بيتكوينالتمويل اللامركزي الإيكولوجيا النظامية للصعود: الحالة، التحديات والفرص

بيتكوين في التمويل اللامركزي ( DeFi ) يلعب دوراً متغيراً بشكل كبير. من كونه في البداية أداة تحويل بين الأقران فقط، أصبحت بيتكوين الآن تدريجياً قوة مهمة في مجال DeFi، وبدأت تتحدى الهيمنة الطويلة الأمد للإيثيريوم. من خلال التحليل الشامل للبيانات على السلسلة، يمكننا أن نرى بوضوح أن دمج BTCFi ( بيتكوين مع DeFi ) ليس مجرد تحول تقني، بل من المحتمل أن يؤدي إلى تحول في نموذج دور بيتكوين في DeFi، وهذا التحول قد يعيد تعريف مشهد كامل من مجال DeFi.

ظهور BTCFi

في عام 2008، ابتكر ساتوشي ناكاموتو بيتكوين، وكانت الغاية الأولية منها هي أن تكون نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير. على الرغم من أن هذا الهيكل له دلالة ثورية في مجال الأصول المشفرة، إلا أن هناك قيودًا واضحة في التطبيقات المالية الأكثر تعقيدًا مثل التمويل اللامركزي (.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ddf98df6b29f5f5a302df767cf752f9.webp(

تصميم بيتكوين الأصلي وقيوده في التمويل اللامركزي

عناصر التصميم الأساسية لبيتكوين وقيودها:

1. نموذج UTXO: على الرغم من كونه فعالًا في التحويلات البسيطة، إلا أنه يفتقر إلى المرونة اللازمة لدعم العقود الذكية المعقدة.

2. لغة البرمجة المحدودة: تقتصر التصميمات، وعدد التعليمات القابلة للتنفيذ محدود، مما يعوق تنفيذ تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة.

3. نقص في القدرة على إكمال تورينغ: من الصعب تنفيذ عقود ذكية معقدة تعتمد على الحالة، وهذه العقود مهمة للعديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي.

4. قيود حجم الكتلة وسرعة المعاملات: تؤدي إلى أن تكون سرعة معالجة المعاملات أقل بكثير من سلاسل الكتل الأخرى التي تركز على التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن هذه الخيارات التصميمية تعزز من أمان بيتكوين ودرجة اللامركزية، إلا أنها تسببت أيضًا في عوائق أمام تنفيذ وظائف التمويل اللامركزي مباشرةً على سلسلة الكتل الخاصة ببيتكوين.

![كيف تسير تقدم BTCFi الذي يشغف به مجتمع بيتكوين الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c8b397022b71e50bbd0790f20dbea0a7.webp(

المحاولات المبكرة لتقديم التمويل اللامركزي على البيتكوين وتطورها

على الرغم من مواجهة القيود، لا يزال المطورون يسعون إلى حلول مبتكرة:

1. عملة ملونة )2012-2013(: محاولة لتوسيع وظائف بيتكوين في المراحل المبكرة.

2. Counterparty)2014(: قدمت القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة.

3. شبكة البرق )2015 حتى الآن (: بروتوكول الطبقة الثانية الذي يعزز قابلية توسيع المعاملات.

4. عقود السجل المنفصل )DLC()2017 حتى الآن (: يسمح بتنفيذ عقود مالية معقدة دون تغيير الطبقة الأساسية لبيتكوين.

5. شبكة Liquid )2018 حتى الآن (: شبكة تسوية قائمة على السلاسل الجانبية، تدعم إصدار الأصول المشفرة والمعاملات المعقدة.

6. ترقية Taproot )2021(: حسنت من قدرات العقود الذكية لبيتكوين.

لقد وضعت هذه التطورات المبكرة أساسًا لتوسيع وظائف بيتكوين، مما يظهر إمكانات نظام بيتكوين البيئي.

![كيف تسير تقدم BTCFi الذي يثير اهتمام مجتمع بيتكوين؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-91a0585dbf87dcef2e31e43ad04504d4.webp(

الابتكار الرئيسي: تنفيذ العقود الذكية على بيتكوين

في السنوات الأخيرة، تهدف العديد من البروتوكولات إلى تقديم العقود الذكية و وظائف التمويل اللامركزي لبيتكوين:

1. Rootstock: رائد العقود الذكية لبيتكوين، وهو أطول سلسلة جانبية لبيتكوين قيد التشغيل.

2. Core: سلسلة الكتل المرتبطة بشكل وثيق ببيتكوين، متوافقة مع آلة افتراضية إيثيريوم )EVM(.

3. Merlin Chain: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية التي تضم تقنيات ZK-Rollup، وأوراكل موزع، و وحدة مكافحة الاحتيال على السلسلة.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية بالكامل لامركزية ومتوافقة مع EVM.

