اقتراح HIP-3 من Hyperliquid: فتح عصر جديد لتداول المشتقات داخل السلسلة
أثارت اقتراح تحسين HIP-3 الذي أطلقته Hyperliquid مؤخرًا اهتمامًا واسعًا في مجال DeFi. حاليًا، تم إطلاق أبسط نسخة قابلة للتطبيق على شبكة الاختبار. هذه ليست مجرد ترقية بسيطة للبروتوكول، بل تمثل خطوة رئيسية في خريطة تطوير Hyperliquid، وقد تؤثر بشكل عميق على مستقبل تداول المشتقات داخل السلسلة.
لفهم أهمية HIP-3 بشكل كامل، نحتاج أولاً إلى فهم الفلسفة التصميمية العامة لـ Hyperliquid، وهذا يبدأ من ثلاثة اقتراحات أساسية.
استراتيجية التطوير الثلاثية لـ Hyperliquid
بفضل ثلاثة مقترحات تحسين رئيسية، قامت Hyperliquid ببناء نظام مالي متكامل ومتطور.
HIP-1：خفض عتبة إدراج العملات
لفترة طويلة، كانت المشاريع الجديدة تواجه مشاكل عدم الشفافية وارتفاع التكاليف عند إدراج العملات على المنصات التجارية الرئيسية. يوفر HIP-1 خيارًا آخر لفرق مشاريع التشفير. يسمح لأي شخص بإنشاء رموز جديدة على Hyperliquid دون الحاجة إلى إذن، مشابهًا لمعيار ERC-20. تحتاج فرق المشاريع فقط لدفع رسوم معينة لإنشاء رمزها الخاص وفتح سوق دفتر الطلبات الفوري تلقائيًا. هذا يقلل بشكل كبير من عتبة دخول الأصول إلى السوق العامة، مما يوفر منصة إصدار أكثر عدلاً وشفافية لفرق المشاريع.
HIP-2: حل مشكلة السيولة
تواجه الرموز الجديدة بعد الإطلاق غالبًا مشكلة "بدء السيولة الباردة". HIP-2، المعروف أيضًا باسم "Hyperliquidity"، هو استراتيجية السيولة الآلية الأصلية للبروتوكول. بعد إنشاء الرمز الجديد من خلال HIP-1، يعمل HIP-2 كروبوت سوق، حيث يعلق تلقائيًا أوامر الشراء والبيع على دفتر الطلبات، مما يوفر السيولة القابلة للتداول الأساسية للسوق الجديد، وبالتالي يحل بفاعلية مشكلة بدء التشغيل البارد للأصول الجديدة في المرحلة المبكرة.
HIP-3：فتح صلاحيات إنشاء السوق الدائم المفتوح
العقود الآجلة الدائمة هي أكبر مجال من حيث حجم التداول في سوق العملات المشفرة. HIP-3، المعروف أيضًا باسم "العقود الآجلة المستدامة التي تم نشرها بواسطة البناة"، يفتح بالكامل صلاحيات إنشاء سوق العقود الآجلة الدائمة. يمكن لأي "بناء" أن يقوم برهن مليون قطعة من HYPE لنشر عقد دائم مخصص على المنصة.
يمتلك البناة السيطرة الكاملة على السوق الذي ينشرونه، ويمكنهم تحديد جميع المعلمات الرئيسية بأنفسهم، بما في ذلك اختيار الضمانات، وتوقعات الأسعار، وتحديد حدود الرفع المالي ومعلمات الهامش. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبناة مشاركة جزء من رسوم تداول السوق، وهو دخل كبير إلى حد ما.
من خلال هذه الخطوات الثلاث، قامت Hyperliquid بترقية نفسها من منصة تداول لامركزية موجهة للمستخدمين النهائيين إلى "طبقة البنية التحتية المالية"، متجاوزةً في السرد منافسيها الآخرين، وفي الوقت نفسه مستنبطةً نظامًا بيئيًا تجاريًا جديدًا وطرقًا جديدة للعب.
التأثيرات الأربعة لـ HIP-3
1. تماشي مع موجة الأصول المادية
تحدد HIP-3 عتبة عالية: يجب على البناة أن يراهنوا بمليون رمز HYPE كضمان. تصمم هذه الآلية لتصفية المشاركين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة والجدية. من المحتمل أن تستهدف رؤوس الأموال المؤسسية الأسواق التقليدية ذات الحجم الكبير والمستقر في التمويل، مثل مؤشرات الأسهم الرئيسية العالمية والسلع الأساسية وأزواج العملات الأجنبية الرئيسية.
