Finanzas descentralizadas en la incertidumbre económica global recuperan su estatus de "refugio seguro"
Recientemente, la competencia económica entre China y Estados Unidos ha escalado nuevamente, y los aranceles sobre los automóviles se han elevado repentinamente al 125%. Aunque esta guerra de aranceles no es algo nuevo, esta "versión mejorada" ha hecho que los mercados de capital globales sientan nuevamente una fuerte presión de aversión al riesgo. Mientras que los mercados de acciones, productos y bonos han mostrado diferentes grados de movimientos de aversión al riesgo, la reacción del mercado de criptomonedas ha sido relativamente tranquila. Este fenómeno plantea una pregunta digna de reflexión: ¿está DeFi recuperando su papel de "refugio seguro"?
Aunque anteriormente se tenía una actitud reservada hacia esta afirmación, ahora esta perspectiva está cambiando gradualmente. A continuación, algunas observaciones y reflexiones:
La flexibilización de las políticas fiscales aporta certeza a las Finanzas descentralizadas
En marzo de este año, el Senado de EE. UU. aprobó una resolución muy favorable para los usuarios de Finanzas descentralizadas, que suspende temporalmente la normativa que exige a los protocolos en cadena informar sobre las transacciones de los usuarios. Aunque esta decisión no puede interpretarse completamente como "exención de impuestos", sin duda proporciona un alivio temporal a la presión de cumplimiento fiscal en las interacciones en cadena.
Este cambio de política ofrece a los usuarios una ventana de oportunidad sutil pero clave: reconstruir la confianza en la asignación de activos en cadena en un entorno con relativamente poca fricción regulatoria. Esta situación es similar a cómo el capital internacional ha utilizado en el pasado los mercados offshore como un "canal de baja fricción", y es probable que las Finanzas descentralizadas estén asumiendo gradualmente este papel.
Los rendimientos estructurales se convierten en el centro de atención del mercado
En un contexto de creciente incertidumbre en el mercado, los fondos tienden a buscar caminos de inversión "estructuralmente seguros", incluso si los rendimientos no son tan altos. Esto explica por qué los productos de tipo Staking han comenzado a recibir atención nuevamente. Poner activos en staking en la cadena principal para obtener recompensas a nivel de protocolo sigue un modelo lógico claro, con un camino predecible y una volatilidad relativamente baja.
Especialmente en ciertos ecosistemas, los tokens de staking en cadena pueden continuar participando en otras actividades de Finanzas descentralizadas, como el préstamo o la minería de liquidez. De esta manera, los usuarios pueden conservar los ingresos del staking sin sacrificar completamente la liquidez. Esto en realidad forma una lógica en cadena que se asemeja más a la "gestión estructurada de activos": los ingresos provienen del protocolo subyacente, el riesgo se concentra en la seguridad de la red principal y en la capa de contratos de Finanzas descentralizadas, y los caminos y expectativas son reutilizables y trazables.
La transparencia en la cadena se convierte en una ventaja competitiva
A pesar de que las políticas fiscales y regulatorias futuras siguen siendo inciertas, es seguro que aquellos protocolos con registros en cadena completos y estructuras claras tendrán una mayor capacidad de supervivencia a largo plazo que las operaciones en la zona gris. Algunos proyectos, aunque no se consideran éxitos rotundos, tienen rutas estandarizadas que merecen atención: los usuarios apuestan tokens nativos, obtienen certificados de apuesta y luego pueden utilizarlos para colateral, préstamos, grupos de liquidez, etc. Todo el camino de los activos es verificable, y las acciones del contrato son públicas, lo que facilita la integración con la regulación futura.
Esta combinación de "estructura + transparencia" se ha convertido en una ventaja competitiva en la etapa actual. Aunque no necesariamente puede traer rendimientos extremadamente altos de inmediato, puede proporcionar estabilidad en la dimensión temporal.
Finanzas descentralizadas de herramientas de collage a sistema de asignación de activos
El uso de DeFi está pasando de una simple "arbitraje de herramientas" a la construcción de "estructuras de activos". Por ejemplo, los usuarios pueden apostar tokens nativos para obtener certificados de apuesta, luego usar estos certificados como garantía para pedir prestados stablecoins, y finalmente utilizar los stablecoins para minería de liquidez o participar en proyectos de activos físicos en la cadena, y todo el proceso se capitaliza automáticamente. Este tipo de operación no es complicada, pero ya no es simplemente un comportamiento especulativo, sino un modelo de ingresos estructurales en la cadena, que incluso se puede comparar con "activos de cartera gestionados activamente".
