظهرت أيضًا مشاكل مثل طول مدة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وارتفاع التكاليف، وصعوبة تتبع المعاملات. وهذا أدى أيضًا إلى أن المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة التي تعاني من ضعف في البنية التحتية المالية تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك الدول المتقدمة، مما تسبب في إزعاج كبير.
2.2 نموذج بركة التمويل عبر الحدود المستند إلى مزودي خدمات الدفع
ظهرت نماذج الخدمة لمزودي نقل الأموال عبر الحدود (XBMT). وتهدف هذه الخدمات إلى تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية، وتعرف هذه القدرة أيضًا باسم "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية".
جوهرها هو نموذج بركة الأموال عبر الحدود. تتمثل الخدمة الأساسية في توفير بركة أموال متعددة العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتحمل XBMT مسؤولية إدارة الامتثال وعلاقات البنوك، بينما تحصل الشركات أو الأفراد على منتج بنكي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". وهذا يعني أنه لا يوجد مشغلون خارجيون أو اعتمادات تزيد من التكاليف أو التعقيد. إذا تم مقارنتها بشطيرة، فإن دفتر الحسابات الداخلي هو اللحم داخل الشطيرة، بينما تعتبر حسابات التحصيل المحلية في كل منطقة هي الخبز. تتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات المختلفة.
تحتل XBMT اليوم مكانة مهمة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. إنها تعمل بنموذج مغلق، حيث تقوم بتحضير وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة لعملاء الشركات. نظرًا للسيطرة على عملية النهاية إلى النهاية، وضعت XBMT حدودًا صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
على الرغم من أن السطح يبدو سلسًا، إلا أن XBMT لا يزال مبنيًا على مسارات تقليدية، ويعتمد على أساليب إدارة السيولة الدقيقة "لإنشاء" تجربة الإيداع الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميم يظل مقيدًا بالسيولة المتاحة لـ XBMT في دول معينة، بالإضافة إلى زمن التسوية الخاص بالمسار الأساسي.
نظرًا لقدرة حسابات البنوك وإدارة السيولة، قامت بعض الشركات بإنشاء "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات استلام محلية" في الدول المتقدمة، مما يمكنها من تحقيق توزيع الأموال بتكلفة "قريبة من الصفر". بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملات المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب من الطرفين، فإن ذلك يمنح ميزة أكبر في التكاليف.
لذلك، يجب أن يكون هناك ميزة واضحة في السيناريو لاعتماد الدفع بعملة مستقرة، ولا يمكن التعميم.
2.3 نموذج العملة المستقرة
إذا كانت XBMT هي "منتج هيكلي" مصمم بعناية لسيناريوهات الدفع للشركات B2B، فإن عملة مستقرة تمثل انتقالًا أكثر عمقًا: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة الإلكترونية بفضل تقنية البلوك تشين.
تساوي فترة تسوية العملة المستقرة زمن إنتاج الكتل في سلسلة الكتل التي تم إصدارها عليها - مقارنةً بالتحويلات التقليدية، هذه قفزة كبيرة في السرعة. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق، يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيتها.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادةً ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة وعمليات العمل الابتكارية التي لا يمكن تحقيقها في المسار المصرفي التقليدي ممكنة. على سبيل المثال، إذا أرادت XBMT إضافة منطق معين، فسيتعين عليها دمج واجهات برمجة التطبيقات واحدة تلو الأخرى مع البنوك في كل بلد؛ بينما على بروتوكول مفتوح وقابل للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور كلي، يمكن أن يؤدي تحسين سرعة وفاعلية المدفوعات المالية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر: الشركات يمكنها استلام المدفوعات بشكل أسرع، مما يتيح للتمويل الدخول بشكل أسرع في العمليات السفلية، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية والاستخدام المالي الناتج عن تأخيرات التسوية. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، ستكون التأثيرات السلسلة شاملة لكامل الاقتصاد. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكارات المالية قادرة على الحدوث عالميًا دون الحاجة إلى إذن لأول مرة - وهو تحول نوعي لا يمكن للنظام المالي التقليدي الوصول إليه.
