التحليل الشامل للتمويل اللامركزي: المفاهيم الأساسية، سيناريوهات التطبيق وآليات التشغيل
التمويل اللامركزي ( DeFi ) هو نظام مالي جديد يعتمد على تقنية البلوكتشين والعقود الذكية. يتميز بالشفافية في المعاملات، والتنفيذ التلقائي، والتكلفة المنخفضة، والانفتاح، مما يجعله مختلفًا جوهريًا عن التمويل المركزي التقليدي.
التمويل اللامركزي يشمل عدة مجالات رئيسية، بما في ذلك العملات المستقرة، بروتوكولات الإقراض، جسور سلسلة الكتل، الرهن السائل، البورصات اللامركزية، وتوكنات الأصول الحقيقية. ومن بين السيناريوهات التطبيقية الأكثر شيوعاً ما يلي:
المشاركة في إجماع POS من خلال رموز التخصيص: يقوم المستثمرون بتفويض الرموز إلى عقد التحقق ومشاركة مكافآت الكتلة.
تقديم القروض: يقوم المستثمرون بإيداع الأموال الفائضة في صندوق الإقراض، لتوفير الأموال للمقترضين وكسب الفوائد.
توفير سيولة التداول: توفير الأموال في البورصات اللامركزية، والحصول على حصة من رسوم التداول.
استخدام مجمع العوائد: من خلال العقود الذكية، يتم توزيع الأموال تلقائيًا على المشاريع ذات العوائد العالية.
قفل الرموز للمشاركة في الحوكمة: قفل رموز المشروع للحصول على حقوق الحوكمة والمكافآت.
تستخدم منصات التداول اللامركزية بشكل عام نموذج صانع السوق الآلي (AMM). يستخدم Uniswap صيغة المنتج الثابت x*y=k، مما يتيح التداول التلقائي بدون الحاجة إلى طرف مقابل. بينما تستخدم Curve بشكل مبتكر منحنيات مختلطة، مما يضمن السيولة مع تقليل الانزلاق والخسائر غير الدائمة.
في عام 2025، سيصبح توكينز الأصول الحقيقية (RWA) محور التركيز الجديد في التمويل اللامركزي. سيجلب الأصول التقليدية إلى السلسلة، مما يجلب أصولًا جديدة ومستخدمين إلى التمويل اللامركزي، مما يدل على أن التمويل اللامركزي يتجه نحو مشاهد تطبيقات أوسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي :核心منطقة،应用场景与عملة مستقرة机制解析
التحليل الشامل للتمويل اللامركزي: المفاهيم الأساسية، سيناريوهات التطبيق وآليات التشغيل
التمويل اللامركزي ( DeFi ) هو نظام مالي جديد يعتمد على تقنية البلوكتشين والعقود الذكية. يتميز بالشفافية في المعاملات، والتنفيذ التلقائي، والتكلفة المنخفضة، والانفتاح، مما يجعله مختلفًا جوهريًا عن التمويل المركزي التقليدي.
! بانوراما DeFi: تحليل المفاهيم الأساسية وسيناريوهات التطبيق وآليات التشغيل (البدء)
التمويل اللامركزي يشمل عدة مجالات رئيسية، بما في ذلك العملات المستقرة، بروتوكولات الإقراض، جسور سلسلة الكتل، الرهن السائل، البورصات اللامركزية، وتوكنات الأصول الحقيقية. ومن بين السيناريوهات التطبيقية الأكثر شيوعاً ما يلي:
المشاركة في إجماع POS من خلال رموز التخصيص: يقوم المستثمرون بتفويض الرموز إلى عقد التحقق ومشاركة مكافآت الكتلة.
تقديم القروض: يقوم المستثمرون بإيداع الأموال الفائضة في صندوق الإقراض، لتوفير الأموال للمقترضين وكسب الفوائد.
توفير سيولة التداول: توفير الأموال في البورصات اللامركزية، والحصول على حصة من رسوم التداول.
استخدام مجمع العوائد: من خلال العقود الذكية، يتم توزيع الأموال تلقائيًا على المشاريع ذات العوائد العالية.
قفل الرموز للمشاركة في الحوكمة: قفل رموز المشروع للحصول على حقوق الحوكمة والمكافآت.
! بانوراما DeFi: المفاهيم الأساسية وسيناريوهات التطبيق وتحليل آلية التشغيل (دليل المبتدئين)
تعتبر العملات المستقرة البنية التحتية الأساسية في نظام التمويل اللامركزي، وتنقسم بشكل رئيسي إلى أربع فئات:
! بانوراما DeFi: المفاهيم الأساسية وسيناريوهات التطبيق وتحليل آلية التشغيل (دليل المبتدئين)
تستخدم منصات التداول اللامركزية بشكل عام نموذج صانع السوق الآلي (AMM). يستخدم Uniswap صيغة المنتج الثابت x*y=k، مما يتيح التداول التلقائي بدون الحاجة إلى طرف مقابل. بينما تستخدم Curve بشكل مبتكر منحنيات مختلطة، مما يضمن السيولة مع تقليل الانزلاق والخسائر غير الدائمة.
في عام 2025، سيصبح توكينز الأصول الحقيقية (RWA) محور التركيز الجديد في التمويل اللامركزي. سيجلب الأصول التقليدية إلى السلسلة، مما يجلب أصولًا جديدة ومستخدمين إلى التمويل اللامركزي، مما يدل على أن التمويل اللامركزي يتجه نحو مشاهد تطبيقات أوسع.
! بانوراما DeFi: المفاهيم الأساسية وسيناريوهات التطبيق وتحليل آلية التشغيل (دليل المبتدئين)