Si el usuario no quiere monedas VC ni monedas memes, ¿qué quiere el usuario?
1. Precedente
No solo el fenómeno de las monedas VC y los memes ha suscitado más reflexiones, sino que muchas personalidades conocidas en la industria también han planteado preguntas similares, buscando soluciones. Por ejemplo, durante la respuesta de He Yi a la actividad de la moneda Guimi, Jason (Chen Jian) planteó si el Token que salió en Binance tiene un mecanismo para resolver el problema de que el equipo del proyecto venda la moneda y luego se quede sin hacer nada. Recientemente, CZ publicó "Una idea loca para la emisión de tokens" que también intenta encontrar soluciones a estos problemas relacionados.
Todos los equipos que realmente se esfuerzan en hacer proyectos esperan que el mercado recompense a los verdaderos contribuyentes, en lugar de permitir que los esquemas Ponzi, los estafadores y los especuladores se lleven los beneficios de la industria y perturben su desarrollo.
Debido a que el VC y los memes tienen un buen efecto de análisis de casos, este artículo analizará estos dos fenómenos.
2. La historia de la moneda VC
La aparición de la moneda VC tiene sus razones históricas. Aunque ahora parece imperfecta, en su momento desempeñó un papel bastante importante, y los proyectos importantes en la industria contaron con la participación de VC.
2.1. El caos de ICO en 2017 - Danza de demonios
El año 2017 fue un año clave para la explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en el ámbito de la blockchain; según estadísticas, en ese año el monto recaudado por ICO superó los 5 mil millones de dólares. Además de los clásicos proyectos ICO que se describen a continuación, también participé en algunos ICO de pequeños proyectos y sentí completamente la locura de aquellos tiempos; describirlo como un baile de demonios no es exagerado. En ese momento, siempre que un Token de un proyecto iba a realizar un ICO, si alguien lo apoyaba, si el libro blanco estaba bien escrito y se lanzaba en algunos grupos, inmediatamente sería objeto de una locura por parte de los compradores. En aquel entonces, la gente era irracionalmente loca. Para exagerar, incluso si alguien arrojara un montón de excremento en un grupo, también sería objeto de una locura por parte de los compradores. No me creen, busquen la situación del Token de MLGB (moneda Malergobi).
Para las razones de la explosión, se resumen de la siguiente manera:
(1) Tecnología de emisión de moneda madura: especialmente el lanzamiento de Ethereum, que permite a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApp), impulsando el auge de las ICO.
(2) Hay varias otras razones: la necesidad del mercado, la idea de descentralización que comienza a calar en la gente, la promesa de un futuro mejor y factores como la baja barrera de entrada para invertir.
Durante este período se generaron varios casos clásicos.
(1) Ethereum: Aunque la ICO de Ethereum se llevó a cabo en 2014, en 2017 la plataforma de contratos inteligentes de Ethereum fue ampliamente utilizada para numerosas ICO de nuevos proyectos, y este proyecto también se realizó a través de la ICO. En general, este proyecto es bastante bueno, y hoy en día ha crecido para convertirse en el segundo del mundo Crypto.
(2) EOS: EOS recaudó casi 4.3 mil millones de dólares a través de un ICO prolongado y por etapas que duró un año en 2017, convirtiéndose en uno de los ICO más grandes de ese año. Este proyecto ahora está casi desaparecido, por un lado, porque no siguió la dirección técnica correcta, y por otro, por el control insuficiente sobre la demanda del mercado.
(3) Tron: El ICO de Tron realizado en 2017 también recaudó una gran cantidad de fondos, durante el cual circularon opiniones sobre el intercambio de monedas y el plagio de otros proyectos, pero el desarrollo posterior fue rápido, atrayendo mucha atención. Desde este punto de vista, ¿no ha hecho bien Sun Ge en comparación con esos proyectos que se han retirado? Su comprensión de la demanda del mercado sigue siendo muy precisa, por ejemplo, los ingresos de la moneda estable de Tron. La implementación técnica de Tron y el control de la demanda del mercado contrastan fuertemente con EOS. Los resultados del desarrollo de Tron son bastante buenos; si en su momento se hubiera dejado una parte del intercambio de HSR para Tron, los beneficios serían más altos que los de su propio proyecto.
