RWA e IPO: Comparación y elección de nuevos y viejos modelos de financiamiento empresarial
En los últimos años, con el desarrollo de la tecnología blockchain y la mejora del marco regulatorio, RWA (tokenización de activos del mundo real) se ha convertido gradualmente en el foco del mercado financiero. Al mismo tiempo, la IPO (oferta pública inicial) tradicional sigue siendo una forma importante de financiamiento para las empresas. Este artículo explorará las similitudes y diferencias entre RWA e IPO, así como las ventajas de cada uno y cómo las empresas pueden elegir la ruta de financiamiento que mejor se adapte a sus necesidades.
Conceptos de RWA e IPO
RWA se refiere a la conversión de activos financieros tradicionales (como derechos de crédito, bienes raíces, cuentas por cobrar, etc.) en activos digitales que pueden circular en la cadena a través de la tecnología blockchain. Este proceso puede mejorar la liquidez de los activos, reducir los costos de transacción y aumentar la transparencia. Por ejemplo, las empresas de fondos pueden empaquetar los derechos de ingresos de proyectos inmobiliarios y emitirlos como criptomonedas en la cadena, permitiendo que los inversionistas globales participen en las transacciones con un umbral bajo.
La OPI es el acto mediante el cual una empresa emite acciones por primera vez a inversores públicos y se lista en una bolsa de valores. Como el método de financiamiento más formal y antiguo en el mercado de capitales, la OPI requiere pasar por auditorías financieras estrictas, revisiones de cumplimiento legal y la elaboración de documentos como el prospecto, lo que marca la entrada de la empresa en el mercado público.
Principales diferencias entre RWA e IPO
Objeto de financiación: RWA se dirige a un grupo de inversores más amplio, incluidos los inversores minoristas e institucionales; la IPO se dirige principalmente a inversores calificados e institucionales.
Requisitos regulatorios: La regulación de RWA es relativamente laxa, las políticas varían según la región; la regulación de IPO es estricta y debe cumplir con las leyes de valores del lugar de cotización.
Eficiencia de emisión: La velocidad de emisión de RWA es rápida y, una vez que la tecnología está madura, se puede completar rápidamente; el proceso de IPO es complejo y generalmente requiere de varios meses a años.
Escala de financiamiento: La escala de financiamiento RWA es pequeña, adecuada para pequeñas y medianas empresas; la escala de financiamiento de IPO es grande, adecuada para grandes empresas maduras.
Tipo de activo: RWA puede abarcar diversos activos reales; IPO está principalmente dirigido a la equidad de la empresa.
Métodos de transacción: RWA se negocia en la red blockchain; IPO se negocia en bolsas de valores tradicionales.
Divulgación de información: Los requisitos de divulgación de RWA son relativamente flexibles; los requisitos de IPO exigen una divulgación de información completa y continua.
Protección del inversor: El mecanismo de protección de inversores RWA aún no es completo; el IPO tiene un sistema de protección de inversores maduro.
Ventajas y características de RWA e IPO
Ventajas de RWA:
Bajo umbral y alta eficiencia: se puede dividir la cantidad de inversión según sea necesario, adecuada para un público inversor más amplio.
Mejora de la liquidez: lograr el comercio global de activos que originalmente no son fáciles de negociar.
Alta eficiencia de emisión: no es necesario esperar largos períodos, se puede emitir rápidamente una vez que la tecnología esté madura.
Transparencia en la cadena: los registros de transacciones son rastreables, lo que aumenta el mecanismo de confianza.
Ventajas de IPO:
Alto límite de financiamiento: una salida a bolsa exitosa puede lograr financiamientos de cientos de millones e incluso miles de millones.
Mejora de la reputación de la marca: A través de una rigurosa auditoría, tiene un gran efecto positivo en la imagen de la empresa.
Gran espacio para la operación de capital: se pueden utilizar herramientas como la emisión adicional y la reestructuración por fusión y adquisición para empoderar multidimensionalmente a la empresa.
Mecanismos de protección de los inversores mejorados: un entorno regulador normativo y la garantía del estado de derecho protegen los derechos de los inversores.
Amplia base de inversores: cubre a inversores institucionales, minoristas y otros tipos de inversores, con una gran liquidez en el mercado.
Diferencias en la inclinación regulatoria: el caso de Hong Kong
Hong Kong muestra un enfoque diferenciado en la regulación de RWA e IPO:
Regulación de IPO:
Seguir el estricto marco de la Ley de Valores y Futuros
Regulados conjuntamente por la Bolsa de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros.
Cubrir múltiples etapas como patrocinio, diligencia debida, revisión de auditoría y divulgación de información.
Asegurarse de que las empresas que cotizan en bolsa tengan un desempeño financiero estable, capacidad de operación continua y una buena estructura de gobernanza.
RWA regulación:
Adoptar una actitud relativamente abierta, que fomente la innovación pero que se regule gradualmente.
Establecer un sandbox regulatorio, un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales
Incluir los tokens de tipo RWA en la categoría de productos de inversión elegibles para intentar la regulación.
En 2023 se publicó la "Circular sobre productos de inversión tokenizados aprobados por la Comisión de Valores", que aclara las responsabilidades de los proveedores de productos.
