Análisis completo de BTCFi: de Lending a Staking, construyendo tu propio banco móvil de Bitcoin
Resumen
A medida que la posición de Bitcoin en el mercado financiero se consolida cada vez más, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, explorando monedas estables, servicios de préstamos, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.
El informe primero presenta el tamaño y el potencial de crecimiento del mercado de BTCFi, enfatizando cómo la participación de inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado. A continuación, se exploran en detalle los mecanismos de las stablecoins, incluyendo los diferentes tipos de stablecoins centralizadas y descentralizadas, así como su papel en el ecosistema de BTCFi. En el ámbito del préstamo, se analiza cómo los usuarios obtienen liquidez a través del préstamo de Bitcoin, al mismo tiempo que se evalúan las principales plataformas y productos de préstamo.
En términos de servicios de staking, el informe destaca proyectos clave como Babylon, que ofrecen servicios de staking para otras cadenas PoS aprovechando la seguridad de Bitcoin, al mismo tiempo que crean oportunidades de ganancias para los tenedores de Bitcoin. El servicio de re-staking desbloquea aún más la liquidez de los activos en staking, proporcionando a los usuarios una fuente adicional de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo CeDeFi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas y la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, proporcionando a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros sectores de las finanzas criptográficas, analizando la seguridad, el rendimiento y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos. A medida que el campo de BTCFi continúa desarrollándose, se espera que llegue más innovación y flujo de capital, consolidando aún más la posición de liderazgo de Bitcoin en el ámbito financiero.
BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, que abarca una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, trading, futuros y derivados de Bitcoin. Según datos de CryptoCompare y CoinGecko, el tamaño del mercado de BTCFi alcanzó aproximadamente 10 mil millones de dólares en 2023. Según las proyecciones de Defilama, se espera que para 2030 el mercado de BTCFi alcance un tamaño de 1.2 billones de dólares, cifra que incluye el total de valor bloqueado de Bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas, así como el tamaño del mercado de productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin. En los últimos diez años, el mercado de BTCFi ha mostrado un potencial de crecimiento significativo, atrayendo cada vez más la participación de instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y estabilidad del mercado, sino que también ha elevado la madurez y regulación del mercado, trayendo mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFi.
Este artículo explorará en profundidad varios campos populares en el actual mercado financiero de criptomonedas, incluyendo el préstamo de BTC, stablecoins, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas en CeDeFi. A través de una presentación y análisis detallados de estos campos, comprenderemos sus mecanismos de operación, desarrollo del mercado, principales plataformas y productos, medidas de gestión de riesgos, así como las tendencias futuras de desarrollo.
Segunda parte: segmentación de la pista BTCFi
1. Stablecoin moneda estable赛道
Introducción
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable. Normalmente están vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran estabilidad de precios a través del respaldo de activos en reserva o mediante ajustes algoritmicos de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como comercio, pagos y transferencias transfronterizas, permitiendo a los usuarios disfrutar de las ventajas de la tecnología blockchain mientras evitan la fuerte volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
En economía existe un triángulo de imposibilidad: un país soberano no puede lograr simultáneamente un régimen de tipo de cambio fijo, libre circulación de capitales y una política monetaria independiente. De manera similar, en el contexto de las stablecoins en Crypto, también existe un triángulo de imposibilidad: la estabilidad de precios, la descentralización y la eficiencia del capital no pueden lograrse al mismo tiempo.
Clasificar las stablecoins según su grado de centralización y por tipo de colateral son dos dimensiones relativamente intuitivas. Entre las stablecoins más populares actualmente, según el grado de centralización, se pueden clasificar en stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de colateral, se pueden clasificar en colateralizado por moneda fiduciaria/bienes físicos, colateralizado por activos criptográficos y colateralización insuficiente.
Según datos de DefiLlama del 14 de julio, la capitalización total del mercado de monedas estables se reporta en 162,372 millones de dólares. En términos de capitalización de mercado, USDT y USDC lideran, siendo USDT el más destacado, ocupando el 69.23% de la capitalización total de las monedas estables. DAI, USDe y FDUSD siguen en tercer a quinto lugar en capitalización de mercado. Mientras que todas las demás monedas estables, actualmente, representan menos del 0.5% de la capitalización total.
