Resumen del sistema de regulación de activos encriptados de Malasia
I. Marco regulatorio
Malasia adopta un modelo de "regulación dual" para las encriptaciones, que es llevado a cabo principalmente por el Banco Nacional de Malasia (Bank Negara Malaysia, BNM) y la Comisión de Valores de Malasia (Securities Commission Malaysia, SC). El BNM es responsable de la política monetaria nacional y la estabilidad financiera, y ha declarado claramente que "no reconoce ninguna moneda digital emitida de forma privada como moneda de curso legal". Por su parte, la SC se encarga de incluir los activos encriptados que cumplen los requisitos dentro del sistema de regulación del mercado de capitales y de regularlos como productos de valores.
La base legal del régimen de supervisión proviene de la "Orden de 2007 sobre los mercadillos de capital y servicios (monedas digitales y tokens digitales como valores)" que entró en vigor en enero de 2019. Esta orden otorga a la Comisión de Valores la autoridad de supervisión y establece que los activos encriptación se pueden considerar valores siempre que cumplan con ciertas características de inversión.
En cuanto a las medidas regulatorias específicas, Malasia tiene um umbral claro para la obtención de licencias. Las plataformas de intercambio de activos digitales (DAX) deben registrarse como operadores de mercado aprobados (RMO-DAX), cumpliendo con altos estándares de requisitos de cumplimiento, que incluyen registro local, poseer un capital mínimo, un sólido mecanismo de control de riesgos, medidas contra el lavado de dinero y procesos de KYC. Además, la SC ha introducido el sistema de "custodio de activos digitales (DAC)", que requiere que las instituciones que prestan servicios de custodia de activos cuenten con la licencia correspondiente.
II. Regulación de los intercambios y estructura del mercado
Hasta 2025, Malasia contará con 6 intercambios de activos digitales (DAX) autorizados por la SC, que incluyen Luno Malaysia, SINEGY, Tokenize Malaysia, MX Global, HATA Digital y Torum International. Estas plataformas son RMO-DAX y están conectadas al sistema bancario local, permitiendo depósitos, retiros y conversiones de moneda en Ringgit Malayo (MYR).
Hasta principios de 2025, se han aprobado 22 tipos de criptomonedas para su negociación, que incluyen monedas principales, monedas de cadena pública, monedas DeFi, entre otras. Es importante señalar que no se ha aprobado ninguna moneda estable ni moneda de privacidad para su negociación.
En términos de la estructura del mercado, Luno Malaysia, como el primer intercambio aprobado, ha mantenido una posición de liderazgo absoluto en el mercado. Otros intercambios como Tokenize Malaysia, MX Global y HATA Digital también están desarrollando características en sus respectivos campos.
Tres, mecanismo de entrada y salida de fondos y control de divisas
Las casas de cambio autorizadas en Malasia generalmente apoyan los depósitos y retiros en la moneda local, el ringgit malayo (MYR). Los usuarios pueden depositar fiat en la cuenta del intercambio mediante transferencias bancarias locales y luego cambiarlo por encriptación; también pueden vender los activos encriptados que poseen y retirar MYR a su cuenta bancaria.
Para prevenir el flujo de capitales a través de la encriptación de activos, las autoridades regulatorias de Malasia han implementado un estricto control sobre los intercambios, incluyendo la posibilidad de realizar transacciones solo en MYR, retiros limitados a cuentas bancarias locales, y revisiones de retiros de encriptación.
Cuatro, Modelo de custodia de fondos y garantía de activos del cliente
Todos los intercambios autorizados en Malasia adoptan un modelo de negociación centralizado. La SC exige a todos los intercambios autorizados mantener una relación de reservas de 1:1, implementar auditorías de activos periódicas y la divulgación de informes de prueba de reservas, y prohíbe a las plataformas realizar cualquier forma de préstamo de activos de clientes o inversiones apalancadas.
La mayoría de las plataformas utilizan el método de confiar los activos digitales a un tercero internacional de custodia, como la colaboración entre Luno Malaysia y BitGo para custodiar activos digitales, mientras que los fondos fiduciarios son custodiados por la entidad local de fideicomiso MTrustee.