Desde esta perspectiva, las Finanzas descentralizadas están gradualmente desprendiéndose de la impresión de "alto riesgo y alta volatilidad", y evolucionando hacia herramientas financieras más maduras.
La importancia de construir estructuras en la cadena
La actitud hacia las Finanzas descentralizadas en esta etapa actual debería ser: aunque ya no estamos en una ventana de ganancias exageradas, podría ser la etapa más valiosa para construir estructuras y acumular posiciones antes del inicio de la próxima fase de lento crecimiento.
Si usted está de acuerdo con las siguientes afirmaciones:
La incertidumbre macroeconómica continuará.
No deseo invertir todos mis activos en activos de alta volatilidad.
Se espera que en el futuro se forme un sistema completo en términos de impuestos, cumplimiento y ganancias en cadena.
Entonces, comenzar a construir un "portafolio de ingresos estructurados" en la cadena podría ser una opción que vale la pena considerar.
Aunque ciertos proyectos o tokens específicos no son necesariamente la mejor solución, su trayectoria y mecanismos poseen características de "explicabilidad, composabilidad e iterabilidad", lo que les permite ser parte de este experimento estructural.
Aunque no se puede predecir cuándo llegará el próximo ciclo, sin duda es una dirección correcta comenzar a construir estructuras desde ahora.
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consensus_failure
· 07-25 10:25
Sigo teniendo una buena opinión sobre defi.
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WenMoon42
· 07-24 00:52
Hay que decirlo, el aislamiento trae nuevas oportunidades.
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DaoResearcher
· 07-23 08:03
De acuerdo con la derivación del algoritmo del coeficiente de cobertura de las finanzas tradicionales, la no correlación de DeFi en esta ronda ha alcanzado un nivel significativo p<0.01
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MevHunter
· 07-22 11:02
La tendencia de la cadena ha tenido un Gran aumento estable.
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MoonlightGamer
· 07-22 11:00
No se puede contener más, Finanzas descentralizadas To the moon
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DeFiAlchemist
· 07-22 10:55
*ajusta la bola de cristal* el defi se está convirtiendo en la nueva piedra filosofal... fascinante transmutación de riesgo, para ser honesto
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gas_fee_therapy
· 07-22 10:49
¿Aún se duda de la seguridad de defi? Ahora realmente hay algo de esperanza.
Las Finanzas descentralizadas redefinen el estatus de refugio, y la inversión estructurada on-chain se convierte en una nueva tendencia.
Finanzas descentralizadas en la incertidumbre económica global recuperan su estatus de "refugio seguro"
Recientemente, la competencia económica entre China y Estados Unidos ha escalado nuevamente, y los aranceles sobre los automóviles se han elevado repentinamente al 125%. Aunque esta guerra de aranceles no es algo nuevo, esta "versión mejorada" ha hecho que los mercados de capital globales sientan nuevamente una fuerte presión de aversión al riesgo. Mientras que los mercados de acciones, productos y bonos han mostrado diferentes grados de movimientos de aversión al riesgo, la reacción del mercado de criptomonedas ha sido relativamente tranquila. Este fenómeno plantea una pregunta digna de reflexión: ¿está DeFi recuperando su papel de "refugio seguro"?
Aunque anteriormente se tenía una actitud reservada hacia esta afirmación, ahora esta perspectiva está cambiando gradualmente. A continuación, algunas observaciones y reflexiones:
La flexibilización de las políticas fiscales aporta certeza a las Finanzas descentralizadas
En marzo de este año, el Senado de EE. UU. aprobó una resolución muy favorable para los usuarios de Finanzas descentralizadas, que suspende temporalmente la normativa que exige a los protocolos en cadena informar sobre las transacciones de los usuarios. Aunque esta decisión no puede interpretarse completamente como "exención de impuestos", sin duda proporciona un alivio temporal a la presión de cumplimiento fiscal en las interacciones en cadena.
