RWA: El camino hacia la blockchainización de activos reales
Introducción
La tokenización de activos reales (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo interpretará el concepto de RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, el desarrollo de RWA
La combinación de activos reales y criptomonedas se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Este protocolo similar al BRC20 es un intento sistemático de la cadena de bloques para implementar funciones no monetarias por primera vez, y marca un avance hacia la inteligencia de la cadena de bloques. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin y problemas como la confianza centralizada, esta prueba de concepto finalmente fracasó.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de Turing completo de la cadena de bloques. A pesar de que diversas narrativas han tenido momentos de locura, los RWA han estado en un estado de gran ruido pero poca acción, excepto por las stablecoins vinculadas a monedas fiduciarias. Esto se debe principalmente a tres razones:
RWA esencialmente requiere una base de confianza en entidades centralizadas, lo cual es contrario a la idea de descentralización de las criptomonedas.
La complejidad de los activos es alta, especialmente la tokenización de activos no financieros enfrenta numerosos desafíos.
En comparación con los activos digitales de alta volatilidad, los activos del mundo real tienen un rendimiento más bajo y carecen de motivos para participar.
Dos, el avance del marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han implementado marcos regulatorios para RWA, lo que ha proporcionado una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la vigilancia del riesgo por parte de las finanzas tradicionales todavía envuelven este campo en una neblina.
Los marcos regulatorios de las principales jurisdicciones tienen características distintas: Estados Unidos se centra en la determinación de valores y la calificación de los inversores; Hong Kong lanzó un plan de sandbox para probar activos tokenizados; la Unión Europea implementará próximamente la regulación MiCA; Dubái ha iniciado un proyecto de sandbox para tokenización; Singapur ha integrado los tokens de tipo valor en su marco legal existente.
Estos marcos regulatorios, aunque ofrecen una vía de cumplimiento para los proyectos de RWA, también presentan nuevos desafíos. Los protocolos de RWA actualmente carecen de suficiente accesibilidad e interoperabilidad, formando "islas". Algunos proyectos como Ondo intentan, a través de un diseño innovador, lograr la interacción con el mundo DeFi sobre la base del cumplimiento, pero este enfoque sigue siendo engorroso.
Tres, las categorías de activos RWA y sus ventajas
Según estadísticas, el valor total de los activos RWA en la cadena de bloques alcanza los 20,690 millones de dólares (excluyendo monedas estables), e incluye principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales.
Las ventajas de RWA en la cadena de bloques incluyen:
Liquidación instantánea las 24 horas
Romper las restricciones de liquidez regional
Reducir el costo marginal de servicio
Proporcionar canales de financiamiento para industrias específicas
Reducir la barrera de inversión
Para el ecosistema de criptomonedas, el éxito de RWA podría traer un espacio de mercado de billones de dólares. Al mismo tiempo, RWA también ofrece a los usuarios de DeFi más opciones de activos, especialmente en el actual entorno de inestabilidad geopolítica e incertidumbre económica.
Cuatro, el impacto potencial de RWA en los activos de IP
RWA podría desempeñar un papel de "portador de la espada" en ciertos campos específicos, como el de la propiedad intelectual. Tomando como ejemplo los proyectos de NFT, actualmente la propiedad intelectual y el poder de decisión de la mayoría de los proyectos siguen estando altamente concentrados, y los derechos de los poseedores son limitados. El desarrollo de RWA podría impulsar a estos proyectos a proteger y respetar mejor los derechos de la comunidad.
Cinco, perspectivas futuras de RWA
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando las oportunidades del mundo real a la Cadena de bloques, y también podría convertirse en una nueva forma de regular la industria de la Cadena de bloques. A pesar de estar actualmente limitado por el marco regulatorio, su forma sigue siendo similar a los protocolos privados en la cadena pública, pero en el futuro podrían surgir desarrollos revolucionarios.
La RWA ideal logrará el flujo y la inversión sin problemas de activos globales, como realizar transacciones e inversiones de diversos activos libremente entre diferentes zonas horarias y países. Este mundo que opera sobre un libro mayor público global es la visión última de la RWA.
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LiquidityOracle
· 07-31 17:14
¡Vaya! Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta.
