Perspectivas del ecosistema DeFi 2024: tendencias clave de la industria y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas (DeFi) han experimentado un rápido desarrollo. Desde los primeros proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable en el campo de las criptomonedas. Aunque proyectos como Uniswap y Curve han destacado, la competencia en la industria se ha intensificado, y se están lanzando continuamente nuevos protocolos para captar la cuota de mercado. De cara a 2024, el campo de DeFi podría presentar las siguientes tendencias:
Plataforma de protocolo
Con la madurez del ecosistema DeFi, los protocolos principales ya no se conforman con una única función, sino que están en transformación hacia plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto a varios proyectos conocidos expandir su alcance: el protocolo de préstamos Spark de MakerDAO se lanzó y se desarrolló rápidamente; Curve y Aave lanzaron productos de stablecoin respectivamente; un DEX líder incluso adquirió una plataforma de NFT. Proyectos en nuevas cadenas públicas como Thala de Aptos han desarrollado de manera integral funciones como stablecoins, DEX, Launchpad, entre otras. Se espera que esta tendencia de plataforma se fortalezca aún más en el futuro.
Ventajas de los proyectos líderes continúan
Los protocolos líderes como Uniswap, Aave y MakerDAO, que nacieron antes del último mercado alcista, han consolidado aún más su posición tras la prueba del mercado. Muestran un fuerte efecto de red y poder de marca, y continúan lanzando innovaciones. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado. Por ejemplo, un DEX líder anunció que la versión v4 permitirá agregar funcionalidades personalizadas a través de "ganchos"; otro gigante de los préstamos mejoró la eficiencia del capital en su versión v3 y se está expandiendo a múltiples cadenas. Los datos muestran que un DEX líder aún ocupa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado en las principales cadenas EVM.
La retirada del mining de liquidez, los fondos persiguen alta eficiencia
En ecosistemas de cadenas de bloques maduras como Ethereum y Solana, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los inversores tienden a buscar oportunidades con mayor eficiencia de capital. La reciente prosperidad del ecosistema de Solana es un ejemplo de esto. En el contexto del auge del comercio de monedas MEME, los DEX en Solana han mostrado una eficiencia de capital extremadamente alta. Los datos muestran que ciertos pares de intercambio de SOL pueden alcanzar una tasa de rendimiento diario de más del 0.5%, superando con creces a productos similares en otras cadenas de bloques. Esta diferencia de eficiencia podría llevar a proveedores de liquidez profesionales a migrar hacia nuevos proyectos eficientes.
Los tokens de staking líquido (LST) lideran el crecimiento de nuevas cadenas de bloques
Aunque el staking líquido no es un concepto nuevo, fue tras la actualización de Shanghai de Ethereum que los LST realmente se convirtieron en el centro de atención. Actualmente, los líderes en staking líquido se han convertido en los proyectos DeFi con el TVL más alto. Esta tendencia también se ha observado en otras cadenas de bloques públicas, como en el ecosistema de Solana, donde dos grandes proyectos de staking líquido ocupan el primer lugar en el TVL. Nuevas cadenas públicas como Sui y Avalanche también están promoviendo el desarrollo de ecosistemas y aumentando el TVL a través de proyectos LST.
DEX de contratos perpetuos o ruptura actual
Los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) han estado bajo el foco de atención, pero los proyectos existentes aún tienen deficiencias. El modelo tradicional de libro de órdenes y el modelo de piscina de liquidez tienen sus ventajas y desventajas, como los problemas de liquidez en mercados unilaterales y los altos costos de transacción. Recientemente, algunos nuevos Perp DEX han mostrado características atractivas, como la oferta de piscinas de liquidez de alto rendimiento y soluciones de utilización de fondos más eficientes. Estas innovaciones podrían traer avances en la industria.
Activos del mundo real (RWA)
A pesar de las controversias, los proyectos RWA siguen siendo una dirección importante en la exploración de Finanzas descentralizadas. Actualmente, los bonos del tesoro estadounidense parecen ser el único tipo de RWA que puede aplicarse a gran escala. Sin embargo, a medida que cambian las expectativas sobre el aumento de tasas en EE. UU. y el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, la atracción de productos RWA podría disminuir. Aun así, el entusiasmo de los emprendedores por explorar RWA no disminuye, y en el futuro podría haber una introducción de instituciones financieras tradicionales como socios, lo que traería nuevas narrativas y oportunidades de desarrollo a la industria.
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CafeMinor
· hace11h
¿Está a punto de despegar DeFi? Siento que es lo mismo de siempre.
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GasFeeCrying
· hace11h
La eficiencia del capital es demasiado baja, cada vez es peor.
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TokenSleuth
· hace11h
Los CEX principales están siendo condenados.
