التطور الذكي للتمويل اللامركزي: من الأدوات الآلية إلى AgentFi

في صناعة التشفير الحالية، تعتبر المدفوعات المستقرة وتطبيقات التمويل اللامركزي من بين القليل من المجالات التي تم التحقق من وجود طلب حقيقي وقيمة طويلة الأجل. في الوقت نفسه، بدأت الوكالات المتنوعة في أن تصبح الشكل الفعلي الذي يواجه المستخدم في صناعة الذكاء الاصطناعي، مما يجعلها طبقة وسطى رئيسية تربط بين قدرات الذكاء الاصطناعي واحتياجات المستخدم.

في مجال دمج التشفير و الذكاء الاصطناعي، وخاصة في الاتجاه الذي تعيد فيه تقنيات الذكاء الاصطناعي دعم تطبيقات التشفير، تركز الاستكشافات الحالية بشكل أساسي على ثلاثة سيناريوهات نموذجية:

1. وكيل تفاعلي حواري: يركز بشكل رئيسي على الدردشة، والمرافقة، والمساعدين، على الرغم من أن الغالبية لا تزال نماذج عامة مغلفة، إلا أن انخفاض عتبة التطوير والتفاعل الطبيعي، بالإضافة إلى الحوافز الرمزية، جعلته الشكل الأول الذي تم دفعه إلى السوق لجذب انتباه المستخدمين.

2. وكيل تكامل المعلومات: يركز على التكامل الذكي للمعلومات على الإنترنت وعلى السلسلة. حققت كايتو، AIXBT وغيرها نجاحًا في مجال تكامل بحث المعلومات على الإنترنت ولكن غير متصل بالسلسلة، بينما لا يزال اتجاه تكامل البيانات على السلسلة في مرحلة الاستكشاف ولم يظهر أي مشروع بارز بعد.

3. وكيل تنفيذ الاستراتيجيات: يتمحور حول الدفع بالعملات المستقرة وتنفيذ استراتيجيات التمويل اللامركزي، ويمتد في اتجاهين رئيسيين هما دفع الوكيل وDeFAI. هذا النوع من الوكلاء يتعمق أكثر في منطق المعاملات على السلسلة وإدارة الأصول، مما يتيح له تجاوز قيود المضاربة، وتشكيل بنية تحتية ذكية للتنفيذ تتمتع بالكفاءة المالية والعوائد المستدامة.

سيركز هذا المقال على مسار تطور دمج التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي، وسيتناول مراحل تطوره من الأتمتة إلى الذكاء، بالإضافة إلى تحليل بنية تنفيذ الاستراتيجيات، والمساحات السيناريوهات، والتحديات الرئيسية.

مراحل الذكاء الاصطناعي في التمويل اللامركزي: Automation و Copilot و AgentFi

في تطور الذكاء الاصطناعي في التمويل اللامركزي، يمكننا تقسيم قدرات النظام إلى ثلاث مراحل: أدوات الأتمتة (، مساعد مدفوع بالنية ) و AgentFi ( وكيل ذكي على السلسلة ).

• الأتمتة تشبه أكثر المشغلات القواعدية (Rule Trigger): تنفيذ مهام ثابتة بناءً على شروط مسبقة، مثل التحكيم، إعادة التوازن، جني الأرباح والحد من الخسائر، ولا يمكنها توليد استراتيجيات، ولا يمكن أن تعمل بشكل مستقل.

• قدمت Copilot قدرة التعرف على النوايا وتحليل المعاني، حيث يقوم المستخدم بإدخال اللغة الطبيعية، ويفهم النظام ذلك، ويفككه، ويقترح مسار التنفيذ، ولكن يتعين على المستخدم التأكيد في النهاية، والسلسلة التنفيذية ليست مغلقة.

• AgentFi تمثل حلقة ذكية كاملة من "الإدراك → الاستدلال/توليد الاستراتيجية → التنفيذ على السلسلة → التطور"، وهي كيان ذكي يمتلك القدرة على التنفيذ الذاتي على السلسلة والتطور المستمر (Agent).