هذه البروتوكولات ليست مجرد نسخ لاستراتيجيات التمويل اللامركزي على الإيثيريوم، بل تستفيد من الخصائص الفريدة لبيتكوين لفتح آفاق جديدة. اعتبارًا من 8 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة لحلول الطبقة الثانية و السلاسل الجانبية لبيتكوين )TVL( 10.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرة منذ 1 يناير 2024.

![بيتكوين المجتمع يتطلع إلى BTCFi، كيف تسير الأمور الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp(

حالة بيتكوين التمويل اللامركزي

المشاريع الرئيسية لـ BTCFi تشمل:

1. شبكة Pell: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل.

2. Avalon Finance: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل، تقدم خدمات الإقراض والتداول.

3. Colend Protocol: منصة إقراض لامركزية قائمة على سلسلة الكتل Core.

4. MoneyOnChain: بروتوكول شامل للتمويل اللامركزي مبني على Rootstock.

5. Sovryn: منصة التمويل اللامركزي الغنية بالميزات، تتجاوز BOB وRootstock.

6. بروتوكول سولف: مشروع على حافة التمويل المالي للـ NFT.

تظهر هذه المشاريع التطور الديناميكي في مجال بيتكوين التمويل اللامركزي. تحتل Core مكانة رائدة في مساحة التمويل اللامركزي لبيتكوين، حيث تمثل نسبة المشاريع النشطة 25.2%.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21ce285fda1c02e84b94a87db4597b06.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c498f00f1ee0369cdc602ab3cd1436d4.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a69f41b2117762c6f1936fd6bc1ebb.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b3c770c164567b675f40efa0bbb4517.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82ede7f6fac1343d0e5341f57a7b18db.webp(

![بيتكوين المجتمع يفكر في BTCFi، كيف تسير الأمور الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee2a242066ef3d2543bd08b1641981ac.webp(

مقارنة وتحليل مع التمويل اللامركزي الإيثيريوم

تتمثل عملية دمج بيتكوين وإيثريوم في نظام التمويل اللامركزي بشكل رئيسي من خلال الأصول المعبأة مثل wBTC وrenBTC. اعتبارًا من 8 سبتمبر، فإن كمية BTC المقفلة في بروتوكولات التمويل اللامركزي على إيثريوم تبلغ )15.34 ألف (، وهي تتجاوز بكثير نظام التمويل اللامركزي الأصلي لبيتكوين )0.897 ألف (.

![كيف تسير تقدم BTCFi الذي يحلم به مجتمع بيتكوين الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp(

التحديات والفرص

تشمل العقبات الفنية مشكلات القابلية للتوسع والتشغيل المتداخل. من المتوقع أن تواجه اللوائح تنظيمات أكثر صرامة، خاصة في مجالات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة العميل (KYC).

تشمل الفرص المستقبلية تحسين حلول Layer 2، وتطوير أطر أكثر قابلية للتوسع والتشغيل المتداخل، بالإضافة إلى تقدم تقنيات حماية الخصوصية. من المتوقع أن تجذب المنتجات التي من المتوقع أن تحقق عائدات، ومنصات تبادل اللامركزية، وحمامات السيولة عبر السلاسل انتباهًا أكبر.

الاستنتاج

من المتوقع أن يستمر نظام الإيكولوجيا اللامركزية لبيتكوين في التوسع بدعم من التقدم التكنولوجي واهتمام المؤسسات. ومع ذلك، فإن التعامل مع تغييرات البيئة التنظيمية والتغلب على التحديات التقنية أمر بالغ الأهمية للحفاظ على زخم النمو. بشكل عام، فإن مستقبل التمويل اللامركزي لبيتكوين مليء بالأمل، وله القدرة على إحداث تأثير عميق على نظام الإيكولوجيا اللامركزية بأكمله، مما يجعل بيتكوين أحد المشاركين الرئيسيين في التمويل اللامركزي.