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GateUser-40edb63b
· hace11h
Jugar a Finanzas descentralizadas todavía requiere mirar proyectos establecidos.
Perspectivas de DeFi 2024: La plataforma de protocolo y la eficiencia del capital son clave
Perspectivas del ecosistema DeFi 2024: tendencias clave de la industria y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas (DeFi) han experimentado un rápido desarrollo. Desde los primeros proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable en el campo de las criptomonedas. Aunque proyectos como Uniswap y Curve han destacado, la competencia en la industria se ha intensificado, y se están lanzando continuamente nuevos protocolos para captar la cuota de mercado. De cara a 2024, el campo de DeFi podría presentar las siguientes tendencias:
Plataforma de protocolo
Con la madurez del ecosistema DeFi, los protocolos principales ya no se conforman con una única función, sino que están en transformación hacia plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto a varios proyectos conocidos expandir su alcance: el protocolo de préstamos Spark de MakerDAO se lanzó y se desarrolló rápidamente; Curve y Aave lanzaron productos de stablecoin respectivamente; un DEX líder incluso adquirió una plataforma de NFT. Proyectos en nuevas cadenas públicas como Thala de Aptos han desarrollado de manera integral funciones como stablecoins, DEX, Launchpad, entre otras. Se espera que esta tendencia de plataforma se fortalezca aún más en el futuro.
Ventajas de los proyectos líderes continúan
Los protocolos líderes como Uniswap, Aave y MakerDAO, que nacieron antes del último mercado alcista, han consolidado aún más su posición tras la prueba del mercado. Muestran un fuerte efecto de red y poder de marca, y continúan lanzando innovaciones. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado. Por ejemplo, un DEX líder anunció que la versión v4 permitirá agregar funcionalidades personalizadas a través de "ganchos"; otro gigante de los préstamos mejoró la eficiencia del capital en su versión v3 y se está expandiendo a múltiples cadenas. Los datos muestran que un DEX líder aún ocupa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado en las principales cadenas EVM.
La retirada del mining de liquidez, los fondos persiguen alta eficiencia
En ecosistemas de cadenas de bloques maduras como Ethereum y Solana, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los inversores tienden a buscar oportunidades con mayor eficiencia de capital. La reciente prosperidad del ecosistema de Solana es un ejemplo de esto. En el contexto del auge del comercio de monedas MEME, los DEX en Solana han mostrado una eficiencia de capital extremadamente alta. Los datos muestran que ciertos pares de intercambio de SOL pueden alcanzar una tasa de rendimiento diario de más del 0.5%, superando con creces a productos similares en otras cadenas de bloques. Esta diferencia de eficiencia podría llevar a proveedores de liquidez profesionales a migrar hacia nuevos proyectos eficientes.
Los tokens de staking líquido (LST) lideran el crecimiento de nuevas cadenas de bloques
Aunque el staking líquido no es un concepto nuevo, fue tras la actualización de Shanghai de Ethereum que los LST realmente se convirtieron en el centro de atención. Actualmente, los líderes en staking líquido se han convertido en los proyectos DeFi con el TVL más alto. Esta tendencia también se ha observado en otras cadenas de bloques públicas, como en el ecosistema de Solana, donde dos grandes proyectos de staking líquido ocupan el primer lugar en el TVL. Nuevas cadenas públicas como Sui y Avalanche también están promoviendo el desarrollo de ecosistemas y aumentando el TVL a través de proyectos LST.
DEX de contratos perpetuos o ruptura actual
Los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) han estado bajo el foco de atención, pero los proyectos existentes aún tienen deficiencias. El modelo tradicional de libro de órdenes y el modelo de piscina de liquidez tienen sus ventajas y desventajas, como los problemas de liquidez en mercados unilaterales y los altos costos de transacción. Recientemente, algunos nuevos Perp DEX han mostrado características atractivas, como la oferta de piscinas de liquidez de alto rendimiento y soluciones de utilización de fondos más eficientes. Estas innovaciones podrían traer avances en la industria.
Activos del mundo real (RWA)
A pesar de las controversias, los proyectos RWA siguen siendo una dirección importante en la exploración de Finanzas descentralizadas. Actualmente, los bonos del tesoro estadounidense parecen ser el único tipo de RWA que puede aplicarse a gran escala. Sin embargo, a medida que cambian las expectativas sobre el aumento de tasas en EE. UU. y el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, la atracción de productos RWA podría disminuir. Aun así, el entusiasmo de los emprendedores por explorar RWA no disminuye, y en el futuro podría haber una introducción de instituciones financieras tradicionales como socios, lo que traería nuevas narrativas y oportunidades de desarrollo a la industria.