encriptación industria revisión del primer trimestre de 2025
A principios de 2025, el mercado de encriptación comienza un nuevo capítulo en medio de emociones complejas. A pesar de que la industria tiene grandes expectativas para el nuevo año, incluyendo un cambio en la política de la Reserva Federal, una nueva explosión de la tecnología de IA y un marco regulatorio amistoso prometido por el nuevo gobierno, el primer trimestre presenta una situación de "volatilidad macro extrema y microinnovaciones latentes".
La situación económica global se ha convertido en un factor clave que domina el mercado. La Reserva Federal se enfrenta a un difícil equilibrio entre la inflación persistente y el riesgo de recesión; aunque las expectativas de recortes de tasas por una recesión inesperada en marzo impulsaron brevemente el sentimiento del mercado, no lograron contrarrestar las preocupaciones de liquidez provocadas por el ajuste en las valoraciones de las acciones estadounidenses. El nuevo gobierno impulsa la estrategia de reserva nacional de Bitcoin y la reserva de activos digitales, implementando legislación regulatoria relacionada, lo que aporta beneficios estructurales a la industria. Sin embargo, la simultaneidad de los dividendos de política y el alivio regulatorio también ha intensificado la controversia en el mercado sobre los costos de transformación.
El Bitcoin experimentó un retroceso del 30% después de superar los 100,000 dólares en enero, exponiendo la toma de ganancias del mercado respecto a la "narrativa de la reducción a la mitad". El mercado de altcoins mostró un rendimiento general moderado, pero el lanzamiento de productos innovadores como RWA y entradas para usuarios ha inyectado nueva energía a la industria. Es importante destacar que los intercambios principales están acelerando su disposición hacia un ecosistema descentralizado, logrando un acceso sin fisuras a aplicaciones como DeFi a través de la agregación de liquidez en cadena y la tecnología de abstracción de cuentas, permitiendo por primera vez a los usuarios de intercambios centralizados comerciar directamente activos descentralizados. Este modelo de fusión entre centralización y descentralización podría convertirse en el pilar clave para la próxima ronda de crecimiento.
Entorno económico y su impacto
En el primer trimestre de 2025, los datos económicos de Estados Unidos tendrán un profundo impacto en el mercado de encriptación. Desde que se aprobó el ETF de Bitcoin, la correlación entre el mercado de encriptación y el mercado de valores de EE. UU. ha aumentado significativamente, y el movimiento del índice Nasdaq determina en gran medida la dirección de las criptomonedas. Aunque Bitcoin alguna vez fue visto como "oro digital", actualmente se inclina más hacia los activos de riesgo, siendo más afectado por la liquidez del mercado.
El núcleo de la economía radica en el equilibrio entre la inflación y el crecimiento. Si la inflación es demasiado alta o la economía está sobrecalentada, podría retrasarse la reducción de tasas de interés, lo que sería perjudicial para el mercado de capitales; mientras que una economía demasiado débil podría provocar el riesgo de recesión, lo que también afectaría la confianza del mercado. Por lo tanto, la economía necesita encontrar un punto de equilibrio entre la fortaleza y la debilidad para proporcionar un entorno favorable al mercado de capitales.
El nuevo gobierno reduce drásticamente el personal de las instituciones gubernamentales, lo que lleva directamente a un aumento en la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la política arancelaria eleva los precios de los productos y los costos de los servicios, exacerbando la presión inflacionaria y aumentando el riesgo de recesión económica. Estas políticas incrementan los factores de inestabilidad en el mercado, lo que provoca una mayor volatilidad en los mercados de capital. Teniendo en cuenta el aumento provocado por las elecciones anteriores y el riesgo de una posible corrección, algunas instituciones de inversión han reducido sus planes de inversión en el primer trimestre y han comenzado a explorar otras estrategias comerciales.
Sin embargo, estas políticas pueden no ser solo herramientas de control económico, sino que también pueden ser para aumentar la capacidad de negociación internacional o crear deliberadamente caos para lograr objetivos específicos. Por ejemplo, al provocar señales de recesión económica para obligar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés, lo que aliviaría el problema de la deuda nacional y estimularía el crecimiento económico. Por lo tanto, el mercado sigue siendo optimista sobre el futuro a largo plazo de la encriptación.
