El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se establece en Hong Kong, la fusión de RWA y la Cadena de bloques da la bienvenida a nuevas oportunidades.
El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se lanza en Hong Kong: Innovación en la tokenización de fondos y análisis de perspectivas de RWA
El 13 de febrero de 2025, una compañía de gestión de activos anunció que su fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong recibió la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), convirtiéndose en el primer fondo de tokenización dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico. El fondo se cotizará oficialmente el 28 de febrero, marcando un importante avance en la transición de los activos tokenizados de un enfoque exclusivo para instituciones a un mercado más amplio.
Los fondos de moneda tradicionales son bastante comunes, ¿cuáles son las características de los fondos tokenizados? ¿En qué se diferencian de los fondos tradicionales? ¿Qué inversores pueden participar y cómo pueden suscribirse y rescatar? Como el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, ¿cuáles son los activos en los que invierte? Este artículo analizará en detalle estas preguntas en combinación con otros casos de fondos tokenizados en todo el mundo.
Uno, el concepto de tokenización de fondos y su diferencia con los fondos tradicionales
La tokenización se refiere a la conversión de los derechos sobre activos físicos (RWAs) en tokens digitales en la blockchain. Un fondo tokenizado es aquel que "sube a la cadena" las participaciones del fondo como activos subyacentes, convirtiéndolas en tokens digitales, donde la propiedad del fondo se refleja a través de estos tokens, y cada token (o su parte) representa una unidad o participación (o su parte) del fondo.
Desde la esencia de la inversión, los fondos tokenizados no presentan diferencias significativas con los fondos tradicionales. Sin embargo, dado que los fondos tokenizados se basan en la tecnología blockchain, exhiben muchas características innovadoras en aspectos como la propiedad, la transparencia de la información y los modelos de transacción.
II. Características del fondo de moneda digital de Hong Kong y métodos de suscripción y redención para inversores
Los activos de inversión de este fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong son similares a los de un fondo de moneda tradicional, y se centran principalmente en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y en instrumentos de mercado monetario de alta calidad, complementados con otros instrumentos y fondos de mercado monetario. El fondo ofrece tres categorías de acciones para elegir: dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses y renminbi.
Como el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, su característica principal radica en la forma especial de emisión de "tokenización". El fondo adopta un modelo de tokenización custodiada, con un banco actuando como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de los tokens, implementando la tecnología a través de una plataforma digital autorizada interna creada por su filial.
Los canales y métodos de suscripción y redención de los inversores son diferentes a los de los fondos tradicionales:
Los inversores minoristas solo pueden suscribirse o canjear acciones tokenizadas en forma de Token a través de un distribuidor calificado.
Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas con licencia y cumplimiento que ha sido designada como distribuidor calificado.
Este fondo solo se emite para inversores en la región de Hong Kong, los inversores de otras regiones no pueden participar directamente en la suscripción y el rescate.
Tres, el mecanismo de suscripción y redención de fondos tokenizados
El mecanismo de suscripción y redención de fondos tokenizados presenta diferencias significativas con respecto a los fondos tradicionales:
Proceso de compra (moneda fiduciaria → Token):
Los inversores suscriben los tokens del fondo a través de distribuidores calificados, utilizando moneda fiat para el pago.
El distribuidor notifica al gerente del fondo y transfiere los fondos de suscripción.
El gerente de fondos emite acciones tokenizadas y ordena a la plataforma de blockchain acuñar Tokens.
El custodio del Token guardará el Token en la billetera de blockchain del distribuidor.
El distribuidor distribuirá los derechos a los inversores en forma de Token.
Proceso de redención (Token→moneda fiat):
Los inversores solicitan a los distribuidores el rescate de Token.
El distribuidor notifica al gerente del fondo la solicitud de reembolso.
El gestor del fondo redime las acciones tokenizadas y ordena la destrucción de los tokens correspondientes.
El gestor del fondo paga los ingresos por reembolso al distribuidor.
El distribuidor pagará las ganancias a los inversores y deducirá los tokens de custodia.
Cuatro, Perspectivas de la Industria
El lanzamiento de este fondo de tokenización es un hito importante en la aplicación de la tecnología Web3.0 y blockchain, marcando la entrada de la tecnología de aplicación de la era Web3.0 en una nueva fase, abriendo canales de participación para inversores comunes.
Aunque actualmente los objetivos de inversión se centran en fondos monetarios de bajo riesgo, este intento pone más énfasis en la innovación y la fusión de RWA (activos reales) con la tecnología blockchain, destacando la seguridad y la liquidez de los activos, en lugar de una orientación hacia altos riesgos y altos rendimientos.
