مؤخراً، أطلقت منصة تداول لامركزية لعقد دائم مهمة (Perp DEX) إصداراً جديداً، لكن ردود الفعل في السوق كانت باهتة. وهذا يعكس الاختناقات التنموية الحالية التي تواجهها صناعة Perp DEX بأكملها. ستتناول هذه المقالة الوضع الراهن لصناعة Perp DEX، والصعوبات التي تواجهها في النمو وأسبابها، وتستشرف الحلول الممكنة واتجاهات التطور المستقبلية في الصناعة.
من حيث المجموع، لا يزال حجم التداول في مجال Perp DEX حوالي 60% مقارنة بذروته، لكن الانخفاض في إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا. عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) لا يتجاوز حوالي 30% من ذروته، ويعادل تقريبًا مستوى مشروع رئيسي واحد في ذروته. من الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد بشكل كبير على تحفيزات الرموز، وهو ما يختلف بشكل واضح عن نمط النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
تستفيد بعض المنصات الرائدة في حجم التداول حالياً بشكل كبير من حوافز التداول الكبيرة. بعض المشاريع تخصص ما يصل إلى 600000 دولار أمريكي أسبوعياً كحوافز للتداول. هذه الحوافز أدت بالفعل إلى زيادة في حجم التداول، ولكن من حيث عدد العناوين النشطة، فإن مشاركة المستخدمين الحقيقيين ليست مرتفعة.
لماذا من الصعب جذب المستخدمين الحقيقيين من خلال حوافز التداول؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المتخصصة ستقوم برفع حجم التداول إلى مستويات عالية جداً، مما يؤدي إلى انخفاض متوسط مستوى الحوافز. بالنسبة للمستثمرين الأفراد العاديين، فإن التداول على هذه المنصات لا يحقق أرباحاً ملحوظة، مما يجعل من الصعب جذب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين.
لا يمكن تحقيق نمو طبيعي جيد بدون جذب مستخدمين حقيقيين. في هذه الحالة، تصبح الرموز المنتج الأكثر أهمية. عندما يكون السوق جيدًا، يهتم الناس بالبيانات؛ ولكن عندما يكون السوق ضعيفًا، ستظهر المشاكل.
تنشأ هذه المعضلة من صعوبة تحديد "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا تم اعتبار كل عنوان كمستخدم، فسيظهر عدد كبير من المستخدمين المزيفين. السوق يتوقع أرباحًا مستدامة من مثل هذه المشاريع القائمة على "العائدات الحقيقية" مثل Perp DEX، وإذا لم يتم تحقيق التوقعات، سينخفض سعر الرمز بسرعة.
نظرًا لأنه لا يمكن جذب المستخدمين بشكل فعال للانتقال من خلال حوافز التداول، يبدو أن تحسين تجربة المستخدم وتقليل عوائق الدخول هو الخيار الحتمي. على أي حال، فإن المستخدمين القادرين على استخدام DApp يمثلون جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي مجموعة مستخدمي العملات المشفرة. إذا كان من الممكن جذب مستخدمي البورصات المركزية، فقد تكون هذه نقطة انطلاق.
تعتبر ساحة روبوتات التداول التي ظهرت مؤخرًا مثالًا على ذلك. من خلال واجهة برامج المراسلة الفورية ونموذج الاستضافة، تم تحسين تجربة المستخدم في البورصات اللامركزية بشكل كبير، مما خفض العوائق. بعض المشاريع، حتى وإن لم تصدر رموزًا، يمكنها الحفاظ على حوالي 3000 مستخدم نشط يوميًا بشكل مستقر.
ومع ذلك، فإن مسار الروبوتات يتركز حاليا بشكل رئيسي على تداول رموز الميم والرموز الناشئة ذات الدورات القصيرة، حيث تكون البورصات المركزية في وضع غير مؤات بشكل طبيعي في هذه المجالات. وفيما يتعلق بتداول العقود للرموز الرئيسية، فإن المنصات اللامركزية لا تتمتع بميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى روبوتات التداول، فإن تحسين قابلية استخدام المحفظة المالية اللامركزية هو اتجاه يستحق الت期待. على سبيل المثال، من خلال نموذج محفظة حساب التجريد (AA) لتحسين تجربة التداول. لكن هذا التحسين يحتاج أيضًا إلى بعض الوقت ليظهر تأثيره.
بناءً على ما سبق، تواجه Perp DEX حالياً عقبات في نمو المستخدمين، حيث تعتمد بشكل كبير على الحوافز في حجم التداول. تشمل المشكلات الرئيسية ضعف كفاءة وسائل النمو، وعدم القدرة على تحقيق نمو حقيقي للمستخدمين من خلال استثمار الأموال فقط؛ بالإضافة إلى أن تجربة المستخدم وعتبة الدخول لا يمكن خفضها بسرعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات التجارية ومحافظ AA، قد يكون من الممكن تحسين هذا الوضع.
إن هذه التحديات كبيرة للغاية، ومن الصعب حلها بالكامل من خلال ترقية مشروع واحد فقط. يمكن أن نرى من تطور مجال روبوتات التداول الحالية أن طبقة البنية التحتية قد لا تكون أكثر ربحية من طبقة الخدمات الموجهة للمستهلكين. في حالة تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمة العملاء والتشغيل إلى تحقيق عوائد أكبر. وقد تم إثبات ذلك في مجال التداول بالاشتقاقات التقليدية: على الرغم من أن إحدى البورصات اخترعت العقود الآجلة، إلا أن الفائز النهائي هو المنصات الأخرى التي قامت بتحسين خدمة العملاء.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مأزق Perp DEX: صعوبة جذب المستخدمين الحقيقيين بسبب حوافز التداول، وقد يعتمد المستقبل على بوتات التداول.