| الأبعاد | البنية التحتية الآلية | مساعد مركزي قائم على النية | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | المنطق الأساسي | تفعيل القواعد + تنفيذ الشروط | التعرف على النوايا + توجيه العمليات | حلقة استراتيجية مغلقة + تنفيذ مستقل | | طريقة التنفيذ | يتم التنفيذ بناءً على شروط مسبقة (if-then) | فهم تعليمات المستخدم، مساعدة في تفكيك العمليات | إدراك، حكم، وتنفيذ ذاتي كامل | | تفاعل المستخدم | لا حاجة للتفاعل، تنفيذ بواسطة تفعيل سلبي | يعبر المستخدم عن نيته من خلال prompt، النظام يساعد في التفكيك | لا حاجة لتفاعل بشري، يمكن التعاون مع إنسان/وكيل | | مستوى الذكاء | منخفض, أتمتة العمليات | متوسط, فهم تفاعلي | مرتفع, توليد واستراتيجية ذاتية التطور | | القدرة على الاستراتيجية | لا, تنفيذ المهام المحددة مسبقًا | محدود, يعتمد على أوامر المستخدم | قوي, يمكنه التعلم الذاتي وتحسين التركيبة | | صعوبة التنفيذ | منخفض, يميل إلى خدمات الواجهة الخلفية | متوسط, يتطلب تصميم تفاعل قوي في الواجهة الأمامية | عالي, يتطلب تنسيق عميق بين الذكاء الاصطناعي / البنية التحتية التنفيذية | | التنفيذ على السلسلة | ✅الإدراك ❌القرار( قواعد ثابتة للت Trigger) ✅يدعم التنفيذ البسيط | ✅الإدراك ✅القرار ⚠️التنفيذ يحتاج إلى تأكيد مساعد من المستخدم | ✅الإدراك ✅القرار ✅حلقة مغلقة كاملة التنفيذ على السلسلة | | الممثلين النموذجيين | Gelato، Mimic | HeyElsa.ai، Bankr | Giza ARMA |

لتحديد ما إذا كان المشروع ينتمي حقًا إلى AgentFi، يجب أن نرى ما إذا كان يستوفي ثلاثة على الأقل من المعايير الأساسية الخمسة التالية:

1. القدرة على استشعار الحالة على السلسلة/إشارات السوق ( ليست مدخلات ثابتة، بل هي مراقبة في الوقت الحقيقي )
2. القدرة على توليد الاستراتيجيات وتجميعها ( ليست استراتيجية مسبقة الإعداد، بل هي القدرة على وضع خطة عمل وفقًا للسياق )
3. يمكن تنفيذ العمليات على السلسلة بشكل مستقل ( بدون تفاعل المستخدم، ويمكن تنفيذ عمليات معقدة مثل swap/lend/stake وغيرها )
4. يتمتع بحالة دائمة وقدرة على التطور ( الوكيل له دورة حياة، يمكنه العمل لفترة طويلة وتعديل نفسه بناءً على التغذية الراجعة )
5. تتضمن بنية Agent-Native ( مثل SDK خاص بالوكيل، بيئة تنفيذ مستضافة، وبرمجيات وسيطة للوكيل وغيرها )

بعبارة أخرى، التداول الآلي ≠ Copilot، وأيضًا ≠ AgentFi: التداول الآلي هو فقط "محفزات القواعد"، على الرغم من أن Copilot يمكنه فهم نوايا المستخدم وتقديم نصائح حول العمليات، إلا أنه لا يزال يعتمد على المشاركة البشرية؛ بينما AgentFi الحقيقي هو "وكيل لديه القدرة على الإدراك والاستدلال والتنفيذ الذاتي على السلسلة"، ويمكنه إكمال حلقة الاستراتيجية والتطور المستمر دون الحاجة إلى تدخل بشري.

!

تحليل ملاءمة الذكاء لمشاهد التمويل اللامركزي :

في نظام التمويل اللامركزي (، يمكن تقسيم السيناريوهات التطبيقية الأساسية بشكل عام إلى فئات تداول الأصول وتبادلها وفئات التمويل ذات العائد. نعتقد أن هناك اختلافات ملحوظة في ملاءمة هاتين الفئتين على مسار الذكاء.

) واحد، مشاهد تداول الأصول وتبادلها

تتمحور سيناريوهات تدفق الأصول والتبادل حول التفاعلات الذرية، بما في ذلك تداول Swap، الجسور عبر السلاسل، والإيداع والسحب بالعملات التقليدية، والخصائص الجوهرية لها هي "مدفوعة بالنية + تفاعل ذري واحد"، ولا تتضمن عملية التداول استراتيجيات الربح أو صيانة الحالة أو منطق التطور، ومعظمها مناسب لمسار التنفيذ الخفيف لـ Intent-Centric Copilot، ولا ينتمي إلى AgentFi.