Cinco, el sistema de emisión de tokens y la regulación de plataformas IEO
Malasia adopta un diseño de sistema de cumplimiento altamente prudente para la emisión de tokens digitales, introduciendo el modelo de plataforma de "Ofertas Iniciales de Intercambio (IEO)". Las empresas que planean emitir tokens a través de IEO deben cumplir una serie de condiciones, incluyendo requisitos sobre el lugar de registro y operación, capital mínimo pagado, gobernanza corporativa y estructura de propiedad.
Para 2025, dos plataformas ya han obtenido la licencia de registro de IEO: Pitch Platforms Sdn Bhd (marca pitchIN) y Kapital DX Sdn Bhd (abreviado KLDX). Estas plataformas son responsables de la debida diligencia y supervisión posterior de todo el proceso de emisión de proyectos.
Seis, Mecanismos de Comercio y Listado de Tokens
Los tokens digitales emitidos por la plataforma IEO deben ser listados en un intercambio de activos digitales (DAX) con licencia si se pretende que circulen en el mercado público. La cotización de los tokens debe cumplir con la doble revisión de los organismos reguladores y del intercambio. SC ha establecido un sistema de supervisión continua para el mercado secundario que incluye requisitos de prevención de lavado de dinero y de实名制, mecanismos de monitoreo de manipulación del mercado, obligaciones de divulgación continua, entre otros.
Siete, resumen y perspectivas
El sistema de regulación de activos digitales de Malasia ha ido formando un marco de cumplimiento relativamente completo, abarcando la regulación de todo el proceso desde el comercio de encriptación, la custodia de activos hasta la emisión de tokens. El establecimiento del sistema IEO proporciona una garantía institucional para la circulación legal de activos digitales y la recaudación de fondos de manera conforme. En el futuro, con la posible apertura de más monedas estables y activos de tipo RWA, así como el continuo aumento de la participación pública, Malasia tiene el potencial de convertirse en uno de los centros de finanzas digitales en el sudeste asiático.
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BankruptWorker
· hace9h
Ay, al final un montón de estafadores se escaparon.
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AirdropHarvester
· hace9h
Otra vez se puede tomar a la gente por tonta, familia.
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ContractExplorer
· hace9h
Otro regulador ha llegado~
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ImpermanentSage
· hace9h
¿Ah? Malasia realmente es tan estricta en su regulación.
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GateUser-5854de8b
· hace10h
La regulación de Malasia no es más que la trampa del fiat.
Sistema de regulación de activos encriptados en Malasia: Modelo de doble regulación y seis intercambios con licencia
Resumen del sistema de regulación de activos encriptados de Malasia
I. Marco regulatorio
Malasia adopta un modelo de "regulación dual" para las encriptaciones, que es llevado a cabo principalmente por el Banco Nacional de Malasia (Bank Negara Malaysia, BNM) y la Comisión de Valores de Malasia (Securities Commission Malaysia, SC). El BNM es responsable de la política monetaria nacional y la estabilidad financiera, y ha declarado claramente que "no reconoce ninguna moneda digital emitida de forma privada como moneda de curso legal". Por su parte, la SC se encarga de incluir los activos encriptados que cumplen los requisitos dentro del sistema de regulación del mercado de capitales y de regularlos como productos de valores.
La base legal del régimen de supervisión proviene de la "Orden de 2007 sobre los mercadillos de capital y servicios (monedas digitales y tokens digitales como valores)" que entró en vigor en enero de 2019. Esta orden otorga a la Comisión de Valores la autoridad de supervisión y establece que los activos encriptación se pueden considerar valores siempre que cumplan con ciertas características de inversión.
En cuanto a las medidas regulatorias específicas, Malasia tiene um umbral claro para la obtención de licencias. Las plataformas de intercambio de activos digitales (DAX) deben registrarse como operadores de mercado aprobados (RMO-DAX), cumpliendo con altos estándares de requisitos de cumplimiento, que incluyen registro local, poseer un capital mínimo, un sólido mecanismo de control de riesgos, medidas contra el lavado de dinero y procesos de KYC. Además, la SC ha introducido el sistema de "custodio de activos digitales (DAC)", que requiere que las instituciones que prestan servicios de custodia de activos cuenten con la licencia correspondiente.
