Desarrollo de la moneda estable y perspectivas futuras
La moneda estable, como un medio de pago innovador, ha simplificado la forma de transferencia de valor y ha construido un mercado paralelo al sistema financiero tradicional, con un volumen de transacciones anual que incluso supera a las principales redes de pago. A pesar de que millones de personas ya utilizan monedas estables y han negociado billones de dólares, la definición y comprensión de las monedas estables sigue siendo confusa.
La moneda estable es un medio de almacenamiento de valor y de intercambio, generalmente vinculado al dólar. Aunque solo ha desarrollado durante 5 años, su trayectoria evolutiva es digna de referencia: de no estar totalmente colateralizada a estar sobrecolateralizada, de la centralización a la descentralización. Esto ayuda a entender la estructura técnica de la moneda estable y a eliminar malentendidos en el mercado.
Para comprender las limitaciones y la escalabilidad del diseño de la moneda estable, se puede obtener inspiración de la historia del desarrollo bancario. La moneda estable podría repetir el proceso de desarrollo de la banca, comenzando con depósitos y letras simples, y gradualmente logrando créditos complejos para expandir la oferta monetaria.
Desarrollo de las monedas estables
Desde 2018, el desarrollo de las monedas estables ha mostrado qué patrones son viables y cuáles no. Los usuarios tempranos principalmente utilizaban monedas estables respaldadas por fiat para transferencias y ahorros. Aunque los protocolos de préstamos sobrecolateralizados descentralizados son útiles y confiables, la demanda real es limitada. Los usuarios muestran una clara preferencia por las monedas estables denominadas en dólares.
Algunos tipos de moneda estable han fracasado, como las monedas estables descentralizadas y las de baja tasa de colateralización. Otros tipos, como las monedas estables que generan intereses, todavía están por verse, enfrentando obstáculos en la experiencia del usuario y la regulación.
Basado en el éxito de las monedas estables, han surgido otros tokens denominados en dólares, como el dólar sintético respaldado por estrategias. Esta es una nueva categoría de productos que aún no ha alcanzado los estándares de seguridad de las monedas estables respaldadas por activos, y es adoptada principalmente por usuarios de DeFi para obtener mayores rendimientos.
Las monedas estables respaldadas por el gobierno se han popularizado rápidamente debido a su simplicidad y seguridad, representando más del 94% del suministro total de monedas estables. Las monedas estables respaldadas por activos son relativamente más lentas en su adopción, pero representan la mayor parte de las inversiones en depósitos dentro del sistema bancario tradicional.
Desde el desarrollo del sector bancario en Estados Unidos, el futuro de las monedas estables
La historia del desarrollo de la banca en Estados Unidos es muy útil para comprender las monedas estables. Antes de la Ley de la Reserva Federal de 1913, diferentes formas de moneda tenían diferentes niveles de riesgo y valor real. La diferencia de valor entre los documentos bancarios, los depósitos y los cheques era considerable, dependiendo del emisor, la dificultad de redención y la reputación.
Hasta la promulgación de la Ley de la Reserva Federal en 1913, el valor del dólar no se había unificado. Hoy en día, los bancos equilibran ganancias y riesgos mediante la inversión de depósitos. El crédito es un medio importante para que los bancos aumenten la oferta monetaria y la eficiencia del capital.
Las monedas estables ofrecen a los usuarios una experiencia similar a la de los depósitos bancarios y los pagarés, pero en una forma auto-alojada. La trayectoria de desarrollo de las monedas estables puede comenzar con depósitos y pagarés simples, y a medida que los protocolos de préstamo descentralizado maduran, las monedas estables respaldadas por activos serán cada vez más populares.
Tres tipos principales de moneda estable
1. moneda estable respaldada por el gobierno
Las monedas estables respaldadas por el estado son similares a los billetes bancarios de Estados Unidos del siglo XIX, son tokens que se pueden canjear directamente por moneda fiduciaria. Los usuarios confían cada vez más en poder canjear monedas estables de alta calidad de manera confiable a través de los intercambios.
Actualmente, las monedas estables respaldadas por el gobierno representan más del 94% del suministro total. Para aumentar la confianza, los emisores aceptan auditorías y obtienen las licencias correspondientes. La prueba de reservas verificables y la emisión descentralizada son posibles direcciones de desarrollo futuro.
