Aplicaciones principales del mercado de Activos Cripto: moneda estable y Bitcoin
El escenario de aplicación del mundo cripto actual no ha cambiado esencialmente en comparación con hace unos años. A pesar de que el tamaño del mercado sigue ampliándose, las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en un gran punto destacado, pero lo que realmente se aplica de manera extensa en el mercado cripto sigue siendo principalmente productos de moneda, es decir, Bitcoin y moneda estable.
Aunque ambos son considerados como Activos Cripto principales, sus caminos de desarrollo son completamente diferentes. Bitcoin ha ganado reconocimiento gracias a su asombroso aumento de precios, convirtiéndose en el símbolo de la moneda descentralizada. Desde un punto de vista de utilidad, las monedas estables son los verdaderos activos encriptación que han logrado una adopción masiva a nivel mundial.
Actualmente, el valor de mercado de las monedas estables a nivel global ha alcanzado los 243,800 millones de dólares. Según estadísticas de plataformas de datos, el volumen total de transacciones de monedas estables en los últimos 12 meses ha sido de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones únicas activas. Estos datos indican que la demanda y la lógica de aplicación de las monedas estables han alcanzado un nivel bastante maduro.
Sin embargo, la regulación de la moneda estable aún se encuentra en una fase de ajuste. En los últimos años, se ha estado perfeccionando el marco regulatorio de la moneda estable en todo el mundo. El Senado de EE. UU. aprobó recientemente el "Proyecto de Ley GENIUS", eliminando nuevamente obstáculos para la regulación global de la moneda estable.
Mercado de moneda estable
Las monedas estables ofrecen estabilidad de valor al vincularse con activos como monedas fiduciarias y metales preciosos, con el objetivo de eliminar la alta volatilidad de los Activos Cripto y proporcionar a los usuarios herramientas de liquidación, ahorro e inversión confiables. Como medida del valor del mercado de criptomonedas, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la escala de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, y hoy en día se acerca a 250,000 millones de dólares. Al mismo tiempo, el tamaño del mercado global de Activos Cripto también ha crecido de menos de 1 billón de dólares a 3 billones de dólares.
Este ciclo de mercado alcista puede verse como un mercado alcista de moneda estable. Después del evento de FTX, la oferta global de monedas estables cayó de 190 mil millones de dólares a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante durante 18 meses. Esto coincide con el aumento del precio de Bitcoin desde un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. La principal razón es que la liquidez de este ciclo de mercado alcista proviene de instituciones externas, y las instituciones suelen preferir monedas estables como medio.
Las variedades de monedas estables son cada vez más diversas, incluyendo tipos centralizados y descentralizados, en dólares y no en dólares, con y sin intereses, entre otros. A diferencia de otros activos cripto, las monedas estables, como herramienta de fijación de precios clave, no tienen como objetivo la especulación y están menos sujetas a restricciones oficiales, pudiendo ser adoptadas a nivel mundial, estableciendo así las bases para convertirse en una moneda global.
La aplicación de la moneda estable se ha expandido a los mercados emergentes, especialmente en áreas con una infraestructura financiera débil y una grave inflación. Según un informe de una plataforma de pagos, el uso más popular de la moneda estable en el ámbito no cripto es como sustituto de moneda (69%), para pagar bienes y servicios (39%), así como para pagos transfronterizos (39%).
Las monedas estables en dólares ocupan el 99% del mercado de monedas estables. De ellas, una moneda estable centralizada ocupa el 62.29%, con un valor de mercado de 152,000 millones de dólares; la segunda moneda estable ocupa el 24.71%, con un valor de mercado de 60,300 millones de dólares. Juntas, representan más del 80% de la cuota de mercado. Desde la distribución de cadenas públicas, una cadena pública ocupa el 50% de la posición dominante, seguida de la cadena pública (31.36%), la cadena pública (4.85%) y la cadena pública (4.15%).