ثلاثة، تطبيق عملة مستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع في بلد B بعملة b في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من بلد A بعملة a قبل موعد استحقاق الدفع.
هذه هي عملية التمويل المسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. في بعض الأحيان، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طال أمد تأخير تسويات الأموال العالمية، زاد انكشاف مخاطر الصرف وزادت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في تنفيذ المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملة وحساب السيولة القصيرة الأجل سيزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير.
عملة مستقرة能够通过消除对国际结算延迟控制的要求,简化了这一 النظام.
يمكننا أن نرى دور هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع الأولي والسحب في الطرفين لا يزال يجب أن يلمس النظام النقدي، إلا أن وجود العملة المستقرة يسمح بتدفق الأموال بسلاسة بين جزئي "الميل" للعملة النقدية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تتم تقسيم عملية المعالجة بأكملها إلى تحويلات محلية تتم في كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل البلوكشين تسوية السيولة العالمية بين الطرفين. ( ملاحظة: لجعل هذه المعاملة ناجحة، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على الشبكة لتحويل A عملة مستقرة إلى B عملة مستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تتشابه عمليات الدفع في الشركات العالمية B2B مع إدارة الأموال في الشركات، ولكن سيناريو B2B يمكن أن يحقق عوائد أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد يؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من العمليات التشغيلية للشركة.
في هذه الأنواع من المدفوعات، عادة ما ترتبط بنوك الدول المختلفة مباشرة بتسليم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. على سبيل المثال، في الرسم التخطيطي لـ"التمويل المسبق" المذكور سابقًا، قد يعتمد ارتفاع أو انخفاض تكلفة التمويل المسبق على الحالة الزمنية لدفعة قادمة.
بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات غير شائعة، فإنه غالبًا ما يتعين عليها إتمام تحويل الأموال من خلال عدة مسارات دولية وسطية - وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة لإبلاغ التقدم، كما أنها مقيدة بساعات عمل البنوك غير المتاحة على مدار الساعة، مما يجعل وقت الدفع عرضة للتأخير.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات الخاصة بالدفع عبر الحدود بين الشركات (B2B) من خلال عملة مستقرة في منتصف السلسلة، ستظهر سلسلة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرةً بالمواد الخام ذات الحساسية الزمنية العالية أو نقاط التسليم، مما يسمح للشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد بتجنب المخاطر الكبرى أو التأخيرات.
بعد انخفاض المخاطر، ينخفض تكلفة رأس المال، وتسارع سرعة دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، سيؤدي هذا التأثير إلى تحسين ملحوظ في الإنتاجية على مستوى العالم.
مثل سيناريو إدارة أموال الشركات، تم إزالة روابط الوكلاء، واحتياجات التمويل المسبق، ومعظم مكشوفات العملات الأجنبية. تم تقليص العملية بالكامل من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ فقط، دون الحاجة إلى النظر في إغلاق السوق، مما يقلل بشكل كبير ويبسّط احتياجات رأس المال العامل.
3.3 شبكة تسوية كارتل
في شبكة تنظيم البطاقات، ترسل جهة إصدار البطاقة الدفع إلى بنك التحصيل التابع للتجار نيابة عن حامل البطاقة، ويستلم بنك التحصيل الدفع ويودعه في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون بشكل مباشر؛ جميعها متصلة بشبكة الدفع، حيث تتم التسوية الصافية بين البنوك خلال ساعات العمل البنكية في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق الدفع لضمان التحويل الفوري.
بدأت إحدى عمالقة الدفع في عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة لتسوية المعاملات بين بنك التحصيل وبنك الإصدار. وقد حلت هذه الطريقة التي تستخدم عملة مستقرة محل عملية التحويل البنكي، حيث تم استخدام عملة مستقرة على البلوكشين العامة. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستستخدم الشركة عملة مستقرة من الصفقة