منطق ريادة الأعمال في Web3 تحت نظام التجارة العالمية الجديد
1. تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
1.1 بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من التدابير الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه التدابير، كانت واحدة من أكثرها تأثيرًا هي تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة تعريفات "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متكافئة" أعلى على 60 دولة مثل الصين وفيتنام. في المدى القصير، أدت ضغوط ترامب من خلال التعريفات إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعملية بيع جماعي، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مما يمثل أكبر زيادة أسبوعية خلال 20 عامًا؛ تقلبت الأسهم الأمريكية بشكل حاد، واقتربت من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار بشكل متتالي، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة في سبيل الحصول على بعض الوقت، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق حيال عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة تواصل تقويض سمعة الدولار، وتتناقص نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. خصوصاً منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، حيث أصبحت تتطور بسرعة في العديد من مجالات التكنولوجيا، مما جعلها تقترب تدريجياً من الولايات المتحدة أو حتى تتفوق عليها، مما أثار قلق النخبة الأمريكية بشكل عميق. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G وتقنيات الاتصالات الأساسية هي إشارة تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة في السابق قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. في الوقت نفسه، فإن الجيل الشاب من الأمريكيين ينجذب أكثر نحو مجالات المالية والفنون، ولم يعد يرغب في الانخراط في قطاع التصنيع. تعني هذه التغييرات أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد، من أجل الحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب هو ليس فقط الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل محاولة "إعادة البناء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. يتضمن هذا الأمر جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستغل فوائد العولمة الحالية بسرعة؛ والثاني هو البحث عن مرساة قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد للثقة المتزعزعة في الدولار والتجارة العالمية. من خلال هذه الفكرة، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب السلطة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولاً كبيراً في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علناً عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مما يعكس تحولاً عن موقفه السابق الذي كان ينتقد البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة بتبني البيتكوين، حيث ينظر إليها ك"ذهب رقمي" للحد من مخاطر الدولار. ويمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لترتيبات محتملة لنظام مالي جديد، حيث تدمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
1.2 بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" الجديدة للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة جديدة للثقة للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": بما في ذلك احتياطيات الذهب التقليدية وأيضًا احتياطيات البيتكوين الناشئة. يهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم منذ فترة طويلة، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة (المخزنة في فورت نوكس الشهير) ورقة رابحة هامة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - حيث يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، يُقدَّر إجمالي قيمة سوق البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشرة في المئة فقط من قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانية على المدى الطويل، إذا تمكنت قيمة سوق البيتكوين يومًا ما من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب هذا التفاؤل بشأن إمكانيات النمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار (21 مليون وحدة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام احتياطي الدولة.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، ودعا عمالقة الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. وأعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، وتعهد بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات بشأن إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للانتباه، أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء كنز افتراضي" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في العصر الرقمي. هذه التصريحات تمثل علامة على دخول البيتكوين رسميًا إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية الأمريكية، وقد تم منحه وضعًا مشابهًا للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي أساسًا من مصادر مثل مصادرات إنفاذ القانون) وتخطط لزيادة حصتها. تشير الشائعات في السوق إلى الهدف المتمثل في تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض) ، وهو حجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي إلى الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية اتخذت خطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تسمية" البيتكوين بشكل قانوني من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريع. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب الفعلي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا blockchain لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة تأمل في أن تتفوق في المعارك المالية العالمية القادمة، مما يضمن استمرار حيوية نظام الدولار.
بالطبع، إن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تتجنب مخاطر الدين بذكاء. لقد أصبح هذا "استخدام الأصول المشفرة لتخفيف الدين" فكرة جديدة في الإستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز تداولاتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حق إصدار القيم المستقرة بالدولار (العملات المستقرة بالدولار) وقواعد تنظيمها، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل هذه الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه الأصول الملموسة والرقمية، مما يزيد من قدرته على تحمل المخاطر.
2. تصحيح بيئة السوق و"ما الذي يناسب النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهدت سوق العملات المشفرة العالمية تحولًا جذريًا من الحماسة إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية إلى جانب تشديد الرقابة إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة الطويلة الأمد للبلوكشين، فإن هذه اللحظة تعتبر أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، تعتبر هذه فرصة جيدة للتأمل في تحسين المنتجات والتراكم للانطلاق.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاستمرار في أساليب جذب الزبائن البسيطة، بل تم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
نظام البيتكوين (BTC) البيئي: الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi"), ترقية البنية التحتية, وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المستندة إلى BTC.
