Ethereum vuelve a captar el interés del mercado, el precio se dispara casi un 50% en julio de 2025
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó casi un 50%. La atención de los inversores se ha centrado en las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las ventajas clave que distinguen a Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes de sus competidores.
La reciente aprobación de la ley GENIUS es un hito importante para las stablecoins y toda la categoría de activos criptográficos. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada en el Congreso, los reguladores estadounidenses pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales mediante otros ajustes en las políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión en criptomonedas.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar una consolidación, pero a largo plazo las perspectivas siguen siendo optimistas. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta capacidad de resistencia frente a ciertos riesgos de los activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales sigan siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, el presidente firmó la "Ley GENIUS", que proporciona un marco regulador integral para las stablecoins en los Estados Unidos. Esto marca el "fin del comienzo" de la categoría de activos criptográficos: la tecnología de blockchain pública está pasando de la fase experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar beneficios prácticos a los usuarios mainstream ha terminado, y los reguladores ahora se centran en garantizar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se mostró activo debido a la aprobación de la Ley GENIUS, y también se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles de la mayoría de las regiones del mundo aumentaron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, también se desempeñaron bastante bien las estrategias de inversión relacionadas.
Un índice de activos digitales invertible ponderado por capitalización de mercado subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin aumentó un 8%. El ETH de Ethereum se convirtió en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin, e incluso ha quedado atrás en comparación con otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y Ether puede reflejar el interés del mercado en las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red de Layer 2, alberga más del 50% del saldo de stablecoins y procesa alrededor del 45% de las transacciones de stablecoins (en términos de valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el lugar donde se encuentra aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y cerca del 80% de los productos tokenizados de bonos del gobierno estadounidense. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas varias empresas de renombre, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de las stablecoins y los activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Se considera que las stablecoins, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de transformar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las stablecoins son de dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de stablecoins; segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición destacada en el campo de las stablecoins, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento de la adopción de stablecoins a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es igualmente así. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. La tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. es actualmente la categoría de activos tokenizados más grande, y Ethereum es el líder del mercado. En el campo de los activos alternativos, algunas grandes empresas de inversión están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, aunque el mercado de acciones tokenizadas es pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas de intercambio han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos productos funcionan dentro del ecosistema de Ethereum.
La fiebre del ETP y más tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, el ETP de ETH posee aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de comerciantes de la CFTC, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de los flujos netos de ETP de ETH provienen de "operaciones de arbitraje" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen en total más de 1 millón de Ether, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
La tercera empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio su plan de recaudar 2,000 millones de dólares a través de la emisión de acciones ordinarias y preferentes para la compra adicional de Ether (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 ETH, valorados en alrededor de 250 millones de dólares). Además de la entrada neta en productos ETP de ETH, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en el Chicago Mercantile Exchange (CME), los contratos abiertos de futuros de ETH han aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin (BTC). En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a alrededor del 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin (BTC). Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que ETH ha estado en el centro de atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. El flujo neto de entradas de ETP de Bitcoin al contado listado en EE.UU. alcanzó los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que posee 1.3 millones de Bitcoin. Varias empresas cotizadas también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoin.
Además, un pionero de Bitcoin y CEO de una empresa ha anunciado la creación de una nueva compañía de gestión de fondos de Bitcoin. Esta compañía utilizará los Bitcoins de los fundadores y otros primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Las transacciones de esta compañía son muy similares a las transacciones de SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizadas anteriormente por una institución financiera para otra compañía de capital.
La fiebre de los activos criptográficos
En julio, las valoraciones de los distintos sectores del mercado de criptomonedas aumentaron. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño fue del sector de contratos inteligentes (gracias al aumento del 49% de ETH), mientras que el peor desempeño fue del sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de contratos de futuros no liquidados y las tasas de financiación (el costo de financiación de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica un mayor apetito por el riesgo de los inversores y un aumento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte retorno, es posible que la valoración sufra cierto grado de corrección o consolidación. La aprobación de la ley "GENIUS" es una gran noticia para la clase de activos criptográficos, impulsando los retornos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado criptográfico, y la ley "CLARITY" de la Cámara de Representantes fue aprobada con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado y no se esperan avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, a corto plazo, puede haber pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos.
Resumen
A pesar de eso, seguimos siendo muy optimistas sobre las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses. Primero, incluso sin legislación, aún hay un viento a favor regulatorio. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. De ellas, 60 pertenecen a la jurisdicción de los reguladores (las otras 34 requieren la acción conjunta del Congreso o del Congreso y los reguladores). Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o los ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta clase de activos.
En segundo lugar, esperamos que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con criptomonedas aprobada en julio, el presidente también firmó la Ley One Big Beautiful Bill, que asegura un gran déficit presupuestario federal durante los próximos diez años.
También dejó en claro que espera que la Reserva Federal baje las tasas de interés, enfatizando que un dólar más débil beneficiará a la manufactura estadounidense y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas podrían continuar presionando a la baja el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito de la Casa Blanca. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como herramientas de cobertura en una cartera que enfrenta el riesgo de un dólar continuamente débil.
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MetaMuskRat
· 08-11 07:42
¿Ya has introducido una posición? No dudemos.
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SerumSqueezer
· 08-10 14:46
¡Abrimos champán y seguimos To the moon!