(4) Filecoin: Filecoin recaudó más de 250 millones de dólares en 2017, y su concepto de almacenamiento distribuido ha recibido una amplia atención. El equipo fundacional, compuesto por personas como Juan Benet, es bastante impresionante. No se puede decir que este proyecto haya tenido éxito o fracaso, pero la pregunta es si el proyecto puede desarrollarse de manera saludable.
Personalmente, siento que hay más casos no clásicos, y su impacto es mayor, esta también es una de las grandes razones históricas por las que se generaron los monedas VC.
Los problemas expuestos
(1) Falta de regulación: Debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de regulación o no tienen regulación en absoluto, lo que lleva a los inversores a enfrentar altos riesgos. Hay muchas estafas y esquemas Ponzi, casi el 99% de los proyectos presentan exageraciones y comportamientos fraudulentos.
(2) Burbuja del mercado: una gran cantidad de proyectos recaudan enormes cantidades de dinero en un corto período de tiempo (este dinero no se gestiona adecuadamente), pero muchos de estos proyectos carecen de valor real o los escenarios descritos son completamente irreales, lo que lleva a que incluso los proyectos que no buscan estafar también terminen huyendo o fracasando.
(3) La educación de los inversores es insuficiente, lo que dificulta el juicio: muchos inversores comunes carecen de entendimiento sobre blockchain y criptomonedas, lo que los hace susceptibles a ser engañados, llevando a decisiones de inversión erróneas. O se podría decir que los inversores no tienen forma de medir el proyecto, o supervisar el progreso del proyecto posteriormente.
2.2.La entrada de VC y el respaldo de reputación
A través de la descripción anterior, vemos el caos posterior al ICO. En este momento, los capitales de riesgo (VC) son los primeros en intervenir para resolver el problema. Los VC, a través de su propia reputación y recursos, proporcionaron un apoyo más confiable a los proyectos, ayudando a reducir muchos de los problemas que surgieron con los ICO tempranos. Al mismo tiempo, se produce un efecto adicional que ayuda a filtrar a una amplia gama de usuarios.
La función de VC
(1) Defectos de financiamiento de base que sustituyen al ICO
Reducir el riesgo de fraude: VC filtra los "proyectos de aire" a través de una estricta debida diligencia (antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico), evitando la proliferación de falsificaciones de libros blancos de la era ICO.
Gestión de fondos normalizada: adopción de inyección de capital por fases (financiación por hitos) y cláusulas de período de bloqueo de tokens para evitar que el equipo retire dinero y se escape.
Valor a largo plazo vinculado: VC suele poseer acciones del proyecto o tokens bloqueados a largo plazo, lo que está profundamente vinculado al desarrollo del proyecto y reduce la especulación a corto plazo.
(2) Capacitar el ecosistema del proyecto
Importación de recursos: para la conexión del proyecto con intercambios, comunidades de desarrolladores, asesores de cumplimiento y otros recursos clave.
Orientación estratégica: ayudar a diseñar modelos económicos de moneda (como mecanismos de liberación de moneda) y estructuras de gobernanza, para evitar el colapso del sistema económico.
Endoso de credibilidad: el efecto de marca de un VC conocido puede aumentar la confianza del mercado en el proyecto.
(3) Promover la conformidad en la industria
VC impulsa proyectos para cumplir proactivamente con las leyes de valores (como el Howey Test de EE. UU.), adoptando marcos de financiamiento compatibles como el SAFT (Acuerdo Simple para Futuros Tokens), reduciendo así el riesgo legal.