Si esta prueba piloto tiene éxito, se espera que más fondos se unan a la tokenización en blockchain, lo que podría dar lugar a estrategias de inversión más diversificadas. En el futuro, podría ser posible realizar transacciones instantáneas las 24 horas a través de moneda digital, e incluso ampliar el alcance de la inversión, lanzando productos con mayores rendimientos.
Bajo la tendencia de madurez gradual del sistema monetario blockchain conforme a la regulación, la tokenización de activos, gracias a las ventajas de las transacciones en cadena y la liquidez global, podría convertirse en un motor clave para remodelar el panorama de la gestión de activos a nivel mundial.
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El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se establece en Hong Kong, la fusión de RWA y la Cadena de bloques da la bienvenida a nuevas oportunidades.
El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se lanza en Hong Kong: Innovación en la tokenización de fondos y análisis de perspectivas de RWA
El 13 de febrero de 2025, una compañía de gestión de activos anunció que su fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong recibió la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), convirtiéndose en el primer fondo de tokenización dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico. El fondo se cotizará oficialmente el 28 de febrero, marcando un importante avance en la transición de los activos tokenizados de un enfoque exclusivo para instituciones a un mercado más amplio.
Los fondos de moneda tradicionales son bastante comunes, ¿cuáles son las características de los fondos tokenizados? ¿En qué se diferencian de los fondos tradicionales? ¿Qué inversores pueden participar y cómo pueden suscribirse y rescatar? Como el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, ¿cuáles son los activos en los que invierte? Este artículo analizará en detalle estas preguntas en combinación con otros casos de fondos tokenizados en todo el mundo.
Uno, el concepto de tokenización de fondos y su diferencia con los fondos tradicionales
La tokenización se refiere a la conversión de los derechos sobre activos físicos (RWAs) en tokens digitales en la blockchain. Un fondo tokenizado es aquel que "sube a la cadena" las participaciones del fondo como activos subyacentes, convirtiéndolas en tokens digitales, donde la propiedad del fondo se refleja a través de estos tokens, y cada token (o su parte) representa una unidad o participación (o su parte) del fondo.
Desde la esencia de la inversión, los fondos tokenizados no presentan diferencias significativas con los fondos tradicionales. Sin embargo, dado que los fondos tokenizados se basan en la tecnología blockchain, exhiben muchas características innovadoras en aspectos como la propiedad, la transparencia de la información y los modelos de transacción.
II. Características del fondo de moneda digital de Hong Kong y métodos de suscripción y redención para inversores
Los activos de inversión de este fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong son similares a los de un fondo de moneda tradicional, y se centran principalmente en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y en instrumentos de mercado monetario de alta calidad, complementados con otros instrumentos y fondos de mercado monetario. El fondo ofrece tres categorías de acciones para elegir: dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses y renminbi.
Como el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, su característica principal radica en la forma especial de emisión de "tokenización". El fondo adopta un modelo de tokenización custodiada, con un banco actuando como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de los tokens, implementando la tecnología a través de una plataforma digital autorizada interna creada por su filial.
Los canales y métodos de suscripción y redención de los inversores son diferentes a los de los fondos tradicionales:
Tres, el mecanismo de suscripción y redención de fondos tokenizados
El mecanismo de suscripción y redención de fondos tokenizados presenta diferencias significativas con respecto a los fondos tradicionales:
Proceso de compra (moneda fiduciaria → Token):
Proceso de redención (Token→moneda fiat):
Cuatro, Perspectivas de la Industria
El lanzamiento de este fondo de tokenización es un hito importante en la aplicación de la tecnología Web3.0 y blockchain, marcando la entrada de la tecnología de aplicación de la era Web3.0 en una nueva fase, abriendo canales de participación para inversores comunes.
Aunque actualmente los objetivos de inversión se centran en fondos monetarios de bajo riesgo, este intento pone más énfasis en la innovación y la fusión de RWA (activos reales) con la tecnología blockchain, destacando la seguridad y la liquidez de los activos, en lugar de una orientación hacia altos riesgos y altos rendimientos.
Si esta prueba piloto tiene éxito, se espera que más fondos se unan a la tokenización en blockchain, lo que podría dar lugar a estrategias de inversión más diversificadas. En el futuro, podría ser posible realizar transacciones instantáneas las 24 horas a través de moneda digital, e incluso ampliar el alcance de la inversión, lanzando productos con mayores rendimientos.
Bajo la tendencia de madurez gradual del sistema monetario blockchain conforme a la regulación, la tokenización de activos, gracias a las ventajas de las transacciones en cadena y la liquidez global, podría convertirse en un motor clave para remodelar el panorama de la gestión de activos a nivel mundial.