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GateUser-74b10196
· 07-28 22:55
rwa vuelve a freír, tomar a la gente por tonta, ¿verdad?
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CryptoPhoenix
· 07-28 22:52
Otra oportunidad o una trampa en el fondo, espera y refina para renacer.
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Anon32942
· 07-28 22:41
Esta ola de RWA ha crecido mucho, si realmente se enciende, no será gran cosa.
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WhaleWatcher
· 07-28 22:39
Hmm... ¿No es esta la misma trampa que se usó al principio con Bitcoin?
RWA Cadena de bloques: oportunidades y desafíos para los activos reales en el mercado de billones
RWA: El camino hacia la blockchainización de activos reales
Introducción
La tokenización de activos reales (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo interpretará el concepto de RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, el desarrollo de RWA
La combinación de activos reales y criptomonedas se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Este protocolo similar al BRC20 es un intento sistemático de la cadena de bloques para implementar funciones no monetarias por primera vez, y marca un avance hacia la inteligencia de la cadena de bloques. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin y problemas como la confianza centralizada, esta prueba de concepto finalmente fracasó.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de Turing completo de la cadena de bloques. A pesar de que diversas narrativas han tenido momentos de locura, los RWA han estado en un estado de gran ruido pero poca acción, excepto por las stablecoins vinculadas a monedas fiduciarias. Esto se debe principalmente a tres razones:
Dos, el avance del marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han implementado marcos regulatorios para RWA, lo que ha proporcionado una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la vigilancia del riesgo por parte de las finanzas tradicionales todavía envuelven este campo en una neblina.
Los marcos regulatorios de las principales jurisdicciones tienen características distintas: Estados Unidos se centra en la determinación de valores y la calificación de los inversores; Hong Kong lanzó un plan de sandbox para probar activos tokenizados; la Unión Europea implementará próximamente la regulación MiCA; Dubái ha iniciado un proyecto de sandbox para tokenización; Singapur ha integrado los tokens de tipo valor en su marco legal existente.
Estos marcos regulatorios, aunque ofrecen una vía de cumplimiento para los proyectos de RWA, también presentan nuevos desafíos. Los protocolos de RWA actualmente carecen de suficiente accesibilidad e interoperabilidad, formando "islas". Algunos proyectos como Ondo intentan, a través de un diseño innovador, lograr la interacción con el mundo DeFi sobre la base del cumplimiento, pero este enfoque sigue siendo engorroso.
Tres, las categorías de activos RWA y sus ventajas
Según estadísticas, el valor total de los activos RWA en la cadena de bloques alcanza los 20,690 millones de dólares (excluyendo monedas estables), e incluye principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales.
Las ventajas de RWA en la cadena de bloques incluyen:
Para el ecosistema de criptomonedas, el éxito de RWA podría traer un espacio de mercado de billones de dólares. Al mismo tiempo, RWA también ofrece a los usuarios de DeFi más opciones de activos, especialmente en el actual entorno de inestabilidad geopolítica e incertidumbre económica.
Cuatro, el impacto potencial de RWA en los activos de IP
RWA podría desempeñar un papel de "portador de la espada" en ciertos campos específicos, como el de la propiedad intelectual. Tomando como ejemplo los proyectos de NFT, actualmente la propiedad intelectual y el poder de decisión de la mayoría de los proyectos siguen estando altamente concentrados, y los derechos de los poseedores son limitados. El desarrollo de RWA podría impulsar a estos proyectos a proteger y respetar mejor los derechos de la comunidad.
Cinco, perspectivas futuras de RWA
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando las oportunidades del mundo real a la Cadena de bloques, y también podría convertirse en una nueva forma de regular la industria de la Cadena de bloques. A pesar de estar actualmente limitado por el marco regulatorio, su forma sigue siendo similar a los protocolos privados en la cadena pública, pero en el futuro podrían surgir desarrollos revolucionarios.
La RWA ideal logrará el flujo y la inversión sin problemas de activos globales, como realizar transacciones e inversiones de diversos activos libremente entre diferentes zonas horarias y países. Este mundo que opera sobre un libro mayor público global es la visión última de la RWA.