La emisión de moneda estable es un negocio altamente rentable, con costos marginales que tienden a cero. Una institución emisora de moneda estable tuvo un beneficio neto de 13,7 mil millones de dólares en 2024, con activos netos que alcanzan los 20 mil millones de dólares y solo 165 empleados. Tales altos ingresos han atraído a diversas instituciones, incluidas instituciones financieras tradicionales, gigantes del pago y empresas de internet.
Avances en la regulación de monedas estables a nivel mundial
Con la activa disposición de las instituciones, la regulación también ha llegado. Actualmente, Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái, Hong Kong y otros lugares ya han comenzado o perfeccionado el marco regulatorio para las monedas estables.
Estados Unidos ha llamado la atención como centro de encriptación. Antes de 2025, el Congreso de los Estados Unidos aún no ha promulgado regulaciones específicas para moneda estable, y diversas agencias reguladoras como la SEC, CFTC y OCC tienen diferentes definiciones de moneda estable, lo que ha llevado a una fragmentación regulatoria. Sin embargo, con la llegada de un nuevo gobierno, la regulación de moneda estable ha acelerado.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de EE. UU. propusieron respectivamente la ley STABLE y la ley GENIUS. En marzo, un funcionario expresó su deseo de presentar la legislación relacionada a la oficina del presidente antes del receso de agosto. El 17 de marzo, el Comité Bancario del Senado aprobó la ley GENIUS. El 26 de marzo, se presentó una versión revisada de la ley STABLE, que fue aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el 3 de abril.
Las dos grandes leyes ponen énfasis en aspectos ligeramente diferentes: STABLE enfatiza el control unificado a nivel federal, mientras que GENIUS aboga por una gestión paralela a nivel estatal y federal; STABLE limita la elegibilidad para la emisión, mientras que GENIUS permite más tipos de entidades; ambas requieren una reserva de 1:1 y divulgación mensual, pero STABLE es más estricta.
El avance del proyecto de ley GENIUS es más rápido. Después de que no se aprobara la primera votación en el Senado el 9 de mayo, la versión actualizada divide los mecanismos de regulación y aumenta las restricciones sobre la participación de las empresas tecnológicas. El 19 de mayo, el Senado aprobó la moción procesal del proyecto de ley GENIUS con 66 votos a favor y 32 en contra, despejando el camino para la legislación final.
La aprobación de esta ley llenará el vacío regulatorio de las monedas estables en Estados Unidos, impulsará el desarrollo de la industria y reforzará la influencia del dólar. Es importante destacar que la ley exige que las monedas estables mantengan bonos del gobierno de EE. UU., creando una nueva demanda de compra para los bonos del Tesoro.
La UE lanzó la ley MiCA antes que Estados Unidos, proporcionando un marco integral de regulación para los activos cripto, incluidos las monedas estables. Hong Kong también presentó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" en diciembre de 2024, que reanudará el debate de segunda lectura el 21 de mayo. Singapur y Dubái también han abordado la regulación de monedas estables.
En general, hay diferencias limitadas en la regulación global de las monedas estables, con un enfoque común en un sistema de licencia, y se establecen regulaciones sobre las reservas de emisión, la separación de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero, entre otros. Las diferencias se reflejan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante del mercado monetario global, aumentando la influencia en el mercado de encriptación. Para los países del tercer mundo, el uso de monedas estables para liquidaciones globales ha logrado, en cierta medida, realizar la visión de efectivo electrónico descentralizado.
En el desarrollo de la industria de Activos Cripto, las monedas estables y Bitcoin pueden coexistir a largo plazo y desempeñar un papel importante.
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MindsetExpander
· Hace51m
btc es el rey, las monedas estables solo merecen ser perros
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SandwichVictim
· 08-03 01:28
Me muero de hambre, pero no compraré moneda estable bajo regulación.
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ChainPoet
· 08-03 01:27
Programador de origen, con un carácter fuerte y un corazón tierno, ha navegado en el mundo on-chain durante muchos años. Siguiendo, codificando y suspirando.
