أظهرت الصناعة التحويلية الأمريكية علامات انتعاش لمدة شهرين متتاليين، مما أثار قلق السوق بشأن ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، أثار الاختراقات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي جولة جديدة من المناقشات حول الثورة التكنولوجية. كما شهد سوق العملات المشفرة موجة قوية من الارتفاعات، حيث تجاوز سعر البيتكوين حاجز 61000 دولار.
في أوائل فبراير، أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف، حيث زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353,000 وظيفة، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 185,000 وظيفة. أثارت هذه البيانات على الفور قلق السوق بشأن احتمال ارتفاع التضخم.
أكدت بيانات التضخم التي تم نشرها لاحقًا هذه المخاوف. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في يناير (CPI) بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وهو أعلى من المتوقع بنسبة 2.9%؛ وارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا أيضًا التوقعات البالغة 0.2%. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.9% على أساس سنوي، و0.4% على أساس شهري، وكلاهما أعلى من توقعات السوق. أدت هذه البيانات إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، بينما ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدى عشر سنوات بشكل كبير.
بدأت عوائد سندات الحكومة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، مما يعكس توقعات المستثمرين حول احتمال حدوث تضخم. في الوقت الحالي، يعتقد السوق عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يبدأ أول تخفيض له حتى يونيو. كما قامت غولدمان ساكس بتعديل توقعاتها، حيث تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة أربع مرات فقط هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما كان متوقعًا سابقًا.
أظهر مؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا، أن مؤشر PMI للصناعة الأمريكية في فبراير كان 51.5، متجاوزًا التوقعات البالغة 50.5 والقيمة السابقة 50.7. وهذا يشير إلى أن مؤشر PMI للصناعة الأمريكية قد تجاوز خط التوازن لشهرين متتاليين لأول مرة منذ سبتمبر 2022. كما سجلت الطلبات الصناعية أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022، مما يدل على أن الولايات المتحدة قد تدخل في دورة جديدة من المخزونات، مما قد يؤدي إلى زيادة التوظيف والتضخم.
ومع ذلك، يعتقد السوق عمومًا أن احتمالية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ليست كبيرة. من خلال الاحتمالات المستمدة من سوق العقود الآجلة، على الرغم من انخفاض احتمالية خفض أسعار الفائدة، إلا أن احتمالية رفع أسعار الفائدة ظلت عند مستوى منخفض. ورغم أن وضع التطور الاقتصادي الحالي مصحوبًا بمستوى معين من التضخم، إلا أنه لم يعيق ارتفاع أسعار الأسهم والأصول المشفرة، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
في مجال التكنولوجيا، أثار أداة توليد الفيديو بالنصوص Sora التي أصدرتها شركة الذكاء الاصطناعي OpenAI اهتمامًا واسعًا. انتشرت العديد من مقاطع الفيديو التي تبلغ مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة بسرعة على الإنترنت، حيث إن جودتها وسلاستها وترابطها المنطقي يمكن مقارنتها بمقاطع الفيديو التي تم إنشاؤها يدويًا. يعتقد العديد من المراقبين أن ظهور Sora يرمز إلى أن تحولًا في الصناعة قادم قريبًا، والذي سيغير تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما يزيد من كفاءة الإبداع ويخفض التكاليف.
بعد مرور أكثر من عام بقليل على إصدار ChatGPT، حققت Sora تقدمًا مذهلاً، يتجاوز توقعات الناس. على الرغم من أن هناك بعض العيوب الطفيفة في أجزاء الفيديو، إلا أن التأثير العام مذهل، ومن المتوقع أن يتم حل هذه المشاكل تدريجياً من خلال التكرار التكنولوجي.
في الوقت نفسه، أكدت أحدث بيانات الأرباح التي أعلنتها إنفيديا على الزخم السريع لتطور الذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات الشركة في الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 265% على أساس سنوي، وبلغ صافي الأرباح 12.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 769% على أساس سنوي. جميع هذه البيانات تجاوزت توقعات السوق بشكل كبير. نتيجة لذلك، قفز سعر سهم إنفيديا بأكثر من 16% في 22 فبراير، ليصبح ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكية بعد مايكروسوفت وأبل. في ذلك اليوم، دفعت إنفيديا مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة لفتح مرتفع، وواصل مؤشر داوجونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 تحقيق مستويات قياسية جديدة.