El mercado de encriptación es sensible a los datos económicos. Los datos de enero fueron en general fuertes, pero la reacción del mercado fue moderada. La inflación en febrero superó las expectativas, lo que provocó una drástica caída en las expectativas de recortes de tasas, y el Bitcoin cayó considerablemente. La mejora de los datos en marzo llevó a un breve rebote, pero el PCE central que superó las expectativas provocó nuevamente una caída. En el futuro, la tendencia del mercado de encriptación seguirá dependiendo en gran medida de los datos económicos y de la dirección de la política monetaria, y los inversores deben prestar atención a los cambios en los datos de inflación y empleo.
Nuevas políticas de encriptación del gobierno y su impacto
El nuevo gobierno firmó una orden ejecutiva en marzo para establecer reservas estratégicas de Bitcoin, financiadas principalmente por aproximadamente 200,000 Bitcoins confiscados (valorados en alrededor de 18,000 millones de dólares), y prohibió la venta de las reservas de Bitcoin. Esta medida tiene como objetivo elevar el Bitcoin a "activos de reserva soberana", mejorando su legitimidad y liquidez. A corto plazo, aunque el precio del Bitcoin se disparó, luego retrocedió; a largo plazo, podría provocar que otros países lo imiten, impulsando al Bitcoin a convertirse en un activo de reserva internacional.
En términos de regulación, el nuevo gobierno reemplaza al presidente de la SEC, establece un grupo de trabajo sobre encriptación de activos, aclara los estándares de clasificación de tokens y termina las demandas contra algunas empresas. Al mismo tiempo, se derogan los estándares contables controvertidos, aliviando la carga sobre las empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto notablemente más laxo, atrayendo a inversores institucionales; las instituciones financieras tradicionales han sido autorizadas a llevar a cabo servicios de custodia de encriptación, promoviendo la conformidad de la industria. A corto plazo, los beneficios de las políticas pueden acelerar la innovación y la entrada de capital; a largo plazo, hay que tener cuidado con los riesgos sistémicos y el juego de poder regulatorio global.
En cuanto a las stablecoins, el nuevo gobierno ha establecido un marco regulatorio federal que permite a las instituciones emisoras de stablecoins acceder al sistema de pagos de la Reserva Federal y prohíbe explícitamente la emisión de monedas digitales del banco central, con el fin de mantener el espacio de innovación de las criptomonedas privadas. La aplicación de las stablecoins en los pagos transfronterizos se acelera, expandiendo el camino de internacionalización del dólar; la cuota de mercado de las stablecoins privadas se amplía y se profundiza la integración con el sistema financiero tradicional.
En cuanto a la política arancelaria, el nuevo gobierno firmó el "Memorándum de Comercio y Aranceles Recíprocos", exigiendo que los aranceles de los socios comerciales sean consistentes con los de Estados Unidos, y aplicando aranceles adicionales a los países que implementan el impuesto al valor agregado. Luego se firmó un decreto administrativo de aranceles recíprocos, lo que provocó una respuesta de los principales países. Esto llevó a un aumento en los costos del comercio global, aceleró la reestructuración de la cadena de suministro y disminuyó la disposición de inversión de las empresas, mientras que Estados Unidos enfrenta presión inflacionaria por importaciones. La política monetaria de la Reserva Federal se encuentra atrapada en un dilema, con expectativas de recortes de tasas retrasadas. La política arancelaria también obliga a las empresas a trasladar la producción a otros países, pero la falta de infraestructura y mano de obra en Estados Unidos obstaculiza el regreso de la manufactura.
Las nuevas políticas de encriptación del gobierno han impulsado la confianza del mercado y atraído capital a corto plazo, pero a largo plazo se debe tener cuidado con la concentración de poder de cálculo y el riesgo de políticas cambiantes. Aunque la política arancelaria se presenta bajo el nombre de "prioridad nacional", ha llevado a una fragmentación del sistema comercial global, aumentando la inflación y agudizando las expectativas de recesión económica, lo que obliga a los fondos a moverse de activos de riesgo a activos refugio. Esto resalta las contradicciones y luchas de Estados Unidos en la transformación de la economía digital y la economía real.
Fusión de intercambios centralizados y descentralizados
Los exchanges y las carteras Web3 son entradas importantes al mundo de la encriptación. Los usuarios suelen comenzar realizando recargas de fiat y transacciones de criptomonedas en exchanges populares, o interactuando con dApps a través de carteras Web3. En el pasado, ambos eran claramente distintos. Debido a la alta barrera de entrada de las carteras Web3, los usuarios comunes a menudo comienzan su viaje en Web3 a través de los exchanges, que retienen a los usuarios mediante servicios más maduros. Para 2025, los negocios de los exchanges serán aún más maduros, con el número de usuarios de un gran exchange alcanzando los 200 millones, mientras que el número de usuarios activos diarios en la cadena representa solo alrededor del 10% del de los exchanges.
