Análisis de la economía macro y las tendencias del mercado: la expectativa de recesión y la incertidumbre política dominan el mercado
Lógica de negociación actual en el mercado: las expectativas de recesión dominan, los riesgos de estanflación emergen
El mercado de tasas de interés está enviando señales claras. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con el SOFR, y la rentabilidad a 10 años ha caído por debajo de la tasa SOFR, lo que refleja que el mercado está anticipando una desaceleración económica y un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. La inversión de la curva en el extremo largo (10 años por debajo del SOFR) refuerza aún más la advertencia de recesión.
A pesar de que el consumo de la cuenta TGA del Departamento del Tesoro de EE. UU. impulsa una mejora marginal en la liquidez del dólar, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha llevado a que los fondos se retiren de activos de alto riesgo (como acciones y criptomonedas) y fluyan hacia el mercado de bonos del gobierno. Esto ha creado una situación contradictoria de "liquidez expansiva pero contracción en la preferencia por el riesgo".
Orígenes de la volatilidad de los activos de riesgo: datos económicos débiles e incertidumbre política
Las grietas económicas están comenzando a aparecer. El índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente, el mercado laboral se está enfriando, y junto con la amenaza potencial de aranceles, la preocupación del mercado por un "aterrizaje forzoso" de la economía se intensifica.
La narrativa de la inteligencia artificial también enfrenta desafíos. Recientemente, la controversia sobre la "falla de la Ley de Escalado" y la sucesión de tecnologías de IA han generado dudas en el mercado sobre la viabilidad comercial de la IA, lo que ha llevado a una venta masiva de acciones tecnológicas (especialmente en el sector relacionado con la potencia de cálculo).
El mercado de criptomonedas también ha experimentado un efecto en cadena. La estructura de backwardation de los futuros de CME ha debilitado el atractivo de arbitraje, junto con la salida de fondos de ETF, lo que ha llevado a una caída sincronizada de Bitcoin con el mercado de valores, y el índice de miedo del mercado ha entrado en la zona de miedo extremo.
Puntos clave de la próxima semana: los datos de nómina no agrícola establecerán la intensidad del "trading de recesión"
El enfoque del mercado se centrará en los datos económicos que se anunciarán próximamente. Si el empleo no agrícola de febrero continúa superando las expectativas, o si el PMI manufacturero del ISM sigue cayendo, esto reforzará la fijación de precios de recesión, impulsando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y presionando los activos de riesgo. Por el contrario, si los datos superan las expectativas, podría haber una breve recuperación de las expectativas de "aterrizaje suave".
El riesgo de políticas debe seguir siendo monitoreado de cerca, incluyendo los detalles potenciales de las políticas arancelarias y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el camino de las tasas de interés, ya que estos factores pueden provocar una fuerte volatilidad en el mercado.
Sugerencias de estrategia de inversión
Dada la actual situación del mercado, se recomienda a los inversores adoptar un enfoque defensivo, mientras se mantienen atentos a las oportunidades de contraataque. Aunque a corto plazo la industria de las criptomonedas enfrenta presiones de venta, principalmente debido a la retirada de fondos apalancados, a largo plazo, la mejora del entorno regulatorio y la innovación tecnológica siguen apoyando su espacio de crecimiento.
Los inversores deben:
Mantén la precaución y evita comprar a precios altos cuando las expectativas del mercado son inciertas.
Diversificar la asignación de activos, aumentando los activos defensivos y los productos de arbitraje cuantitativo, para equilibrar el riesgo y el rendimiento.
Prestar atención a los datos económicos, las tasas de interés macroeconómicas, los cambios en la liquidez y las tendencias políticas, y ajustar la estrategia de inversión a tiempo.
A pesar de la intensa volatilidad del mercado a corto plazo, a largo plazo, la industria de las criptomonedas aún tiene suficiente espacio para crecer. La gradual relajación de la regulación política brinda un impulso de crecimiento a largo plazo para la industria, y el ajuste actual del mercado refleja más bien el comportamiento de aversión al riesgo de los fondos a corto plazo, en lugar de una duda fundamental sobre las perspectivas de la industria.
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ruggedNotShrugged
· hace23h
bull run aún está lejos, hablemos cuando la inflación alcance su punto mínimo.
