تحليل آلية منصة تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية والتحديات التي تواجهها
شهدت سوق العملات المشفرة في الآونة الأخيرة حدثًا مثيرًا للاهتمام. قام أحد المتداولين بفتح صفقة شراء على الإيثيريوم برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا على إحدى منصات تداول العقود الآجلة الدائمة، حيث تجاوزت أرباحه العائمة 2 مليون دولار. نظرًا لحجم الصفقة الكبير وشفافية البيانات على السلسلة، كانت السوق المشفرة بأكملها تتابع عن كثب تحركات هذا "الحوت".
ومع ذلك، كانت خطوات هذا المتداول التالية غير متوقعة للجميع. لم يختر زيادة مركزه أو إغلاقه لتحقيق الربح، بل اتخذ استراتيجية فريدة: من خلال سحب جزء من الهامش لتحقيق الربح، مما أدى في الوقت نفسه إلى رفع سعر تصفية المراكز الطويلة في النظام. في النهاية، قام هذا المتداول بتحفيز التصفية، محققًا ربحًا قدره 1,800,000 دولار.
أثرت هذه العملية بشكل كبير على سيولة المنصة. في غضون يوم واحد فقط، انخفضت أموال سيولة المنصة بحوالي 4 ملايين دولار. تبرز هذه الحادثة التحديات الصعبة التي تواجهها منصة تداول العقود الآجلة الدائمة (Perp Dex)، خاصة في الحاجة الملحة لتطور آلية سيولة المنصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل عميق لآلية عمل ثلاث منصات Perp Dex الرائجة الحالية ( Hyperliquid و Jupiter Perp و GMX )، وسنستكشف كيفية منع حدوث هجمات مماثلة مرة أخرى.
هايبرليكويد
مصادر السيولة: حوض السيولة المجتمعية HLP(Hyperliquid Pool) توفر التمويل. يمكن للمستخدمين إيداع أصول مثل USDC في خزينة HLP ليكونوا جزءًا من سيولة السوق على المنصة. بالإضافة إلى ذلك، تسمح المنصة للمستخدمين بإنشاء "Vault" خاص بهم للمشاركة في توزيع أرباح السوق.
وضع السوق: يعتمد على مطابقة دفتر الطلبات على السلسلة عالية الأداء، مما يوفر تجربة قريبة من البورصات المركزية. يقوم صندوق HLP بدور صانع السوق، حيث يقوم بوضع الطلبات على دفتر الطلبات لتوفير عمق ومعالجة الأجزاء غير المتطابقة، لتقليل الانزلاق. يتم أخذ الأسعار من أوراق خارجية، لضمان أن تكون أسعار الطلبات قريبة من مستوى السوق العالمي.
آلية التسوية: يتم تفعيل التسوية عندما يكون الحد الأدنى من الهامش ( عادة 20% أو أقل من ذلك ). يمكن لأي مستخدم لديه أموال كافية المشاركة في التسوية واستلام المراكز غير المطابقة. تعمل خزينة HLP في نفس الوقت كخزينة التأمين ضد التسوية، فإذا تسببت التسوية في خسائر، فإن HLP تتحمل ذلك.
إدارة المخاطر: استخدام أسعار الأوراق المالية من عدة منصات، يتم تحديثها كل 3 ثوانٍ، لمنع التلاعب في السوق من قبل جهة واحدة مما يؤدي إلى تسعير خاطئ. بالنسبة للحالات القصوى الناتجة عن المراكز الكبيرة، قامت المنصة بزيادة الحد الأدنى لمتطلبات الهامش لبعض المراكز إلى 20%، لتقليل تأثير التصفية الكبيرة على تجمع السيولة.
معدل التمويل وتكلفة المراكز: يتم حساب معدل التمويل للشراء والبيع كل ساعة، وذلك لجعل سعر العقد قريباً من السعر الفوري. عندما يكون هناك سيطرة للمشترين على البائعين، يجب على المشترين دفع رسوم التمويل للبائعين ( والعكس صحيح )، لمنع انحراف السعر على المدى الطويل. في حالة تجاوز صافي المراكز في المنصة نطاق التحمل HLP، قد تقوم المنصة بزيادة متطلبات الهامش وتعديل معدل التمويل ديناميكياً لتقليل المخاطر. بخلاف رسوم التمويل، لا توجد فوائد إضافية على المراكز التي تبقى طوال الليل، ولكن الرافعة المالية العالية ستزيد من ضغط نفقات رسوم التمويل.