خذ عقود الآجلة لمؤشر S&P 500، الأكثر شيوعًا على مستوى العالم، كمثال، حتى الحصول على جزء صغير من حجم التداول في الأسواق التقليدية يعد عائدًا معقولًا للبناة. بالنسبة للمؤسسات التي تسعى لتحقيق عوائد مستقرة، فإن الجاذبية لا شك أنها كبيرة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التصميم المعياري لـ HIP-3 يجعل من الممكن إدخال الأصول المادية ذات الخصائص المختلفة بشكل آمن وفعال داخل السلسلة، مما يتشابه مع الهياكل المبتكرة للبروتوكولات الأخرى في DeFi.
2. تحفيز بيئة رموز جديدة
على الرغم من أن HIP-3 لديه عوائق عالية، إلا أن المجتمع قد يستفيد من ميزة القابلية للتجميع في DeFi، لتقديم حلول من طرف ثالث. على سبيل المثال، قد تظهر بروتوكولات تسمح للأفراد بجمع الأموال من خلال أسلوب التمويل الجماعي، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة في عائدات HIP-3.
قد تصدر مثل هذه البروتوكولات رموز الحوكمة الخاصة بها، وتلعب دورًا في تحديد إنشاء سوق العقود الدائمة لأي رمز. قد يسعى مطورو المشروع لكسب دعم حاملي هذه الرموز من خلال طرق مثل الإيصالات، مما يؤدي إلى زيادة قيمة الرموز.
مع نجاح هذه الأنواع من البروتوكولات، قد يؤدي ذلك إلى نشوب منافسة مشابهة لـ "حرب Curve"، حول ولادة نظام بيئي جديد ونماذج تجارية لـ HYPE، مما يساهم في بناء دعم قوي لسعر عملة HYPE.
3. تلبية احتياجات تداول أسهم الشركات غير المدرجة
مؤخراً، تزايد اهتمام المستثمرين الأفراد بأسهم الشركات غير المدرجة في السوق. تعمل ميزة Hyperps من Hyperliquid على حل مشكلة توفير تداول العقود الآجلة للأصول التي تفتقر إلى مصادر أسعار موثوقة. إن الجمع بين HIP-3 وHyperps يجعل من الممكن نشر العقود الدائمة للأسهم الخاصة الشهيرة.
على الرغم من أن هذه عقود مستقبلية وليست أسهمًا حقيقية، إلا أنها توفر للمستثمرين الأفراد الفرصة للاستفادة من تقلبات أسعار هذه الشركات، والأهم من ذلك أنها توفر وظيفة اكتشاف الأسعار.
4. التكيف بمرونة مع المنافسة في البورصات المركزية
مؤخراً، بدأت بعض البورصات المطابقة للمعايير بتقديم خدمات تداول العقود الآجلة للمستخدمين في الولايات المتحدة. تكمن ميزتها في التوافق، ولكن سرعة إطلاق المنتجات الجديدة بطيئة نسبياً. تتمثل ميزة Hyperliquid في قدرتها على الاستجابة بسرعة لاحتياجات السوق، حيث أن HIP-3 ترفع هذه المرونة إلى مستوى جديد.
تعتبر هذه المرونة ميزة يصعب على البورصات المركزية مقارنتها بها، حيث أن Hyperliquid تتصدى لهذا من خلال ميزة الامتثال الخاصة بالبورصات الكبرى، مما يعزز ميزتها التنافسية في سوق شديدة التنافس.
خاتمة
يُشير HIP-3 إلى قفزة مهمة لـ Hyperliquid. إنه ليس مجرد ترقية تقنية، بل هو اختيار استراتيجي، يهدف إلى بناء نفسه كالبنية التحتية المالية التي تربط بين الأصول الواقعية والابتكار البيئي والاستجابة السريعة لاحتياجات السوق، مما يعزز الاندماج العميق بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.
على الرغم من وجود العديد من التحديات في المستقبل، مثل توجيه السيولة في السوق الجديدة بفعالية، والتعامل مع البيئة التنظيمية العالمية المعقدة، إلا أن HIP-3 قد رسم لنا مستقبلًا ماليًا داخل السلسلة أكثر انفتاحًا، وقابلية للتجميع، ومليئًا بمساحة التخيل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MetaverseLandlord
· 08-09 14:04
مرة أخرى إنها مجرد حيلة جديدة لاستغلال الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentLossFan
· 08-09 14:02
لقد جاءوا مرة أخرى لتسويق المفاهيم، اللعنة لقد خسرت كل شيء.