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CryptoMom
· 08-03 01:22
btc es btc, y U es más confiable
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MEVHunterNoLoss
· 08-03 01:14
Solo BTC es una criptomoneda principal, USDT no cuenta como una.
Monedas estables en auge: 2438 mil millones de dólares de capitalización de mercado lideran las aplicaciones principales de Activos Cripto
Aplicaciones principales del mercado de Activos Cripto: moneda estable y Bitcoin
El escenario de aplicación del mundo cripto actual no ha cambiado esencialmente en comparación con hace unos años. A pesar de que el tamaño del mercado sigue ampliándose, las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en un gran punto destacado, pero lo que realmente se aplica de manera extensa en el mercado cripto sigue siendo principalmente productos de moneda, es decir, Bitcoin y moneda estable.
Aunque ambos son considerados como Activos Cripto principales, sus caminos de desarrollo son completamente diferentes. Bitcoin ha ganado reconocimiento gracias a su asombroso aumento de precios, convirtiéndose en el símbolo de la moneda descentralizada. Desde un punto de vista de utilidad, las monedas estables son los verdaderos activos encriptación que han logrado una adopción masiva a nivel mundial.
Actualmente, el valor de mercado de las monedas estables a nivel global ha alcanzado los 243,800 millones de dólares. Según estadísticas de plataformas de datos, el volumen total de transacciones de monedas estables en los últimos 12 meses ha sido de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones únicas activas. Estos datos indican que la demanda y la lógica de aplicación de las monedas estables han alcanzado un nivel bastante maduro.
Sin embargo, la regulación de la moneda estable aún se encuentra en una fase de ajuste. En los últimos años, se ha estado perfeccionando el marco regulatorio de la moneda estable en todo el mundo. El Senado de EE. UU. aprobó recientemente el "Proyecto de Ley GENIUS", eliminando nuevamente obstáculos para la regulación global de la moneda estable.
Mercado de moneda estable
Las monedas estables ofrecen estabilidad de valor al vincularse con activos como monedas fiduciarias y metales preciosos, con el objetivo de eliminar la alta volatilidad de los Activos Cripto y proporcionar a los usuarios herramientas de liquidación, ahorro e inversión confiables. Como medida del valor del mercado de criptomonedas, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la escala de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, y hoy en día se acerca a 250,000 millones de dólares. Al mismo tiempo, el tamaño del mercado global de Activos Cripto también ha crecido de menos de 1 billón de dólares a 3 billones de dólares.
Este ciclo de mercado alcista puede verse como un mercado alcista de moneda estable. Después del evento de FTX, la oferta global de monedas estables cayó de 190 mil millones de dólares a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante durante 18 meses. Esto coincide con el aumento del precio de Bitcoin desde un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. La principal razón es que la liquidez de este ciclo de mercado alcista proviene de instituciones externas, y las instituciones suelen preferir monedas estables como medio.
Las variedades de monedas estables son cada vez más diversas, incluyendo tipos centralizados y descentralizados, en dólares y no en dólares, con y sin intereses, entre otros. A diferencia de otros activos cripto, las monedas estables, como herramienta de fijación de precios clave, no tienen como objetivo la especulación y están menos sujetas a restricciones oficiales, pudiendo ser adoptadas a nivel mundial, estableciendo así las bases para convertirse en una moneda global.
La aplicación de la moneda estable se ha expandido a los mercados emergentes, especialmente en áreas con una infraestructura financiera débil y una grave inflación. Según un informe de una plataforma de pagos, el uso más popular de la moneda estable en el ámbito no cripto es como sustituto de moneda (69%), para pagar bienes y servicios (39%), así como para pagos transfronterizos (39%).