مصدر السيولة: متعددة الأصول JLP( Jupiter Liquidity Pool) توفر السيولة، بما في ذلك SOL و ETH و WBTC و USDC و USDT وغيرها من الأصول المؤشر. يقوم المستخدمون بتبادل الأصول لصك JLP، حيث يتحمل JLP كطرف مقابل مخاطر تداول الرافعة المالية.
وضع السوق: يعتمد على آلية LP-to-Trader المبتكرة، ويتخلى عن دفتر الأوامر التقليدي. من خلال تسعير الأوراق المالية، يتمكن المتداولون من التداول مباشرة مع تجمع السيولة JLP، مما يحقق تجربة تنفيذ قريبة من الانزلاق الصفري. على الرغم من دعم إعداد الأوامر المحددة وغيرها من الميزات المتقدمة، إلا أن جميع التداولات تتم فعليًا من قبل تجمع السيولة وفقًا لأسعار الأوراق المالية.
آلية التسوية: تعتمد على التسوية التلقائية. عندما ينخفض معدل ضمان المركز إلى ما دون متطلبات الصيانة ( مثل <6.25% )، يقوم العقد الذكي تلقائيًا بإغلاق المركز وفقًا لسعر الأوراق المالية. تستوعب مجموعة السيولة JLP كطرف مقابل خسائر وأرباح هذا المركز، إذا تعرض المتداول للتصفية، تذهب الضمانات المتبقية إلى المجموعة.
إدارة المخاطر: من خلال الأوراق المالية، تجعل أسعار العقود مرتبطة بالسوق الفوري، مما يمنع التحكم في الأسعار من الداخل. تساعد خصائص Solana ذات TPS العالي في تقليل مخاطر تأخير التسوية، لكن عدم استقرار الشبكة الأساسية قد يؤثر على التداول والتسوية. للوقاية من التلاعب الخبيث، يمكن للمنصة تحديد حد إجمالي لمراكز الأصول الفردية، بينما ترتفع معدلات الاقتراض مع زيادة استخدام الأصول، مما يزيد من تكلفة المراكز الطويلة الأحادية، ويكبح التحيزات المتطرفة.
معدل التمويل وتكلفة المراكز: لا يتم استخدام آلية دفع التمويل التقليدية بين الشراء والبيع، بل يتم إدخال رسوم الاقتراض (Borrow Fee). يتم احتساب رسوم الاقتراض بناءً على نسبة الأصول المقترضة من إجمالي الأصول في الساعة، وتخصم من الهامش. هذا يعني أنه كلما زادت مدة المركز أو كانت نسبة استخدام الأصول أعلى، زادت الفوائد المتراكمة، وسعر التصفية سيقترب تدريجياً من السعر السوقي مع مرور الوقت. هذه الآلية تقيد بشكل فعال تكلفة المراكز الأحادية على المدى الطويل، وتتجنب مشكلة عدم توازن معدل التمويل على المدى الطويل.
مصدر السيولة: مجموعة مؤشرات متعددة الأصول GLP(GMX Liquidity Pool) توفر السيولة، وتشمل أصول مثل BTC وETH وUSDC وDAI. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول لصك GLP، ويصبح GLP الطرف المقابل لجميع المعاملات، ويتحمل أرباح وخسائر التداول.
وضع السوق: التخلي عن دفتر الطلبات التقليدي، من خلال أسعار الاقتباس من الأوراق المالية وآلية الأصول في بركة تعمل تلقائيًا كطرف مقابل. تستخدم GMX أوراق Chainlink اللامركزية للحصول على أسعار السوق، مما يحقق "تداول بدون انزلاق". تعتبر بركة GLP بمثابة صانع سوق موحد، من خلال آلية تأثير الأسعار لضبط الأصول داخل البركة، وضمان عمق السيولة.
