Observación del mercado semanal【6.9 - 6.13】: Perturbaciones geopolíticas y cautela de fondos en resonancia, los Token convencional ajustan y el mercado acumula fuerza en niveles altos.
La inestabilidad geopolítica afecta al mercado, las criptomonedas convencionales experimentan ajustes volátiles, y el impulso de las monedas pequeñas se ve obstaculizado
La volatilidad del entorno macroeconómico se intensifica, el sentimiento del mercado es cauteloso y a la espera:
La tensión en la región de Oriente Medio ha generado una demanda de refugio a corto plazo, la volatilidad del mercado ha disminuido, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado, y el ambiente general tiende a ser cauteloso.
La dinámica de entrada de fondos ha mostrado cierta recuperación, pero carece de continuidad:
Los ETF de criptomonedas vuelven a mostrar una tendencia de entradas netas, alcanzando los 1.02 mil millones de dólares, pero el ritmo de crecimiento se ha desacelerado. La tasa de emisión de stablecoins ha disminuido, y la prima de las stablecoins vinculadas al dólar se ha debilitado, lo que indica una actitud cautelosa de entrada de capital.
La tendencia de las grandes criptomonedas se diversifica, la fuerte tendencia de Bitcoin se desacelera, Ethereum corrige después de un repunte:
Bitcoin encontró resistencia y retrocedió tras un aumento, Ethereum tuvo un repunte pero la energía se debilitó, algunos inversores institucionales continúan aumentando sus posiciones, el panorama general sigue siendo neutral a fuerte.
La liquidez de las monedas pequeñas ha mejorado, pero el aumento es débil:
La capitalización total de las criptomonedas excluyendo los Token convencional se ha visto obstaculizada en su rebote y ha vuelto a corregirse, la cuota de mercado de las monedas pequeñas ha dejado de caer y está en un movimiento lateral, el indicador de actividad en cadena es de 53, y aún no ha salido de la zona débil.
El mercado actual se encuentra en la fase final de consolidación, a corto plazo se debe esperar una ruptura de capital y observar pacientemente la fortaleza estructural de las monedas pequeñas y los signos de retorno de capital hacia las monedas convencionales.
Uno. Entorno macroeconómico y dinámicas del mercado
Geopolítica: La tensión en la región de Medio Oriente está aumentando, pero el riesgo de una guerra a gran escala es limitado, se espera que dure aproximadamente dos semanas, Estados Unidos proporciona apoyo pero no interviene directamente.
Desempeño del mercado: El precio del petróleo ha subido debido a factores emocionales, el Bitcoin ha recuperado hasta 105,000 dólares, el mercado de valores estadounidense ha rebotado, la volatilidad del mercado ha disminuido y tiende a estabilizarse.
Política económica: Las expectativas de recortes de tasas en julio aumentan, la Reserva Federal pondera la inflación y el crecimiento económico, y la situación geopolítica podría involucrar la contienda entre Estados Unidos y sus aliados.
Análisis del flujo de fondos y estructura principal del mercado de criptomonedas
Flujo de fondos externos
Fondos ETF: Esta semana, fluyeron 2.8 mil millones de dólares, un aumento significativo en el volumen de entrada.
Stablecoins: Esta semana se emitieron 2.3 mil millones de dólares, con un promedio diario de emisión de 321 millones de dólares, en un nivel elevado.
Indicador de sentimiento del mercado
Prima fuera de la bolsa: La prima de las stablecoins continúa aumentando levemente.
Bitcoin (BTC)
Análisis técnico: El mercado se encuentra en un rango de consolidación ascendente
Distribución de chips en cadena: Aumento de chips por encima de 10.3 mil dólares.
Ethereum (ETH)
Desempeño inferior al BTC, la relación ETH/BTC mantiene una oscilación, los fondos continúan fluyendo hacia BTC.
Movimiento en cadena: El número de direcciones activas ha aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Revisión de la economía macro
Enfoque de la situación geopolítica
• Contexto geopolítico：
La topografía de la región de Oriente Medio está dominada por montañas, rodeada de montañas, y las diferencias en la población y la cantidad de armas convencionales son significativas, lo que dificulta que los conflictos locales escalen a una guerra total, a menos que una gran potencia externa intervenga directamente; de lo contrario, los conflictos se limitarán a ataques de precisión.