أخرى من نظم البلوكشين العامة: الابتكارات التي تعود إلى جوهر الكفاءة والربحية على نظم البلوكشين العامة مثل إيثيريوم، مع التخلص من مجرد "التنافس على الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة تعتمد على المنتجات.
الأصول الحقيقية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية، وسيناريوهات الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم ذات المفهوم التشفيري: تابع موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى الطرق الجديدة لشركات Web3 الناشئة للانتقال إلى سوق الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة أعلاه، واستكشاف الفرص المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
2.1 فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر منذ فترة طويلة "ذهباً رقمياً"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبياً، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة حديثًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت حماس إصدار أصول رمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة القادمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. المشاريع الممثلة مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية بيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لبيتكوين، يحاول القطاع إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثيريوم لبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2 لتمديد مساحة تطوير التطبيقات اللامركزية على شبكة بيتكوين. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من التقنيات ثنائية الطبقة الأصلية لبيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، القابلية للتوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لبيتكوين. المشاريع التمثيلية مثل Unisat، Merlin، B² وغيرها، تركز على بناء Layer2 لبيتكوين، أدوات وسيطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير بيتكوين وقدراته القابلة للتوسع.
RWA و PayFi المعتمدة على BTC: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتزايد RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكنيزه الديون الأمريكية، والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية يمكن التحقق منها، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة. في الوقت نفسه، يظهر نموذج "PayFi" المدعوم بالبنية التحتية للدفع مثل شبكة Lightning، حيث يعود البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، دمج وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة للبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الفعلي بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لسيناريوهات مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. من المشاريع الممثلة LNFi، التي تركز على تعزيز البيتكوين في
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FloorSweeper
· منذ 6 س
أنقذوني، ترامب عاد ليفعل شيئًا مجددًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer2Arbitrageur
· منذ 15 س
ngmi مع هذه التعريفات... حان الوقت لقص tf من الأسواق التقليدية وتكديس sats
شاهد النسخة الأصليةرد0
DecentralizedElder
· منذ 15 س
تس تسا ، عقلية تشوان زونغ هذه لا تصلح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· منذ 15 س
السوق فوضوي للغاية و مجنون جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
FromMinerToFarmer
· منذ 15 س
دونالد ترامب看这走势搞得我有点慌唉
شاهد النسخة الأصليةرد0
EthSandwichHero
· منذ 15 س
السوق الصاعدة هذه الاتجاه لا أجرؤ على الشراء ولا أستطيع التخلي عن البيع
عصر جديد من ريادة الأعمال في ويب 3: ثلاثة مجالات رئيسية في نظام بيتكوين البيئي
منطق ريادة الأعمال في Web3 تحت نظام التجارة العالمية الجديد
1. تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
1.1 بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من التدابير الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه التدابير، كانت واحدة من أكثرها تأثيرًا هي تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة تعريفات "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متكافئة" أعلى على 60 دولة مثل الصين وفيتنام. في المدى القصير، أدت ضغوط ترامب من خلال التعريفات إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعملية بيع جماعي، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مما يمثل أكبر زيادة أسبوعية خلال 20 عامًا؛ تقلبت الأسهم الأمريكية بشكل حاد، واقتربت من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار بشكل متتالي، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة في سبيل الحصول على بعض الوقت، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق حيال عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة تواصل تقويض سمعة الدولار، وتتناقص نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. خصوصاً منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، حيث أصبحت تتطور بسرعة في العديد من مجالات التكنولوجيا، مما جعلها تقترب تدريجياً من الولايات المتحدة أو حتى تتفوق عليها، مما أثار قلق النخبة الأمريكية بشكل عميق. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G وتقنيات الاتصالات الأساسية هي إشارة تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة في السابق قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. في الوقت نفسه، فإن الجيل الشاب من الأمريكيين ينجذب أكثر نحو مجالات المالية والفنون، ولم يعد يرغب في الانخراط في قطاع التصنيع. تعني هذه التغييرات أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد، من أجل الحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب هو ليس فقط الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل محاولة "إعادة البناء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. يتضمن هذا الأمر جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستغل فوائد العولمة الحالية بسرعة؛ والثاني هو البحث عن مرساة قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد للثقة المتزعزعة في الدولار والتجارة العالمية. من خلال هذه الفكرة، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب السلطة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولاً كبيراً في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علناً عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مما يعكس تحولاً عن موقفه السابق الذي كان ينتقد البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة بتبني البيتكوين، حيث ينظر إليها ك"ذهب رقمي" للحد من مخاطر الدولار. ويمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لترتيبات محتملة لنظام مالي جديد، حيث تدمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