La intervención de VC es una de las soluciones más directas a los problemas del modelo ICO temprano. En general, VC ha desempeñado un papel crucial en el éxito de los proyectos Web3, ayudando a los proyectos a superar muchos de los desafíos que enfrentaron durante el ICO temprano a través de financiamiento, recursos, reputación y orientación estratégica, y también ayudando indirectamente al público a realizar una selección inicial.
2.3. El problema de la moneda VC
La aparición de cosas nuevas es para resolver algunos problemas antiguos, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla hasta cierto punto, comienza a presentar una serie de problemas por sí misma. La moneda VC es un caso de esto, ya que más adelante mostró muchas limitaciones.
Se refleja principalmente en:
(1) Conflicto de intereses
VC es una institución de inversión, que obtiene ganancias a través de la inversión. Puede impulsar la sobre-tokenización de proyectos (como una alta presión de venta debido a desbloqueos) o priorizar el servicio a su propio portafolio de inversiones.
(2) Incapacidad para resolver los problemas de desarrollo de proyectos posteriores.
(3) Conspirar con el equipo del proyecto para engañar a los minoristas (algunos equipos del proyecto y VC operan de esta manera, los VC de grandes marcas son relativamente mejores).
Las instituciones de VC solo completan la etapa de inversión inicial y salida con ganancias, no tienen obligación en el desarrollo posterior del proyecto, ni capacidad, ni voluntad de hacerlo.
El principal problema de la moneda VC es que después de que el proyecto lanza la moneda, falta la motivación para continuar con su desarrollo. Tanto VC como el equipo del proyecto tienden a vender y desaparecer una vez que sale la moneda. Este fenómeno provoca un gran descontento entre los pequeños inversores hacia la moneda VC, pero la razón fundamental sigue siendo la falta de supervisión y gestión efectiva del proyecto, especialmente en la coincidencia entre fondos y resultados.
3. El Fairlanunch de Inscripciones y el fenómeno de los memes
La explosión de las inscripciones y Fairlanunch en 2023, así como el modo pumpfun de memecoin que estalló en 2024, revelan ciertos fenómenos y también exponen algunos problemas.
3.1. La explosión de los inscripciones y Fairlaunch
En 2023, han surgido dos tendencias significativas en el campo de la blockchain: la explosión de la tecnología de Inscripciones y la popularización del modelo de Fair Launch. Estas dos fenómenos son el resultado de una reflexión sobre los modelos de financiamiento tempranos (como ICO y el monopolio de VC). En el ámbito de las Inscripciones, la mayoría de los VC reflejan que no tuvieron la oportunidad de participar en el mercado primario, e incluso en el mercado secundario no se atreven a realizar grandes inversiones. Esto refleja la búsqueda de los usuarios y la comunidad por la descentralización y la equidad.
Las inscripciones surgieron primero en la cadena de bloques de Bitcoin, representadas por BRC20, generando inscripciones importantes como ORDI y SATS. La explosión de inscripciones tiene varias razones: la necesidad de innovación en el ecosistema de Bitcoin; la necesidad de los usuarios de resistencia a la censura y descentralización; las bajas barreras de entrada y el efecto riqueza; la resistencia a la moneda VC; y el atractivo de lanzamientos justos.
Las inscripciones también han generado algunos problemas:
La pseudo-equidad, de hecho, muchas de las direcciones participantes también pueden ser disfrazadas por unas pocas instituciones o grandes poseedores;
El problema de la liquidez, el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin implica un alto costo de transacción y un costo de tiempo considerable;
La pérdida de valor, las enormes tarifas generadas por la creación de inscripciones son tomadas por los mineros (pérdida de activos anclados), y no han empoderado el ciclo cerrado de este ecosistema de Token;
El problema de los casos de uso es que las inscripciones no han resuelto el problema del desarrollo continuo de un Token; estas inscripciones no tienen casos de uso "útiles".