• Escala y duración del conflicto:
Las partes interesadas han manifestado que continuarán la lucha durante dos semanas, y se espera que sea un enfrentamiento de baja intensidad a largo plazo, en lugar de un conflicto convencional a gran escala o nuclear. Los países vecinos, como zona de amortiguamiento, han limitado aún más la posibilidad de contacto directo en el terreno.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, el mercado tiene una preocupación baja por una guerra a gran escala, y el riesgo geopolítico se manifiesta más como una fluctuación emocional que como una escalada militar sustantiva.
• Cambio en el precio del petróleo:
El aumento actual de los precios del petróleo se debe principalmente a reacciones emocionales, y no a interrupciones en el suministro, ya que los conflictos no están dirigidos a la infraestructura petrolera. Los ataques se limitan a instalaciones específicas y objetivos de personal, sin un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y criptomonedas：
A pesar de que el mercado de acciones estadounidense estaba en negativo antes de la apertura, luego se recuperó, y el Bitcoin volvió a subir a 105,000 dólares, lo que indica una mejora en el sentimiento del mercado. La volatilidad retrocedió desde el pico de la mañana, oscilando en el rango de 1,000 dólares por la tarde.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con los eventos macroeconómicos a principios de año, la sensibilidad del mercado actual a la geopolítica ha disminuido y la volatilidad se ha reducido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de las posiciones institucionales, la disminución de las monedas en circulación y la estructura del mercado tienden a un modelo de mercado de valores maduro. El efecto de bloqueo de ETF es significativo, con un equilibrio entre entradas y salidas, pero la mayor parte está bloqueada.
• Ritmo del mercado：
El vínculo entre el movimiento de Bitcoin y el mercado de valores ha aumentado, el ciclo de decisión de las instituciones se ha alargado, lo que ha llevado a una reducción de los tokens en circulación y a una mayor estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por las emociones, como el rebote tras la volatilidad de la mañana.
• Comparación con otras criptomonedas:
Las monedas como Ethereum y Solana mantienen características de alta volatilidad debido a la falta de ETF a gran escala y la participación profunda de instituciones.
Expectativas de tasa de interés neutral
La distribución de probabilidad de recortes de tasas de interés cambia gradualmente desde la reunión del 30 de julio de 2025 hasta el 9 de diciembre de 2026. Las reuniones del 29 de octubre y del 10 de diciembre de 2025 muestran que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos a un rango de 375-400 puntos básicos aumenta gradualmente, especialmente en la reunión del 10 de diciembre de 2025, donde la probabilidad de un recorte de 225-250 puntos básicos alcanza el 28.6%, y la probabilidad de un recorte hasta 400-425 puntos básicos es del 21.3%. Las reuniones de 2026 muestran que el rango de recorte podría estabilizarse, con una distribución de probabilidad más dispersa.
Eventos clave a seguir la próxima semana y su impacto
La próxima semana se publicarán varios datos económicos importantes, incluyendo el IPC, el IPP y las ventas minoristas, estos datos influirán en las expectativas del mercado sobre la inflación y el crecimiento económico, lo que a su vez afectará la toma de decisiones de la Reserva Federal y la tendencia del mercado.
Dos. Análisis de datos en cadena
1. Cambios de datos a corto y medio plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, la emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con una emisión promedio diaria de 164 millones, también un aumento del 14%. A pesar de que la emisión sigue aumentando, la tasa de crecimiento ha comenzado a desacelerarse. La liquidez de las stablecoins está estrechamente relacionada con los precios de las monedas convencionales de criptomonedas, y la desaceleración en la tasa de emisión esta semana podría ser una de las razones por las cuales el precio de Bitcoin no logró superar su máximo anterior.
En general, la cantidad total de stablecoins continúa creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, el mercado aún no se ha fortalecido completamente, se recomienda mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Situación de flujo de fondos de ETF
Esta semana, el ETF de Bitcoin ha recuperado flujos netos de entrada, con un monto de 1.02 mil millones de dólares, un aumento semanal de 1.718 mil millones de dólares, lo que refleja un aumento a corto plazo en el sentimiento de los inversores institucionales. En los primeros dos días de la semana, la velocidad de los flujos netos de entrada se aceleró, y el precio de Bitcoin rebotó hasta alcanzar un máximo en la semana, pero en los días siguientes, la velocidad de entrada disminuyó y el precio también experimentó una corrección. Antes de que la tendencia de flujos netos de entrada del ETF se revierta, se debe tener precaución ante el riesgo de una caída continua en el precio de Bitcoin.
