بيتكوين تنصيف في الأفق، كيف ستؤثر التغيرات في هيكل التعدين على السوق؟

مؤخراً، أتيحت لنا الفرصة لمقابلة شين يوي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لمزود حلول الحفظ للأصول الرقمية Cobo. باعتباره أحد المؤسسين المشاركين لأكبر مجموعة تعدين في العالم F2Pool، شارك شين يوي رؤاه حول دورة الصناعة، وتنصيف البيتكوين، والتغيرات في أنماط التعدين.

تأثير تنصيف البيتكوين على شركات التعدين

يُشير السمكة الإلهية إلى أن صناعة تعدين البيتكوين تتكون أساسًا من ثلاثة أنواع من الشركات:

1. شركات التعدين المدرجة في أمريكا الشمالية: تعتمد على النفط والغاز الرخيصين وموارد الطاقة الزائدة، وقد قامت مؤخرًا بتعزيز التدفق النقدي من خلال التمويل، وبدأت في التوسع نحو حلول الطبقة الثانية وغيرها من الأعمال الجديدة.

2. الشركات غير المدرجة المدعومة من قبل رأس المال الصيني: منتشرة في أمريكا الجنوبية وإفريقيا، تسعى إلى تشغيل منخفض التكلفة، ويعتمد نموذج الأعمال على حساب دورة استرداد التكاليف من التعدين التقليدي.

3. شركات التعدين المدعومة من قبل مؤسسات الاستثمار الوطنية الناشئة: الهدف ليس الربح فقط، بل للمشاركة في المنافسة السوقية للحصول على إنتاج بيتكوين المبكر.

بشكل عام، يؤثر التنصيف بشكل كبير على فئة الثانية من شركات التعدين، لأنها أكثر حساسية لتغيرات التكاليف، وتقوم بعمليات نقل الأجهزة التعدينية على نطاق واسع لتحسين التكاليف.

توقعات سوق العملات البديلة

تعتقد السمكة الإلهية أنه من المحتمل ألا تظهر "موسم النسخ" هذه المرة:

• المشاركون في السوق الحالي مختلفون عن السنوات الماضية، حيث قام المعدنون بتحوط المخاطر قبل عدة أشهر.
• العديد من الشركات المساهمة تستخدم ETF لجمع كميات كبيرة من الأموال النقدية.
• بعض شركات التعدين قد نقلت مواقعها إلى مناطق ذات تكلفة منخفضة، مما قلل من حساسيتها للتكاليف.
• تتدفق أموال المستثمرين بشكل رئيسي إلى البيتكوين من خلال قنوات مثل ETF، ولم تتجه بعد بشكل واضح إلى عملات مشفرة أخرى.

سمك الإله قال إن السوق قد يكون في منتصف السوق الصاعدة، وقد وجد سردًا جديدًا، لكنه لم يدخل بعد في حالة من الرافعة المالية العالية وFOMO. وقد نصح المستثمرين بمراقبة تطورات السوق باستمرار وإعادة توازن الأصول في الوقت المناسب.

تأثير طلب رقائق الذكاء الاصطناعي على التعدين

يعتقد السمكة الإلهية أن الشركات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي وآلات التعدين قد لا تكون في حالة تنافس.

• هيكل شريحة البيتكوين بسيط نسبيًا، يسعى لتحقيق نسبة استهلاك طاقة مثالية، مما دفع تقنية الشرائح للتطور السريع.
• بدأت بعض شركات تصنيع رقائق التعدين في تطوير رقائق موجهة بالذكاء الاصطناعي، حيث تتمتع كلاهما بميزات مشابهة في الحوسبة والتحكم في استهلاك الطاقة.
• بيتكوين أثار طريقة مخصصة بالكامل، وبدأت هذه الطرق أيضًا في تطبيقها على تصميم شرائح الذكاء الاصطناعي.

مع النظر إلى المستقبل، قد تندمج شركات تعدين العملات الرقمية والشرائح الذكية شيئًا فشيئًا، وستصبح حدود المنتجات غامضة. على الرغم من أن سوق التعدين هو حاليًا مصدر كبير للإيرادات، إلا أن التركيز على نمو صناعة الشرائح قد يتحول نحو الذكاء الاصطناعي في المستقبل. ستساعد الخبرات والتقنيات المتراكمة من تعدين العملات الرقمية في تطوير مجال الذكاء الاصطناعي.