II. Regulación de los intercambios y estructura del mercado
Hasta 2025, Malasia contará con 6 intercambios de activos digitales (DAX) autorizados por la SC, que incluyen Luno Malaysia, SINEGY, Tokenize Malaysia, MX Global, HATA Digital y Torum International. Estas plataformas son RMO-DAX y están conectadas al sistema bancario local, permitiendo depósitos, retiros y conversiones de moneda en Ringgit Malayo (MYR).
Hasta principios de 2025, se han aprobado 22 tipos de criptomonedas para su negociación, que incluyen monedas principales, monedas de cadena pública, monedas DeFi, entre otras. Es importante señalar que no se ha aprobado ninguna moneda estable ni moneda de privacidad para su negociación.
En términos de la estructura del mercado, Luno Malaysia, como el primer intercambio aprobado, ha mantenido una posición de liderazgo absoluto en el mercado. Otros intercambios como Tokenize Malaysia, MX Global y HATA Digital también están desarrollando características en sus respectivos campos.
Tres, mecanismo de entrada y salida de fondos y control de divisas
Las casas de cambio autorizadas en Malasia generalmente apoyan los depósitos y retiros en la moneda local, el ringgit malayo (MYR). Los usuarios pueden depositar fiat en la cuenta del intercambio mediante transferencias bancarias locales y luego cambiarlo por encriptación; también pueden vender los activos encriptados que poseen y retirar MYR a su cuenta bancaria.
Para prevenir el flujo de capitales a través de la encriptación de activos, las autoridades regulatorias de Malasia han implementado un estricto control sobre los intercambios, incluyendo la posibilidad de realizar transacciones solo en MYR, retiros limitados a cuentas bancarias locales, y revisiones de retiros de encriptación.
Cuatro, Modelo de custodia de fondos y garantía de activos del cliente
Todos los intercambios autorizados en Malasia adoptan un modelo de negociación centralizado. La SC exige a todos los intercambios autorizados mantener una relación de reservas de 1:1, implementar auditorías de activos periódicas y la divulgación de informes de prueba de reservas, y prohíbe a las plataformas realizar cualquier forma de préstamo de activos de clientes o inversiones apalancadas.
La mayoría de las plataformas utilizan el método de confiar los activos digitales a un tercero internacional de custodia, como la colaboración entre Luno Malaysia y BitGo para custodiar activos digitales, mientras que los fondos fiduciarios son custodiados por la entidad local de fideicomiso MTrustee.
Cinco, el sistema de emisión de tokens y la regulación de plataformas IEO
Malasia adopta un diseño de sistema de cumplimiento altamente prudente para la emisión de tokens digitales, introduciendo el modelo de plataforma de "Ofertas Iniciales de Intercambio (IEO)". Las empresas que planean emitir tokens a través de IEO deben cumplir una serie de condiciones, incluyendo requisitos sobre el lugar de registro y operación, capital mínimo pagado, gobernanza corporativa y estructura de propiedad.
Para 2025, dos plataformas ya han obtenido la licencia de registro de IEO: Pitch Platforms Sdn Bhd (marca pitchIN) y Kapital DX Sdn Bhd (abreviado KLDX). Estas plataformas son responsables de la debida diligencia y supervisión posterior de todo el proceso de emisión de proyectos.
Seis, Mecanismos de Comercio y Listado de Tokens
Los tokens digitales emitidos por la plataforma IEO deben ser listados en un intercambio de activos digitales (DAX) con licencia si se pretende que circulen en el mercado público. La cotización de los tokens debe cumplir con la doble revisión de los organismos reguladores y del intercambio. SC ha establecido un sistema de supervisión continua para el mercado secundario que incluye requisitos de prevención de lavado de dinero y de实名制, mecanismos de monitoreo de manipulación del mercado, obligaciones de divulgación continua, entre otros.
Siete, resumen y perspectivas
El sistema de regulación de activos digitales de Malasia ha ido formando un marco de cumplimiento relativamente completo, abarcando la regulación de todo el proceso desde el comercio de encriptación, la custodia de activos hasta la emisión de tokens. El establecimiento del sistema IEO proporciona una garantía institucional para la circulación legal de activos digitales y la recaudación de fondos de manera conforme. En el futuro, con la posible apertura de más monedas estables y activos de tipo RWA, así como el continuo aumento de la participación pública, Malasia tiene el potencial de convertirse en uno de los centros de finanzas digitales en el sudeste asiático.