من الجدير بالذكر أن تفضيل الجيل الشاب للمستثمرين لأسهم التكنولوجيا يتشكل. تظهر البيانات أن عدد حسابات الاستثمار للمراهقين الأمريكيين الذين تتراوح أعمارهم بين 13 و19 عامًا قد زاد بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، حيث أن الأسهم التكنولوجية التي تمثلها "الكبار السبعة" هي الأكثر شعبية. تشير هذه الاتجاهات إلى أنه مع دفع تقنيات الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن يتم قبول عمالقة التكنولوجيا والأصول المشفرة كـ "أصول جديدة" من قبل عدد متزايد من الناس، لتصبح نوع الاستثمار السائد على المدى الطويل في المستقبل.
في سوق العملات الرقمية، ارتفع سعر البيتكوين بشكل قوي خلال عطلة عيد الربيع. بدءًا من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، استمر سعر البيتكوين في الارتفاع لمدة أسبوع، متجاوزًا 53000 دولار، بزيادة قدرها 23.3%. بحلول 28، ارتفع سعر البيتكوين أكثر، مع وصوله إلى حوالي 61000 دولار.
هذه الزيادة تعود أساسًا إلى تراجع ضغوط تخفيض حيازات غراي سكيل وتدفق مستمر للأموال في صناديق ETF لبيتكوين. حتى 26، بلغ إجمالي التدفقات الصافية لـ 11 صندوق ETF 6.15 مليار دولار، وتمثل قيمة حيازات العملات 3.81% من القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين، متجاوزةً عدد بيتكوينات المحتفظ بها في عنوان محفظة منصة باينانس.
تطور ETF البيتكوين مذهل. تجاوزت قيمة التداول لـ IBIT من بلاك روك 1.3 مليار دولار في يوم 26، ووصفها محلل ETF في بلومبرغ إريك بالكوناس بأنها "رقم مجنون تمامًا لETF تم إدراجه حديثًا".
بخلاف صناديق الاستثمار المتداولة، تُعتبر شركة MicroStrategy أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفق الأموال إلى سوق البيتكوين. صرح مؤسس الشركة مايكل سايلور أن الشركة اشترت 3000 بيتكوين بسعر متوسط يبلغ 51813 دولارًا في الفترة من 15 إلى 25 فبراير. حاليًا، تمتلك MicroStrategy ما مجموعه 193000 بيتكوين، بتكلفة احتفاظ متوسطة تبلغ حوالي 31544 دولارًا.
واحدة من النقاط الرئيسية التي تركز عليها السوق حاليا هي متى سيتم إطلاق ETF الإيثريوم الفوري. 23 مايو هو التاريخ الذي ستصدر فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قرارها النهائي بشأن ETF الإيثريوم من VanEck. إذا تم الموافقة على ETF الإيثريوم، فسيجلب المزيد من المستثمرين التقليديين إلى سوق العملات المشفرة، مما قد يكون له تأثير إيجابي على السوق.
على الرغم من أن القيمة السوقية لصندوق تداول البيتكوين قد تجاوزت الفضة، لتصبح ثاني أكبر فئة من أصول صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة، إلا أن العديد من المحللين يرون أن هذه ليست نهاية البيتكوين. يعتقد مؤسس MicroStrategy، مايكل سيلور، أن البيتكوين كأصل يتفوق على الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P 500، لذلك لا يوجد سبب لبيعه.
مؤخراً، كان السوق يعمل على تحسين شبكة البيتكوين لتوسيع وظائفها، مثل اعتماد تقنيات البيتكوين Layer2 والنقوش. من أجل تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية خصائص البيتكوين "الذهب الإلكتروني"، وضعت الصناعة معايير بيتكوين L2، لضمان السيطرة على البيتكوين في هذه الشبكات الموسعة، وتوضيح أن البيتكوين لا يزال هو أداة التسوية النهائية.
على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يسجل ارتفاعات جديدة بفضل الدفع القوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. حاليًا، لا يشعر السوق بالقلق من زيادة أسعار الفائدة، بل يركز أكثر على توقيت أول خفض للفائدة. لم يمنع التضخم ارتفاع أسعار الأصول. مع تراجع تأثير ضغوط غراي سكيل، يتطلع السوق إلى ما إذا كان بإمكان بيتكوين تجاوز أعلى مستوى تاريخي عند 69000 دولار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
البيتكوين تصل إلى مستويات قياسية جديدة ، وموجة الذكاء الاصطناعي تقود أسهم التكنولوجيا إلى الارتفاع
انتعاش الاقتصاد يثير مخاوف التضخم، ويدفع موجة الذكاء الاصطناعي الأسهم التكنولوجية للارتفاع
أظهرت الصناعة التحويلية الأمريكية علامات انتعاش لمدة شهرين متتاليين، مما أثار قلق السوق بشأن ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، أثار الاختراقات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي جولة جديدة من المناقشات حول الثورة التكنولوجية. كما شهد سوق العملات المشفرة موجة قوية من الارتفاعات، حيث تجاوز سعر البيتكوين حاجز 61000 دولار.