مأزق ومستقبل مسار Perp DEX
مؤخراً، أطلقت منصة تداول لامركزية لعقد دائم مهمة (Perp DEX) إصداراً جديداً، لكن ردود الفعل في السوق كانت باهتة. وهذا يعكس الاختناقات التنموية الحالية التي تواجهها صناعة Perp DEX بأكملها. ستتناول هذه المقالة الوضع الراهن لصناعة Perp DEX، والصعوبات التي تواجهها في النمو وأسبابها، وتستشرف الحلول الممكنة واتجاهات التطور المستقبلية في الصناعة.
من حيث المجموع، لا يزال حجم التداول في مجال Perp DEX حوالي 60% مقارنة بذروته، لكن الانخفاض في إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا. عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) لا يتجاوز حوالي 30% من ذروته، ويعادل تقريبًا مستوى مشروع رئيسي واحد في ذروته. من الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد بشكل كبير على تحفيزات الرموز، وهو ما يختلف بشكل واضح عن نمط النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
تستفيد بعض المنصات الرائدة في حجم التداول حالياً بشكل كبير من حوافز التداول الكبيرة. بعض المشاريع تخصص ما يصل إلى 600000 دولار أمريكي أسبوعياً كحوافز للتداول. هذه الحوافز أدت بالفعل إلى زيادة في حجم التداول، ولكن من حيث عدد العناوين النشطة، فإن مشاركة المستخدمين الحقيقيين ليست مرتفعة.
لماذا من الصعب جذب المستخدمين الحقيقيين من خلال حوافز التداول؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المتخصصة ستقوم برفع حجم التداول إلى مستويات عالية جداً، مما يؤدي إلى انخفاض متوسط مستوى الحوافز. بالنسبة للمستثمرين الأفراد العاديين، فإن التداول على هذه المنصات لا يحقق أرباحاً ملحوظة، مما يجعل من الصعب جذب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين.
لا يمكن تحقيق نمو طبيعي جيد بدون جذب مستخدمين حقيقيين. في هذه الحالة، تصبح الرموز المنتج الأكثر أهمية. عندما يكون السوق جيدًا، يهتم الناس بالبيانات؛ ولكن عندما يكون السوق ضعيفًا، ستظهر المشاكل.
تنشأ هذه المعضلة من صعوبة تحديد "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا تم اعتبار كل عنوان كمستخدم، فسيظهر عدد كبير من المستخدمين المزيفين. السوق يتوقع أرباحًا مستدامة من مثل هذه المشاريع القائمة على "العائدات الحقيقية" مثل Perp DEX، وإذا لم يتم تحقيق التوقعات، سينخفض سعر الرمز بسرعة.
نظرًا لأنه لا يمكن جذب المستخدمين بشكل فعال للانتقال من خلال حوافز التداول، يبدو أن تحسين تجربة المستخدم وتقليل عوائق الدخول هو الخيار الحتمي. على أي حال، فإن المستخدمين القادرين على استخدام DApp يمثلون جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي مجموعة مستخدمي العملات المشفرة. إذا كان من الممكن جذب مستخدمي البورصات المركزية، فقد تكون هذه نقطة انطلاق.
تعتبر ساحة روبوتات التداول التي ظهرت مؤخرًا مثالًا على ذلك. من خلال واجهة برامج المراسلة الفورية ونموذج الاستضافة، تم تحسين تجربة المستخدم في البورصات اللامركزية بشكل كبير، مما خفض العوائق. بعض المشاريع، حتى وإن لم تصدر رموزًا، يمكنها الحفاظ على حوالي 3000 مستخدم نشط يوميًا بشكل مستقر.
ومع ذلك، فإن مسار الروبوتات يتركز حاليا بشكل رئيسي على تداول رموز الميم والرموز الناشئة ذات الدورات القصيرة، حيث تكون البورصات المركزية في وضع غير مؤات بشكل طبيعي في هذه المجالات. وفيما يتعلق بتداول العقود للرموز الرئيسية، فإن المنصات اللامركزية لا تتمتع بميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى روبوتات التداول، فإن تحسين قابلية استخدام المحفظة المالية اللامركزية هو اتجاه يستحق الت期待. على سبيل المثال، من خلال نموذج محفظة حساب التجريد (AA) لتحسين تجربة التداول. لكن هذا التحسين يحتاج أيضًا إلى بعض الوقت ليظهر تأثيره.
بناءً على ما سبق، تواجه Perp DEX حالياً عقبات في نمو المستخدمين، حيث تعتمد بشكل كبير على الحوافز في حجم التداول. تشمل المشكلات الرئيسية ضعف كفاءة وسائل النمو، وعدم القدرة على تحقيق نمو حقيقي للمستخدمين من خلال استثمار الأموال فقط؛ بالإضافة إلى أن تجربة المستخدم وعتبة الدخول لا يمكن خفضها بسرعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات التجارية ومحافظ AA، قد يكون من الممكن تحسين هذا الوضع.
إن هذه التحديات كبيرة للغاية، ومن الصعب حلها بالكامل من خلال ترقية مشروع واحد فقط. يمكن أن نرى من تطور مجال روبوتات التداول الحالية أن طبقة البنية التحتية قد لا تكون أكثر ربحية من طبقة الخدمات الموجهة للمستهلكين. في حالة تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمة العملاء والتشغيل إلى تحقيق عوائد أكبر. وقد تم إثبات ذلك في مجال التداول بالاشتقاقات التقليدية: على الرغم من أن إحدى البورصات اخترعت العقود الآجلة، إلا أن الفائز النهائي هو المنصات الأخرى التي قامت بتحسين خدمة العملاء.