Cambios en la estructura económica mundial y perspectivas del mercado de criptomonedas

En el actual y complejo entorno global, el mercado de criptomonedas parece haber entrado en una fase relativamente tranquila. El rebote del mercado alcista tras la reducción a la mitad de Bitcoin ya ha sido confirmado, pero el mercado ahora podría estar en un "período de espera". Muchos poseedores de criptomonedas han completado sus inversiones, y elegir observar los cambios podría ser una decisión sabia.

Para la mayoría de los inversores, adoptar una perspectiva a largo plazo puede simplificar la toma de decisiones de inversión y reducir la necesidad de ajustes frecuentes. Actualmente, la mejor opción parece ser mantener a largo plazo o apostar por tokens emergentes populares.

A pesar de que el mercado de criptomonedas está temporalmente tranquilo, esto nos brinda la oportunidad de examinar la economía macro. Después de todo, el movimiento de criptomonedas como Bitcoin está inevitablemente influenciado por las tendencias económicas macro.

Dos importantes tendencias económicas que merecen atención son:

1. China reduce significativamente sus tenencias de bonos del gobierno de Estados Unidos y bonos de instituciones.
2. Estados Unidos anuncia un aumento significativo de los aranceles sobre los productos importados de China.

Durante mucho tiempo, China ha sido el principal comprador de bonos del Tesoro de EE. UU., poseyendo hasta el 10% de los bonos del Tesoro de EE. UU. Esta práctica tiene múltiples razones:

• Los bonos del gobierno de EE. UU. se consideran una de las inversiones más seguras del mundo, ofreciendo retornos estables y un riesgo muy bajo.
• China gana grandes cantidades de dólares a través de exportaciones, y la inversión en bonos del tesoro de EE. UU. puede generar ingresos por intereses.
• Comprar deuda estadounidense ayuda a mantener la estabilidad del tipo de cambio del yuan, preservando la competitividad de las exportaciones chinas.

Sin embargo, recientemente China ha comenzado a reducir su tenencia de deuda estadounidense. Los datos muestran que China redujo de manera récord su tenencia de bonos del Tesoro y bonos de agencias estadounidenses en el primer trimestre. Este movimiento ha tenido múltiples efectos en Estados Unidos:

• La venta masiva ha aumentado la oferta de bonos del gobierno de EE. UU. en el mercado, lo que ha llevado a una caída de los precios y un aumento de las tasas de interés.
• El aumento de las tasas de interés significa que el gobierno de Estados Unidos debe asumir costos de servicio de deuda más altos.
• Al principio, puede fortalecer el dólar, pero a largo plazo puede debilitar el valor del dólar.
• Puede afectar la tasa de cambio del dólar estadounidense con el renminbi, aumentando los costos de exportación de China.

Las posibles medidas que Estados Unidos podría tomar incluyen:

• La Reserva Federal reinicia la política de flexibilización cuantitativa (QE).
• Se requiere que los bancos y otras instituciones aumenten su participación en los bonos del estado.

Sin embargo, estas medidas pueden traer nuevos desafíos, como aumentar la presión inflacionaria.

Al mismo tiempo, el gobierno de Estados Unidos anunció un aumento significativo de los aranceles sobre los productos importados de China. La nueva política aumentó significativamente los aranceles de diversos productos como automóviles eléctricos, baterías de litio, semiconductores y paneles solares. Esta medida tiene como objetivo elevar los precios de los productos chinos en el mercado estadounidense y alentar a los consumidores a comprar productos fabricados en Estados Unidos.

Sin embargo, Estados Unidos actualmente carece de suficiente capacidad de producción nacional para reemplazar el suministro de China. Aumentar la capacidad nacional requiere un estímulo fiscal masivo, lo que podría llevar a una mayor emisión de moneda y a una deuda gubernamental.

Para el mercado de criptomonedas, estos cambios macroeconómicos pueden tener un impacto positivo:

• La desaceleración de la economía global puede reducir el ingreso disponible para invertir en encriptación, pero esta tendencia ya se ha manifestado.
• Para hacer frente a los desafíos económicos, los gobiernos de diferentes países podrían aumentar el estímulo fiscal y la emisión de moneda, mientras que el bitcoin se considera generalmente una herramienta de cobertura contra la inflación.
• Se espera que la presión regulatoria sobre la encriptación, que se anticipaba comúnmente en el pasado, pueda disminuir, especialmente en lo que respecta a Bitcoin.
• A largo plazo, si el dólar se deprecia debido al aumento de la deuda y la expansión de la oferta monetaria, el bitcoin podría beneficiarse al convertirse en una opción de moneda alternativa.

En general, aunque el mercado de criptomonedas puede seguir en un estado de espera a corto plazo, los cambios en la estructura económica global podrían crear un entorno favorable para el desarrollo a largo plazo de las criptomonedas, especialmente de Bitcoin.