Grupos de clientes adecuados para IPO y RWA
IPO adecuado para:
Grandes empresas maduras
Empresas con flujo de caja y rentabilidad estables
Empresas que necesitan financiamiento a gran escala
Empresas que buscan mejorar su marca y reconocimiento en el mercado
Empresas con un plan de desarrollo a largo plazo
RWA adecuado para:
Pequeñas y medianas empresas
Instituciones que poseen activos de alta calidad pero de baja liquidez
Empresa innovadora de tecnología financiera
Empresas que buscan financiamiento rápido
Empresa que espera expandir su base de inversores globales
Conclusión
RWA e IPO no son mutuamente excluyentes, sino que son un complemento y una reconfiguración del sistema de financiamiento tradicional. RWA proporciona nuevos canales de financiamiento para pequeñas y medianas empresas y titulares de activos, mejorando la inclusión financiera; IPO sigue siendo la ruta clave para que las empresas maduren, abracen el mercado público y el capital global. Las empresas deben elegir o combinar RWA e IPO de manera razonable según su etapa de desarrollo, necesidades de financiamiento, estructura de activos y estrategia. En el futuro, a medida que los mecanismos regulatorios maduren, las barreras tecnológicas disminuyan y la aceptación del mercado aumente, RWA e IPO tienen el potencial de construir conjuntamente un ecosistema de financiamiento más diverso, transparente y eficiente.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
TommyTeacher1
· hace7h
rwa es solo un juego, no funciona.
Ver originalesResponder0
CommunityJanitor
· hace8h
Novato, la sugerencia es entender primero el rwa.
Ver originalesResponder0
GhostAddressHunter
· hace8h
¿Está estabilizado este RWA para la IPO?
Ver originalesResponder0
probably_nothing_anon
· hace8h
La IPO tradicional realmente va a ser destruida.
Ver originalesResponder0
MEVictim
· hace8h
Financiar es financiar, ¿para qué hacer esas operaciones llamativas?
RWA e IPO: Comparación de los nuevos y viejos modelos de financiación empresarial y guía de selección
RWA e IPO: Comparación y elección de nuevos y viejos modelos de financiamiento empresarial
En los últimos años, con el desarrollo de la tecnología blockchain y la mejora del marco regulatorio, RWA (tokenización de activos del mundo real) se ha convertido gradualmente en el foco del mercado financiero. Al mismo tiempo, la IPO (oferta pública inicial) tradicional sigue siendo una forma importante de financiamiento para las empresas. Este artículo explorará las similitudes y diferencias entre RWA e IPO, así como las ventajas de cada uno y cómo las empresas pueden elegir la ruta de financiamiento que mejor se adapte a sus necesidades.
Conceptos de RWA e IPO
RWA se refiere a la conversión de activos financieros tradicionales (como derechos de crédito, bienes raíces, cuentas por cobrar, etc.) en activos digitales que pueden circular en la cadena a través de la tecnología blockchain. Este proceso puede mejorar la liquidez de los activos, reducir los costos de transacción y aumentar la transparencia. Por ejemplo, las empresas de fondos pueden empaquetar los derechos de ingresos de proyectos inmobiliarios y emitirlos como criptomonedas en la cadena, permitiendo que los inversionistas globales participen en las transacciones con un umbral bajo.
La OPI es el acto mediante el cual una empresa emite acciones por primera vez a inversores públicos y se lista en una bolsa de valores. Como el método de financiamiento más formal y antiguo en el mercado de capitales, la OPI requiere pasar por auditorías financieras estrictas, revisiones de cumplimiento legal y la elaboración de documentos como el prospecto, lo que marca la entrada de la empresa en el mercado público.
Principales diferencias entre RWA e IPO
Objeto de financiación: RWA se dirige a un grupo de inversores más amplio, incluidos los inversores minoristas e institucionales; la IPO se dirige principalmente a inversores calificados e institucionales.
Requisitos regulatorios: La regulación de RWA es relativamente laxa, las políticas varían según la región; la regulación de IPO es estricta y debe cumplir con las leyes de valores del lugar de cotización.
Eficiencia de emisión: La velocidad de emisión de RWA es rápida y, una vez que la tecnología está madura, se puede completar rápidamente; el proceso de IPO es complejo y generalmente requiere de varios meses a años.
Escala de financiamiento: La escala de financiamiento RWA es pequeña, adecuada para pequeñas y medianas empresas; la escala de financiamiento de IPO es grande, adecuada para grandes empresas maduras.
Tipo de activo: RWA puede abarcar diversos activos reales; IPO está principalmente dirigido a la equidad de la empresa.
Métodos de transacción: RWA se negocia en la red blockchain; IPO se negocia en bolsas de valores tradicionales.
Divulgación de información: Los requisitos de divulgación de RWA son relativamente flexibles; los requisitos de IPO exigen una divulgación de información completa y continua.
Protección del inversor: El mecanismo de protección de inversores RWA aún no es completo; el IPO tiene un sistema de protección de inversores maduro.
Ventajas y características de RWA e IPO
Ventajas de RWA:
Ventajas de IPO:
Diferencias en la inclinación regulatoria: el caso de Hong Kong
Hong Kong muestra un enfoque diferenciado en la regulación de RWA e IPO:
Regulación de IPO:
RWA regulación:
Grupos de clientes adecuados para IPO y RWA
IPO adecuado para:
RWA adecuado para:
Conclusión
RWA e IPO no son mutuamente excluyentes, sino que son un complemento y una reconfiguración del sistema de financiamiento tradicional. RWA proporciona nuevos canales de financiamiento para pequeñas y medianas empresas y titulares de activos, mejorando la inclusión financiera; IPO sigue siendo la ruta clave para que las empresas maduren, abracen el mercado público y el capital global. Las empresas deben elegir o combinar RWA e IPO de manera razonable según su etapa de desarrollo, necesidades de financiamiento, estructura de activos y estrategia. En el futuro, a medida que los mecanismos regulatorios maduren, las barreras tecnológicas disminuyan y la aceptación del mercado aumente, RWA e IPO tienen el potencial de construir conjuntamente un ecosistema de financiamiento más diverso, transparente y eficiente.