شهد سوق الأصول الرقمية في يوليو ارتفاعًا ملحوظًا، حيث بلغ ارتفاع سعر البيتكوين خلال الشهر 8.01%، وبلغ ذروته عند 120,000 دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. يدعم هذا الاتجاه عدة عوامل، بما في ذلك شراء الشركات بشكل نشط، وتدفق مستمر للتمويل عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والعملة المستقرة. ومع ذلك، فإن التغيرات في توقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وواقع سياسة الرسوم الجمركية قد قيدت إلى حد ما الارتفاع السريع للأسعار، كما أبطأت من انتشار السوق الشاملة للرموز البديلة.
منذ عام 2023، زاد المستثمرون الأفراد والشركات في الولايات المتحدة تدريجياً من تخصيصهم للأصول المشفرة الممثلة بالبيتكوين. بعد تولي الرئيس الأمريكي الجديد منصبه في نوفمبر 2024، سيتم تحديد البيتكوين كاحتياطي استراتيجي للدولة، وإطلاق مجموعة من السياسات الصديقة للتشفير، مما يشير إلى دخول الأصول المشفرة وصناعة blockchain في مرحلة جديدة من التطور.
ومع ذلك، يواجه المشاركون العميقون في سوق التشفير موقفًا معقدًا. من جهة، يشهد البيتكوين زيادة مطردة في الأسعار نتيجة للاحتفاظ طويل الأمد برأس المال الجديد؛ ومن جهة أخرى، يبدو أن سوق العملات البديلة لم يتمكن بعد من الانطلاق بشكل كامل، حتى أن الإيثيريوم، الذي يُعتبر حجر الأساس في صناعة البلوكشين، انخفض في أبريل إلى 1300 دولار، وهو ما يقل عن سعر بداية هذا السوق الصاعد. ومع ذلك، انتعش الإيثيريوم بسرعة في يوليو بنسبة 48.80٪.
في الوقت الحالي، تمر صناعة التشفير بنقطة تحول تاريخية، حيث أن تعقيد هيكلها وتوجهاتها غير مسبوق. لقد تغيرت العوامل التي تحدد أسعار الأصول بشكل كبير، حيث انتقلت من الانخفاض في دورات العرض والطلب وذروة المضاربة إلى منطق تخصيص الأصول الناشئة في لوحة الأصول الكاملة.
المالية الكلية: انتعاش التضخم وضعف بيانات التوظيف
في يوليو، تأثرت أسواق رأس المال الأمريكية بشكل رئيسي بثلاثة متغيرات: توقيت إعادة خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية، وأداء البيانات الاقتصادية والتضخم. كانت السوق في معظم الأوقات تظهر اتجاهاً إيجابياً نحو الشراء، ولكن بعد أن تجاوزت الأخبار في نهاية الشهر التوقعات، حدثت تصحيحات.
كان شهر يوليو مليئًا بالدراما في إعادة بدء خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من ناحية، يواصل صانعو السياسات الضغط؛ ومن ناحية أخرى، يصر الاحتياطي الفيدرالي على الاعتماد على البيانات، حيث أدلى بتصريحات "متشددة" بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. كما ظهرت انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث دعم بعض الأعضاء خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن، بينما استقال عضو مفاجئ.
بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 31 يوليو، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى أدنى مستوى لها عند 41%. ومع ذلك، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو التي تم الإعلان عنها في 1 أغسطس كانت أقل بكثير من المتوقع، مما أدى إلى ارتفاع هذه الاحتمالية بسرعة إلى أكثر من 80%.
في معظم الأوقات، كانت حركة مؤشر S&P 500 مدفوعة بشكل رئيسي بتوقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وأرباح الشركات القوية. بعد 28 يوليو، ومع انخفاض احتمالات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بدأ السوق في التعديل بعد ارتفاعه الكبير لمدة ثلاثة أشهر متتالية. كما انخفض البيتكوين تحت 115000 دولار، وكانت العملات البديلة الممثلة بالإيثيريوم قد شهدت انخفاضات أكبر.
