Activos Cripto mercado entra en fase de consolidación defensiva
Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha mostrado una tendencia de consolidación y fluctuación, principalmente debido a la doble influencia del aumento de la incertidumbre en el entorno macroeconómico y la disminución de la dinámica de entrada de capital.
Análisis del entorno macroeconómico
Las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal se han pospuesto, sumado al aumento de los riesgos arancelarios y geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. La deuda de EE. UU. asciende a 36 billones de dólares, con gastos por intereses que alcanzan los 880 mil millones de dólares, y se espera un déficit adicional de 3 billones en los próximos 10 años. La rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's también ha suscitado preocupaciones en el mercado. Estos factores pueden debilitar la confianza a largo plazo en el dólar, impulsando a los inversores a recurrir a activos refugio como el Bitcoin.
En cuanto a las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, el mercado anticipa que la probabilidad de un recorte en la segunda mitad de 2025 está en aumento. Un recorte del 1% podría ahorrar más de 100 mil millones de dólares en gastos por intereses para Estados Unidos. La reducción de las tasas aumentará la liquidez, lo que beneficiará a activos de riesgo como Bitcoin.
En cuanto a la tendencia del dólar, en mayo el dólar mostró una tendencia débil, pero se espera que se estabilice en la segunda mitad del año. El dólar y el bitcoin tienen una correlación negativa; la debilidad del dólar beneficia al bitcoin, mientras que la estabilización del dólar podría ejercer presión a corto plazo sobre el bitcoin.
Análisis de flujo de capital
La entrada de fondos en ETF ha mostrado un giro, con una salida neta de 697 millones de dólares esta semana, una disminución de 1,368 millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales. Aunque la magnitud de la salida es relativamente limitada, contrasta con las entradas continuas anteriores, lo que indica que la confianza del mercado ha fluctuado.
En cuanto a las monedas estables, esta semana la emisión adicional fue de 1,005 millones, con un promedio diario de 143 millones, lo que representa una ligera recuperación en comparación con períodos anteriores, pero aún se considera un nivel moderado, lo que refleja una mejora marginal en la liquidez del mercado, aunque no se ha fortalecido de manera general.
La tasa de prima de los stablecoins fuera de la bolsa ha caído por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, el punto más bajo en los últimos meses, lo que indica que la dinámica de entrada de capital es actualmente débil y la aversión al riesgo de los inversores ha disminuido.
Rendimiento de las monedas principales
Bitcoin se mantiene relativamente fuerte, pero el impulso ascendente se ha debilitado, con un precio oscilando entre 105,000 y 106,000 dólares. Los datos en cadena muestran que la oferta de los poseedores a largo plazo alcanzó un nuevo máximo en seis meses, llegando a 14.4 millones de monedas, lo que refleja un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. La oferta de los poseedores a corto plazo ha tenido un leve repunte recientemente, lo que podría reflejar que algunos comerciantes a corto plazo han comenzado a comprar en la parte baja.
Ethereum se desempeña peor que Bitcoin, el tipo de cambio ETH/BTC continúa en descenso, lo que indica que los fondos siguen fluyendo de vuelta a Bitcoin. Sin embargo, las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de estabilización.
Cambio en la Estructura del Mercado
El mercado de monedas alternativas está sufriendo una falta de liquidez, y los riesgos continúan liberándose. El TOTAL2 y el indicador TVL están disminuyendo en sincronía, y la proporción de capitalización del mercado de OTHERS ha caído, reflejando que el mercado se encuentra en un período de liberación de riesgos.
En cuanto a la distribución de direcciones de monedas, la proporción de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas de Bitcoin ha aumentado, pero en general sigue mostrando una tendencia de transferencia hacia direcciones de menor tamaño. La concentración de chips en el rango de 10.3 a 10.5 mil dólares ha aumentado significativamente, formando un nuevo rango de soporte.
Estrategia de Inversión
Actualmente se sugiere mantener una configuración de posición defensiva, prestando atención al punto de inflexión del fortalecimiento de Ethereum y al ritmo de la recuperación de capital. Se deberá considerar la asignación a activos de alta β una vez que el mercado se estabilice. En el corto plazo, es probable que el aspecto técnico mantenga un rebote, pero se debe tener cuidado con los riesgos que podría traer un mal desempeño en el capital y en el sentimiento. En el futuro, se debe prestar especial atención a la fuerza de compra de instituciones como MicroStrategy, así como a si las monedas alternativas pueden reavivar el entusiasmo del mercado.
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MetaverseVagabond
· Hace2m
¿Quién puede soportar una reducción de tasas que se siente lejana e incierta?
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ZeroRushCaptain
· hace20h
comprar la caída una vez es agradable, Atrapar un cuchillo que cae es un crematorio
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SelfCustodyBro
· 08-11 07:41
El dólar ha tenido una gran caída, ¡vamos a hacer Bitcoin!