نظرًا لانخفاض عتبة الهندسة وبساطة التفاعل، فإن معظم مشاريع DeFAI في السوق حاليًا تقع في هذه المرحلة، ولا تشكل هذه حلقة مغلقة لعوامل AgentFi؛ ومع ذلك، فإن بعض استراتيجيات Swap المعقدة من الدرجة العالية مثل التحكيم عبر الأصول، والتحوط الدائم LP، وإعادة التوازن بالرافعة المالية، تحتاج في الواقع إلى قدرة AI Agent، ولا تزال حاليًا في مرحلة الاستكشاف المبكرة.

| فئة المشهد | هل العائد مستمر | توافق AgentFi | صعوبة تنفيذ المشروع | الشرح | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | تداول Swap | ❌ لا | ⚠️ بعض التوافق ( فقط تداول النية ليس AgentFi) | ✅ سهل التنفيذ | عملية ذرية واحدة ### مثل تبديل العملات (، بدون تراكم حالة الاستراتيجية، مناسب لاستدعاء Copilot. | جسر عبر السلاسل | ❌لا | ❌ضعيف | ✅سهل التنفيذ | النقل عبر السلاسل هو نقل وساطة، ولا يتعلق بتخطيط وتعديل الاستراتيجيات، ومشاركة الذكاء الاصطناعي منخفضة للغاية. | تحويل العملات الورقية | ❌لا | ❌لا يوجد | ❌غير قابل للتحكم | يعتمد بشكل كبير على قنوات CeFi والعمليات التنظيمية، لا يمكن لوكيل السلسلة البدء في الإجراءات بشكل مستقل | | تحسين التجميع | ⚠️ ليس بالضرورة | ⚠️ بعض التوافق | ✅ متوسط | يعتمد بشكل أساسي على أدوات الأتمتة، إذا كان من الممكن دمج أسعار أو مسارات لتحقيق أقصى فائدة من منصات متعددة، يمكن أن تنفذ بواسطة وكيل خفيف، لكن من الصعب التطور إلى كيان ذكي على المدى الطويل | | ✅مجموعة تداول Swap | ✅احتمالية العائد | ✅غير ناضج | ❌صعب التنفيذ | مثل أرصدة الأصول المتعددة، التحوط الدائم LP، تخصيص المراكز الديناميكية، وغيرها، تحتاج إلى محرك استراتيجيات معقد، وهي حالياً في مرحلة النموذج الأولي بدون أي وكيل متاح |

) ثانياً، مشهد التمويل من نوع عوائد الأصول

تتمتع مشاهد التمويل ذات العوائد على الأصول بأهداف عائدات واضحة، ومساحة معقدة لتكوين الاستراتيجيات، واحتياجات ديناميكية لإدارة الحالات، مما يتوافق بشكل طبيعي مع نموذج "حلقة الاستراتيجية + التنفيذ الذاتي" لـ AgentFi. الخصائص الأساسية له هي كما يلي:

• أهداف العائد القابلة للقياس ( APR / APY ) تسهل على الوكيل إنشاء دالة تحسين؛
• مساحة استراتيجية واسعة تشمل الأصول المتعددة، والأوقات المتعددة، والمنصات المتعددة، وعمليات التفاعل المتعددة؛
• العمليات تحتاج إلى إدارة متكررة وتعديلات في الوقت الحقيقي، وتناسب التنفيذ والصيانة من قبل الوكيل على السلسلة (Agent).

| الترتيب | فئة المشهد | هل العائد مستمر | توافق AgentFi | صعوبة التنفيذ | الشرح | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | تعدين السيولة | ✅نعم | ✅✅✅مرتفع للغاية | ❌مرتفع | تحتاج الاستراتيجيات إلى تعديلات ديناميكية متكررة ### مثل إعادة الاستثمار، النقل، استراتيجيات الحوض المزدوج، إلخ (، الأنسب لنشر وكيل استراتيجيات الذكاء الاصطناعي | | 2 | الإقراض | ✅نعم | ✅✅✅مرتفع جدًا | ✅منخفض | تقلبات معدلات الفائدة + حالة الرهن قابلة للقراءة، التحذير من المخاطر وإعادة التوازن التلقائي يسهل تحقيقه | | 3 | Pendle)PT/YT حقوق تداول العائد( | ✅نعم | ✅✅عالي | ❌مرتفع | مدة العائد وهيكله متنوعة، تداول المزيج معقد، يمكن للذكاء الاصطناعي تحسين توقيت البيع والشراء واستقرار العائد | | 4 | معدلات التمويل للأرباح) Perp/CeFi/التمويل اللامركزي مركب( | ✅نعم | ✅✅مرتفع | ❌مرتفع جداً | يوفر التحكيم عبر الأسواق ميزة الذكاء الاصطناعي، ولكن التفاعل والتعاون خارج السلسلة معقد للغاية، لا يزال في مرحلة الاستكشاف | | 5 | Staking / Restaking / LRT策略组合 | ⚠️العائد الثابت | ⚠️توافق مشروط | ⚠️متوسط | لا تناسب Staking الثابت الوكيل، لكن يمكن للوكيل الديناميكي مثل LST+Lending+LP وغيرها من التوليفات الديناميكية التدخل | | 6 | RWA) الأصول الواقعية ( | ⚠️ عائد ثابت | ❌ منخفض | ⚠️ متطلبات امتثال مرتفعة | هيكل العائد ثابت، وعتبة الامتثال مرتفعة، والبروتوكولات غير متوافقة، ولا يوجد مساحة لتطبيق استراتيجية AgentFi على المدى القصير |