2. moneda estable respaldada por activos
Las monedas estables respaldadas por activos imitan la forma en que los bancos crean dinero a través del crédito, y son el producto de protocolos de préstamos en cadena. Están respaldadas por colaterales de alta liquidez en cadena, similar a cómo los bancos crean nuevos fondos a través de sistemas de préstamos complejos.
Actualmente, la proporción de monedas estables respaldadas por activos es bastante pequeña, pero a medida que la actividad económica se traslada a la cadena, se espera que esta proporción aumente. Los usuarios pueden evaluar estas monedas estables según criterios como la transparencia en la gobernanza, la calidad de los activos en garantía y la seguridad de los contratos inteligentes.
3. Dólar sintético soportado por estrategias
Estos tipos de monedas combinan colaterales y estrategias de inversión, y no deben considerarse como moneda estable. Suelen ser monedas centralizadas y subcolateralizadas, con propiedades de derivados financieros, más similares a las participaciones de fondos de cobertura.
El dólar sintético respaldado por estrategias puede basarse en múltiples estrategias, como el comercio de diferenciales o la participación en protocolos de generación de ingresos. Los usuarios deben comprender plenamente sus riesgos y mecanismos antes de utilizarlos. Las autoridades regulatorias han tomado medidas de ejecución contra monedas estables similares.
Perspectivas
Las monedas estables se han convertido en la forma más económica de realizar remesas, con la esperanza de reconstruir la industria de pagos. Se espera que en el futuro aumente la cantidad de monedas estables respaldadas por activos, el DeFi seguirá desarrollándose, creando más dólares sintéticos respaldados por estrategias para los inversores, al mismo tiempo que mejora la calidad y cantidad de las monedas estables respaldadas por activos.
Las monedas estables brindan a las empresas emergentes la oportunidad de construir en una nueva plataforma de pago sin fricciones y de bajo costo. A medida que la tecnología y la regulación evolucionan, las monedas estables desempeñarán un papel cada vez más importante en el sistema financiero global.
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Historia del desarrollo de las monedas estables: de la支持法定 a la evolución futura支持资产.
Desarrollo de la moneda estable y perspectivas futuras
La moneda estable, como un medio de pago innovador, ha simplificado la forma de transferencia de valor y ha construido un mercado paralelo al sistema financiero tradicional, con un volumen de transacciones anual que incluso supera a las principales redes de pago. A pesar de que millones de personas ya utilizan monedas estables y han negociado billones de dólares, la definición y comprensión de las monedas estables sigue siendo confusa.
La moneda estable es un medio de almacenamiento de valor y de intercambio, generalmente vinculado al dólar. Aunque solo ha desarrollado durante 5 años, su trayectoria evolutiva es digna de referencia: de no estar totalmente colateralizada a estar sobrecolateralizada, de la centralización a la descentralización. Esto ayuda a entender la estructura técnica de la moneda estable y a eliminar malentendidos en el mercado.
Para comprender las limitaciones y la escalabilidad del diseño de la moneda estable, se puede obtener inspiración de la historia del desarrollo bancario. La moneda estable podría repetir el proceso de desarrollo de la banca, comenzando con depósitos y letras simples, y gradualmente logrando créditos complejos para expandir la oferta monetaria.
Desarrollo de las monedas estables
Desde 2018, el desarrollo de las monedas estables ha mostrado qué patrones son viables y cuáles no. Los usuarios tempranos principalmente utilizaban monedas estables respaldadas por fiat para transferencias y ahorros. Aunque los protocolos de préstamos sobrecolateralizados descentralizados son útiles y confiables, la demanda real es limitada. Los usuarios muestran una clara preferencia por las monedas estables denominadas en dólares.
Algunos tipos de moneda estable han fracasado, como las monedas estables descentralizadas y las de baja tasa de colateralización. Otros tipos, como las monedas estables que generan intereses, todavía están por verse, enfrentando obstáculos en la experiencia del usuario y la regulación.
Basado en el éxito de las monedas estables, han surgido otros tokens denominados en dólares, como el dólar sintético respaldado por estrategias. Esta es una nueva categoría de productos que aún no ha alcanzado los estándares de seguridad de las monedas estables respaldadas por activos, y es adoptada principalmente por usuarios de DeFi para obtener mayores rendimientos.