Las monedas estables en dólares ocupan el 99% del mercado de monedas estables. De ellas, una moneda estable centralizada ocupa el 62.29%, con un valor de mercado de 152,000 millones de dólares; la segunda moneda estable ocupa el 24.71%, con un valor de mercado de 60,300 millones de dólares. Juntas, representan más del 80% de la cuota de mercado. Desde la distribución de cadenas públicas, una cadena pública ocupa el 50% de la posición dominante, seguida de la cadena pública (31.36%), la cadena pública (4.85%) y la cadena pública (4.15%).
La emisión de moneda estable es un negocio altamente rentable, con costos marginales que tienden a cero. Una institución emisora de moneda estable tuvo un beneficio neto de 13,7 mil millones de dólares en 2024, con activos netos que alcanzan los 20 mil millones de dólares y solo 165 empleados. Tales altos ingresos han atraído a diversas instituciones, incluidas instituciones financieras tradicionales, gigantes del pago y empresas de internet.
Avances en la regulación de monedas estables a nivel mundial
Con la activa disposición de las instituciones, la regulación también ha llegado. Actualmente, Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái, Hong Kong y otros lugares ya han comenzado o perfeccionado el marco regulatorio para las monedas estables.
Estados Unidos ha llamado la atención como centro de encriptación. Antes de 2025, el Congreso de los Estados Unidos aún no ha promulgado regulaciones específicas para moneda estable, y diversas agencias reguladoras como la SEC, CFTC y OCC tienen diferentes definiciones de moneda estable, lo que ha llevado a una fragmentación regulatoria. Sin embargo, con la llegada de un nuevo gobierno, la regulación de moneda estable ha acelerado.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de EE. UU. propusieron respectivamente la ley STABLE y la ley GENIUS. En marzo, un funcionario expresó su deseo de presentar la legislación relacionada a la oficina del presidente antes del receso de agosto. El 17 de marzo, el Comité Bancario del Senado aprobó la ley GENIUS. El 26 de marzo, se presentó una versión revisada de la ley STABLE, que fue aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el 3 de abril.
Las dos grandes leyes ponen énfasis en aspectos ligeramente diferentes: STABLE enfatiza el control unificado a nivel federal, mientras que GENIUS aboga por una gestión paralela a nivel estatal y federal; STABLE limita la elegibilidad para la emisión, mientras que GENIUS permite más tipos de entidades; ambas requieren una reserva de 1:1 y divulgación mensual, pero STABLE es más estricta.
El avance del proyecto de ley GENIUS es más rápido. Después de que no se aprobara la primera votación en el Senado el 9 de mayo, la versión actualizada divide los mecanismos de regulación y aumenta las restricciones sobre la participación de las empresas tecnológicas. El 19 de mayo, el Senado aprobó la moción procesal del proyecto de ley GENIUS con 66 votos a favor y 32 en contra, despejando el camino para la legislación final.
La aprobación de esta ley llenará el vacío regulatorio de las monedas estables en Estados Unidos, impulsará el desarrollo de la industria y reforzará la influencia del dólar. Es importante destacar que la ley exige que las monedas estables mantengan bonos del gobierno de EE. UU., creando una nueva demanda de compra para los bonos del Tesoro.
La UE lanzó la ley MiCA antes que Estados Unidos, proporcionando un marco integral de regulación para los activos cripto, incluidos las monedas estables. Hong Kong también presentó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" en diciembre de 2024, que reanudará el debate de segunda lectura el 21 de mayo. Singapur y Dubái también han abordado la regulación de monedas estables.
En general, hay diferencias limitadas en la regulación global de las monedas estables, con un enfoque común en un sistema de licencia, y se establecen regulaciones sobre las reservas de emisión, la separación de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero, entre otros. Las diferencias se reflejan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante del mercado monetario global, aumentando la influencia en el mercado de encriptación. Para los países del tercer mundo, el uso de monedas estables para liquidaciones globales ha logrado, en cierta medida, realizar la visión de efectivo electrónico descentralizado.
En el desarrollo de la industria de Activos Cripto, las monedas estables y Bitcoin pueden coexistir a largo plazo y desempeñar un papel importante.