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AirDropMissed
· hace23h
Comprar en la parte alta y vender en la parte baja
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MissedAirdropAgain
· hace23h
La economía está en declive, ¿quién sigue mirando el mundo Cripto?
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MeaninglessGwei
· hace23h
Otra alarma económica, engordar un poco los bonos del Tesoro estadounidense y dejarse llevar.
Las expectativas de recesión macroeconómica dominan el mercado, Bitcoin está bajo presión, la información favorable de regulación a largo plazo.
Análisis de la economía macro y las tendencias del mercado: la expectativa de recesión y la incertidumbre política dominan el mercado
Lógica de negociación actual en el mercado: las expectativas de recesión dominan, los riesgos de estanflación emergen
El mercado de tasas de interés está enviando señales claras. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con el SOFR, y la rentabilidad a 10 años ha caído por debajo de la tasa SOFR, lo que refleja que el mercado está anticipando una desaceleración económica y un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. La inversión de la curva en el extremo largo (10 años por debajo del SOFR) refuerza aún más la advertencia de recesión.
A pesar de que el consumo de la cuenta TGA del Departamento del Tesoro de EE. UU. impulsa una mejora marginal en la liquidez del dólar, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha llevado a que los fondos se retiren de activos de alto riesgo (como acciones y criptomonedas) y fluyan hacia el mercado de bonos del gobierno. Esto ha creado una situación contradictoria de "liquidez expansiva pero contracción en la preferencia por el riesgo".
Orígenes de la volatilidad de los activos de riesgo: datos económicos débiles e incertidumbre política
Las grietas económicas están comenzando a aparecer. El índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente, el mercado laboral se está enfriando, y junto con la amenaza potencial de aranceles, la preocupación del mercado por un "aterrizaje forzoso" de la economía se intensifica.
La narrativa de la inteligencia artificial también enfrenta desafíos. Recientemente, la controversia sobre la "falla de la Ley de Escalado" y la sucesión de tecnologías de IA han generado dudas en el mercado sobre la viabilidad comercial de la IA, lo que ha llevado a una venta masiva de acciones tecnológicas (especialmente en el sector relacionado con la potencia de cálculo).
El mercado de criptomonedas también ha experimentado un efecto en cadena. La estructura de backwardation de los futuros de CME ha debilitado el atractivo de arbitraje, junto con la salida de fondos de ETF, lo que ha llevado a una caída sincronizada de Bitcoin con el mercado de valores, y el índice de miedo del mercado ha entrado en la zona de miedo extremo.
Puntos clave de la próxima semana: los datos de nómina no agrícola establecerán la intensidad del "trading de recesión"
El enfoque del mercado se centrará en los datos económicos que se anunciarán próximamente. Si el empleo no agrícola de febrero continúa superando las expectativas, o si el PMI manufacturero del ISM sigue cayendo, esto reforzará la fijación de precios de recesión, impulsando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y presionando los activos de riesgo. Por el contrario, si los datos superan las expectativas, podría haber una breve recuperación de las expectativas de "aterrizaje suave".
El riesgo de políticas debe seguir siendo monitoreado de cerca, incluyendo los detalles potenciales de las políticas arancelarias y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el camino de las tasas de interés, ya que estos factores pueden provocar una fuerte volatilidad en el mercado.
Sugerencias de estrategia de inversión
Dada la actual situación del mercado, se recomienda a los inversores adoptar un enfoque defensivo, mientras se mantienen atentos a las oportunidades de contraataque. Aunque a corto plazo la industria de las criptomonedas enfrenta presiones de venta, principalmente debido a la retirada de fondos apalancados, a largo plazo, la mejora del entorno regulatorio y la innovación tecnológica siguen apoyando su espacio de crecimiento.
Los inversores deben:
A pesar de la intensa volatilidad del mercado a corto plazo, a largo plazo, la industria de las criptomonedas aún tiene suficiente espacio para crecer. La gradual relajación de la regulación política brinda un impulso de crecimiento a largo plazo para la industria, y el ajuste actual del mercado refleja más bien el comportamiento de aversión al riesgo de los fondos a corto plazo, en lugar de una duda fundamental sobre las perspectivas de la industria.