تأثرت قابلية التكيف والجدوى الهندسية لمختلف سيناريوهات العائدات في بعد AgentFi بعوامل متعددة مثل فترة العائدات، وتواتر التقلبات، وتعقيد البيانات على السلسلة، وصعوبة التكامل عبر البروتوكولات، والقيود التنظيمية. يُقترح ترتيب الأولويات كما يلي:

)# اتجاهات تطبيق الأعمال ذات الأولوية العالية:

• الإقراض(Lending / Borrowing): من السهل تتبع تقلبات أسعار الفائدة، منطقي قابل للتنفيذ بشكل موحد، مناسب للوكيل الخفيف.
• تعدين السيولة ( زراعة العائد ): ديناميكيات البرك متكررة، مساحة تركيبة الاستراتيجيات كبيرة، تقلب العائدات مرتفع، يمكن لـ AgentFi تحسين العائد السنوي وكفاءة التفاعل بشكل ملحوظ، لكن تنفيذ الهندسة يمثل تحديًا معينًا;

الاتجاهات الممكنة للاستكشاف على المدى المتوسط والطويل:

• تداول حقوق Pendle: الأبعاد الزمنية ومنحنى العائد واضح، مناسب لإدارة الوكلاء لتدوير الاستحقاقات والتحكيم بين الأموال.
• معدل التمويل套利: العائد النظري جذاب، يحتاج إلى معالجة تحديات التنفيذ عبر الأسواق والتفاعل خارج السلسلة، صعوبة الهندسة عالية؛
• هيكل التجميع الديناميكي LRT: لا يتناسب مع الرهن الثابت، يمكن تجربة استراتيجيات مثل LRT + LP + الإقراض للتعديل التلقائي.
• إدارة مجموعة الأصول المتعددة RWA: من الصعب تنفيذها في فترة قصيرة، يمكن لوكيل تقديم المساعدة في تحسين المجموعة واستراتيجيات الاستحقاق؛

!

مقدمة عن المشاريع الذكية في مشهد التمويل اللامركزي :

( 1. أدوات الأتمتة ) بنية الأتمتة ###: تشغيل القواعد وتنفيذ الشروط

Gelato هي واحدة من أولى بنى تحتية لأتمتة التمويل اللامركزي ، وقدمت سابقًا دعم تنفيذ المهام المشروطة للبروتوكولات مثل Aave و Reflexer ، لكنها تحولت الآن إلى مزود خدمة Rollup as a Service. حاليًا ، تحولت ساحة المعركة الرئيسية لأتمتة السلسلة إلى منصات إدارة أصول التمويل اللامركزي مثل (DeFi Saver و Instadapp ). هذه المنصات تتضمن وحدات تنفيذ آلية موحدة تشمل إعداد أوامر الحد ، وحماية التسوية ، وإعادة التوازن التلقائي ، ومتوسط التكلفة بالدولار (DCA) ، واستراتيجيات الشبكة. بالإضافة إلى ذلك ، نرى بعض المشاريع الأكثر تعقيدًا لمنصات أدوات الأتمتة في التمويل اللامركزي.

Mimic.fi

Mimic.fi هي منصة أتمتة على السلسلة، تخدم مطوري ومشاريع التمويل اللامركزي، تدعم بناء مهام أتمتة قابلة للبرمجة على سلاسل مثل Arbitrum وBase وOptimism. يتم تحقيق العمليات عبر البروتوكولات تلقائياً من خلال مشغلات قواعد "إذا-ثم". الهيكل مقسم إلى تخطيط ( المهام وتعريف المشغلات )، وبث النوايا التنفيذية ( والمزايدة على التنفيذ ) والتحقق الثلاثي والأمان ###. حالياً، يتم استخدام طريقة الاتصال عبر SDK، والمنتج لا يزال في مرحلة النشر الأولية.

(# بروتوكول AFI

AFI Protocol هو شبكة تنفيذ وكيل مدفوعة بالخوارزميات، تدعم العمليات الآلية غير المدارة على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع، تركز على حل مشاكل التنفيذ الموزعة، عتبة الاستراتيجيات واستجابة المخاطر في التمويل اللامركزي.