هل يجب على معاشات الأمريكيين دفع بِتكوين إلى السماء؟
2025-08-08 11:39 في الآونة الأخيرة، كانت موضوعات معاشات التقاعد في الصين مشتعلة، والجميع يهتم ب"هل الأموال كافية للاستخدام، وهل يمكن الحفاظ على قيمتها". في الواقع، على الجانب الآخر من المحيط، فإن معاشات التقاعد في الولايات المتحدة ليست هادئة على الإطلاق. قبل عدة ساعات، أطلق ترامب مرة أخرى ورقة قوية: لقد وقع أمرًا إداريًا، يعلن أن حسابات التقاعد 401(k) يمكن أن تستثمر في أصول بديلة بما في ذلك العملات المشفرة في المستقبل!
الجزء 01 الخلفية: 401(k) كيف يمكن شراء العملات المشفرة؟ في السابق، كانت حسابات التقاعد 401(k) للأمريكيين بمثابة "صندوق أموال لطيف" - يمكن فقط شراء الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات، وهذه الأصول التقليدية المستقرة. كانت الجهات التنظيمية السابقة، مثل SEC (لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية) ووزارة العمل، تخشى دائمًا أن تستخدم أموال التقاعد في "المقامرة". ولكن قبل بضع ساعات، في الأمر التنفيذي الذي وقعه ترامب، تم الطلب من الجهات التنظيمية ذات الصلة (بما في ذلك وزارة العمل وSEC) إعادة تقييم وتخفيف القواعد، مما يتيح لحساب 401(k) الاستثمار في الأصول البديلة مثل العملات المشفرة وصناديق الاستثمار العقاري. وهذا يعني أنه، على الرغم من أنه لا يمكن الاستثمار مباشرة بعد، إلا أن "الباب" قد تم فتحه برفق، في انتظار تغيير القواعد من قبل الجهات التنظيمية (حيث أن SRC ووزارة العمل الآن تحت إدارة أشخاص موثوق بهم).
الجزء 02 401(k) حجمها كبير، ما هو حجم التدفق إلى العملات المشفرة؟ حتى عام 2025: 401(k) إجمالي الأصول حوالي 7.5 تريليون دولار إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين حوالي 1.4 تريليون دولار إجمالي حيازات صندوق ETF الفوري لبيتكوين حوالي 60 مليار دولار حتى لو دخل 1% فقط من 401(k) أموال في التشفير، فإن ذلك يعادل حوالي 1.25 مرة من الحجم الإجمالي لصندوق ETF الفوري؛ إذا ارتفعت نسبة التغلغل إلى 5% - 10%، فإنها ستكون 6.25 - 12.5 مرة من حجم صندوق ETF الحالي - بالتأكيد مستوى "دافع صاروخي"!
الجزء 03 401(k) خصائص الأموال: "آلة جمع طويلة المدى" بالفطرة الاحتجاز طويل الأمد: عادةً لا يمكن سحبه حتى بعد 59.5 عامًا، والسحب المبكر يتطلب دفع ضرائب + غرامات، لذا فهو غير مناسب للمضاربة قصيرة الأجل. الاستثمار التلقائي: يتم تحويل الأموال تلقائيًا إلى الحساب بعد صرف الرواتب، شهرًا بعد شهر دون انقطاع. معدل دوران منخفض: على عكس محافظ البورصات، قد يتم الاحتفاظ بالمشتريات لفترة طويلة بعد الشراء، مما يقلل من الرموز المتداولة في السوق. بالنسبة لبيتكوين النادرة (الإجمالي 21 مليون عملة)، فإن هذه الطريقة البطيئة في تجميع الأموال تشبه "قطرات الماء التي تنقض على الحجر"، مما يغير بنية العرض والطلب تدريجيًا ويدفع أسعار الأسعار إلى الارتفاع بشكل مطرد.
الجزء 04 بدأت السوق الصاعدة للتو تتدفق الأموال في صناديق ETF الفورية، مثل تدفق صناديق ETF الفورية للإيثريوم في بداية العام، مما تسبب في انخفاض سعر عملة الإيثريوم. بينما يتم ضخ الأموال 401(k) بشكل تدريجي، مما يعزز السوق بثبات. عندما يبدأ المزيد من 401(k) في تخصيص العملات المشفرة، سترتفع نسبة الاختراق من 1% إلى 3%، 5%، وستبدأ حوض السوق الثابت في التوسع تدريجياً. في المستقبل، قد تنخفض تقلبات الأسعار، لكن المركز سيستمر في الارتفاع بثبات. من الواضح أن هذه قد تكون بداية السوق الصاعدة الحقيقية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يجب على معاشات الأمريكيين دفع بِتكوين إلى السماء؟
2025-08-08 11:39
في الآونة الأخيرة، كانت موضوعات معاشات التقاعد في الصين مشتعلة، والجميع يهتم ب"هل الأموال كافية للاستخدام، وهل يمكن الحفاظ على قيمتها". في الواقع، على الجانب الآخر من المحيط، فإن معاشات التقاعد في الولايات المتحدة ليست هادئة على الإطلاق. قبل عدة ساعات، أطلق ترامب مرة أخرى ورقة قوية: لقد وقع أمرًا إداريًا، يعلن أن حسابات التقاعد 401(k) يمكن أن تستثمر في أصول بديلة بما في ذلك العملات المشفرة في المستقبل!