El ETF de Ethereum ha mostrado una entrada significativa y sostenida esta semana, lo que podría reflejar ciertos factores positivos a medio y largo plazo, pero también se debe tener en cuenta si el mercado a corto plazo presenta situaciones irracionales.
1.3 Prima y descuento fuera de mercado
Esta semana, la tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC se sincronizó y comenzó a recuperarse, lo que refleja señales de que los fondos fuera de bolsa están volviendo al mercado. Sin embargo, posteriormente, USDT continuó cayendo hasta el 99.65%, mientras que USDC se recuperó hasta el 100%. En general, la tasa de prima de las monedas estables sigue mostrando una tendencia a la baja, reflejando una actitud de espera en el sentimiento del mercado.
1.4 Comportamiento de compra institucional
Una conocida institución ha continuado acumulando Bitcoin este año, pero después de que el precio de Bitcoin superara los 100,000 dólares, el ritmo de compra ha disminuido notablemente. Esta semana, al caer el precio, aumentó ligeramente el volumen de compras, lo que demuestra su estrategia de ser cautelosos en los niveles altos pero dispuestos a acumular en las correcciones.
1.5 Cantidad de tenencia de los titulares a corto y largo plazo
Hasta principios de junio, el suministro de los holders a largo plazo ha seguido aumentando, alcanzando aproximadamente 14,4 millones de bitcoins, lo que marca un nuevo máximo en casi seis meses, lo que demuestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. El suministro de holders a corto plazo ha disminuido desde el pico a principios de año, y después de un ligero repunte la semana pasada, esta semana ha comenzado a caer nuevamente, lo que puede reflejar la presión de venta causada por los traders a corto plazo, mientras que los holders a largo plazo siguen acumulando, por lo que incluso si el precio corrige, podría ser una oportunidad para comprar en la parte baja.
2. Cambios de datos a medio plazo que impactan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de monedas en la dirección de tenencia y URPD
En la segunda mitad de esta semana, las direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas de Bitcoin han visto disminuir su participación en la posición durante la caída de precios, mientras que las direcciones que poseen entre 100 y 1000 monedas y entre 10000 y 100000 monedas han seguido aumentando sus tenencias, lo que muestra que la presión de venta está siendo absorbida por estas direcciones.
URPD muestra que la zona de acumulación de tokens convencionales de esta semana sigue concentrada entre 103000 y 106000 dólares, sin grandes cambios en general.
Resumen del mercado de esta semana, el análisis técnico se encuentra en una posición clave. Si a principios de la próxima semana hay una reversión en el flujo de capital, es posible que se produzca un rebote en la posición actual, seguido de una oscilación en niveles altos. Sin embargo, si los datos del flujo de capital continúan en descenso, esto podría llevar a que el bitcoin rompa un nivel de soporte clave, formando un patrón de doble techo, lo que tendría un impacto negativo en el mercado posterior.
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TokenSleuth
· 08-04 18:15
Voy a rechazar este pedido por ahora.
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SeasonedInvestor
· 08-03 09:06
Tsk, este mercado definitivamente no está bien.
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ZeroRushCaptain
· 08-03 09:04
Esta vez, la trampa de comprar la caída realmente tiene estilo. La gente está en la línea de caida a cero y no teme nada.
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Fren_Not_Food
· 08-03 08:51
El experto en ángulos obtusos lo entiende de nuevo.
El riesgo geopolítico provoca fluctuación en el mercado, los activos cripto están en una oscilación cautelosa.
Observación del mercado semanal【6.9 - 6.13】: Perturbaciones geopolíticas y cautela de fondos en resonancia, los Token convencional ajustan y el mercado acumula fuerza en niveles altos.