Las monedas estables respaldadas por el gobierno se han popularizado rápidamente debido a su simplicidad y seguridad, representando más del 94% del suministro total de monedas estables. Las monedas estables respaldadas por activos son relativamente más lentas en su adopción, pero representan la mayor parte de las inversiones en depósitos dentro del sistema bancario tradicional.
Desde el desarrollo del sector bancario en Estados Unidos, el futuro de las monedas estables
La historia del desarrollo de la banca en Estados Unidos es muy útil para comprender las monedas estables. Antes de la Ley de la Reserva Federal de 1913, diferentes formas de moneda tenían diferentes niveles de riesgo y valor real. La diferencia de valor entre los documentos bancarios, los depósitos y los cheques era considerable, dependiendo del emisor, la dificultad de redención y la reputación.
Hasta la promulgación de la Ley de la Reserva Federal en 1913, el valor del dólar no se había unificado. Hoy en día, los bancos equilibran ganancias y riesgos mediante la inversión de depósitos. El crédito es un medio importante para que los bancos aumenten la oferta monetaria y la eficiencia del capital.
Las monedas estables ofrecen a los usuarios una experiencia similar a la de los depósitos bancarios y los pagarés, pero en una forma auto-alojada. La trayectoria de desarrollo de las monedas estables puede comenzar con depósitos y pagarés simples, y a medida que los protocolos de préstamo descentralizado maduran, las monedas estables respaldadas por activos serán cada vez más populares.
Tres tipos principales de moneda estable
1. moneda estable respaldada por el gobierno
Las monedas estables respaldadas por el estado son similares a los billetes bancarios de Estados Unidos del siglo XIX, son tokens que se pueden canjear directamente por moneda fiduciaria. Los usuarios confían cada vez más en poder canjear monedas estables de alta calidad de manera confiable a través de los intercambios.
Actualmente, las monedas estables respaldadas por el gobierno representan más del 94% del suministro total. Para aumentar la confianza, los emisores aceptan auditorías y obtienen las licencias correspondientes. La prueba de reservas verificables y la emisión descentralizada son posibles direcciones de desarrollo futuro.
2. moneda estable respaldada por activos
Las monedas estables respaldadas por activos imitan la forma en que los bancos crean dinero a través del crédito, y son el producto de protocolos de préstamos en cadena. Están respaldadas por colaterales de alta liquidez en cadena, similar a cómo los bancos crean nuevos fondos a través de sistemas de préstamos complejos.
Actualmente, la proporción de monedas estables respaldadas por activos es bastante pequeña, pero a medida que la actividad económica se traslada a la cadena, se espera que esta proporción aumente. Los usuarios pueden evaluar estas monedas estables según criterios como la transparencia en la gobernanza, la calidad de los activos en garantía y la seguridad de los contratos inteligentes.
3. Dólar sintético soportado por estrategias
Estos tipos de monedas combinan colaterales y estrategias de inversión, y no deben considerarse como moneda estable. Suelen ser monedas centralizadas y subcolateralizadas, con propiedades de derivados financieros, más similares a las participaciones de fondos de cobertura.
El dólar sintético respaldado por estrategias puede basarse en múltiples estrategias, como el comercio de diferenciales o la participación en protocolos de generación de ingresos. Los usuarios deben comprender plenamente sus riesgos y mecanismos antes de utilizarlos. Las autoridades regulatorias han tomado medidas de ejecución contra monedas estables similares.
Perspectivas
Las monedas estables se han convertido en la forma más económica de realizar remesas, con la esperanza de reconstruir la industria de pagos. Se espera que en el futuro aumente la cantidad de monedas estables respaldadas por activos, el DeFi seguirá desarrollándose, creando más dólares sintéticos respaldados por estrategias para los inversores, al mismo tiempo que mejora la calidad y cantidad de las monedas estables respaldadas por activos.
Las monedas estables brindan a las empresas emergentes la oportunidad de construir en una nueva plataforma de pago sin fricciones y de bajo costo. A medida que la tecnología y la regulación evolucionan, las monedas estables desempeñarán un papel cada vez más importante en el sistema financiero global.