آلية التسوية: تعتمد على التسوية التلقائية. يتم استخدام مؤشر أسعار Chainlink لحساب قيمة المراكز، عندما تكون نسبة الهامش أقل من المستوى المستمر ( أي حوالي 1.25 ضعف الهامش الأولي ) يتم تفعيل التسوية. عند التسوية، يتم إغلاق المراكز تلقائيًا، يتم استخدام هامش المستخدم أولاً لتسوية خسائر الصندوق، وأي متبقي ( إذا كان موجودًا ) يتم إرجاعه أو إدخاله في التأمين.
إدارة المخاطر: استخدام أوراق التنبؤ متعددة المصادر ذات السلطة لتقليل مخاطر التلاعب في الأسعار. و针对曾出现的零滑点套利问题,المنصة تحدد الحد الأقصى لمراكز التداول للأصول التي يسهل التلاعب بها. من خلال حد المركز وآلية الرسوم الديناميكية، يتم تحديد مخاطر الرافعة المالية، وفي نفس الوقت يتم منح 70% من رسوم التداول كمكافأة لـ GLP، مما يعزز دافع الشركاء لتحمل الخسائر.
معدل التمويل وتكلفة الحيازة: لا تحتوي GMX V1 على رسوم تمويل متبادلة بين الشراء والبيع، بل تعتمد على رسوم الاقتراض ( التي تُفرض كل ساعة بنسبة 0.01% من نسبة الأصول المستعارة ). يتم دفع هذه الرسوم مباشرة إلى حوض GLP، مما يعني أنه بغض النظر عن الاتجاه، يجب على حاملي الحيازة دفع فائدة الحيازة. كلما كانت نسبة استخدام الأصول أعلى، كانت نسبة رسوم الاقتراض السنوية أعلى ( وقد تتجاوز 50% )، مما يعاقب اقتصاديًا على الحيازة الزائدة الأحادية الجانب على المدى الطويل.
الخاتمة: طريق تطوير منصة تداول العقود الآجلة الدائمة
استخدمت الحوادث الهجومية الأخيرة خصائص اللامركزية لـ Perp Dex: الشفافية والقواعد التي تحددها الشيفرة. حقق المهاجمون أرباحًا من خلال بناء مراكز كبيرة، مما أثر على السيولة الداخلية للمنصة.
لتجنب هجمات مماثلة، قد تشمل اتجاهات التطوير المستقبلية:
تقليل حجم فتح المستخدمين للصفقات: يمكن البدء من خلال تعديل مضاعفات الرافعة المالية ومتطلبات الهامش. على سبيل المثال، تقليل أعلى مضاعف للرافعة المالية لـ BTC و ETH، وزيادة نسبة تحويل الهامش، للحد من ظهور مراكز ضخمة.
إدخال آلية التقليل التلقائي (ADL): عندما لا تستطيع احتياطيات المخاطر تحمل خسائر التسوية، يتم تفعيل آلية ADL. تتمثل الفكرة في تحوط المراكز الخاسرة مع المراكز الرابحة أو ذات الرافعة المالية العالية، بحيث تتعادل المراكز مع بعضها البعض ويتم إغلاقها في نفس الوقت، للحد من خسائر احتياطيات المخاطر.
تعزيز تحليل ارتباط العناوين: من خلال تتبع ارتباط العناوين لتحديد ومنع الهجمات المحتملة عبر حسابات متعددة، ولكن قد يتعارض ذلك مع فكرة الاستخدام غير المصرح به في DeFi.
على المدى الطويل، تظل أفضل الحلول هي تطور بروتوكول Perp Dex نفسه مع نضوج السوق، وزيادة السيولة تدريجياً، ورفع تكلفة الهجوم حتى يصبح غير مربح. يمكن اعتبار التحديات الحالية كجزء لا يتجزأ من عملية تطوير منصة تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MEVHunterLucky
· منذ 8 س
يا إلهي! جاء أخ آخر لاستغلال الثغرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SoliditySlayer
· 08-10 06:21
艹 الآن اللاعبين في العقود حقًا أقوى من جيل إلى جيل
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 08-10 02:37
يُستغل بغباء.高手啊这操作
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBeggar
· 08-10 02:36
هذه العملية مذهلة حقًا لقد محكوم قلوب من يلعبون على المنصة
تحليل آلية Dex Perp الرئيسية: كيف تتعامل Hyperliquid و Jupiter و GMX مع تحديات السيولة
تحليل آلية منصة تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية والتحديات التي تواجهها
شهدت سوق العملات المشفرة في الآونة الأخيرة حدثًا مثيرًا للاهتمام. قام أحد المتداولين بفتح صفقة شراء على الإيثيريوم برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا على إحدى منصات تداول العقود الآجلة الدائمة، حيث تجاوزت أرباحه العائمة 2 مليون دولار. نظرًا لحجم الصفقة الكبير وشفافية البيانات على السلسلة، كانت السوق المشفرة بأكملها تتابع عن كثب تحركات هذا "الحوت".
