¿Genios o locos en el mundo de la encriptación? El ascenso y caída de Three Arrows Capital
En 2005, Su Zhu y Kyle Davies se conocieron en la Phillips Academy en Andover, Massachusetts. Ambos provenían de familias de clase media y eran considerados estudiantes inteligentes pero introvertidos en el campus. Su Zhu era conocido por sus calificaciones perfectas y su dedicación, mientras que Davies destacaba en japonés.
Después de graduarse de la universidad, las dos personas comenzaron a trabajar en Credit Suisse y Deutsche Bank. Allí, Su Zhu aprendió las habilidades de trading de arbitraje y se destacó por su excelente rendimiento. En 2012, Su Zhu, de 27 años, y Davies recaudaron aproximadamente 1 millón de dólares en fondos semilla y fundaron Three Arrows Capital(3AC).
La empresa inicialmente se centró en el arbitraje de derivados de divisas en mercados emergentes. Su Zhu y Davies aprovecharon las pequeñas diferencias en las cotizaciones interbancarias con una aguda visión para obtener beneficios. Para 2017, a medida que estas oportunidades de arbitraje disminuían, 3AC comenzó a dirigir su atención hacia el mercado de encriptación.
En el mercado bajista de encriptación de 2018, 3AC aprovechó la oportunidad para invertir, lo que se considera una prueba del juicio preciso de Su Zhu sobre el fondo del mercado. La empresa comenzó a pedir préstamos a gran escala y a construir influencia a través de las redes sociales. Su Zhu acumuló 570,000 seguidores en Twitter, promocionando su teoría del "superciclo" de encriptación.
Los activos de 3AC crecieron rápidamente, gestionando más de 2.6 mil millones de dólares en activos a finales de 2020. La empresa apostó fuertemente en productos como GBTC y también invirtió en muchos proyectos de encriptación pequeños. Su Zhu y Davies comenzaron a disfrutar de la vida de millonarios, comprando mansiones y yates de lujo.
Sin embargo, a principios de 2022 la situación comenzó a deteriorarse. La prima de GBTC desapareció y las posiciones de 3AC comenzaron a perder. En mayo, los 200 millones de dólares invertidos en el token Luna se evaporaron casi al instante. Ante la presión financiera, 3AC comenzó a pedir préstamos a varias partes, tratando de cubrir el déficit.
A mediados de junio, 3AC no pudo cumplir con los requisitos de margen adicional y los prestamistas comenzaron a liquidar sus posiciones. La empresa colapsó rápidamente, con deudas superiores a 2.8 mil millones de dólares. Su Zhu y Davies desaparecieron, y hasta la fecha se desconoce su paradero.
El colapso de 3AC provocó una reacción en cadena en el mercado de encriptación, lo que llevó a una fuerte caída de activos como Bitcoin. Muchas personas creen que este fondo de cobertura, que alguna vez fue muy respetado, en realidad estaba operando un esquema Ponzi, lo que finalmente resultó en una crisis de confianza en toda la industria.
Esta tragedia destaca los riesgos del mercado de encriptación y la falta de regulación. Su Zhu y Davies pasaron de ser comerciantes inteligentes a especuladores excesivamente confiados, y sus historias se convirtieron en un reflejo de la explosión de la burbuja de encriptación.
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La leyenda de los fundadores de 3AC: de genios traders a fugitivos con 28 mil millones de dólares en deudas
¿Genios o locos en el mundo de la encriptación? El ascenso y caída de Three Arrows Capital
En 2005, Su Zhu y Kyle Davies se conocieron en la Phillips Academy en Andover, Massachusetts. Ambos provenían de familias de clase media y eran considerados estudiantes inteligentes pero introvertidos en el campus. Su Zhu era conocido por sus calificaciones perfectas y su dedicación, mientras que Davies destacaba en japonés.
Después de graduarse de la universidad, las dos personas comenzaron a trabajar en Credit Suisse y Deutsche Bank. Allí, Su Zhu aprendió las habilidades de trading de arbitraje y se destacó por su excelente rendimiento. En 2012, Su Zhu, de 27 años, y Davies recaudaron aproximadamente 1 millón de dólares en fondos semilla y fundaron Three Arrows Capital(3AC).
La empresa inicialmente se centró en el arbitraje de derivados de divisas en mercados emergentes. Su Zhu y Davies aprovecharon las pequeñas diferencias en las cotizaciones interbancarias con una aguda visión para obtener beneficios. Para 2017, a medida que estas oportunidades de arbitraje disminuían, 3AC comenzó a dirigir su atención hacia el mercado de encriptación.
En el mercado bajista de encriptación de 2018, 3AC aprovechó la oportunidad para invertir, lo que se considera una prueba del juicio preciso de Su Zhu sobre el fondo del mercado. La empresa comenzó a pedir préstamos a gran escala y a construir influencia a través de las redes sociales. Su Zhu acumuló 570,000 seguidores en Twitter, promocionando su teoría del "superciclo" de encriptación.
Los activos de 3AC crecieron rápidamente, gestionando más de 2.6 mil millones de dólares en activos a finales de 2020. La empresa apostó fuertemente en productos como GBTC y también invirtió en muchos proyectos de encriptación pequeños. Su Zhu y Davies comenzaron a disfrutar de la vida de millonarios, comprando mansiones y yates de lujo.
Sin embargo, a principios de 2022 la situación comenzó a deteriorarse. La prima de GBTC desapareció y las posiciones de 3AC comenzaron a perder. En mayo, los 200 millones de dólares invertidos en el token Luna se evaporaron casi al instante. Ante la presión financiera, 3AC comenzó a pedir préstamos a varias partes, tratando de cubrir el déficit.
A mediados de junio, 3AC no pudo cumplir con los requisitos de margen adicional y los prestamistas comenzaron a liquidar sus posiciones. La empresa colapsó rápidamente, con deudas superiores a 2.8 mil millones de dólares. Su Zhu y Davies desaparecieron, y hasta la fecha se desconoce su paradero.
El colapso de 3AC provocó una reacción en cadena en el mercado de encriptación, lo que llevó a una fuerte caída de activos como Bitcoin. Muchas personas creen que este fondo de cobertura, que alguna vez fue muy respetado, en realidad estaba operando un esquema Ponzi, lo que finalmente resultó en una crisis de confianza en toda la industria.
Esta tragedia destaca los riesgos del mercado de encriptación y la falta de regulación. Su Zhu y Davies pasaron de ser comerciantes inteligentes a especuladores excesivamente confiados, y sus historias se convirtieron en un reflejo de la explosión de la burbuja de encriptación.