3.2. La explosión de Pumpfun y el fenómeno de los memes
El origen de los memes es bastante antiguo, siendo en sus inicios un fenómeno cultural. El mundo real considera el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 como el primer origen. La aparición de los NFT fue impulsada por Counterparty, fundada en 2014, que convirtió el popular meme del sapo triste en una aplicación NFT a través de los Rare Pepes que creó. El meme se traduce como "meme", equivalente a un paquete de emoticonos, una frase, o incluso un video, un gif.
Debido a que Meme ha surgido en el campo de los NFT y, con el avance de algunas tecnologías, ha comenzado a formar memecoin. En 2024, la plataforma Pump.fun, basada en la cadena de Solana, surgió rápidamente y se convirtió en el núcleo de la emisión de memecoin. Esta plataforma, a través de un proceso de servicio de token simple y completo (ICO+LP+DEX) y un mecanismo de especulación, permitió que memecoin tuviera un gran impacto en 2024. El autor considera que la importante contribución de Pumpfun es que la plataforma une tres servicios separados en un ciclo cerrado completo: la emisión de Token, la construcción de pools de liquidez y el intercambio descentralizado Dex.
La proporción de tokens en el dex de pumpfun en las primeras etapas (conocida en la industria como tasa de graduación) era muy baja, solo del 2% al 3%, lo que también indica que la función de entretenimiento era superior a la función de comercio, lo cual se alinea con las características de los memes. Pero luego, en el pico, la tasa de graduación de los tokens a menudo superaba el 20%, convirtiéndose en una máquina de especulación pura.
El principal problema de los memecoins
(1) Fraude sistémico y colapso de la confianza: según los datos de Dune, alrededor del 85% de los tokens en Pump.fun son estafas, y el tiempo promedio de retirada de los fundadores es de solo 2 horas.
(2) Propaganda falsa en aumento: el equipo del proyecto falsifica plataformas KOL y falsifica el volumen de transacciones (a través de robots de compra), por ejemplo, el token MOON afirma contar con el respaldo de Musk, pero en realidad es una falsificación de PS.
(3) Distorsión del ecosistema del mercado: efecto de succión de liquidez, los memecoins ocupan una gran cantidad de recursos en la cadena, lo que comprime el espacio de desarrollo de proyectos normales (como la caída del TVL del protocolo DeFi en la cadena Solana en un 30%). Esto lleva a que los usuarios reales sean expulsados, los inversores comunes, incapaces de enfrentar a los Bots y al comercio de información privilegiada, se retiran gradualmente del mercado. Incluso hay algunos equipos de proyectos que tienen la idea de utilizar los fondos de inversión obtenidos para operar un memecoin y escapar con las ganancias.
El memecoin ha evolucionado desde su función de entretenimiento en las primeras etapas, pasando por el PVP (Jugador contra Jugador) en la etapa media, hasta convertirse en PVB (Jugador contra Bot) en la etapa posterior, convirtiéndose en una herramienta utilizada por unos pocos expertos para cosechar a los inversores minoristas. La falta de una inyección de valor efectiva en el memecoin es un problema grave; si no se resuelve, el memecoin finalmente se dirigirá hacia la decadencia.
¿Qué tipo de proyectos quieren los usuarios o el mercado?
A través de la revisión de la historia del desarrollo de los proyectos Web3, entendimos las razones históricas de la aparición de las monedas VC y sus ventajas y desventajas, al mismo tiempo que analizamos brevemente los inscripciones y el fenómeno de memecoin impulsado por pumpfun. Todos ellos son productos del desarrollo de esta industria, y a través de estos análisis, vemos que aún existen algunos problemas clave en el desarrollo actual de los proyectos web3.
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CryptoHistoryClass
· hace6h
la historia se repite... sin embargo, nunca aprendemos smh
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AirdropChaser
· hace6h
No quieren a la vista, buscan con más fuerza en secreto.