Las stablecoins centralizadas suelen estar respaldadas por moneda fiduciaria/activos físicos, siendo en esencia RWA de moneda fiduciaria/otros activos físicos. Por ejemplo, USDT y USDC están anclados 1:1 al dólar, mientras que PAXG y XAUT están anclados al precio del oro. Las stablecoins descentralizadas, por otro lado, generalmente están respaldadas por activos criptográficos o son no colateralizadas (o insuficientemente colateralizadas). DAI y USDe son ejemplos de stablecoins respaldadas por activos criptográficos, que se pueden dividir en colateralización equivalente o colateralización excesiva. Las no colateralizadas (o insuficientemente colateralizadas) se conocen comúnmente como stablecoins algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST. En comparación con las stablecoins centralizadas, las stablecoins descentralizadas tienen una capitalización de mercado más baja, son ligeramente más complejas en su diseño y han dado lugar a varios proyectos destacados. En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoins que merecen atención son todos stablecoins descentralizadas, por lo que a continuación se introduce el mecanismo de las stablecoins descentralizadas.
Mecanismo de moneda estable descentralizada
A continuación, se presenta el mecanismo CDP representado por DAI (sobrecolateralización) y el mecanismo de cobertura de contratos representado por Ethena (colateralización equivalente). Aparte de esto, también existe el mecanismo de monedas estables algorítmicas, que no se detallará aquí.
CDP (Posición de Deuda Colateralizada) representa una posición de deuda colateralizada, que es un mecanismo en un sistema de finanzas descentralizadas para generar monedas estables mediante la garantía de activos criptográficos, que ha sido aplicado en muchos proyectos de diferentes categorías como DeFi, NFTFi, entre otros, desde su creación por MakerDAO.
DAI es una moneda estable descentralizada y sobrerresguardada creada por MakerDAO, diseñada para mantener un anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. El funcionamiento de DAI depende de contratos inteligentes y de organizaciones autónomas descentralizadas para mantener su estabilidad. Su mecanismo central incluye sobrerresguardo, posiciones de deuda garantizada (CDP), mecanismos de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
CDP es un mecanismo clave en el sistema MakerDAO, utilizado para gestionar y controlar el proceso de generación de DAI. En MakerDAO, el CDP ahora se conoce como Vaults, pero su función y mecanismo central siguen siendo los mismos. A continuación se detalla el proceso de funcionamiento del CDP/Vault:
Generar DAI: El usuario deposita su activo criptográfico (como ETH) en el contrato inteligente de MakerDAO, crea un nuevo CDP/Vault y luego genera DAI basado en el activo colateral. El DAI generado es la parte de la deuda que el usuario ha tomado prestada, y el colateral actúa como garantía de la deuda.
Sobrecollateralización: Para evitar la liquidación, los usuarios deben mantener la tasa de colateralización de su CDP/Vault por encima de la tasa mínima de colateralización establecida por el sistema (por ejemplo, 150%). Esto significa que si un usuario pide prestado 100 DAI, debe bloquear al menos 150 DAI en colateral.
Reembolso/ Liquidación: Los usuarios necesitan reembolsar el DAI generado y una cierta tarifa estable (cotizada en MKR) para canjear su colateral. Si los usuarios no logran mantener un ratio de colateral adecuado, su colateral será liquidado.
Delta representa el porcentaje de cambio en el precio de un derivado en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, si el Delta de una opción es 0.5, se espera que el precio de la opción aumente en 0.5 dólares cuando el precio del activo subyacente suba 1 dólar. Una posición Delta neutral es una estrategia de inversión que consiste en mantener una cierta cantidad de activos subyacentes y derivados para compensar el riesgo de cambios en el precio. Su objetivo es hacer que el valor Delta total de la cartera sea cero, de modo que el valor de la posición se mantenga constante durante la volatilidad del precio del activo subyacente. Por ejemplo, para una cierta cantidad de ETH al contado, comprar un contrato perpetuo en corto de ETH equivalente.
Ethena tokeniza las operaciones de arbitraje "Delta neutral" en ETH mediante la emisión de la stablecoin USDe, que representa el valor de las posiciones Delta neutrales. Por lo tanto, su stablecoin USDe tiene las siguientes dos fuentes de ingresos:
Rendimiento de staking
Diferencial de base y tasa de financiación
Ethena logró un colateral equivalente y rendimiento adicional a través de la cobertura.
Proyecto uno, Bitsmiley Protocol
Resumen del proyecto
El primer proyecto de moneda estable nativa del ecosistema BTC.
El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitSmiley en el ecosistema de BTC, que permite a los usuarios emitir stablecoins bitUSD mediante el sobrecolateral de BTC nativo en la red BTC. Al mismo tiempo, bitSmiley también incluye protocolos de préstamos y derivados, con el objetivo de proporcionar un nuevo ecosistema financiero para Bitcoin. Anteriormente, bitSmiley fue seleccionado como uno de los proyectos destacados del hackathon de BTC organizado en noviembre de 2023 por ABCDE y OKX Ventures.