ومع ذلك، كانت خطوات هذا المتداول التالية غير متوقعة للجميع. لم يختر زيادة مركزه أو إغلاقه لتحقيق الربح، بل اتخذ استراتيجية فريدة: من خلال سحب جزء من الهامش لتحقيق الربح، مما أدى في الوقت نفسه إلى رفع سعر تصفية المراكز الطويلة في النظام. في النهاية، قام هذا المتداول بتحفيز التصفية، محققًا ربحًا قدره 1,800,000 دولار.
أثرت هذه العملية بشكل كبير على سيولة المنصة. في غضون يوم واحد فقط، انخفضت أموال سيولة المنصة بحوالي 4 ملايين دولار. تبرز هذه الحادثة التحديات الصعبة التي تواجهها منصة تداول العقود الآجلة الدائمة (Perp Dex)، خاصة في الحاجة الملحة لتطور آلية سيولة المنصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل عميق لآلية عمل ثلاث منصات Perp Dex الرائجة الحالية ( Hyperliquid و Jupiter Perp و GMX )، وسنستكشف كيفية منع حدوث هجمات مماثلة مرة أخرى.
هايبرليكويد
مصادر السيولة: حوض السيولة المجتمعية HLP(Hyperliquid Pool) توفر التمويل. يمكن للمستخدمين إيداع أصول مثل USDC في خزينة HLP ليكونوا جزءًا من سيولة السوق على المنصة. بالإضافة إلى ذلك، تسمح المنصة للمستخدمين بإنشاء "Vault" خاص بهم للمشاركة في توزيع أرباح السوق.
وضع السوق: يعتمد على مطابقة دفتر الطلبات على السلسلة عالية الأداء، مما يوفر تجربة قريبة من البورصات المركزية. يقوم صندوق HLP بدور صانع السوق، حيث يقوم بوضع الطلبات على دفتر الطلبات لتوفير عمق ومعالجة الأجزاء غير المتطابقة، لتقليل الانزلاق. يتم أخذ الأسعار من أوراق خارجية، لضمان أن تكون أسعار الطلبات قريبة من مستوى السوق العالمي.
آلية التسوية: يتم تفعيل التسوية عندما يكون الحد الأدنى من الهامش ( عادة 20% أو أقل من ذلك ). يمكن لأي مستخدم لديه أموال كافية المشاركة في التسوية واستلام المراكز غير المطابقة. تعمل خزينة HLP في نفس الوقت كخزينة التأمين ضد التسوية، فإذا تسببت التسوية في خسائر، فإن HLP تتحمل ذلك.
إدارة المخاطر: استخدام أسعار الأوراق المالية من عدة منصات، يتم تحديثها كل 3 ثوانٍ، لمنع التلاعب في السوق من قبل جهة واحدة مما يؤدي إلى تسعير خاطئ. بالنسبة للحالات القصوى الناتجة عن المراكز الكبيرة، قامت المنصة بزيادة الحد الأدنى لمتطلبات الهامش لبعض المراكز إلى 20%، لتقليل تأثير التصفية الكبيرة على تجمع السيولة.