ضرورة توسيع بيئة بيتكوين

تعتقد السمكة الإلهية أن نظام البيتكوين يمكن تقسيمه إلى جزئين:

1. سلسلة الكتل بيتكوين: تستخدم أساسًا لتخزين القيمة، ومن الصعب إجراء تحديثات أو تطويرات كبيرة.
2. الطبقة الثانية وسلاسل الجانبية: ظهرت العديد من المحاولات الابتكارية مثل شبكة البرق.

قال إنه يتم تطوير نظام بيتكوين البيئي في اتجاه متفائل. على الرغم من أن بعض مطوري Core قد لا يحبون التغييرات الناشئة، إلا أن خصائص الشبكة اللامركزية تجعل هذه الابتكارات لا يمكن إيقافها. يعتقد السمكة أنه يجب إعطاء نظام بيتكوين البيئي وقتًا وصبرًا كافيين، حيث قد تظهر تطورات ثورية جديدة.

تنافس خدمات الحفظ وادخال DeFi

مع دخول البنوك التقليدية وأمناء الحفظ إلى مجال العملات المشفرة، تعتقد سمكة الإله أن هذا أمر جيد:

• حل مشكلة المستخدمين الجدد في التخزين الآمن للعملات المشفرة.
• سيتم حل مشكلات أداء blockchain في المستقبل، وقد يستخدم المستخدمون تقنية blockchain دون إدراك.
• كوبا تركز على كيفية تخزين واستخدام المفاتيح الخاصة بأمان، بالإضافة إلى إدارة المخاطر ذات الصلة.

أشار سمكة الإله إلى أن Cobo تستهدف سوق التشفير بأكمله، مع تركيزها على سيناريوهات الابتكار في المحفظة بعد تدفق عدد كبير من المستخدمين في المستقبل. ويعتقد أن دخول المؤسسات التقليدية سيعمل على توسيع مسارات التنمية، وفي النهاية، فإن القضية الأساسية هي الأداء وتجربة المستخدم، خاصةً حل تجربة عدم وجود مفتاح.

نصائح الاستثمار وإدارة العقلية

شارك السمكة الإلهية خبراته في الاستثمار:

• يُنصَح عند وصول الأصول إلى 10 مليون إلى 100 مليون دولار، باستثمار 10-15% في القطاعات الواعدة.
• التركيز الخاص في عام 2024 على "البلوكشين المعياري"، حيث يعتبر أنه قد يكون السوق التالي الذي يتجاوز قيمته مئة مليار دولار.
• يُنصح المستثمرون بالنظر إلى السوق من منظور أعلى، وتجنب عقلية الشراء بدافع الخوف من الفوات.
• جيل جديد من المستثمرين من مواليد 2000 حساسون أكثر لمشاعر السوق، يناسبهم متابعة تغيرات مشاعر السوق على المدى القصير.

مستقبل الذكاء الاصطناعي والميتافيرس

تتمتع السمكة الإلهية بموقف إيجابي تجاه مستقبل الذكاء الاصطناعي والميتافيرس:

• من المتوقع أن تتكامل تقنيات مثل blockchain و AI و IoT بشكل عميق.
• قد يكون لكل جهاز وعميل AI محفظته الذكية ومفتاحه الخاص.
• قد تكون الشكل النهائي للميتافيرس مختلفًا بشكل كبير عن التصورات السابقة.
• الجوهر هو أن البيانات والملكيات في الفضاء الافتراضي سيتم تخزينها وعرضها من خلال تقنية البلوكشين.
• قد تسير الأمور في الاتجاه المعاكس في المستقبل، حيث يتم نقل الأصول ذات التطبيقات الناضجة إلى السلسلة، مدفوعة بتقنيات الأجهزة مثل الذكاء الاصطناعي والواقع الافتراضي.

خلص السمكة الإلهية إلى أن صناعة العملات المشفرة مرت بمرحلة إصدار الأصول ومرحلة انفجار الفقاعة، وأن المستقبل سيعتمد على التطبيقات التي تحل المشكلات الحقيقية للتطور، وهذا هو الدورة النموذجية لتطور التقنية.