Análisis de necesidades del usuario: dirección de desarrollo de proyectos Web3 que superan a VC y memes.
Si el usuario no quiere monedas VC ni monedas memes, ¿qué quiere el usuario?
1. Precedente
No solo el fenómeno de las monedas VC y los memes ha suscitado más reflexiones, sino que muchas personalidades conocidas en la industria también han planteado preguntas similares, buscando soluciones. Por ejemplo, durante la respuesta de He Yi a la actividad de la moneda Guimi, Jason (Chen Jian) planteó si el Token que salió en Binance tiene un mecanismo para resolver el problema de que el equipo del proyecto venda la moneda y luego se quede sin hacer nada. Recientemente, CZ publicó "Una idea loca para la emisión de tokens" que también intenta encontrar soluciones a estos problemas relacionados.
Todos los equipos que realmente se esfuerzan en hacer proyectos esperan que el mercado recompense a los verdaderos contribuyentes, en lugar de permitir que los esquemas Ponzi, los estafadores y los especuladores se lleven los beneficios de la industria y perturben su desarrollo.
Debido a que el VC y los memes tienen un buen efecto de análisis de casos, este artículo analizará estos dos fenómenos.
2. La historia de la moneda VC
La aparición de la moneda VC tiene sus razones históricas. Aunque ahora parece imperfecta, en su momento desempeñó un papel bastante importante, y los proyectos importantes en la industria contaron con la participación de VC.
2.1. El caos de ICO en 2017 - Danza de demonios
El año 2017 fue un año clave para la explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en el ámbito de la blockchain; según estadísticas, en ese año el monto recaudado por ICO superó los 5 mil millones de dólares. Además de los clásicos proyectos ICO que se describen a continuación, también participé en algunos ICO de pequeños proyectos y sentí completamente la locura de aquellos tiempos; describirlo como un baile de demonios no es exagerado. En ese momento, siempre que un Token de un proyecto iba a realizar un ICO, si alguien lo apoyaba, si el libro blanco estaba bien escrito y se lanzaba en algunos grupos, inmediatamente sería objeto de una locura por parte de los compradores. En aquel entonces, la gente era irracionalmente loca. Para exagerar, incluso si alguien arrojara un montón de excremento en un grupo, también sería objeto de una locura por parte de los compradores. No me creen, busquen la situación del Token de MLGB (moneda Malergobi).
Para las razones de la explosión, se resumen de la siguiente manera:
(1) Tecnología de emisión de moneda madura: especialmente el lanzamiento de Ethereum, que permite a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApp), impulsando el auge de las ICO.
(2) Hay varias otras razones: la necesidad del mercado, la idea de descentralización que comienza a calar en la gente, la promesa de un futuro mejor y factores como la baja barrera de entrada para invertir.
Durante este período se generaron varios casos clásicos.
(1) Ethereum: Aunque la ICO de Ethereum se llevó a cabo en 2014, en 2017 la plataforma de contratos inteligentes de Ethereum fue ampliamente utilizada para numerosas ICO de nuevos proyectos, y este proyecto también se realizó a través de la ICO. En general, este proyecto es bastante bueno, y hoy en día ha crecido para convertirse en el segundo del mundo Crypto.
(2) EOS: EOS recaudó casi 4.3 mil millones de dólares a través de un ICO prolongado y por etapas que duró un año en 2017, convirtiéndose en uno de los ICO más grandes de ese año. Este proyecto ahora está casi desaparecido, por un lado, porque no siguió la dirección técnica correcta, y por otro, por el control insuficiente sobre la demanda del mercado.