في أوائل فبراير، أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف، حيث زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353,000 وظيفة، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 185,000 وظيفة. أثارت هذه البيانات على الفور قلق السوق بشأن احتمال ارتفاع التضخم.
أكدت بيانات التضخم التي تم نشرها لاحقًا هذه المخاوف. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في يناير (CPI) بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وهو أعلى من المتوقع بنسبة 2.9%؛ وارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا أيضًا التوقعات البالغة 0.2%. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.9% على أساس سنوي، و0.4% على أساس شهري، وكلاهما أعلى من توقعات السوق. أدت هذه البيانات إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، بينما ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدى عشر سنوات بشكل كبير.
بدأت عوائد سندات الحكومة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، مما يعكس توقعات المستثمرين حول احتمال حدوث تضخم. في الوقت الحالي، يعتقد السوق عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يبدأ أول تخفيض له حتى يونيو. كما قامت غولدمان ساكس بتعديل توقعاتها، حيث تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة أربع مرات فقط هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما كان متوقعًا سابقًا.
أظهر مؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا، أن مؤشر PMI للصناعة الأمريكية في فبراير كان 51.5، متجاوزًا التوقعات البالغة 50.5 والقيمة السابقة 50.7. وهذا يشير إلى أن مؤشر PMI للصناعة الأمريكية قد تجاوز خط التوازن لشهرين متتاليين لأول مرة منذ سبتمبر 2022. كما سجلت الطلبات الصناعية أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022، مما يدل على أن الولايات المتحدة قد تدخل في دورة جديدة من المخزونات، مما قد يؤدي إلى زيادة التوظيف والتضخم.
ومع ذلك، يعتقد السوق عمومًا أن احتمالية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ليست كبيرة. من خلال الاحتمالات المستمدة من سوق العقود الآجلة، على الرغم من انخفاض احتمالية خفض أسعار الفائدة، إلا أن احتمالية رفع أسعار الفائدة ظلت عند مستوى منخفض. ورغم أن وضع التطور الاقتصادي الحالي مصحوبًا بمستوى معين من التضخم، إلا أنه لم يعيق ارتفاع أسعار الأسهم والأصول المشفرة، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
في مجال التكنولوجيا، أثار أداة توليد الفيديو بالنصوص Sora التي أصدرتها شركة الذكاء الاصطناعي OpenAI اهتمامًا واسعًا. انتشرت العديد من مقاطع الفيديو التي تبلغ مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة بسرعة على الإنترنت، حيث إن جودتها وسلاستها وترابطها المنطقي يمكن مقارنتها بمقاطع الفيديو التي تم إنشاؤها يدويًا. يعتقد العديد من المراقبين أن ظهور Sora يرمز إلى أن تحولًا في الصناعة قادم قريبًا، والذي سيغير تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما يزيد من كفاءة الإبداع ويخفض التكاليف.
بعد مرور أكثر من عام بقليل على إصدار ChatGPT، حققت Sora تقدمًا مذهلاً، يتجاوز توقعات الناس. على الرغم من أن هناك بعض العيوب الطفيفة في أجزاء الفيديو، إلا أن التأثير العام مذهل، ومن المتوقع أن يتم حل هذه المشاكل تدريجياً من خلال التكرار التكنولوجي.
في الوقت نفسه، أكدت أحدث بيانات الأرباح التي أعلنتها إنفيديا على الزخم السريع لتطور الذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات الشركة في الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 265% على أساس سنوي، وبلغ صافي الأرباح 12.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 769% على أساس سنوي. جميع هذه البيانات تجاوزت توقعات السوق بشكل كبير. نتيجة لذلك، قفز سعر سهم إنفيديا بأكثر من 16% في 22 فبراير، ليصبح ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكية بعد مايكروسوفت وأبل. في ذلك اليوم، دفعت إنفيديا مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة لفتح مرتفع، وواصل مؤشر داوجونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 تحقيق مستويات قياسية جديدة.
