Análisis del mercado de Activos Cripto bajo la influencia del entorno macroeconómico y el flujo de capital
El mercado actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de consolidación defensiva, principalmente afectado por el aumento de la incertidumbre en el entorno macroeconómico y la reparación marginal de la dinámica de fondos, pero con una diferenciación estructural.
En cuanto al entorno macroeconómico, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se han retrasado, junto con el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. En términos de flujo de capital, la entrada de fondos en ETFs se ha vuelto negativa, la emisión de monedas estables ha sido moderada, y la prima del USDT en el mercado extrabursátil ha caído por debajo del 100%, lo que indica que la actitud de los fondos tiende a ser cautelosa.
En este entorno, las monedas principales muestran una estructura de resistencia y consolidación de BTC, mientras que ETH presenta debilidad y se encuentra en una fase de formación de base. BTC mantiene una relativa fortaleza, aunque su impulso se ha debilitado, mientras que ETH muestra signos iniciales de formación de base, pero la relación ETH/BTC sigue siendo débil. Al mismo tiempo, la liquidez en el mercado de monedas alternativas se ha agotado, el riesgo continúa liberándose, el índice TOTAL2 y el TVL están en descenso, y la proporción de capitalización de mercado de OTHERS ha caído por debajo de su nivel anterior.
Desde una perspectiva macroeconómica, la deuda de Estados Unidos, el problema del déficit fiscal, la posibilidad de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y el movimiento del dólar tendrán un impacto significativo en el precio de Bitcoin. Actualmente, las expectativas del mercado sobre recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal en la segunda mitad de 2025 están aumentando, lo que podría proporcionar apoyo a activos riesgosos como Bitcoin.
En cuanto a los datos en cadena, el volumen de emisión de monedas estables aumentó un 82% en comparación con el mes anterior, con una emisión diaria promedio de 143 millones, lo que muestra una tendencia de recuperación moderada en el retorno de fondos. Sin embargo, esta semana, los ETF experimentaron una salida neta de 697 millones de dólares, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales. Las tasas de prima de USDT y USDC en el mercado extrabursátil cayeron por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, lo que indica que la actual dinámica de entrada de fondos en el mercado es débil.
Los poseedores a largo plazo ( LTH ) han visto un aumento continuo en el suministro, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses, con aproximadamente 14.4 millones de BTC, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a medio y largo plazo. Al mismo tiempo, el suministro de los poseedores a corto plazo ( STH ) ha disminuido desde su punto máximo a principios de año, pero ha mostrado un leve repunte recientemente, lo que podría reflejar que algunos comerciantes a corto plazo han comenzado a comprar en el fondo.
En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación, se sugiere mantener una posición defensiva, prestando atención a los puntos de inflexión de fortaleza y debilidad de ETH y al ritmo de la reflujo de capital, antes de volver a posicionarse en activos de alta β. A corto plazo, el aspecto técnico podría mantener un rebote, pero el aspecto de capital y el sentimiento están desempeñándose mal, se debe prestar atención a la fuerza de compra de las microestrategias y si el rendimiento de las monedas alternativas puede impulsar el sentimiento del mercado.
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Análisis del entorno macroeconómico y de capital: BTC se enfrenta a la presión de la oscilación, ETH muestra debilidad y está formando un suelo.
Análisis del mercado de Activos Cripto bajo la influencia del entorno macroeconómico y el flujo de capital
El mercado actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de consolidación defensiva, principalmente afectado por el aumento de la incertidumbre en el entorno macroeconómico y la reparación marginal de la dinámica de fondos, pero con una diferenciación estructural.
En cuanto al entorno macroeconómico, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se han retrasado, junto con el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. En términos de flujo de capital, la entrada de fondos en ETFs se ha vuelto negativa, la emisión de monedas estables ha sido moderada, y la prima del USDT en el mercado extrabursátil ha caído por debajo del 100%, lo que indica que la actitud de los fondos tiende a ser cautelosa.
En este entorno, las monedas principales muestran una estructura de resistencia y consolidación de BTC, mientras que ETH presenta debilidad y se encuentra en una fase de formación de base. BTC mantiene una relativa fortaleza, aunque su impulso se ha debilitado, mientras que ETH muestra signos iniciales de formación de base, pero la relación ETH/BTC sigue siendo débil. Al mismo tiempo, la liquidez en el mercado de monedas alternativas se ha agotado, el riesgo continúa liberándose, el índice TOTAL2 y el TVL están en descenso, y la proporción de capitalización de mercado de OTHERS ha caído por debajo de su nivel anterior.
Desde una perspectiva macroeconómica, la deuda de Estados Unidos, el problema del déficit fiscal, la posibilidad de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y el movimiento del dólar tendrán un impacto significativo en el precio de Bitcoin. Actualmente, las expectativas del mercado sobre recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal en la segunda mitad de 2025 están aumentando, lo que podría proporcionar apoyo a activos riesgosos como Bitcoin.
En cuanto a los datos en cadena, el volumen de emisión de monedas estables aumentó un 82% en comparación con el mes anterior, con una emisión diaria promedio de 143 millones, lo que muestra una tendencia de recuperación moderada en el retorno de fondos. Sin embargo, esta semana, los ETF experimentaron una salida neta de 697 millones de dólares, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales. Las tasas de prima de USDT y USDC en el mercado extrabursátil cayeron por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, lo que indica que la actual dinámica de entrada de fondos en el mercado es débil.
Los poseedores a largo plazo ( LTH ) han visto un aumento continuo en el suministro, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses, con aproximadamente 14.4 millones de BTC, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a medio y largo plazo. Al mismo tiempo, el suministro de los poseedores a corto plazo ( STH ) ha disminuido desde su punto máximo a principios de año, pero ha mostrado un leve repunte recientemente, lo que podría reflejar que algunos comerciantes a corto plazo han comenzado a comprar en el fondo.
En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación, se sugiere mantener una posición defensiva, prestando atención a los puntos de inflexión de fortaleza y debilidad de ETH y al ritmo de la reflujo de capital, antes de volver a posicionarse en activos de alta β. A corto plazo, el aspecto técnico podría mantener un rebote, pero el aspecto de capital y el sentimiento están desempeñándose mal, se debe prestar atención a la fuerza de compra de las microestrategias y si el rendimiento de las monedas alternativas puede impulsar el sentimiento del mercado.