La inestabilidad geopolítica afecta al mercado, las criptomonedas convencionales experimentan ajustes volátiles, y el impulso de las monedas pequeñas se ve obstaculizado
La volatilidad del entorno macroeconómico se intensifica, el sentimiento del mercado es cauteloso y a la espera:
La dinámica de entrada de fondos ha mostrado cierta recuperación, pero carece de continuidad:
La tendencia de las grandes criptomonedas se diversifica, la fuerte tendencia de Bitcoin se desacelera, Ethereum corrige después de un repunte:
La liquidez de las monedas pequeñas ha mejorado, pero el aumento es débil:
Uno. Entorno macroeconómico y dinámicas del mercado
Análisis del flujo de fondos y estructura principal del mercado de criptomonedas
Flujo de fondos externos
Indicador de sentimiento del mercado
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Enfoque de la situación geopolítica
• Contexto geopolítico：
La topografía de la región de Oriente Medio está dominada por montañas, rodeada de montañas, y las diferencias en la población y la cantidad de armas convencionales son significativas, lo que dificulta que los conflictos locales escalen a una guerra total, a menos que una gran potencia externa intervenga directamente; de lo contrario, los conflictos se limitarán a ataques de precisión.
• Escala y duración del conflicto:
Las partes interesadas han manifestado que continuarán la lucha durante dos semanas, y se espera que sea un enfrentamiento de baja intensidad a largo plazo, en lugar de un conflicto convencional a gran escala o nuclear. Los países vecinos, como zona de amortiguamiento, han limitado aún más la posibilidad de contacto directo en el terreno.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, el mercado tiene una preocupación baja por una guerra a gran escala, y el riesgo geopolítico se manifiesta más como una fluctuación emocional que como una escalada militar sustantiva.
• Cambio en el precio del petróleo:
El aumento actual de los precios del petróleo se debe principalmente a reacciones emocionales, y no a interrupciones en el suministro, ya que los conflictos no están dirigidos a la infraestructura petrolera. Los ataques se limitan a instalaciones específicas y objetivos de personal, sin un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y criptomonedas：
A pesar de que el mercado de acciones estadounidense estaba en negativo antes de la apertura, luego se recuperó, y el Bitcoin volvió a subir a 105,000 dólares, lo que indica una mejora en el sentimiento del mercado. La volatilidad retrocedió desde el pico de la mañana, oscilando en el rango de 1,000 dólares por la tarde.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con los eventos macroeconómicos a principios de año, la sensibilidad del mercado actual a la geopolítica ha disminuido y la volatilidad se ha reducido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de las posiciones institucionales, la disminución de las monedas en circulación y la estructura del mercado tienden a un modelo de mercado de valores maduro. El efecto de bloqueo de ETF es significativo, con un equilibrio entre entradas y salidas, pero la mayor parte está bloqueada.
• Ritmo del mercado：
El vínculo entre el movimiento de Bitcoin y el mercado de valores ha aumentado, el ciclo de decisión de las instituciones se ha alargado, lo que ha llevado a una reducción de los tokens en circulación y a una mayor estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por las emociones, como el rebote tras la volatilidad de la mañana.
• Comparación con otras criptomonedas:
Las monedas como Ethereum y Solana mantienen características de alta volatilidad debido a la falta de ETF a gran escala y la participación profunda de instituciones.
Expectativas de tasa de interés neutral
La distribución de probabilidad de recortes de tasas de interés cambia gradualmente desde la reunión del 30 de julio de 2025 hasta el 9 de diciembre de 2026. Las reuniones del 29 de octubre y del 10 de diciembre de 2025 muestran que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos a un rango de 375-400 puntos básicos aumenta gradualmente, especialmente en la reunión del 10 de diciembre de 2025, donde la probabilidad de un recorte de 225-250 puntos básicos alcanza el 28.6%, y la probabilidad de un recorte hasta 400-425 puntos básicos es del 21.3%. Las reuniones de 2026 muestran que el rango de recorte podría estabilizarse, con una distribución de probabilidad más dispersa.
Eventos clave a seguir la próxima semana y su impacto
La próxima semana se publicarán varios datos económicos importantes, incluyendo el IPC, el IPP y las ventas minoristas, estos datos influirán en las expectativas del mercado sobre la inflación y el crecimiento económico, lo que a su vez afectará la toma de decisiones de la Reserva Federal y la tendencia del mercado.