(3) Tron: El ICO de Tron realizado en 2017 también recaudó una gran cantidad de fondos, durante el cual circularon opiniones sobre el intercambio de monedas y el plagio de otros proyectos, pero el desarrollo posterior fue rápido, atrayendo mucha atención. Desde este punto de vista, ¿no ha hecho bien Sun Ge en comparación con esos proyectos que se han retirado? Su comprensión de la demanda del mercado sigue siendo muy precisa, por ejemplo, los ingresos de la moneda estable de Tron. La implementación técnica de Tron y el control de la demanda del mercado contrastan fuertemente con EOS. Los resultados del desarrollo de Tron son bastante buenos; si en su momento se hubiera dejado una parte del intercambio de HSR para Tron, los beneficios serían más altos que los de su propio proyecto.
(4) Filecoin: Filecoin recaudó más de 250 millones de dólares en 2017, y su concepto de almacenamiento distribuido ha recibido una amplia atención. El equipo fundacional, compuesto por personas como Juan Benet, es bastante impresionante. No se puede decir que este proyecto haya tenido éxito o fracaso, pero la pregunta es si el proyecto puede desarrollarse de manera saludable.
Personalmente, siento que hay más casos no clásicos, y su impacto es mayor, esta también es una de las grandes razones históricas por las que se generaron los monedas VC.
Los problemas expuestos
(1) Falta de regulación: Debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de regulación o no tienen regulación en absoluto, lo que lleva a los inversores a enfrentar altos riesgos. Hay muchas estafas y esquemas Ponzi, casi el 99% de los proyectos presentan exageraciones y comportamientos fraudulentos.
(2) Burbuja del mercado: una gran cantidad de proyectos recaudan enormes cantidades de dinero en un corto período de tiempo (este dinero no se gestiona adecuadamente), pero muchos de estos proyectos carecen de valor real o los escenarios descritos son completamente irreales, lo que lleva a que incluso los proyectos que no buscan estafar también terminen huyendo o fracasando.
(3) La educación de los inversores es insuficiente, lo que dificulta el juicio: muchos inversores comunes carecen de entendimiento sobre blockchain y criptomonedas, lo que los hace susceptibles a ser engañados, llevando a decisiones de inversión erróneas. O se podría decir que los inversores no tienen forma de medir el proyecto, o supervisar el progreso del proyecto posteriormente.
2.2.La entrada de VC y el respaldo de reputación
A través de la descripción anterior, vemos el caos posterior al ICO. En este momento, los capitales de riesgo (VC) son los primeros en intervenir para resolver el problema. Los VC, a través de su propia reputación y recursos, proporcionaron un apoyo más confiable a los proyectos, ayudando a reducir muchos de los problemas que surgieron con los ICO tempranos. Al mismo tiempo, se produce un efecto adicional que ayuda a filtrar a una amplia gama de usuarios.
La función de VC
(1) Defectos de financiamiento de base que sustituyen al ICO
Reducir el riesgo de fraude: VC filtra los "proyectos de aire" a través de una estricta debida diligencia (antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico), evitando la proliferación de falsificaciones de libros blancos de la era ICO.
Gestión de fondos normalizada: adopción de inyección de capital por fases (financiación por hitos) y cláusulas de período de bloqueo de tokens para evitar que el equipo retire dinero y se escape.
Valor a largo plazo vinculado: VC suele poseer acciones del proyecto o tokens bloqueados a largo plazo, lo que está profundamente vinculado al desarrollo del proyecto y reduce la especulación a corto plazo.
(2) Capacitar el ecosistema del proyecto
Importación de recursos: para la conexión del proyecto con intercambios, comunidades de desarrolladores, asesores de cumplimiento y otros recursos clave.
Orientación estratégica: ayudar a diseñar modelos económicos de moneda (como mecanismos de liberación de moneda) y estructuras de gobernanza, para evitar el colapso del sistema económico.
Endoso de credibilidad: el efecto de marca de un VC conocido puede aumentar la confianza del mercado en el proyecto.
(3) Promover la conformidad en la industria
VC impulsa proyectos para cumplir proactivamente con las leyes de valores (como el Howey Test de EE. UU.), adoptando marcos de financiamiento compatibles como el SAFT (Acuerdo Simple para Futuros Tokens), reduciendo así el riesgo legal.
