Análisis posterior a la reunión del FOMC y antes de los aranceles recíprocos
Revisión macroeconómica de esta semana
Resumen del mercado
Los activos de riesgo mostraron un desempeño diversificado esta semana. Las acciones estadounidenses subieron ligeramente, con el índice Dow Jones registrando el mayor aumento, alcanzando el 1.2%. Sin embargo, en general, todavía se encuentra en una tendencia a la baja, con un comercio poco activo. La relación Put/call en el mercado de opciones ha disminuido, lo que indica que algunos fondos han comenzado a comprar en la parte inferior.
En el mercado de productos, el oro continúa superando los 3000 dólares/onza, y el precio del cobre ha aumentado más del 11% en tres meses. El precio del petróleo se mantiene en 68 dólares/barril, mientras que el precio del gas natural ha bajado.
El mercado de criptomonedas está tranquilo, con Bitcoin oscilando alrededor de 84,000 USD, careciendo de impulso alcista, mientras que las altcoins siguen la volatilidad.
Análisis de la reunión del FOMC
La Reserva Federal enfrenta múltiples desafíos, incluidos el riesgo de estanflación, la incertidumbre política y la restricción de la liquidez en las instituciones financieras. Para equilibrar las expectativas del mercado y los fundamentos económicos, la Reserva Federal realiza ajustes a nivel estratégico y táctico:
Nivel estratégico: mantener el principio de "dependencia de datos", no comprometerse a un tiempo específico de reducción de tasas, mantener la flexibilidad de la política.
Nivel táctico:
Enfatizar los datos de expectativas de inflación a 5 años de la Reserva Federal de Nueva York, desestimar el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, reducir el ruido del mercado.
Reiterar el concepto de "inflación temporal", minimizar el impacto a largo plazo de los aranceles en la inflación, y preparar el terreno para una reducción de tasas.
Ajustar el ritmo de reducción de balance, cubrir el posible impacto de liquidez que podría traer el límite de deuda.
cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La liquidez amplia alcanzó 6.1 billones esta semana, la salida de cuentas TGA impulsó la mejora de la liquidez. La utilización de la ventana de descuento de la Reserva Federal ha disminuido, lo que indica un alivio en la presión de fondos.
El mercado de tasas de interés estima una probabilidad de aproximadamente 67% de una reducción de tasas en junio, y se espera que haya tres recortes de tasas a lo largo del año. Las tasas en el extremo corto del mercado de bonos están bajando más rápido que en el extremo largo, lo que hace que la curva de rendimientos se empine, reflejando una mayor certeza del mercado sobre la reducción de tasas, aunque aún persisten preocupaciones sobre un rebote de la inflación.
En el mercado de crédito, los diferenciales de crédito de grado de inversión se han ampliado, el riesgo de crédito ha aumentado ligeramente, y la aversión al riesgo del mercado ha disminuido, pero aún no se han presentado señales de riesgo sistémico.
Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
Política arancelaria afecta
Los aranceles recíprocos que entran en vigor el 2 de abril son el foco de atención del mercado:
Intensidad de aranceles: La tasa y el alcance afectarán los precios de los productos, la inflación y las ganancias empresariales. Si superan las expectativas, podrían aumentar los costos de importación, presionar las ganancias de las empresas y afectar el mercado de valores y el mercado de deuda.
Tensiones comerciales globales: si provocan represalias de otros países, podrían agravar la tensión en la cadena de suministro, aumentar la inflación, amenazar el crecimiento económico y desencadenar ventas masivas de pánico en el mercado.
Sentimiento del mercado y estrategias
El VIX ha retrocedido, pero las señales de riesgo en el mercado de crédito se han intensificado, y el mercado aún no ha superado el pánico. Los inversores tienden a reducir su exposición al riesgo y a aumentar la inversión en activos de refugio.
Dirección de la política de la Reserva Federal: si los aranceles aumentan la inflación, podría ajustar la política antes; si la inflación es controlable, podría continuar con una postura dovish.
Sugerencias estratégicas: El mercado se encuentra en una fase de incertidumbre, a corto plazo se debe adoptar una estrategia de "defensa + ataque flexible", evitando riesgos extremos mientras se capturan oportunidades temporales.