اقتراح Hyperliquid HIP-3: بدء عصر جديد في سوق العقود الآجلة الدائمة داخل السلسلة
اقتراح HIP-3 من Hyperliquid: فتح عصر جديد لتداول المشتقات داخل السلسلة
أثارت اقتراح تحسين HIP-3 الذي أطلقته Hyperliquid مؤخرًا اهتمامًا واسعًا في مجال DeFi. حاليًا، تم إطلاق أبسط نسخة قابلة للتطبيق على شبكة الاختبار. هذه ليست مجرد ترقية بسيطة للبروتوكول، بل تمثل خطوة رئيسية في خريطة تطوير Hyperliquid، وقد تؤثر بشكل عميق على مستقبل تداول المشتقات داخل السلسلة.
لفهم أهمية HIP-3 بشكل كامل، نحتاج أولاً إلى فهم الفلسفة التصميمية العامة لـ Hyperliquid، وهذا يبدأ من ثلاثة اقتراحات أساسية.
استراتيجية التطوير الثلاثية لـ Hyperliquid
بفضل ثلاثة مقترحات تحسين رئيسية، قامت Hyperliquid ببناء نظام مالي متكامل ومتطور.
HIP-1：خفض عتبة إدراج العملات
لفترة طويلة، كانت المشاريع الجديدة تواجه مشاكل عدم الشفافية وارتفاع التكاليف عند إدراج العملات على المنصات التجارية الرئيسية. يوفر HIP-1 خيارًا آخر لفرق مشاريع التشفير. يسمح لأي شخص بإنشاء رموز جديدة على Hyperliquid دون الحاجة إلى إذن، مشابهًا لمعيار ERC-20. تحتاج فرق المشاريع فقط لدفع رسوم معينة لإنشاء رمزها الخاص وفتح سوق دفتر الطلبات الفوري تلقائيًا. هذا يقلل بشكل كبير من عتبة دخول الأصول إلى السوق العامة، مما يوفر منصة إصدار أكثر عدلاً وشفافية لفرق المشاريع.
HIP-2: حل مشكلة السيولة
تواجه الرموز الجديدة بعد الإطلاق غالبًا مشكلة "بدء السيولة الباردة". HIP-2، المعروف أيضًا باسم "Hyperliquidity"، هو استراتيجية السيولة الآلية الأصلية للبروتوكول. بعد إنشاء الرمز الجديد من خلال HIP-1، يعمل HIP-2 كروبوت سوق، حيث يعلق تلقائيًا أوامر الشراء والبيع على دفتر الطلبات، مما يوفر السيولة القابلة للتداول الأساسية للسوق الجديد، وبالتالي يحل بفاعلية مشكلة بدء التشغيل البارد للأصول الجديدة في المرحلة المبكرة.
HIP-3：فتح صلاحيات إنشاء السوق الدائم المفتوح
العقود الآجلة الدائمة هي أكبر مجال من حيث حجم التداول في سوق العملات المشفرة. HIP-3، المعروف أيضًا باسم "العقود الآجلة المستدامة التي تم نشرها بواسطة البناة"، يفتح بالكامل صلاحيات إنشاء سوق العقود الآجلة الدائمة. يمكن لأي "بناء" أن يقوم برهن مليون قطعة من HYPE لنشر عقد دائم مخصص على المنصة.
يمتلك البناة السيطرة الكاملة على السوق الذي ينشرونه، ويمكنهم تحديد جميع المعلمات الرئيسية بأنفسهم، بما في ذلك اختيار الضمانات، وتوقعات الأسعار، وتحديد حدود الرفع المالي ومعلمات الهامش. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبناة مشاركة جزء من رسوم تداول السوق، وهو دخل كبير إلى حد ما.
من خلال هذه الخطوات الثلاث، قامت Hyperliquid بترقية نفسها من منصة تداول لامركزية موجهة للمستخدمين النهائيين إلى "طبقة البنية التحتية المالية"، متجاوزةً في السرد منافسيها الآخرين، وفي الوقت نفسه مستنبطةً نظامًا بيئيًا تجاريًا جديدًا وطرقًا جديدة للعب.
التأثيرات الأربعة لـ HIP-3
1. تماشي مع موجة الأصول المادية
تحدد HIP-3 عتبة عالية: يجب على البناة أن يراهنوا بمليون رمز HYPE كضمان. تصمم هذه الآلية لتصفية المشاركين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة والجدية. من المحتمل أن تستهدف رؤوس الأموال المؤسسية الأسواق التقليدية ذات الحجم الكبير والمستقر في التمويل، مثل مؤشرات الأسهم الرئيسية العالمية والسلع الأساسية وأزواج العملات الأجنبية الرئيسية.
