La presión del mercado continúa Subir, seguir el impacto de la implementación de aranceles recíprocos
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Este semana, el mercado de activos de riesgo mostró una tendencia de fluctuación. Aparte de que el oro continuó su aumento, el mercado de acciones de EE.UU., las criptomonedas y los productos básicos tuvieron un desempeño general débil. Especialmente después de las declaraciones contundentes sobre los aranceles de automóviles, el sentimiento del mercado claramente se debilitó en la segunda mitad de la semana.
El mercado de criptomonedas se mantuvo en general tranquilo pero con un impulso débil esta semana. A pesar de que la Cámara de Representantes de EE. UU. presentó un nuevo proyecto de ley sobre stablecoins, el mercado aún necesita esperar nuevas señales direccionales en el contexto de una liquidez general deficiente y una incertidumbre macroeconómica persistente.
2. Análisis de datos económicos
El modelo GDPNow predice que el PIB del primer trimestre será del -1.8%, sin cambios respecto a la semana pasada. Después de ajustes en el modelo, la tasa de crecimiento de la inversión total privada interna real del primer trimestre se prevé que baje del 9.1% al 8.8%.
Los datos del mercado laboral muestran signos de debilidad. Aunque el número de solicitudes de subsidio por desempleo a principios de semana fue ligeramente inferior a lo esperado, a largo plazo, la tasa de desempleo en 290 áreas metropolitanas está Subir. El número de solicitudes continuas de subsidios por desempleo también se mantiene en niveles altos.
Los datos de PCE de febrero superaron las expectativas, mientras que el gasto personal disminuyó, reflejando una situación de debilidad económica y alta inflación. El costo de los servicios se convirtió en el principal factor del rebote del PCE.
3. Liquidez y tasas de interés
La liquidez amplia de la Reserva Federal ha mejorado ligeramente, manteniéndose alrededor de 6 billones. La curva de rendimiento de los bonos del gobierno muestra una clara forma de "bear steepening", con una pendiente ascendente de los bonos a largo plazo superior a la del corto plazo, lo que refleja la preocupación del mercado por la inflación.
El diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento continúa ampliándose, lo que indica que los inversores están enfrentando una mayor presión en el entorno microeconómico de las empresas. Esto podría aumentar aún más los costos de refinanciamiento de las empresas, lo que es una señal desfavorable del aumento del riesgo de recesión económica.
Dos, perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Variable clave
Los aranceles de igualación se anunciarán el 2 de abril, que es la mayor variable en el mercado de riesgos reciente. Si los aranceles superan las expectativas o se enfrentan a represalias, podrían tener un gran impacto en un mercado frágil.
2. 重点 seguir datos
Se necesita seguir de cerca la tasa de desempleo y los datos de empleo no agrícola de EE. UU. en marzo para evaluar mejor el riesgo de recesión.
3. Sugerencias de estrategia de inversión
Defensa prioritaria, evitar seguir subiendo y bajando.
Se pueden asignar moderadamente fondos cuantitativos de arbitraje, oro, bonos del Tesoro de EE. UU. y otros activos de refugio.
Se sugiere reducir la posición en activos de riesgo como acciones tecnológicas sobrevaloradas y criptoactivos, o ajustar el nivel de toma de ganancias.
Si el impacto de los aranceles es menor de lo esperado, la aversión al riesgo del mercado podría mejorar, pero aún se necesita más apoyo macroeconómico para invertir la tendencia.
El mercado actual sigue en un patrón de "economía débil + alta inflación + políticas fluctuantes", con activos de riesgo enfrentando presión a la baja. La dirección futura depende del impacto de la implementación de los aranceles recíprocos y si los datos de empleo pueden confirmar el riesgo de recesión. A corto plazo, se debe mantener una estrategia defensiva y esperar pacientemente a que aparezcan señales más claras.
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El mercado es demasiado difícil de jugar... Sosteniendo moneda temblando.