في يوليو، تجاوزت تنفيذ السياسة الجمركية توقعات السوق. النظام الجمركي الحالي يظهر هيكلًا متعدد المستويات، حيث يتم تطبيق معدلات ضرائب متفاوتة على دول ومناطق مختلفة. أدت هذه النتيجة إلى زيادة مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم، مما تسبب في حدوث تعديل هبوطي في السوق في أوائل أغسطس.
تشير البيانات الاقتصادية والتوظيف إلى أن الاقتصاد الأمريكي يظهر بشكل عام مرونة نسبية ونمو قوي نسبيًا. معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني هو 3%، مما عكس اتجاه الانخفاض في الربع الأول. تُظهر تقارير الأرباح من شركات التكنولوجيا الكبرى أن موجة الذكاء الاصطناعي تدفع الشركات لزيادة استثماراتها، وبدأت في تحفيز نمو الأرباح. ومع ذلك، لا يزال تعافي الاستهلاك ضعيفًا، ولا تزال الاستثمارات الإجمالية للشركات غير نشطة.
أحدثت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو التي تم نشرها في 1 أغسطس ضربة قوية للسوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسهم الأمريكية. تظهر البيانات أن عدد الوظائف غير الزراعية الجديدة في يوليو كان فقط 73,000، وهو بعيد عن التوقعات البالغة 110,000. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل بيانات مايو ويونيو بشكل كبير. تجاوزت هذه البيانات توقعات السوق بشكل كبير، مما أثار مخاوف السوق بشأن "الهبوط الناعم"، مما دفع السوق إلى التعديل نحو الأسفل.
بشكل عام، شهد سوق يوليو اتجاهًا صعوديًا تحت توقعات خفض أسعار الفائدة واستقرار الاقتصاد، لكن السياسات الجمركية وبيانات التوظيف التي تم الإعلان عنها في نهاية الشهر أدت إلى تعديل السوق نحو الأسفل. ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 3.7% و2.17% و0.08% على التوالي. زادت قيمة البيتكوين بنسبة 8.01%، بينما ارتفعت قيمة الإيثيريوم بنسبة 48.8%.
تتجه الأنظار نحو أغسطس، ولا تزال الأسهم الأمريكية تواجه مخاطر هبوطية. على الرغم من أن احتمالية خفض أسعار الفائدة في سبتمبر عادت إلى 80% بعد بيانات العمالة الضعيفة، إلا أن القلق بشأن انتعاش التضخم لا يزال قائمًا. ستصبح بيانات التضخم والوظائف التي سيتم إعلانها في الشهر المقبل محور اهتمام السوق.
!
التشفير الأصول: ارتفاع البتكوين قد يفتح سوق العملات البديلة
في يوليو، كان سعر افتتاح البيتكوين 107173.21 دولار، وسعر الإغلاق 115761.13 دولار، وأدنى سعر 105119.70 دولار، وسجل أعلى مستوى تاريخي خلال الشهر 123231.07 دولار، وارتفع بنسبة 8.01%، مع تقلبات بنسبة 16.9%، وزادت كمية التداول بشكل ملحوظ عن يونيو.
من الناحية الفنية، لا يزال البيتكوين يعمل فوق المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا وخط الاتجاه الصاعد الأول في السوق الصاعدة، وحجم التداول الشهري يتزايد، مما يشير إلى مرحلة استراحة جديدة في جولة الارتفاع.
من حيث الدورة الشهرية، لا تزال خطوط MACD السريعة والبطيئة في مرحلة التوسع، مما يدل على أن السوق لا يزال في مرحلة قوية من الزخم الصعودي.
فيما يتعلق بالعقود، استمر حجم المراكز في الزيادة من بداية الشهر حتى نهايته، مما يدل على حماس السوق للشراء. ولكن اعتبارًا من نهاية الشهر، حدثت انخفاضات واضحة في كل من حجم المراكز ومعدل التمويل، مما يشير إلى أن بعض الأموال الرافعة اختارت الخروج لتجنب المخاطر في ظل زيادة عدم اليقين.