خذ عقود الآجلة لمؤشر S&P 500، الأكثر شيوعًا على مستوى العالم، كمثال، حتى الحصول على جزء صغير من حجم التداول في الأسواق التقليدية يعد عائدًا معقولًا للبناة. بالنسبة للمؤسسات التي تسعى لتحقيق عوائد مستقرة، فإن الجاذبية لا شك أنها كبيرة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التصميم المعياري لـ HIP-3 يجعل من الممكن إدخال الأصول المادية ذات الخصائص المختلفة بشكل آمن وفعال داخل السلسلة، مما يتشابه مع الهياكل المبتكرة للبروتوكولات الأخرى في DeFi.
2. تحفيز بيئة رموز جديدة
على الرغم من أن HIP-3 لديه عوائق عالية، إلا أن المجتمع قد يستفيد من ميزة القابلية للتجميع في DeFi، لتقديم حلول من طرف ثالث. على سبيل المثال، قد تظهر بروتوكولات تسمح للأفراد بجمع الأموال من خلال أسلوب التمويل الجماعي، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة في عائدات HIP-3.
قد تصدر مثل هذه البروتوكولات رموز الحوكمة الخاصة بها، وتلعب دورًا في تحديد إنشاء سوق العقود الدائمة لأي رمز. قد يسعى مطورو المشروع لكسب دعم حاملي هذه الرموز من خلال طرق مثل الإيصالات، مما يؤدي إلى زيادة قيمة الرموز.
مع نجاح هذه الأنواع من البروتوكولات، قد يؤدي ذلك إلى نشوب منافسة مشابهة لـ "حرب Curve"، حول ولادة نظام بيئي جديد ونماذج تجارية لـ HYPE، مما يساهم في بناء دعم قوي لسعر عملة HYPE.
3. تلبية احتياجات تداول أسهم الشركات غير المدرجة
مؤخراً، تزايد اهتمام المستثمرين الأفراد بأسهم الشركات غير المدرجة في السوق. تعمل ميزة Hyperps من Hyperliquid على حل مشكلة توفير تداول العقود الآجلة للأصول التي تفتقر إلى مصادر أسعار موثوقة. إن الجمع بين HIP-3 وHyperps يجعل من الممكن نشر العقود الدائمة للأسهم الخاصة الشهيرة.
على الرغم من أن هذه عقود مستقبلية وليست أسهمًا حقيقية، إلا أنها توفر للمستثمرين الأفراد الفرصة للاستفادة من تقلبات أسعار هذه الشركات، والأهم من ذلك أنها توفر وظيفة اكتشاف الأسعار.
4. التكيف بمرونة مع المنافسة في البورصات المركزية
مؤخراً، بدأت بعض البورصات المطابقة للمعايير بتقديم خدمات تداول العقود الآجلة للمستخدمين في الولايات المتحدة. تكمن ميزتها في التوافق، ولكن سرعة إطلاق المنتجات الجديدة بطيئة نسبياً. تتمثل ميزة Hyperliquid في قدرتها على الاستجابة بسرعة لاحتياجات السوق، حيث أن HIP-3 ترفع هذه المرونة إلى مستوى جديد.
تعتبر هذه المرونة ميزة يصعب على البورصات المركزية مقارنتها بها، حيث أن Hyperliquid تتصدى لهذا من خلال ميزة الامتثال الخاصة بالبورصات الكبرى، مما يعزز ميزتها التنافسية في سوق شديدة التنافس.
خاتمة
يُشير HIP-3 إلى قفزة مهمة لـ Hyperliquid. إنه ليس مجرد ترقية تقنية، بل هو اختيار استراتيجي، يهدف إلى بناء نفسه كالبنية التحتية المالية التي تربط بين الأصول الواقعية والابتكار البيئي والاستجابة السريعة لاحتياجات السوق، مما يعزز الاندماج العميق بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.
على الرغم من وجود العديد من التحديات في المستقبل، مثل توجيه السيولة في السوق الجديدة بفعالية، والتعامل مع البيئة التنظيمية العالمية المعقدة، إلا أن HIP-3 قد رسم لنا مستقبلًا ماليًا داخل السلسلة أكثر انفتاحًا، وقابلية للتجميع، ومليئًا بمساحة التخيل.