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IfIWereOnChain
· 07-17 21:25
El mercado sigue siendo tan frágil, sigh~
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PositionPhobia
· 07-17 21:23
El mercado está en caída, es hora de reducir pérdidas y salir.
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AirdropBlackHole
· 07-17 21:15
Ay, todavía en lateral. Los que quieren introducir una posición se han convertido en tontos.
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gas_fee_trauma
· 07-17 21:05
Igual que un bull run, los aranceles equivalentes son igualmente difíciles.
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LiquidityHunter
· 07-17 21:01
El margen de arbitraje se está estrechando, la liquidez está acelerando su contracción. Esta noche se recomienda estar atento a la fluctuación después de las 24 horas.
El mercado mantiene una tendencia débil, seguir el impacto de los aranceles recíprocos y los datos de empleo.
La presión del mercado continúa Subir, seguir el impacto de la implementación de aranceles recíprocos
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Este semana, el mercado de activos de riesgo mostró una tendencia de fluctuación. Aparte de que el oro continuó su aumento, el mercado de acciones de EE.UU., las criptomonedas y los productos básicos tuvieron un desempeño general débil. Especialmente después de las declaraciones contundentes sobre los aranceles de automóviles, el sentimiento del mercado claramente se debilitó en la segunda mitad de la semana.
El mercado de criptomonedas se mantuvo en general tranquilo pero con un impulso débil esta semana. A pesar de que la Cámara de Representantes de EE. UU. presentó un nuevo proyecto de ley sobre stablecoins, el mercado aún necesita esperar nuevas señales direccionales en el contexto de una liquidez general deficiente y una incertidumbre macroeconómica persistente.
2. Análisis de datos económicos
El modelo GDPNow predice que el PIB del primer trimestre será del -1.8%, sin cambios respecto a la semana pasada. Después de ajustes en el modelo, la tasa de crecimiento de la inversión total privada interna real del primer trimestre se prevé que baje del 9.1% al 8.8%.
Los datos del mercado laboral muestran signos de debilidad. Aunque el número de solicitudes de subsidio por desempleo a principios de semana fue ligeramente inferior a lo esperado, a largo plazo, la tasa de desempleo en 290 áreas metropolitanas está Subir. El número de solicitudes continuas de subsidios por desempleo también se mantiene en niveles altos.
Los datos de PCE de febrero superaron las expectativas, mientras que el gasto personal disminuyó, reflejando una situación de debilidad económica y alta inflación. El costo de los servicios se convirtió en el principal factor del rebote del PCE.
3. Liquidez y tasas de interés
La liquidez amplia de la Reserva Federal ha mejorado ligeramente, manteniéndose alrededor de 6 billones. La curva de rendimiento de los bonos del gobierno muestra una clara forma de "bear steepening", con una pendiente ascendente de los bonos a largo plazo superior a la del corto plazo, lo que refleja la preocupación del mercado por la inflación.
El diferencial de crédito de los bonos de alto rendimiento continúa ampliándose, lo que indica que los inversores están enfrentando una mayor presión en el entorno microeconómico de las empresas. Esto podría aumentar aún más los costos de refinanciamiento de las empresas, lo que es una señal desfavorable del aumento del riesgo de recesión económica.
Dos, perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Variable clave
Los aranceles de igualación se anunciarán el 2 de abril, que es la mayor variable en el mercado de riesgos reciente. Si los aranceles superan las expectativas o se enfrentan a represalias, podrían tener un gran impacto en un mercado frágil.
2. 重点 seguir datos
Se necesita seguir de cerca la tasa de desempleo y los datos de empleo no agrícola de EE. UU. en marzo para evaluar mejor el riesgo de recesión.
3. Sugerencias de estrategia de inversión
El mercado actual sigue en un patrón de "economía débil + alta inflación + políticas fluctuantes", con activos de riesgo enfrentando presión a la baja. La dirección futura depende del impacto de la implementación de los aranceles recíprocos y si los datos de empleo pueden confirmar el riesgo de recesión. A corto plazo, se debe mantener una estrategia defensiva y esperar pacientemente a que aparezcan señales más claras.