حدث مهم آخر في شهر يوليو هو أن هناك علامات على انتعاش جديد في سوق العملات المشفرة البديلة. بدفع قوي من شراء الشركات، ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 48.8% خلال شهر واحد، وكسر زوج تداول ETH/BTC ضغوط المؤشرات الفنية. مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة، زادت شهية المخاطرة في السوق، مما يزيد من احتمالية حدوث انتعاش شامل في سوق العملات البديلة.
!
هيكل الرقائق: حملة الأسهم على المدى الطويل يبدأون الجولة الثالثة من البيع
مع تعزيز قوة الشراء في يوليو، بدأ مجموعة حاملي الأسهم على المدى الطويل موجة البيع الثالثة في هذه السوق الصاعدة.
تشير البيانات إلى أن حاملي العملات على المدى الطويل قد خفضوا حيازاتهم بمقدار 200,000 بيتكوين في يوليو، بما في ذلك 80,000 بيتكوين من محفظة مبكرة. وبالمقابل، ارتفعت حيازات حاملي العملات على المدى القصير بسرعة.
تدفق البيتكوين من حائزي المدى الطويل إلى حائزي المدى القصير، مما زاد من السيولة قصيرة الأجل في السوق، مما شكل ضغطًا معينًا على الأسعار. ومع ذلك، فإن تأثير عمليات البيع القصيرة من كبار المستثمرين في وقت مبكر على أسعار السوق أصبح أقل بكثير مقارنة بالماضي، مما يدل على أن عمق السوق قد زاد بشكل ملحوظ مع تغير هيكل المشاركين في السوق.
تستمر حالة تدفق البيتكوين من البورصات المركزية (أكثر من 40,000 قطعة)، مما يشير إلى أن عمليات الشراء المؤسسية لا تزال مستمرة. تعتبر التوزيعات المؤسسية الدافع المباشر لارتفاع سعر البيتكوين في هذه الدورة الصاعدة.
حتى نهاية يوليو، تجاوز حجم البيتكوين الذي تملكه الشركات المدرجة في البورصة 4.5% من إجمالي العرض. منذ بداية هذا العام، تجاوز حجم شراء الشركات المدرجة وغيرها من المؤسسات للبيتكوين بشكل مباشر لإدراجه في خزائنها حجم قنوات ETF البيتكوين الفوري، مما جعلها أكبر مشترٍ في سوق البيتكوين.
!
تدفق الأموال: سجل ثاني أكبر تدفق شهري في التاريخ
في يوليو، تجاوز إجمالي تدفق الأموال 29.5 مليار دولار إلى سوق التشفير، منها 12 مليار دولار من العملات المستقرة، و11.3 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، و6.2 مليار دولار من المشتريات المؤسسية. أصبحت المشتريات المؤسسية أكبر مصدر فردي للمشتريات في سوق البيتكوين القابلة للإحصاء.
أدى تدفق 29.5 مليار دولار إلى أن يصبح يوليوز ثاني أكبر شهر تدفق في التاريخ، مما ساعد البيتكوين على كسر منطقة التوحيد التي استمرت لمدة 8 أشهر، واستيعاب ضغوط البيع الهائلة ودفع الأسعار لتحقيق مستويات قياسية جديدة.
من الجدير بالذكر أن إجمالي تدفقات رأس المال قد زاد لمدة 5 أشهر متتالية، مما دفع البيتكوين للارتفاع المستمر من أدنى مستوى له في نصف السنة الذي سجله في أبريل وبلغ مستويات قياسية جديدة.