من الجدير بالذكر أن تفضيل الجيل الشاب للمستثمرين لأسهم التكنولوجيا يتشكل. تظهر البيانات أن عدد حسابات الاستثمار للمراهقين الأمريكيين الذين تتراوح أعمارهم بين 13 و19 عامًا قد زاد بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، حيث أن الأسهم التكنولوجية التي تمثلها "الكبار السبعة" هي الأكثر شعبية. تشير هذه الاتجاهات إلى أنه مع دفع تقنيات الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن يتم قبول عمالقة التكنولوجيا والأصول المشفرة كـ "أصول جديدة" من قبل عدد متزايد من الناس، لتصبح نوع الاستثمار السائد على المدى الطويل في المستقبل.
في سوق العملات الرقمية، ارتفع سعر البيتكوين بشكل قوي خلال عطلة عيد الربيع. بدءًا من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، استمر سعر البيتكوين في الارتفاع لمدة أسبوع، متجاوزًا 53000 دولار، بزيادة قدرها 23.3%. بحلول 28، ارتفع سعر البيتكوين أكثر، مع وصوله إلى حوالي 61000 دولار.
هذه الزيادة تعود أساسًا إلى تراجع ضغوط تخفيض حيازات غراي سكيل وتدفق مستمر للأموال في صناديق ETF لبيتكوين. حتى 26، بلغ إجمالي التدفقات الصافية لـ 11 صندوق ETF 6.15 مليار دولار، وتمثل قيمة حيازات العملات 3.81% من القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين، متجاوزةً عدد بيتكوينات المحتفظ بها في عنوان محفظة منصة باينانس.
تطور ETF البيتكوين مذهل. تجاوزت قيمة التداول لـ IBIT من بلاك روك 1.3 مليار دولار في يوم 26، ووصفها محلل ETF في بلومبرغ إريك بالكوناس بأنها "رقم مجنون تمامًا لETF تم إدراجه حديثًا".
بخلاف صناديق الاستثمار المتداولة، تُعتبر شركة MicroStrategy أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفق الأموال إلى سوق البيتكوين. صرح مؤسس الشركة مايكل سايلور أن الشركة اشترت 3000 بيتكوين بسعر متوسط يبلغ 51813 دولارًا في الفترة من 15 إلى 25 فبراير. حاليًا، تمتلك MicroStrategy ما مجموعه 193000 بيتكوين، بتكلفة احتفاظ متوسطة تبلغ حوالي 31544 دولارًا.
واحدة من النقاط الرئيسية التي تركز عليها السوق حاليا هي متى سيتم إطلاق ETF الإيثريوم الفوري. 23 مايو هو التاريخ الذي ستصدر فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قرارها النهائي بشأن ETF الإيثريوم من VanEck. إذا تم الموافقة على ETF الإيثريوم، فسيجلب المزيد من المستثمرين التقليديين إلى سوق العملات المشفرة، مما قد يكون له تأثير إيجابي على السوق.
على الرغم من أن القيمة السوقية لصندوق تداول البيتكوين قد تجاوزت الفضة، لتصبح ثاني أكبر فئة من أصول صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة، إلا أن العديد من المحللين يرون أن هذه ليست نهاية البيتكوين. يعتقد مؤسس MicroStrategy، مايكل سيلور، أن البيتكوين كأصل يتفوق على الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P 500، لذلك لا يوجد سبب لبيعه.
مؤخراً، كان السوق يعمل على تحسين شبكة البيتكوين لتوسيع وظائفها، مثل اعتماد تقنيات البيتكوين Layer2 والنقوش. من أجل تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية خصائص البيتكوين "الذهب الإلكتروني"، وضعت الصناعة معايير بيتكوين L2، لضمان السيطرة على البيتكوين في هذه الشبكات الموسعة، وتوضيح أن البيتكوين لا يزال هو أداة التسوية النهائية.
على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يسجل ارتفاعات جديدة بفضل الدفع القوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. حاليًا، لا يشعر السوق بالقلق من زيادة أسعار الفائدة، بل يركز أكثر على توقيت أول خفض للفائدة. لم يمنع التضخم ارتفاع أسعار الأصول. مع تراجع تأثير ضغوط غراي سكيل، يتطلع السوق إلى ما إذا كان بإمكان بيتكوين تجاوز أعلى مستوى تاريخي عند 69000 دولار.