Desde 2023, la bolsa ha ingresado al mercado de billeteras Web3 gracias a su experiencia en gestión de activos. Una billetera de la bolsa ha atraído a una gran cantidad de usuarios debido a su excelente experiencia de producto. La bolsa utiliza sus propias ventajas para crear un producto de billetera más completo, logrando atraer y retener usuarios. Sin embargo, estas billeteras son esencialmente similares a las billeteras Web3 tradicionales y no han roto la barrera de uso.
Otra billetera Web3 de un intercambio está estrechamente vinculada a la cuenta del intercambio, lo que permite una rápida interconexión de activos dentro de la plataforma y la billetera Web3, reduciendo las preocupaciones de seguridad. Esta billetera también ha lanzado un IDO dirigido a usuarios comunes en colaboración con DEX dentro del ecosistema, atrayendo a más usuarios a participar en actividades en la cadena. La última función permite a los usuarios internos comprar activos en la cadena directamente, rompiendo las tradicionales barreras entre CEX y DEX.
Los proyectos de encriptación nativos se centran en las necesidades reales de los usuarios en el ámbito de las billeteras. Un proyecto, gracias a la acumulación de tecnología MPC y abstracción de cuentas, ha lanzado un producto que combina billetera y plataforma de intercambio, resolviendo los problemas de transferencia y comercio de activos en múltiples cadenas, obteniendo el reconocimiento del mercado.
La fusión de CEX y DEX no solo es una innovación técnica, sino que también marca la transición del mercado de encriptación de una "ruptura opuesta" a una "coexistencia colaborativa". Esta transformación, al mejorar la eficiencia y la inclusividad, también trae nuevos desafíos en términos de regulación, seguridad y gobernanza. En el futuro, los participantes que puedan equilibrar mejor la eficiencia centralizada con la seguridad y autonomía descentralizadas dominarán la dirección de la evolución de la infraestructura financiera de próxima generación.
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OldLeekMaster
· hace1h
Veo un mercado alcista para el próximo año.
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ForkMaster
· hace22h
El ajuste eventualmente pasará
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QuorumVoter
· 08-03 06:41
Otra vez un año de Fluctuación
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CrossChainBreather
· 08-03 06:33
La tendencia sigue en gran caída, ¿aún estás esperando?
Revisión del sector de encriptación del primer trimestre de 2025: coexistencia de la Fluctuación macro y la innovación micro
encriptación industria revisión del primer trimestre de 2025
A principios de 2025, el mercado de encriptación comienza un nuevo capítulo en medio de emociones complejas. A pesar de que la industria tiene grandes expectativas para el nuevo año, incluyendo un cambio en la política de la Reserva Federal, una nueva explosión de la tecnología de IA y un marco regulatorio amistoso prometido por el nuevo gobierno, el primer trimestre presenta una situación de "volatilidad macro extrema y microinnovaciones latentes".
La situación económica global se ha convertido en un factor clave que domina el mercado. La Reserva Federal se enfrenta a un difícil equilibrio entre la inflación persistente y el riesgo de recesión; aunque las expectativas de recortes de tasas por una recesión inesperada en marzo impulsaron brevemente el sentimiento del mercado, no lograron contrarrestar las preocupaciones de liquidez provocadas por el ajuste en las valoraciones de las acciones estadounidenses. El nuevo gobierno impulsa la estrategia de reserva nacional de Bitcoin y la reserva de activos digitales, implementando legislación regulatoria relacionada, lo que aporta beneficios estructurales a la industria. Sin embargo, la simultaneidad de los dividendos de política y el alivio regulatorio también ha intensificado la controversia en el mercado sobre los costos de transformación.
El Bitcoin experimentó un retroceso del 30% después de superar los 100,000 dólares en enero, exponiendo la toma de ganancias del mercado respecto a la "narrativa de la reducción a la mitad". El mercado de altcoins mostró un rendimiento general moderado, pero el lanzamiento de productos innovadores como RWA y entradas para usuarios ha inyectado nueva energía a la industria. Es importante destacar que los intercambios principales están acelerando su disposición hacia un ecosistema descentralizado, logrando un acceso sin fisuras a aplicaciones como DeFi a través de la agregación de liquidez en cadena y la tecnología de abstracción de cuentas, permitiendo por primera vez a los usuarios de intercambios centralizados comerciar directamente activos descentralizados. Este modelo de fusión entre centralización y descentralización podría convertirse en el pilar clave para la próxima ronda de crecimiento.