تستمر الشركات الأمريكية في تسريع تخصيصها لبيتكوين، ويزداد عدد الشركات المشاركة، ومن المتوقع أن تظل هذه هي العامل الأكثر أهمية في دفع الأسعار للارتفاع في الفترة القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، بلغت الأموال الداخلة إلى صندوق ETF الفوري للإيثريوم 52.98 مليار دولار في يوليو، وهو أعلى رقم شهري تاريخي، بالقرب من 60.61 مليار دولار لصندوق ETF الفوري للبيتكوين. وراء ذلك، مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة، وزيادة انتشار الأصول المشفرة في الولايات المتحدة، بدأت المزيد من رؤوس الأموال تتجه نحو الإيثريوم. في الوقت نفسه، تزداد عدد الشركات التي تستثمر في الإيثريوم، حيث بلغت حصة الإيثريوم المخصصة من قبل هذه الشركات حتى نهاية الشهر 2.6% من إجمالي المعروض المتداول. على الرغم من أنها لا تزال أقل من 4.6% للبيتكوين، إلا أن وتيرة النمو سريعة، وحقوق تسعير الإيثريوم تنتقل أيضًا من السوق الداخلية إلى السوق الخارجية.
!
خاتمة
تشير التحليلات متعددة الأبعاد إلى أن البيتكوين لا يزال في فترة الاستراحة من الموجة الرابعة من السوق الصاعدة الحالية، وقد يشهد شهر أغسطس تقلبات، ولكن من المحتمل أن يستمر في الارتفاع بعد ذلك.
تقود الإيثيريوم، مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة، فإن شهية المخاطرة في السوق بأكملها تزداد، ومن المرجح أن تبدأ سوق العملات البديلة بشكل شامل.
تغيرات سياسة الرسوم الجمركية، التضخم في الولايات المتحدة وأداء بيانات التوظيف أصبحت العوامل المحتملة الأكبر للمخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GreenCandleCollector
· منذ 11 س
小升8个点 عالم العملات الرقمية又是过年呐
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainDecoder
· منذ 11 س
استنادًا إلى منهجية برنشتاين، فإن هذا الارتفاع يفتقر إلى الدعم الفعال
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainUndercover
· منذ 11 س
الحصول على التصفية الدم يتدفق بلا فائدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingersFrontrun
· منذ 11 س
هذه الموجة من السوق تبدو مزيفة جدًا~
شاهد النسخة الأصليةرد0
Web3Educator
· منذ 11 س
*تعديل النظارات الافتراضية* نمط بيانات مثير للاهتمام، خاصة عند مشاهدته من خلال إطاري التعليمي الأخير...
مراجعة سوق العملات الرقمية لشهر يوليو: بيتكوين يحقق رقمًا قياسيًا جديدًا مع تدفق 29.5 مليار دولار، وهو ثاني أعلى في التاريخ
التشفير الأصول السوق يوليو مراجعة وتوقعات
شهد سوق الأصول الرقمية في يوليو ارتفاعًا ملحوظًا، حيث بلغ ارتفاع سعر البيتكوين خلال الشهر 8.01%، وبلغ ذروته عند 120,000 دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. يدعم هذا الاتجاه عدة عوامل، بما في ذلك شراء الشركات بشكل نشط، وتدفق مستمر للتمويل عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والعملة المستقرة. ومع ذلك، فإن التغيرات في توقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وواقع سياسة الرسوم الجمركية قد قيدت إلى حد ما الارتفاع السريع للأسعار، كما أبطأت من انتشار السوق الشاملة للرموز البديلة.
منذ عام 2023، زاد المستثمرون الأفراد والشركات في الولايات المتحدة تدريجياً من تخصيصهم للأصول المشفرة الممثلة بالبيتكوين. بعد تولي الرئيس الأمريكي الجديد منصبه في نوفمبر 2024، سيتم تحديد البيتكوين كاحتياطي استراتيجي للدولة، وإطلاق مجموعة من السياسات الصديقة للتشفير، مما يشير إلى دخول الأصول المشفرة وصناعة blockchain في مرحلة جديدة من التطور.