معدل التمويل وتكلفة المراكز: يتم حساب معدل التمويل للشراء والبيع كل ساعة، وذلك لجعل سعر العقد قريباً من السعر الفوري. عندما يكون هناك سيطرة للمشترين على البائعين، يجب على المشترين دفع رسوم التمويل للبائعين ( والعكس صحيح )، لمنع انحراف السعر على المدى الطويل. في حالة تجاوز صافي المراكز في المنصة نطاق التحمل HLP، قد تقوم المنصة بزيادة متطلبات الهامش وتعديل معدل التمويل ديناميكياً لتقليل المخاطر. بخلاف رسوم التمويل، لا توجد فوائد إضافية على المراكز التي تبقى طوال الليل، ولكن الرافعة المالية العالية ستزيد من ضغط نفقات رسوم التمويل.
! قائمة آليات Perp Dex الثلاثة: Hyperliquid مقابل Jupiter مقابل GMX
كوكب المشتري
مصدر السيولة: متعددة الأصول JLP( Jupiter Liquidity Pool) توفر السيولة، بما في ذلك SOL و ETH و WBTC و USDC و USDT وغيرها من الأصول المؤشر. يقوم المستخدمون بتبادل الأصول لصك JLP، حيث يتحمل JLP كطرف مقابل مخاطر تداول الرافعة المالية.
وضع السوق: يعتمد على آلية LP-to-Trader المبتكرة، ويتخلى عن دفتر الأوامر التقليدي. من خلال تسعير الأوراق المالية، يتمكن المتداولون من التداول مباشرة مع تجمع السيولة JLP، مما يحقق تجربة تنفيذ قريبة من الانزلاق الصفري. على الرغم من دعم إعداد الأوامر المحددة وغيرها من الميزات المتقدمة، إلا أن جميع التداولات تتم فعليًا من قبل تجمع السيولة وفقًا لأسعار الأوراق المالية.
آلية التسوية: تعتمد على التسوية التلقائية. عندما ينخفض معدل ضمان المركز إلى ما دون متطلبات الصيانة ( مثل <6.25% )، يقوم العقد الذكي تلقائيًا بإغلاق المركز وفقًا لسعر الأوراق المالية. تستوعب مجموعة السيولة JLP كطرف مقابل خسائر وأرباح هذا المركز، إذا تعرض المتداول للتصفية، تذهب الضمانات المتبقية إلى المجموعة.
إدارة المخاطر: من خلال الأوراق المالية، تجعل أسعار العقود مرتبطة بالسوق الفوري، مما يمنع التحكم في الأسعار من الداخل. تساعد خصائص Solana ذات TPS العالي في تقليل مخاطر تأخير التسوية، لكن عدم استقرار الشبكة الأساسية قد يؤثر على التداول والتسوية. للوقاية من التلاعب الخبيث، يمكن للمنصة تحديد حد إجمالي لمراكز الأصول الفردية، بينما ترتفع معدلات الاقتراض مع زيادة استخدام الأصول، مما يزيد من تكلفة المراكز الطويلة الأحادية، ويكبح التحيزات المتطرفة.
معدل التمويل وتكلفة المراكز: لا يتم استخدام آلية دفع التمويل التقليدية بين الشراء والبيع، بل يتم إدخال رسوم الاقتراض (Borrow Fee). يتم احتساب رسوم الاقتراض بناءً على نسبة الأصول المقترضة من إجمالي الأصول في الساعة، وتخصم من الهامش. هذا يعني أنه كلما زادت مدة المركز أو كانت نسبة استخدام الأصول أعلى، زادت الفوائد المتراكمة، وسعر التصفية سيقترب تدريجياً من السعر السوقي مع مرور الوقت. هذه الآلية تقيد بشكل فعال تكلفة المراكز الأحادية على المدى الطويل، وتتجنب مشكلة عدم توازن معدل التمويل على المدى الطويل.
! قائمة آليات Perp Dex الثلاثة: Hyperliquid مقابل Jupiter مقابل GMX
جي إم إكس
مصدر السيولة: مجموعة مؤشرات متعددة الأصول GLP(GMX Liquidity Pool) توفر السيولة، وتشمل أصول مثل BTC وETH وUSDC وDAI. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول لصك GLP، ويصبح GLP الطرف المقابل لجميع المعاملات، ويتحمل أرباح وخسائر التداول.