La intervención de VC es una de las soluciones más directas a los problemas del modelo ICO temprano. En general, VC ha desempeñado un papel crucial en el éxito de los proyectos Web3, ayudando a los proyectos a superar muchos de los desafíos que enfrentaron durante el ICO temprano a través de financiamiento, recursos, reputación y orientación estratégica, y también ayudando indirectamente al público a realizar una selección inicial.
2.3. El problema de la moneda VC
La aparición de cosas nuevas es para resolver algunos problemas antiguos, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla hasta cierto punto, comienza a presentar una serie de problemas por sí misma. La moneda VC es un caso de esto, ya que más adelante mostró muchas limitaciones.
Se refleja principalmente en:
(1) Conflicto de intereses
VC es una institución de inversión, que obtiene ganancias a través de la inversión. Puede impulsar la sobre-tokenización de proyectos (como una alta presión de venta debido a desbloqueos) o priorizar el servicio a su propio portafolio de inversiones.
(2) Incapacidad para resolver los problemas de desarrollo de proyectos posteriores.
(3) Conspirar con el equipo del proyecto para engañar a los minoristas (algunos equipos del proyecto y VC operan de esta manera, los VC de grandes marcas son relativamente mejores).
Las instituciones de VC solo completan la etapa de inversión inicial y salida con ganancias, no tienen obligación en el desarrollo posterior del proyecto, ni capacidad, ni voluntad de hacerlo.
El principal problema de la moneda VC es que después de que el proyecto lanza la moneda, falta la motivación para continuar con su desarrollo. Tanto VC como el equipo del proyecto tienden a vender y desaparecer una vez que sale la moneda. Este fenómeno provoca un gran descontento entre los pequeños inversores hacia la moneda VC, pero la razón fundamental sigue siendo la falta de supervisión y gestión efectiva del proyecto, especialmente en la coincidencia entre fondos y resultados.
3. El Fairlanunch de Inscripciones y el fenómeno de los memes
La explosión de las inscripciones y Fairlanunch en 2023, así como el modo pumpfun de memecoin que estalló en 2024, revelan ciertos fenómenos y también exponen algunos problemas.
3.1. La explosión de los inscripciones y Fairlaunch
En 2023, han surgido dos tendencias significativas en el campo de la blockchain: la explosión de la tecnología de Inscripciones y la popularización del modelo de Fair Launch. Estas dos fenómenos son el resultado de una reflexión sobre los modelos de financiamiento tempranos (como ICO y el monopolio de VC). En el ámbito de las Inscripciones, la mayoría de los VC reflejan que no tuvieron la oportunidad de participar en el mercado primario, e incluso en el mercado secundario no se atreven a realizar grandes inversiones. Esto refleja la búsqueda de los usuarios y la comunidad por la descentralización y la equidad.
Las inscripciones surgieron primero en la cadena de bloques de Bitcoin, representadas por BRC20, generando inscripciones importantes como ORDI y SATS. La explosión de inscripciones tiene varias razones: la necesidad de innovación en el ecosistema de Bitcoin; la necesidad de los usuarios de resistencia a la censura y descentralización; las bajas barreras de entrada y el efecto riqueza; la resistencia a la moneda VC; y el atractivo de lanzamientos justos.
Las inscripciones también han generado algunos problemas:
La pseudo-equidad, de hecho, muchas de las direcciones participantes también pueden ser disfrazadas por unas pocas instituciones o grandes poseedores;
El problema de la liquidez, el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin implica un alto costo de transacción y un costo de tiempo considerable;
La pérdida de valor, las enormes tarifas generadas por la creación de inscripciones son tomadas por los mineros (pérdida de activos anclados), y no han empoderado el ciclo cerrado de este ecosistema de Token;
El problema de los casos de uso es que las inscripciones no han resuelto el problema del desarrollo continuo de un Token; estas inscripciones no tienen casos de uso "útiles".