1. Cambios de datos a corto y medio plazo que afectan el mercado esta semana
1.1 Situación del flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, la emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con una emisión promedio diaria de 164 millones, también un aumento del 14%. A pesar de que la emisión sigue aumentando, la tasa de crecimiento ha comenzado a desacelerarse. La liquidez de las stablecoins está estrechamente relacionada con los precios de las monedas convencionales de criptomonedas, y la desaceleración en la tasa de emisión esta semana podría ser una de las razones por las cuales el precio de Bitcoin no logró superar su máximo anterior.
En general, la cantidad total de stablecoins continúa creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, el mercado aún no se ha fortalecido completamente, se recomienda mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Situación de flujo de fondos de ETF
Esta semana, el ETF de Bitcoin ha recuperado flujos netos de entrada, con un monto de 1.02 mil millones de dólares, un aumento semanal de 1.718 mil millones de dólares, lo que refleja un aumento a corto plazo en el sentimiento de los inversores institucionales. En los primeros dos días de la semana, la velocidad de los flujos netos de entrada se aceleró, y el precio de Bitcoin rebotó hasta alcanzar un máximo en la semana, pero en los días siguientes, la velocidad de entrada disminuyó y el precio también experimentó una corrección. Antes de que la tendencia de flujos netos de entrada del ETF se revierta, se debe tener precaución ante el riesgo de una caída continua en el precio de Bitcoin.
El ETF de Ethereum ha mostrado una entrada significativa y sostenida esta semana, lo que podría reflejar ciertos factores positivos a medio y largo plazo, pero también se debe tener en cuenta si el mercado a corto plazo presenta situaciones irracionales.
1.3 Prima y descuento fuera de mercado
Esta semana, la tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC se sincronizó y comenzó a recuperarse, lo que refleja señales de que los fondos fuera de bolsa están volviendo al mercado. Sin embargo, posteriormente, USDT continuó cayendo hasta el 99.65%, mientras que USDC se recuperó hasta el 100%. En general, la tasa de prima de las monedas estables sigue mostrando una tendencia a la baja, reflejando una actitud de espera en el sentimiento del mercado.
1.4 Comportamiento de compra institucional
Una conocida institución ha continuado acumulando Bitcoin este año, pero después de que el precio de Bitcoin superara los 100,000 dólares, el ritmo de compra ha disminuido notablemente. Esta semana, al caer el precio, aumentó ligeramente el volumen de compras, lo que demuestra su estrategia de ser cautelosos en los niveles altos pero dispuestos a acumular en las correcciones.
1.5 Cantidad de tenencia de los titulares a corto y largo plazo
Hasta principios de junio, el suministro de los holders a largo plazo ha seguido aumentando, alcanzando aproximadamente 14,4 millones de bitcoins, lo que marca un nuevo máximo en casi seis meses, lo que demuestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. El suministro de holders a corto plazo ha disminuido desde el pico a principios de año, y después de un ligero repunte la semana pasada, esta semana ha comenzado a caer nuevamente, lo que puede reflejar la presión de venta causada por los traders a corto plazo, mientras que los holders a largo plazo siguen acumulando, por lo que incluso si el precio corrige, podría ser una oportunidad para comprar en la parte baja.
2. Cambios de datos a medio plazo que impactan el mercado esta semana
2.1 Proporción de tenencia de monedas en la dirección de tenencia y URPD
En la segunda mitad de esta semana, las direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas de Bitcoin han visto disminuir su participación en la posición durante la caída de precios, mientras que las direcciones que poseen entre 100 y 1000 monedas y entre 10000 y 100000 monedas han seguido aumentando sus tenencias, lo que muestra que la presión de venta está siendo absorbida por estas direcciones.
URPD muestra que la zona de acumulación de tokens convencionales de esta semana sigue concentrada entre 103000 y 106000 dólares, sin grandes cambios en general.
Resumen del mercado de esta semana, el análisis técnico se encuentra en una posición clave. Si a principios de la próxima semana hay una reversión en el flujo de capital, es posible que se produzca un rebote en la posición actual, seguido de una oscilación en niveles altos. Sin embargo, si los datos del flujo de capital continúan en descenso, esto podría llevar a que el bitcoin rompa un nivel de soporte clave, formando un patrón de doble techo, lo que tendría un impacto negativo en el mercado posterior.
![Informe semanal de observación del mercado【6.9 - 6.13】: perturbaciones geopolíticas y cautela en los fondos, Token convencional en ajuste de oscilación, el mercado acumula fuerza en niveles altos](