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SatoshiChallenger
· 07-16 03:51
La esencia del mercado es un juego de suma cero. No hay que preocuparse por la escasez, sino por la desigualdad.
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DeFiVeteran
· 07-14 20:55
El oro sigue subiendo, el mercado está lleno de tontos persiguiendo el precio.
Ajuste estratégico de la Reserva Federal (FED) tras la reunión del FOMC; la política arancelaria se convierte en el foco del mercado.
Análisis posterior a la reunión del FOMC y antes de los aranceles recíprocos
Revisión macroeconómica de esta semana
Resumen del mercado
Los activos de riesgo mostraron un desempeño diversificado esta semana. Las acciones estadounidenses subieron ligeramente, con el índice Dow Jones registrando el mayor aumento, alcanzando el 1.2%. Sin embargo, en general, todavía se encuentra en una tendencia a la baja, con un comercio poco activo. La relación Put/call en el mercado de opciones ha disminuido, lo que indica que algunos fondos han comenzado a comprar en la parte inferior.
En el mercado de productos, el oro continúa superando los 3000 dólares/onza, y el precio del cobre ha aumentado más del 11% en tres meses. El precio del petróleo se mantiene en 68 dólares/barril, mientras que el precio del gas natural ha bajado.
El mercado de criptomonedas está tranquilo, con Bitcoin oscilando alrededor de 84,000 USD, careciendo de impulso alcista, mientras que las altcoins siguen la volatilidad.
Análisis de la reunión del FOMC
La Reserva Federal enfrenta múltiples desafíos, incluidos el riesgo de estanflación, la incertidumbre política y la restricción de la liquidez en las instituciones financieras. Para equilibrar las expectativas del mercado y los fundamentos económicos, la Reserva Federal realiza ajustes a nivel estratégico y táctico:
Nivel estratégico: mantener el principio de "dependencia de datos", no comprometerse a un tiempo específico de reducción de tasas, mantener la flexibilidad de la política.
Nivel táctico:
cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La liquidez amplia alcanzó 6.1 billones esta semana, la salida de cuentas TGA impulsó la mejora de la liquidez. La utilización de la ventana de descuento de la Reserva Federal ha disminuido, lo que indica un alivio en la presión de fondos.
El mercado de tasas de interés estima una probabilidad de aproximadamente 67% de una reducción de tasas en junio, y se espera que haya tres recortes de tasas a lo largo del año. Las tasas en el extremo corto del mercado de bonos están bajando más rápido que en el extremo largo, lo que hace que la curva de rendimientos se empine, reflejando una mayor certeza del mercado sobre la reducción de tasas, aunque aún persisten preocupaciones sobre un rebote de la inflación.
En el mercado de crédito, los diferenciales de crédito de grado de inversión se han ampliado, el riesgo de crédito ha aumentado ligeramente, y la aversión al riesgo del mercado ha disminuido, pero aún no se han presentado señales de riesgo sistémico.
Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
Política arancelaria afecta
Los aranceles recíprocos que entran en vigor el 2 de abril son el foco de atención del mercado:
Intensidad de aranceles: La tasa y el alcance afectarán los precios de los productos, la inflación y las ganancias empresariales. Si superan las expectativas, podrían aumentar los costos de importación, presionar las ganancias de las empresas y afectar el mercado de valores y el mercado de deuda.
Tensiones comerciales globales: si provocan represalias de otros países, podrían agravar la tensión en la cadena de suministro, aumentar la inflación, amenazar el crecimiento económico y desencadenar ventas masivas de pánico en el mercado.
Sentimiento del mercado y estrategias
El VIX ha retrocedido, pero las señales de riesgo en el mercado de crédito se han intensificado, y el mercado aún no ha superado el pánico. Los inversores tienden a reducir su exposición al riesgo y a aumentar la inversión en activos de refugio.
Dirección de la política de la Reserva Federal: si los aranceles aumentan la inflación, podría ajustar la política antes; si la inflación es controlable, podría continuar con una postura dovish.
Sugerencias estratégicas: El mercado se encuentra en una fase de incertidumbre, a corto plazo se debe adoptar una estrategia de "defensa + ataque flexible", evitando riesgos extremos mientras se capturan oportunidades temporales.