ومع ذلك، يواجه المشاركون العميقون في سوق التشفير موقفًا معقدًا. من جهة، يشهد البيتكوين زيادة مطردة في الأسعار نتيجة للاحتفاظ طويل الأمد برأس المال الجديد؛ ومن جهة أخرى، يبدو أن سوق العملات البديلة لم يتمكن بعد من الانطلاق بشكل كامل، حتى أن الإيثيريوم، الذي يُعتبر حجر الأساس في صناعة البلوكشين، انخفض في أبريل إلى 1300 دولار، وهو ما يقل عن سعر بداية هذا السوق الصاعد. ومع ذلك، انتعش الإيثيريوم بسرعة في يوليو بنسبة 48.80٪.
في الوقت الحالي، تمر صناعة التشفير بنقطة تحول تاريخية، حيث أن تعقيد هيكلها وتوجهاتها غير مسبوق. لقد تغيرت العوامل التي تحدد أسعار الأصول بشكل كبير، حيث انتقلت من الانخفاض في دورات العرض والطلب وذروة المضاربة إلى منطق تخصيص الأصول الناشئة في لوحة الأصول الكاملة.
المالية الكلية: انتعاش التضخم وضعف بيانات التوظيف
في يوليو، تأثرت أسواق رأس المال الأمريكية بشكل رئيسي بثلاثة متغيرات: توقيت إعادة خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية، وأداء البيانات الاقتصادية والتضخم. كانت السوق في معظم الأوقات تظهر اتجاهاً إيجابياً نحو الشراء، ولكن بعد أن تجاوزت الأخبار في نهاية الشهر التوقعات، حدثت تصحيحات.
كان شهر يوليو مليئًا بالدراما في إعادة بدء خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من ناحية، يواصل صانعو السياسات الضغط؛ ومن ناحية أخرى، يصر الاحتياطي الفيدرالي على الاعتماد على البيانات، حيث أدلى بتصريحات "متشددة" بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. كما ظهرت انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث دعم بعض الأعضاء خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن، بينما استقال عضو مفاجئ.
بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 31 يوليو، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى أدنى مستوى لها عند 41%. ومع ذلك، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو التي تم الإعلان عنها في 1 أغسطس كانت أقل بكثير من المتوقع، مما أدى إلى ارتفاع هذه الاحتمالية بسرعة إلى أكثر من 80%.
في معظم الأوقات، كانت حركة مؤشر S&P 500 مدفوعة بشكل رئيسي بتوقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وأرباح الشركات القوية. بعد 28 يوليو، ومع انخفاض احتمالات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بدأ السوق في التعديل بعد ارتفاعه الكبير لمدة ثلاثة أشهر متتالية. كما انخفض البيتكوين تحت 115000 دولار، وكانت العملات البديلة الممثلة بالإيثيريوم قد شهدت انخفاضات أكبر.
في يوليو، تجاوزت تنفيذ السياسة الجمركية توقعات السوق. النظام الجمركي الحالي يظهر هيكلًا متعدد المستويات، حيث يتم تطبيق معدلات ضرائب متفاوتة على دول ومناطق مختلفة. أدت هذه النتيجة إلى زيادة مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم، مما تسبب في حدوث تعديل هبوطي في السوق في أوائل أغسطس.
تشير البيانات الاقتصادية والتوظيف إلى أن الاقتصاد الأمريكي يظهر بشكل عام مرونة نسبية ونمو قوي نسبيًا. معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني هو 3%، مما عكس اتجاه الانخفاض في الربع الأول. تُظهر تقارير الأرباح من شركات التكنولوجيا الكبرى أن موجة الذكاء الاصطناعي تدفع الشركات لزيادة استثماراتها، وبدأت في تحفيز نمو الأرباح. ومع ذلك، لا يزال تعافي الاستهلاك ضعيفًا، ولا تزال الاستثمارات الإجمالية للشركات غير نشطة.
أحدثت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو التي تم نشرها في 1 أغسطس ضربة قوية للسوق، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسهم الأمريكية. تظهر البيانات أن عدد الوظائف غير الزراعية الجديدة في يوليو كان فقط 73,000، وهو بعيد عن التوقعات البالغة 110,000. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل بيانات مايو ويونيو بشكل كبير. تجاوزت هذه البيانات توقعات السوق بشكل كبير، مما أثار مخاوف السوق بشأن "الهبوط الناعم"، مما دفع السوق إلى التعديل نحو الأسفل.