وضع السوق: التخلي عن دفتر الطلبات التقليدي، من خلال أسعار الاقتباس من الأوراق المالية وآلية الأصول في بركة تعمل تلقائيًا كطرف مقابل. تستخدم GMX أوراق Chainlink اللامركزية للحصول على أسعار السوق، مما يحقق "تداول بدون انزلاق". تعتبر بركة GLP بمثابة صانع سوق موحد، من خلال آلية تأثير الأسعار لضبط الأصول داخل البركة، وضمان عمق السيولة.
آلية التسوية: تعتمد على التسوية التلقائية. يتم استخدام مؤشر أسعار Chainlink لحساب قيمة المراكز، عندما تكون نسبة الهامش أقل من المستوى المستمر ( أي حوالي 1.25 ضعف الهامش الأولي ) يتم تفعيل التسوية. عند التسوية، يتم إغلاق المراكز تلقائيًا، يتم استخدام هامش المستخدم أولاً لتسوية خسائر الصندوق، وأي متبقي ( إذا كان موجودًا ) يتم إرجاعه أو إدخاله في التأمين.
إدارة المخاطر: استخدام أوراق التنبؤ متعددة المصادر ذات السلطة لتقليل مخاطر التلاعب في الأسعار. و针对曾出现的零滑点套利问题,المنصة تحدد الحد الأقصى لمراكز التداول للأصول التي يسهل التلاعب بها. من خلال حد المركز وآلية الرسوم الديناميكية، يتم تحديد مخاطر الرافعة المالية، وفي نفس الوقت يتم منح 70% من رسوم التداول كمكافأة لـ GLP، مما يعزز دافع الشركاء لتحمل الخسائر.
معدل التمويل وتكلفة الحيازة: لا تحتوي GMX V1 على رسوم تمويل متبادلة بين الشراء والبيع، بل تعتمد على رسوم الاقتراض ( التي تُفرض كل ساعة بنسبة 0.01% من نسبة الأصول المستعارة ). يتم دفع هذه الرسوم مباشرة إلى حوض GLP، مما يعني أنه بغض النظر عن الاتجاه، يجب على حاملي الحيازة دفع فائدة الحيازة. كلما كانت نسبة استخدام الأصول أعلى، كانت نسبة رسوم الاقتراض السنوية أعلى ( وقد تتجاوز 50% )، مما يعاقب اقتصاديًا على الحيازة الزائدة الأحادية الجانب على المدى الطويل.
الخاتمة: طريق تطوير منصة تداول العقود الآجلة الدائمة
استخدمت الحوادث الهجومية الأخيرة خصائص اللامركزية لـ Perp Dex: الشفافية والقواعد التي تحددها الشيفرة. حقق المهاجمون أرباحًا من خلال بناء مراكز كبيرة، مما أثر على السيولة الداخلية للمنصة.
لتجنب هجمات مماثلة، قد تشمل اتجاهات التطوير المستقبلية:
تقليل حجم فتح المستخدمين للصفقات: يمكن البدء من خلال تعديل مضاعفات الرافعة المالية ومتطلبات الهامش. على سبيل المثال، تقليل أعلى مضاعف للرافعة المالية لـ BTC و ETH، وزيادة نسبة تحويل الهامش، للحد من ظهور مراكز ضخمة.
إدخال آلية التقليل التلقائي (ADL): عندما لا تستطيع احتياطيات المخاطر تحمل خسائر التسوية، يتم تفعيل آلية ADL. تتمثل الفكرة في تحوط المراكز الخاسرة مع المراكز الرابحة أو ذات الرافعة المالية العالية، بحيث تتعادل المراكز مع بعضها البعض ويتم إغلاقها في نفس الوقت، للحد من خسائر احتياطيات المخاطر.
تعزيز تحليل ارتباط العناوين: من خلال تتبع ارتباط العناوين لتحديد ومنع الهجمات المحتملة عبر حسابات متعددة، ولكن قد يتعارض ذلك مع فكرة الاستخدام غير المصرح به في DeFi.
على المدى الطويل، تظل أفضل الحلول هي تطور بروتوكول Perp Dex نفسه مع نضوج السوق، وزيادة السيولة تدريجياً، ورفع تكلفة الهجوم حتى يصبح غير مربح. يمكن اعتبار التحديات الحالية كجزء لا يتجزأ من عملية تطوير منصة تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.