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FortuneTeller42
· 08-10 14:42
¿Está a punto de comenzar una nueva ronda de bull run?
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MeaninglessApe
· 08-10 14:39
Otra vez subir, salir de posiciones temprano, wuwu
Ethereum en julio subió un 49%, recuperando el favor del mercado.
Ethereum vuelve a captar el interés del mercado, el precio se dispara casi un 50% en julio de 2025
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó casi un 50%. La atención de los inversores se ha centrado en las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las ventajas clave que distinguen a Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes de sus competidores.
La reciente aprobación de la ley GENIUS es un hito importante para las stablecoins y toda la categoría de activos criptográficos. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada en el Congreso, los reguladores estadounidenses pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales mediante otros ajustes en las políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión en criptomonedas.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar una consolidación, pero a largo plazo las perspectivas siguen siendo optimistas. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta capacidad de resistencia frente a ciertos riesgos de los activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales sigan siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, el presidente firmó la "Ley GENIUS", que proporciona un marco regulador integral para las stablecoins en los Estados Unidos. Esto marca el "fin del comienzo" de la categoría de activos criptográficos: la tecnología de blockchain pública está pasando de la fase experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar beneficios prácticos a los usuarios mainstream ha terminado, y los reguladores ahora se centran en garantizar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se mostró activo debido a la aprobación de la Ley GENIUS, y también se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles de la mayoría de las regiones del mundo aumentaron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, también se desempeñaron bastante bien las estrategias de inversión relacionadas.
Un índice de activos digitales invertible ponderado por capitalización de mercado subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin aumentó un 8%. El ETH de Ethereum se convirtió en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin, e incluso ha quedado atrás en comparación con otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y Ether puede reflejar el interés del mercado en las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red de Layer 2, alberga más del 50% del saldo de stablecoins y procesa alrededor del 45% de las transacciones de stablecoins (en términos de valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el lugar donde se encuentra aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y cerca del 80% de los productos tokenizados de bonos del gobierno estadounidense. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas varias empresas de renombre, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de las stablecoins y los activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Se considera que las stablecoins, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de transformar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las stablecoins son de dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de stablecoins; segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición destacada en el campo de las stablecoins, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento de la adopción de stablecoins a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es igualmente así. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. La tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. es actualmente la categoría de activos tokenizados más grande, y Ethereum es el líder del mercado. En el campo de los activos alternativos, algunas grandes empresas de inversión están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, aunque el mercado de acciones tokenizadas es pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas de intercambio han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. La mayoría de estos productos funcionan dentro del ecosistema de Ethereum.
La fiebre del ETP y más tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, el ETP de ETH posee aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de comerciantes de la CFTC, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de los flujos netos de ETP de ETH provienen de "operaciones de arbitraje" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen en total más de 1 millón de Ether, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
La tercera empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio su plan de recaudar 2,000 millones de dólares a través de la emisión de acciones ordinarias y preferentes para la compra adicional de Ether (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 ETH, valorados en alrededor de 250 millones de dólares). Además de la entrada neta en productos ETP de ETH, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en el Chicago Mercantile Exchange (CME), los contratos abiertos de futuros de ETH han aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin (BTC). En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a alrededor del 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin (BTC). Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que ETH ha estado en el centro de atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. El flujo neto de entradas de ETP de Bitcoin al contado listado en EE.UU. alcanzó los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que posee 1.3 millones de Bitcoin. Varias empresas cotizadas también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoin.
Además, un pionero de Bitcoin y CEO de una empresa ha anunciado la creación de una nueva compañía de gestión de fondos de Bitcoin. Esta compañía utilizará los Bitcoins de los fundadores y otros primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Las transacciones de esta compañía son muy similares a las transacciones de SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizadas anteriormente por una institución financiera para otra compañía de capital.
La fiebre de los activos criptográficos
En julio, las valoraciones de los distintos sectores del mercado de criptomonedas aumentaron. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño fue del sector de contratos inteligentes (gracias al aumento del 49% de ETH), mientras que el peor desempeño fue del sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de contratos de futuros no liquidados y las tasas de financiación (el costo de financiación de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica un mayor apetito por el riesgo de los inversores y un aumento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte retorno, es posible que la valoración sufra cierto grado de corrección o consolidación. La aprobación de la ley "GENIUS" es una gran noticia para la clase de activos criptográficos, impulsando los retornos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado criptográfico, y la ley "CLARITY" de la Cámara de Representantes fue aprobada con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado y no se esperan avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, a corto plazo, puede haber pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos.
Resumen
A pesar de eso, seguimos siendo muy optimistas sobre las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses. Primero, incluso sin legislación, aún hay un viento a favor regulatorio. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. De ellas, 60 pertenecen a la jurisdicción de los reguladores (las otras 34 requieren la acción conjunta del Congreso o del Congreso y los reguladores). Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o los ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta clase de activos.
En segundo lugar, esperamos que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con criptomonedas aprobada en julio, el presidente también firmó la Ley One Big Beautiful Bill, que asegura un gran déficit presupuestario federal durante los próximos diez años.
También dejó en claro que espera que la Reserva Federal baje las tasas de interés, enfatizando que un dólar más débil beneficiará a la manufactura estadounidense y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas podrían continuar presionando a la baja el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito de la Casa Blanca. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como herramientas de cobertura en una cartera que enfrenta el riesgo de un dólar continuamente débil.