بشكل عام، شهد سوق يوليو اتجاهًا صعوديًا تحت توقعات خفض أسعار الفائدة واستقرار الاقتصاد، لكن السياسات الجمركية وبيانات التوظيف التي تم الإعلان عنها في نهاية الشهر أدت إلى تعديل السوق نحو الأسفل. ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 3.7% و2.17% و0.08% على التوالي. زادت قيمة البيتكوين بنسبة 8.01%، بينما ارتفعت قيمة الإيثيريوم بنسبة 48.8%.
تتجه الأنظار نحو أغسطس، ولا تزال الأسهم الأمريكية تواجه مخاطر هبوطية. على الرغم من أن احتمالية خفض أسعار الفائدة في سبتمبر عادت إلى 80% بعد بيانات العمالة الضعيفة، إلا أن القلق بشأن انتعاش التضخم لا يزال قائمًا. ستصبح بيانات التضخم والوظائف التي سيتم إعلانها في الشهر المقبل محور اهتمام السوق.
!
التشفير الأصول: ارتفاع البتكوين قد يفتح سوق العملات البديلة
في يوليو، كان سعر افتتاح البيتكوين 107173.21 دولار، وسعر الإغلاق 115761.13 دولار، وأدنى سعر 105119.70 دولار، وسجل أعلى مستوى تاريخي خلال الشهر 123231.07 دولار، وارتفع بنسبة 8.01%، مع تقلبات بنسبة 16.9%، وزادت كمية التداول بشكل ملحوظ عن يونيو.
من الناحية الفنية، لا يزال البيتكوين يعمل فوق المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا وخط الاتجاه الصاعد الأول في السوق الصاعدة، وحجم التداول الشهري يتزايد، مما يشير إلى مرحلة استراحة جديدة في جولة الارتفاع.
من حيث الدورة الشهرية، لا تزال خطوط MACD السريعة والبطيئة في مرحلة التوسع، مما يدل على أن السوق لا يزال في مرحلة قوية من الزخم الصعودي.
فيما يتعلق بالعقود، استمر حجم المراكز في الزيادة من بداية الشهر حتى نهايته، مما يدل على حماس السوق للشراء. ولكن اعتبارًا من نهاية الشهر، حدثت انخفاضات واضحة في كل من حجم المراكز ومعدل التمويل، مما يشير إلى أن بعض الأموال الرافعة اختارت الخروج لتجنب المخاطر في ظل زيادة عدم اليقين.
حدث مهم آخر في شهر يوليو هو أن هناك علامات على انتعاش جديد في سوق العملات المشفرة البديلة. بدفع قوي من شراء الشركات، ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 48.8% خلال شهر واحد، وكسر زوج تداول ETH/BTC ضغوط المؤشرات الفنية. مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة، زادت شهية المخاطرة في السوق، مما يزيد من احتمالية حدوث انتعاش شامل في سوق العملات البديلة.
!
هيكل الرقائق: حملة الأسهم على المدى الطويل يبدأون الجولة الثالثة من البيع
مع تعزيز قوة الشراء في يوليو، بدأ مجموعة حاملي الأسهم على المدى الطويل موجة البيع الثالثة في هذه السوق الصاعدة.
تشير البيانات إلى أن حاملي العملات على المدى الطويل قد خفضوا حيازاتهم بمقدار 200,000 بيتكوين في يوليو، بما في ذلك 80,000 بيتكوين من محفظة مبكرة. وبالمقابل، ارتفعت حيازات حاملي العملات على المدى القصير بسرعة.
تدفق البيتكوين من حائزي المدى الطويل إلى حائزي المدى القصير، مما زاد من السيولة قصيرة الأجل في السوق، مما شكل ضغطًا معينًا على الأسعار. ومع ذلك، فإن تأثير عمليات البيع القصيرة من كبار المستثمرين في وقت مبكر على أسعار السوق أصبح أقل بكثير مقارنة بالماضي، مما يدل على أن عمق السوق قد زاد بشكل ملحوظ مع تغير هيكل المشاركين في السوق.