Entorno económico y su impacto
En el primer trimestre de 2025, los datos económicos de Estados Unidos tendrán un profundo impacto en el mercado de encriptación. Desde que se aprobó el ETF de Bitcoin, la correlación entre el mercado de encriptación y el mercado de valores de EE. UU. ha aumentado significativamente, y el movimiento del índice Nasdaq determina en gran medida la dirección de las criptomonedas. Aunque Bitcoin alguna vez fue visto como "oro digital", actualmente se inclina más hacia los activos de riesgo, siendo más afectado por la liquidez del mercado.
El núcleo de la economía radica en el equilibrio entre la inflación y el crecimiento. Si la inflación es demasiado alta o la economía está sobrecalentada, podría retrasarse la reducción de tasas de interés, lo que sería perjudicial para el mercado de capitales; mientras que una economía demasiado débil podría provocar el riesgo de recesión, lo que también afectaría la confianza del mercado. Por lo tanto, la economía necesita encontrar un punto de equilibrio entre la fortaleza y la debilidad para proporcionar un entorno favorable al mercado de capitales.
El nuevo gobierno reduce drásticamente el personal de las instituciones gubernamentales, lo que lleva directamente a un aumento en la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la política arancelaria eleva los precios de los productos y los costos de los servicios, exacerbando la presión inflacionaria y aumentando el riesgo de recesión económica. Estas políticas incrementan los factores de inestabilidad en el mercado, lo que provoca una mayor volatilidad en los mercados de capital. Teniendo en cuenta el aumento provocado por las elecciones anteriores y el riesgo de una posible corrección, algunas instituciones de inversión han reducido sus planes de inversión en el primer trimestre y han comenzado a explorar otras estrategias comerciales.
Sin embargo, estas políticas pueden no ser solo herramientas de control económico, sino que también pueden ser para aumentar la capacidad de negociación internacional o crear deliberadamente caos para lograr objetivos específicos. Por ejemplo, al provocar señales de recesión económica para obligar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés, lo que aliviaría el problema de la deuda nacional y estimularía el crecimiento económico. Por lo tanto, el mercado sigue siendo optimista sobre el futuro a largo plazo de la encriptación.
El mercado de encriptación es sensible a los datos económicos. Los datos de enero fueron en general fuertes, pero la reacción del mercado fue moderada. La inflación en febrero superó las expectativas, lo que provocó una drástica caída en las expectativas de recortes de tasas, y el Bitcoin cayó considerablemente. La mejora de los datos en marzo llevó a un breve rebote, pero el PCE central que superó las expectativas provocó nuevamente una caída. En el futuro, la tendencia del mercado de encriptación seguirá dependiendo en gran medida de los datos económicos y de la dirección de la política monetaria, y los inversores deben prestar atención a los cambios en los datos de inflación y empleo.
Nuevas políticas de encriptación del gobierno y su impacto
El nuevo gobierno firmó una orden ejecutiva en marzo para establecer reservas estratégicas de Bitcoin, financiadas principalmente por aproximadamente 200,000 Bitcoins confiscados (valorados en alrededor de 18,000 millones de dólares), y prohibió la venta de las reservas de Bitcoin. Esta medida tiene como objetivo elevar el Bitcoin a "activos de reserva soberana", mejorando su legitimidad y liquidez. A corto plazo, aunque el precio del Bitcoin se disparó, luego retrocedió; a largo plazo, podría provocar que otros países lo imiten, impulsando al Bitcoin a convertirse en un activo de reserva internacional.
En términos de regulación, el nuevo gobierno reemplaza al presidente de la SEC, establece un grupo de trabajo sobre encriptación de activos, aclara los estándares de clasificación de tokens y termina las demandas contra algunas empresas. Al mismo tiempo, se derogan los estándares contables controvertidos, aliviando la carga sobre las empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto notablemente más laxo, atrayendo a inversores institucionales; las instituciones financieras tradicionales han sido autorizadas a llevar a cabo servicios de custodia de encriptación, promoviendo la conformidad de la industria. A corto plazo, los beneficios de las políticas pueden acelerar la innovación y la entrada de capital; a largo plazo, hay que tener cuidado con los riesgos sistémicos y el juego de poder regulatorio global.