الجزء 01
الخلفية: 401(k) كيف يمكن شراء العملات المشفرة؟
في السابق، كانت حسابات التقاعد 401(k) للأمريكيين بمثابة "صندوق أموال لطيف" - يمكن فقط شراء الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات، وهذه الأصول التقليدية المستقرة. كانت الجهات التنظيمية السابقة، مثل SEC (لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية) ووزارة العمل، تخشى دائمًا أن تستخدم أموال التقاعد في "المقامرة". ولكن قبل بضع ساعات، في الأمر التنفيذي الذي وقعه ترامب، تم الطلب من الجهات التنظيمية ذات الصلة (بما في ذلك وزارة العمل وSEC) إعادة تقييم وتخفيف القواعد، مما يتيح لحساب 401(k) الاستثمار في الأصول البديلة مثل العملات المشفرة وصناديق الاستثمار العقاري. وهذا يعني أنه، على الرغم من أنه لا يمكن الاستثمار مباشرة بعد، إلا أن "الباب" قد تم فتحه برفق، في انتظار تغيير القواعد من قبل الجهات التنظيمية (حيث أن SRC ووزارة العمل الآن تحت إدارة أشخاص موثوق بهم).
الجزء 02
401(k) حجمها كبير، ما هو حجم التدفق إلى العملات المشفرة؟
حتى عام 2025: 401(k) إجمالي الأصول حوالي 7.5 تريليون دولار إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين حوالي 1.4 تريليون دولار إجمالي حيازات صندوق ETF الفوري لبيتكوين حوالي 60 مليار دولار حتى لو دخل 1% فقط من 401(k) أموال في التشفير، فإن ذلك يعادل حوالي 1.25 مرة من الحجم الإجمالي لصندوق ETF الفوري؛ إذا ارتفعت نسبة التغلغل إلى 5% - 10%، فإنها ستكون 6.25 - 12.5 مرة من حجم صندوق ETF الحالي - بالتأكيد مستوى "دافع صاروخي"!
الجزء 03
401(k) خصائص الأموال: "آلة جمع طويلة المدى" بالفطرة
الاحتجاز طويل الأمد: عادةً لا يمكن سحبه حتى بعد 59.5 عامًا، والسحب المبكر يتطلب دفع ضرائب + غرامات، لذا فهو غير مناسب للمضاربة قصيرة الأجل. الاستثمار التلقائي: يتم تحويل الأموال تلقائيًا إلى الحساب بعد صرف الرواتب، شهرًا بعد شهر دون انقطاع. معدل دوران منخفض: على عكس محافظ البورصات، قد يتم الاحتفاظ بالمشتريات لفترة طويلة بعد الشراء، مما يقلل من الرموز المتداولة في السوق. بالنسبة لبيتكوين النادرة (الإجمالي 21 مليون عملة)، فإن هذه الطريقة البطيئة في تجميع الأموال تشبه "قطرات الماء التي تنقض على الحجر"، مما يغير بنية العرض والطلب تدريجيًا ويدفع أسعار الأسعار إلى الارتفاع بشكل مطرد.
الجزء 04
بدأت السوق الصاعدة للتو
تتدفق الأموال في صناديق ETF الفورية، مثل تدفق صناديق ETF الفورية للإيثريوم في بداية العام، مما تسبب في انخفاض سعر عملة الإيثريوم. بينما يتم ضخ الأموال 401(k) بشكل تدريجي، مما يعزز السوق بثبات. عندما يبدأ المزيد من 401(k) في تخصيص العملات المشفرة، سترتفع نسبة الاختراق من 1% إلى 3%، 5%، وستبدأ حوض السوق الثابت في التوسع تدريجياً. في المستقبل، قد تنخفض تقلبات الأسعار، لكن المركز سيستمر في الارتفاع بثبات. من الواضح أن هذه قد تكون بداية السوق الصاعدة الحقيقية.