تستمر حالة تدفق البيتكوين من البورصات المركزية (أكثر من 40,000 قطعة)، مما يشير إلى أن عمليات الشراء المؤسسية لا تزال مستمرة. تعتبر التوزيعات المؤسسية الدافع المباشر لارتفاع سعر البيتكوين في هذه الدورة الصاعدة.
حتى نهاية يوليو، تجاوز حجم البيتكوين الذي تملكه الشركات المدرجة في البورصة 4.5% من إجمالي العرض. منذ بداية هذا العام، تجاوز حجم شراء الشركات المدرجة وغيرها من المؤسسات للبيتكوين بشكل مباشر لإدراجه في خزائنها حجم قنوات ETF البيتكوين الفوري، مما جعلها أكبر مشترٍ في سوق البيتكوين.
!
تدفق الأموال: سجل ثاني أكبر تدفق شهري في التاريخ
في يوليو، تجاوز إجمالي تدفق الأموال 29.5 مليار دولار إلى سوق التشفير، منها 12 مليار دولار من العملات المستقرة، و11.3 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، و6.2 مليار دولار من المشتريات المؤسسية. أصبحت المشتريات المؤسسية أكبر مصدر فردي للمشتريات في سوق البيتكوين القابلة للإحصاء.
أدى تدفق 29.5 مليار دولار إلى أن يصبح يوليوز ثاني أكبر شهر تدفق في التاريخ، مما ساعد البيتكوين على كسر منطقة التوحيد التي استمرت لمدة 8 أشهر، واستيعاب ضغوط البيع الهائلة ودفع الأسعار لتحقيق مستويات قياسية جديدة.
من الجدير بالذكر أن إجمالي تدفقات رأس المال قد زاد لمدة 5 أشهر متتالية، مما دفع البيتكوين للارتفاع المستمر من أدنى مستوى له في نصف السنة الذي سجله في أبريل وبلغ مستويات قياسية جديدة.
تستمر الشركات الأمريكية في تسريع تخصيصها لبيتكوين، ويزداد عدد الشركات المشاركة، ومن المتوقع أن تظل هذه هي العامل الأكثر أهمية في دفع الأسعار للارتفاع في الفترة القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، بلغت الأموال الداخلة إلى صندوق ETF الفوري للإيثريوم 52.98 مليار دولار في يوليو، وهو أعلى رقم شهري تاريخي، بالقرب من 60.61 مليار دولار لصندوق ETF الفوري للبيتكوين. وراء ذلك، مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة، وزيادة انتشار الأصول المشفرة في الولايات المتحدة، بدأت المزيد من رؤوس الأموال تتجه نحو الإيثريوم. في الوقت نفسه، تزداد عدد الشركات التي تستثمر في الإيثريوم، حيث بلغت حصة الإيثريوم المخصصة من قبل هذه الشركات حتى نهاية الشهر 2.6% من إجمالي المعروض المتداول. على الرغم من أنها لا تزال أقل من 4.6% للبيتكوين، إلا أن وتيرة النمو سريعة، وحقوق تسعير الإيثريوم تنتقل أيضًا من السوق الداخلية إلى السوق الخارجية.
!
خاتمة
تشير التحليلات متعددة الأبعاد إلى أن البيتكوين لا يزال في فترة الاستراحة من الموجة الرابعة من السوق الصاعدة الحالية، وقد يشهد شهر أغسطس تقلبات، ولكن من المحتمل أن يستمر في الارتفاع بعد ذلك.
تقود الإيثيريوم، مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة، فإن شهية المخاطرة في السوق بأكملها تزداد، ومن المرجح أن تبدأ سوق العملات البديلة بشكل شامل.
تغيرات سياسة الرسوم الجمركية، التضخم في الولايات المتحدة وأداء بيانات التوظيف أصبحت العوامل المحتملة الأكبر للمخاطر.
!