En cuanto a las stablecoins, el nuevo gobierno ha establecido un marco regulatorio federal que permite a las instituciones emisoras de stablecoins acceder al sistema de pagos de la Reserva Federal y prohíbe explícitamente la emisión de monedas digitales del banco central, con el fin de mantener el espacio de innovación de las criptomonedas privadas. La aplicación de las stablecoins en los pagos transfronterizos se acelera, expandiendo el camino de internacionalización del dólar; la cuota de mercado de las stablecoins privadas se amplía y se profundiza la integración con el sistema financiero tradicional.
En cuanto a la política arancelaria, el nuevo gobierno firmó el "Memorándum de Comercio y Aranceles Recíprocos", exigiendo que los aranceles de los socios comerciales sean consistentes con los de Estados Unidos, y aplicando aranceles adicionales a los países que implementan el impuesto al valor agregado. Luego se firmó un decreto administrativo de aranceles recíprocos, lo que provocó una respuesta de los principales países. Esto llevó a un aumento en los costos del comercio global, aceleró la reestructuración de la cadena de suministro y disminuyó la disposición de inversión de las empresas, mientras que Estados Unidos enfrenta presión inflacionaria por importaciones. La política monetaria de la Reserva Federal se encuentra atrapada en un dilema, con expectativas de recortes de tasas retrasadas. La política arancelaria también obliga a las empresas a trasladar la producción a otros países, pero la falta de infraestructura y mano de obra en Estados Unidos obstaculiza el regreso de la manufactura.
Las nuevas políticas de encriptación del gobierno han impulsado la confianza del mercado y atraído capital a corto plazo, pero a largo plazo se debe tener cuidado con la concentración de poder de cálculo y el riesgo de políticas cambiantes. Aunque la política arancelaria se presenta bajo el nombre de "prioridad nacional", ha llevado a una fragmentación del sistema comercial global, aumentando la inflación y agudizando las expectativas de recesión económica, lo que obliga a los fondos a moverse de activos de riesgo a activos refugio. Esto resalta las contradicciones y luchas de Estados Unidos en la transformación de la economía digital y la economía real.
Fusión de intercambios centralizados y descentralizados
Los exchanges y las carteras Web3 son entradas importantes al mundo de la encriptación. Los usuarios suelen comenzar realizando recargas de fiat y transacciones de criptomonedas en exchanges populares, o interactuando con dApps a través de carteras Web3. En el pasado, ambos eran claramente distintos. Debido a la alta barrera de entrada de las carteras Web3, los usuarios comunes a menudo comienzan su viaje en Web3 a través de los exchanges, que retienen a los usuarios mediante servicios más maduros. Para 2025, los negocios de los exchanges serán aún más maduros, con el número de usuarios de un gran exchange alcanzando los 200 millones, mientras que el número de usuarios activos diarios en la cadena representa solo alrededor del 10% del de los exchanges.
Desde 2023, la bolsa ha ingresado al mercado de billeteras Web3 gracias a su experiencia en gestión de activos. Una billetera de la bolsa ha atraído a una gran cantidad de usuarios debido a su excelente experiencia de producto. La bolsa utiliza sus propias ventajas para crear un producto de billetera más completo, logrando atraer y retener usuarios. Sin embargo, estas billeteras son esencialmente similares a las billeteras Web3 tradicionales y no han roto la barrera de uso.
Otra billetera Web3 de un intercambio está estrechamente vinculada a la cuenta del intercambio, lo que permite una rápida interconexión de activos dentro de la plataforma y la billetera Web3, reduciendo las preocupaciones de seguridad. Esta billetera también ha lanzado un IDO dirigido a usuarios comunes en colaboración con DEX dentro del ecosistema, atrayendo a más usuarios a participar en actividades en la cadena. La última función permite a los usuarios internos comprar activos en la cadena directamente, rompiendo las tradicionales barreras entre CEX y DEX.
Los proyectos de encriptación nativos se centran en las necesidades reales de los usuarios en el ámbito de las billeteras. Un proyecto, gracias a la acumulación de tecnología MPC y abstracción de cuentas, ha lanzado un producto que combina billetera y plataforma de intercambio, resolviendo los problemas de transferencia y comercio de activos en múltiples cadenas, obteniendo el reconocimiento del mercado.
La fusión de CEX y DEX no solo es una innovación técnica, sino que también marca la transición del mercado de encriptación de una "ruptura opuesta" a una "coexistencia colaborativa". Esta transformación, al mejorar la eficiencia y la inclusividad, también trae nuevos desafíos en términos de regulación, seguridad y gobernanza. En el futuro, los participantes que puedan equilibrar mejor la eficiencia centralizada con la seguridad y autonomía descentralizadas dominarán la dirección de la evolución de la infraestructura financiera de próxima generación.