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IntrovertMetaverse
· 08-11 07:33
Sal de la posición y espera la caída a 8w para observar.
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degenonymous
· 08-11 07:31
El mercado realmente está complicado, solo lo están empujando sin moverse.
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BearMarketMonk
· 08-11 07:16
La historia siempre se repite, la naturaleza humana no puede escapar de la codicia, la ira y la ignorancia.
El mercado de criptomonedas entra en una consolidación defensiva, Bitcoin se mantiene en 105,000 dólares.
Activos Cripto mercado entra en fase de consolidación defensiva
Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha mostrado una tendencia de consolidación y fluctuación, principalmente debido a la doble influencia del aumento de la incertidumbre en el entorno macroeconómico y la disminución de la dinámica de entrada de capital.
Análisis del entorno macroeconómico
Las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal se han pospuesto, sumado al aumento de los riesgos arancelarios y geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. La deuda de EE. UU. asciende a 36 billones de dólares, con gastos por intereses que alcanzan los 880 mil millones de dólares, y se espera un déficit adicional de 3 billones en los próximos 10 años. La rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's también ha suscitado preocupaciones en el mercado. Estos factores pueden debilitar la confianza a largo plazo en el dólar, impulsando a los inversores a recurrir a activos refugio como el Bitcoin.
En cuanto a las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, el mercado anticipa que la probabilidad de un recorte en la segunda mitad de 2025 está en aumento. Un recorte del 1% podría ahorrar más de 100 mil millones de dólares en gastos por intereses para Estados Unidos. La reducción de las tasas aumentará la liquidez, lo que beneficiará a activos de riesgo como Bitcoin.
En cuanto a la tendencia del dólar, en mayo el dólar mostró una tendencia débil, pero se espera que se estabilice en la segunda mitad del año. El dólar y el bitcoin tienen una correlación negativa; la debilidad del dólar beneficia al bitcoin, mientras que la estabilización del dólar podría ejercer presión a corto plazo sobre el bitcoin.
Análisis de flujo de capital
La entrada de fondos en ETF ha mostrado un giro, con una salida neta de 697 millones de dólares esta semana, una disminución de 1,368 millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales. Aunque la magnitud de la salida es relativamente limitada, contrasta con las entradas continuas anteriores, lo que indica que la confianza del mercado ha fluctuado.
En cuanto a las monedas estables, esta semana la emisión adicional fue de 1,005 millones, con un promedio diario de 143 millones, lo que representa una ligera recuperación en comparación con períodos anteriores, pero aún se considera un nivel moderado, lo que refleja una mejora marginal en la liquidez del mercado, aunque no se ha fortalecido de manera general.
La tasa de prima de los stablecoins fuera de la bolsa ha caído por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, el punto más bajo en los últimos meses, lo que indica que la dinámica de entrada de capital es actualmente débil y la aversión al riesgo de los inversores ha disminuido.
Rendimiento de las monedas principales
Bitcoin se mantiene relativamente fuerte, pero el impulso ascendente se ha debilitado, con un precio oscilando entre 105,000 y 106,000 dólares. Los datos en cadena muestran que la oferta de los poseedores a largo plazo alcanzó un nuevo máximo en seis meses, llegando a 14.4 millones de monedas, lo que refleja un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. La oferta de los poseedores a corto plazo ha tenido un leve repunte recientemente, lo que podría reflejar que algunos comerciantes a corto plazo han comenzado a comprar en la parte baja.
Ethereum se desempeña peor que Bitcoin, el tipo de cambio ETH/BTC continúa en descenso, lo que indica que los fondos siguen fluyendo de vuelta a Bitcoin. Sin embargo, las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de estabilización.
Cambio en la Estructura del Mercado
El mercado de monedas alternativas está sufriendo una falta de liquidez, y los riesgos continúan liberándose. El TOTAL2 y el indicador TVL están disminuyendo en sincronía, y la proporción de capitalización del mercado de OTHERS ha caído, reflejando que el mercado se encuentra en un período de liberación de riesgos.
En cuanto a la distribución de direcciones de monedas, la proporción de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas de Bitcoin ha aumentado, pero en general sigue mostrando una tendencia de transferencia hacia direcciones de menor tamaño. La concentración de chips en el rango de 10.3 a 10.5 mil dólares ha aumentado significativamente, formando un nuevo rango de soporte.
Estrategia de Inversión
Actualmente se sugiere mantener una configuración de posición defensiva, prestando atención al punto de inflexión del fortalecimiento de Ethereum y al ritmo de la recuperación de capital. Se deberá considerar la asignación a activos de alta β una vez que el mercado se estabilice. En el corto plazo, es probable que el aspecto técnico mantenga un rebote, pero se debe tener cuidado con los riesgos que podría traer un mal desempeño en el capital y en el sentimiento. En el futuro, se debe prestar especial atención a la fuerza de compra de instituciones como MicroStrategy, así como a si las monedas alternativas pueden reavivar el entusiasmo del mercado.