3.2. La explosión de Pumpfun y el fenómeno de los memes
El origen de los memes es bastante antiguo, siendo en sus inicios un fenómeno cultural. El mundo real considera el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 como el primer origen. La aparición de los NFT fue impulsada por Counterparty, fundada en 2014, que convirtió el popular meme del sapo triste en una aplicación NFT a través de los Rare Pepes que creó. El meme se traduce como "meme", equivalente a un paquete de emoticonos, una frase, o incluso un video, un gif.
Debido a que Meme ha surgido en el campo de los NFT y, con el avance de algunas tecnologías, ha comenzado a formar memecoin. En 2024, la plataforma Pump.fun, basada en la cadena de Solana, surgió rápidamente y se convirtió en el núcleo de la emisión de memecoin. Esta plataforma, a través de un proceso de servicio de token simple y completo (ICO+LP+DEX) y un mecanismo de especulación, permitió que memecoin tuviera un gran impacto en 2024. El autor considera que la importante contribución de Pumpfun es que la plataforma une tres servicios separados en un ciclo cerrado completo: la emisión de Token, la construcción de pools de liquidez y el intercambio descentralizado Dex.
La proporción de tokens en el dex de pumpfun en las primeras etapas (conocida en la industria como tasa de graduación) era muy baja, solo del 2% al 3%, lo que también indica que la función de entretenimiento era superior a la función de comercio, lo cual se alinea con las características de los memes. Pero luego, en el pico, la tasa de graduación de los tokens a menudo superaba el 20%, convirtiéndose en una máquina de especulación pura.
El principal problema de los memecoins
(1) Fraude sistémico y colapso de la confianza: según los datos de Dune, alrededor del 85% de los tokens en Pump.fun son estafas, y el tiempo promedio de retirada de los fundadores es de solo 2 horas.
(2) Propaganda falsa en aumento: el equipo del proyecto falsifica plataformas KOL y falsifica el volumen de transacciones (a través de robots de compra), por ejemplo, el token MOON afirma contar con el respaldo de Musk, pero en realidad es una falsificación de PS.
(3) Distorsión del ecosistema del mercado: efecto de succión de liquidez, los memecoins ocupan una gran cantidad de recursos en la cadena, lo que comprime el espacio de desarrollo de proyectos normales (como la caída del TVL del protocolo DeFi en la cadena Solana en un 30%). Esto lleva a que los usuarios reales sean expulsados, los inversores comunes, incapaces de enfrentar a los Bots y al comercio de información privilegiada, se retiran gradualmente del mercado. Incluso hay algunos equipos de proyectos que tienen la idea de utilizar los fondos de inversión obtenidos para operar un memecoin y escapar con las ganancias.
El memecoin ha evolucionado desde su función de entretenimiento en las primeras etapas, pasando por el PVP (Jugador contra Jugador) en la etapa media, hasta convertirse en PVB (Jugador contra Bot) en la etapa posterior, convirtiéndose en una herramienta utilizada por unos pocos expertos para cosechar a los inversores minoristas. La falta de una inyección de valor efectiva en el memecoin es un problema grave; si no se resuelve, el memecoin finalmente se dirigirá hacia la decadencia.
¿Qué tipo de proyectos quieren los usuarios o el mercado?
A través de la revisión de la historia del desarrollo de los proyectos Web3, entendimos las razones históricas de la aparición de las monedas VC y sus ventajas y desventajas, al mismo tiempo que analizamos brevemente los inscripciones y el fenómeno de memecoin impulsado por pumpfun. Todos ellos son productos del desarrollo de esta industria, y a través de estos análisis, vemos que aún existen algunos problemas clave en el desarrollo actual de los proyectos web3.
4.1. Resumen de los problemas existentes
Hemos resumido a partir del contenido anterior.