Este cambio de política ofrece a los usuarios una ventana de oportunidad sutil pero clave: reconstruir la confianza en la asignación de activos en cadena en un entorno con relativamente poca fricción regulatoria. Esta situación es similar a cómo el capital internacional ha utilizado en el pasado los mercados offshore como un "canal de baja fricción", y es probable que las Finanzas descentralizadas estén asumiendo gradualmente este papel.
Los rendimientos estructurales se convierten en el centro de atención del mercado
En un contexto de creciente incertidumbre en el mercado, los fondos tienden a buscar caminos de inversión "estructuralmente seguros", incluso si los rendimientos no son tan altos. Esto explica por qué los productos de tipo Staking han comenzado a recibir atención nuevamente. Poner activos en staking en la cadena principal para obtener recompensas a nivel de protocolo sigue un modelo lógico claro, con un camino predecible y una volatilidad relativamente baja.
Especialmente en ciertos ecosistemas, los tokens de staking en cadena pueden continuar participando en otras actividades de Finanzas descentralizadas, como el préstamo o la minería de liquidez. De esta manera, los usuarios pueden conservar los ingresos del staking sin sacrificar completamente la liquidez. Esto en realidad forma una lógica en cadena que se asemeja más a la "gestión estructurada de activos": los ingresos provienen del protocolo subyacente, el riesgo se concentra en la seguridad de la red principal y en la capa de contratos de Finanzas descentralizadas, y los caminos y expectativas son reutilizables y trazables.
La transparencia en la cadena se convierte en una ventaja competitiva
A pesar de que las políticas fiscales y regulatorias futuras siguen siendo inciertas, es seguro que aquellos protocolos con registros en cadena completos y estructuras claras tendrán una mayor capacidad de supervivencia a largo plazo que las operaciones en la zona gris. Algunos proyectos, aunque no se consideran éxitos rotundos, tienen rutas estandarizadas que merecen atención: los usuarios apuestan tokens nativos, obtienen certificados de apuesta y luego pueden utilizarlos para colateral, préstamos, grupos de liquidez, etc. Todo el camino de los activos es verificable, y las acciones del contrato son públicas, lo que facilita la integración con la regulación futura.
Esta combinación de "estructura + transparencia" se ha convertido en una ventaja competitiva en la etapa actual. Aunque no necesariamente puede traer rendimientos extremadamente altos de inmediato, puede proporcionar estabilidad en la dimensión temporal.
Finanzas descentralizadas de herramientas de collage a sistema de asignación de activos
El uso de DeFi está pasando de una simple "arbitraje de herramientas" a la construcción de "estructuras de activos". Por ejemplo, los usuarios pueden apostar tokens nativos para obtener certificados de apuesta, luego usar estos certificados como garantía para pedir prestados stablecoins, y finalmente utilizar los stablecoins para minería de liquidez o participar en proyectos de activos físicos en la cadena, y todo el proceso se capitaliza automáticamente. Este tipo de operación no es complicada, pero ya no es simplemente un comportamiento especulativo, sino un modelo de ingresos estructurales en la cadena, que incluso se puede comparar con "activos de cartera gestionados activamente".
Desde esta perspectiva, las Finanzas descentralizadas están gradualmente desprendiéndose de la impresión de "alto riesgo y alta volatilidad", y evolucionando hacia herramientas financieras más maduras.
La importancia de construir estructuras en la cadena
La actitud hacia las Finanzas descentralizadas en esta etapa actual debería ser: aunque ya no estamos en una ventana de ganancias exageradas, podría ser la etapa más valiosa para construir estructuras y acumular posiciones antes del inicio de la próxima fase de lento crecimiento.
Si usted está de acuerdo con las siguientes afirmaciones:
Entonces, comenzar a construir un "portafolio de ingresos estructurados" en la cadena podría ser una opción que vale la pena considerar.
Aunque ciertos proyectos o tokens específicos no son necesariamente la mejor solución, su trayectoria y mecanismos poseen características de "explicabilidad, composabilidad e iterabilidad", lo que les permite ser parte de este experimento estructural.
Aunque no se puede predecir cuándo llegará el próximo ciclo, sin duda es una dirección correcta comenzar a construir estructuras desde ahora.