El ciclo de Halving de Bitcoin suele considerarse un importante Nodo en el mercado de Activos Cripto. Según este estándar, el ciclo de bajada de tipos de La Reserva Federal (FED) debería haber comenzado en el cuarto trimestre de 2023.
Sin embargo, el gobierno de entonces tomó una serie de medidas, incluyendo la flexibilización de las restricciones de empleo para inmigrantes ilegales y la expansión del tamaño del personal gubernamental, lo que afectó en cierta medida los datos de empleo no agrícola, haciendo que la decisión de bajar las tasas de interés se retrasara. Al mismo tiempo, para apoyar la política de estímulo económico del gobierno, se volvió necesario emitir una gran cantidad de deuda pública estadounidense, lo que llevó a una clara disminución en el rendimiento de los bonos a 10 años, impulsando un mercado alcista estacional que abarca el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
Al entrar en el segundo trimestre de 2024, con la emisión de deuda pública estadounidense estabilizándose y la aparición de riesgos sistémicos en otras regiones del mundo (como el mercado inmobiliario de Asia Oriental y el mercado de bonos japonés), el sentimiento de aversión al riesgo ha aumentado. El dólar, la deuda pública estadounidense y el oro se han convertido en los refugios preferidos por los inversores. Además, el segundo trimestre ha sido históricamente un período de bajo rendimiento para los activos de riesgo, lo que ha llevado a todo el mercado de Activos Cripto a un período de depresión.
En el tercer trimestre de 2024, para impulsar la situación electoral, La Reserva Federal (FED) comenzó a reducir las tasas de interés. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años experimentó un aumento anómalo, mostrando una situación peculiar en la que la tasa nominal disminuye mientras que la tasa real se acerca a un máximo histórico. Por lo tanto, la tendencia del mercado en el cuarto trimestre de 2024 no está impulsada por fondos externos, sino que está influenciada por factores políticos y estacionales. Es notable que el inicio y el final de este ciclo de mercado estén estrechamente relacionados con un determinado personaje político.
Para el primer trimestre de 2025, el enfoque del mercado se ha desplazado de los datos de empleo, índices de inflación y otros indicadores económicos hacia la contradicción entre los departamentos administrativos, los departamentos de eficiencia gubernamental y el banco central. La profundidad de esta contradicción, junto con los importantes avances en el campo de la inteligencia artificial que impactan la ventaja tecnológica de Estados Unidos, ha llevado a una rápida venta en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense. Esta disminución en las tasas de interés reales, provocada por el miedo, no solo no ha traído el esperado mercado de primavera, sino que, en cambio, ha generado una fuga masiva de capitales.
Actualmente, Estados Unidos enfrenta un gran cambio que no se había visto en un siglo. La cuestión de si esta nueva ronda de reformas puede prolongar la vida de esta gran potencia mundial por un siglo más, o si traerá consecuencias impredecibles, sigue sin resolverse.
Frente a un riesgo sistémico tan grande, sumado a la incertidumbre del marco regulatorio de Activos Cripto en EE. UU. en julio, los principales actores del mercado de Activos Cripto, que se encuentran en una encrucijada, optan por adoptar una estrategia proactiva y priorizar la recuperación de liquidez.
Una plataforma de intercambio cambió repentinamente su postura para apoyar su propio proyecto, otra plataforma lanzó un proyecto muy cuestionado a pesar de la controversia, y muchos proyectos de alta calidad enfrentan dificultades en el mercado primario; todo esto refleja esta lógica.
En este período de inestabilidad, para los inversores, preservar el capital puede ser la opción más sabia.
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Análisis del mercado de criptomonedas 2024-2025: Resonancia de factores políticos, económicos y regulatorios
El ciclo de Halving de Bitcoin suele considerarse un importante Nodo en el mercado de Activos Cripto. Según este estándar, el ciclo de bajada de tipos de La Reserva Federal (FED) debería haber comenzado en el cuarto trimestre de 2023.
Sin embargo, el gobierno de entonces tomó una serie de medidas, incluyendo la flexibilización de las restricciones de empleo para inmigrantes ilegales y la expansión del tamaño del personal gubernamental, lo que afectó en cierta medida los datos de empleo no agrícola, haciendo que la decisión de bajar las tasas de interés se retrasara. Al mismo tiempo, para apoyar la política de estímulo económico del gobierno, se volvió necesario emitir una gran cantidad de deuda pública estadounidense, lo que llevó a una clara disminución en el rendimiento de los bonos a 10 años, impulsando un mercado alcista estacional que abarca el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
Al entrar en el segundo trimestre de 2024, con la emisión de deuda pública estadounidense estabilizándose y la aparición de riesgos sistémicos en otras regiones del mundo (como el mercado inmobiliario de Asia Oriental y el mercado de bonos japonés), el sentimiento de aversión al riesgo ha aumentado. El dólar, la deuda pública estadounidense y el oro se han convertido en los refugios preferidos por los inversores. Además, el segundo trimestre ha sido históricamente un período de bajo rendimiento para los activos de riesgo, lo que ha llevado a todo el mercado de Activos Cripto a un período de depresión.
En el tercer trimestre de 2024, para impulsar la situación electoral, La Reserva Federal (FED) comenzó a reducir las tasas de interés. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años experimentó un aumento anómalo, mostrando una situación peculiar en la que la tasa nominal disminuye mientras que la tasa real se acerca a un máximo histórico. Por lo tanto, la tendencia del mercado en el cuarto trimestre de 2024 no está impulsada por fondos externos, sino que está influenciada por factores políticos y estacionales. Es notable que el inicio y el final de este ciclo de mercado estén estrechamente relacionados con un determinado personaje político.
Para el primer trimestre de 2025, el enfoque del mercado se ha desplazado de los datos de empleo, índices de inflación y otros indicadores económicos hacia la contradicción entre los departamentos administrativos, los departamentos de eficiencia gubernamental y el banco central. La profundidad de esta contradicción, junto con los importantes avances en el campo de la inteligencia artificial que impactan la ventaja tecnológica de Estados Unidos, ha llevado a una rápida venta en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense. Esta disminución en las tasas de interés reales, provocada por el miedo, no solo no ha traído el esperado mercado de primavera, sino que, en cambio, ha generado una fuga masiva de capitales.
Actualmente, Estados Unidos enfrenta un gran cambio que no se había visto en un siglo. La cuestión de si esta nueva ronda de reformas puede prolongar la vida de esta gran potencia mundial por un siglo más, o si traerá consecuencias impredecibles, sigue sin resolverse.
Frente a un riesgo sistémico tan grande, sumado a la incertidumbre del marco regulatorio de Activos Cripto en EE. UU. en julio, los principales actores del mercado de Activos Cripto, que se encuentran en una encrucijada, optan por adoptar una estrategia proactiva y priorizar la recuperación de liquidez.
Una plataforma de intercambio cambió repentinamente su postura para apoyar su propio proyecto, otra plataforma lanzó un proyecto muy cuestionado a pesar de la controversia, y muchos proyectos de alta calidad enfrentan dificultades en el mercado primario; todo esto refleja esta lógica.
En este período de inestabilidad, para los inversores, preservar el capital puede ser la opción más sabia.