1.2 بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" الجديدة للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة جديدة للثقة للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": بما في ذلك احتياطيات الذهب التقليدية وأيضًا احتياطيات البيتكوين الناشئة. يهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم منذ فترة طويلة، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة (المخزنة في فورت نوكس الشهير) ورقة رابحة هامة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - حيث يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، يُقدَّر إجمالي قيمة سوق البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشرة في المئة فقط من قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانية على المدى الطويل، إذا تمكنت قيمة سوق البيتكوين يومًا ما من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب هذا التفاؤل بشأن إمكانيات النمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار (21 مليون وحدة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام احتياطي الدولة.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، ودعا عمالقة الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. وأعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، وتعهد بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات بشأن إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للانتباه، أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي للبيتكوين يعني إنشاء كنز افتراضي" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في العصر الرقمي. هذه التصريحات تمثل علامة على دخول البيتكوين رسميًا إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية الأمريكية، وقد تم منحه وضعًا مشابهًا للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي أساسًا من مصادر مثل مصادرات إنفاذ القانون) وتخطط لزيادة حصتها. تشير الشائعات في السوق إلى الهدف المتمثل في تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض) ، وهو حجم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي إلى الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية اتخذت خطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تسمية" البيتكوين بشكل قانوني من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريع. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب الفعلي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا blockchain لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة تأمل في أن تتفوق في المعارك المالية العالمية القادمة، مما يضمن استمرار حيوية نظام الدولار.
بالطبع، إن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تتجنب مخاطر الدين بذكاء. لقد أصبح هذا "استخدام الأصول المشفرة لتخفيف الدين" فكرة جديدة في الإستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز تداولاتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حق إصدار القيم المستقرة بالدولار (العملات المستقرة بالدولار) وقواعد تنظيمها، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل هذه الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه الأصول الملموسة والرقمية، مما يزيد من قدرته على تحمل المخاطر.
2. تصحيح بيئة السوق و"ما الذي يناسب النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهدت سوق العملات المشفرة العالمية تحولًا جذريًا من الحماسة إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية إلى جانب تشديد الرقابة إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة الطويلة الأمد للبلوكشين، فإن هذه اللحظة تعتبر أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، تعتبر هذه فرصة جيدة للتأمل في تحسين المنتجات والتراكم للانطلاق.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاستمرار في أساليب جذب الزبائن البسيطة، بل تم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
نظام البيتكوين (BTC) البيئي: الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi"), ترقية البنية التحتية, وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المستندة إلى BTC.
أخرى من نظم البلوكشين العامة: الابتكارات التي تعود إلى جوهر الكفاءة والربحية على نظم البلوكشين العامة مثل إيثيريوم، مع التخلص من مجرد "التنافس على الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة تعتمد على المنتجات.
الأصول الحقيقية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية، وسيناريوهات الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم ذات المفهوم التشفيري: تابع موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى الطرق الجديدة لشركات Web3 الناشئة للانتقال إلى سوق الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة أعلاه، واستكشاف الفرص المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
2.1 فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر منذ فترة طويلة "ذهباً رقمياً"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبياً، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة حديثًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت حماس إصدار أصول رمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة القادمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. المشاريع الممثلة مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية بيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لبيتكوين، يحاول القطاع إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثيريوم لبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2 لتمديد مساحة تطوير التطبيقات اللامركزية على شبكة بيتكوين. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من التقنيات ثنائية الطبقة الأصلية لبيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، القابلية للتوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لبيتكوين. المشاريع التمثيلية مثل Unisat، Merlin، B² وغيرها، تركز على بناء Layer2 لبيتكوين، أدوات وسيطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير بيتكوين وقدراته القابلة للتوسع.
RWA و PayFi المعتمدة على BTC: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. تتزايد RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تدريجياً، مثل توكنيزه الديون الأمريكية، والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية يمكن التحقق منها، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة. في الوقت نفسه، يظهر نموذج "PayFi" المدعوم بالبنية التحتية للدفع مثل شبكة Lightning، حيث يعود البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، دمج وكيل الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة للبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الفعلي بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لسيناريوهات مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. من المشاريع الممثلة LNFi، التي تركز على تعزيز البيتكوين في