El 28 de enero de 2024 se anunció la finalización de la primera ronda de financiamiento de tokens, con OKX Ventures y ABCDE liderando la inversión, junto con CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital y personas relacionadas de Delphi Digital y Particle Network. El 2 de febrero, LK Venture, una empresa cotizada en Hong Kong bajo Blueport Interactive, anunció en la plataforma X que había participado en la primera ronda de financiamiento de bitSmiley a través del fondo de gestión de inversiones en el ecosistema de Bitcoin BTC NEXT. El 4 de marzo, KuCoin Ventures publicó un tuit anunciando la inversión estratégica en el proyecto de DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de operación
bitSmiley es un proyecto de moneda estable nativa de Bitcoin basado en el marco de Fintegra. Está compuesto por la moneda estable sobrecolateralizada descentralizada bitUSD y el protocolo de préstamo sin confianza nativo (bitLending). bitUSD está basado en bitRC-20, es una versión modificada de BRC-20, y es compatible con BRC-20. bitUSD ha agregado las operaciones de Mint y Burn para satisfacer la demanda de acuñación y destrucción de monedas estables.
bitSmiley lanzó en enero un nuevo protocolo de inscripción DeFi llamado bitRC-20. El primer activo de este protocolo, OG PASS NFT, también conocido como bitDisc. bitDisc se divide en dos niveles: tarjeta dorada y tarjeta negra, la tarjeta dorada se asigna a los OG de Bitcoin y a líderes de la industria, con un número total de titulares de menos de 40. A partir del 4 de febrero, la tarjeta negra estará abierta al público a través de actividades de lista blanca y actividades de acuñación pública en forma de inscripción BRC-20, lo que causó congestión en la cadena. Posteriormente, el equipo del proyecto anunció que compensaría las inscripciones que no se realizaron con éxito.
$bitUSD mecanismo de operación de la moneda estable
El mecanismo de operación de $bitUSD es similar al de $DAI, primero los usuarios sobreguardan, luego en el bitSmileyDAO en L2, tras recibir la información del oráculo y realizar la verificación de consenso, se envía la información MintbitRC-20 a la red principal de BTC.
La lógica de liquidación y rescate es similar a la de MakerDAO, y la liquidación se realiza en forma de subasta holandesa.
Avance del proyecto & Oportunidades de participación
bitSmiley se lanzará en Alphanet en BitLayer el 1 de mayo de 2024. El valor máximo de préstamo a valor ((LTV)) es del 50%, y se ha establecido una tasa de LTV relativamente baja para evitar que los usuarios sean liquidadas. A medida que aumente la tasa de adopción de bitUSD, el equipo del proyecto aumentará gradualmente el LTV.
bitSmiley y la comunidad Merlin lanzarán un subsidio exclusivo de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024, para aumentar la liquidez de bitUSD. Las reglas detalladas son las siguientes:
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StablecoinGuardian
· hace8h
BTC no es más que una Descentralización, ¿qué es lo que están haciendo las instituciones?
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RooftopReserver
· hace8h
Todo el mundo quiere ser banquero, ¿verdad?
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BugBountyHunter
· hace8h
Última inspiración: la liquidez también es solo para divertirse.
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WhaleWatcher
· hace8h
¿Moneda estable? ¿Suma de instituciones? Es un buen momento para comprar la caída, amigos.
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PumpingCroissant
· hace9h
¡Hay que seguir luchando! ¡Solo con BTC hay un camino hacia el éxito!
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DoomCanister
· hace9h
No preguntes, solo quiero saber quién tiene su propio banco móvil de Bitcoin.
BTCFi panorámica: de préstamos a stake, creando un banco móvil de Bitcoin
Análisis completo de BTCFi: de Lending a Staking, construyendo tu propio banco móvil de Bitcoin
Resumen
A medida que la posición de Bitcoin en el mercado financiero se consolida cada vez más, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, explorando monedas estables, servicios de préstamos, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.
El informe primero presenta el tamaño y el potencial de crecimiento del mercado de BTCFi, enfatizando cómo la participación de inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado. A continuación, se exploran en detalle los mecanismos de las stablecoins, incluyendo los diferentes tipos de stablecoins centralizadas y descentralizadas, así como su papel en el ecosistema de BTCFi. En el ámbito del préstamo, se analiza cómo los usuarios obtienen liquidez a través del préstamo de Bitcoin, al mismo tiempo que se evalúan las principales plataformas y productos de préstamo.
En términos de servicios de staking, el informe destaca proyectos clave como Babylon, que ofrecen servicios de staking para otras cadenas PoS aprovechando la seguridad de Bitcoin, al mismo tiempo que crean oportunidades de ganancias para los tenedores de Bitcoin. El servicio de re-staking desbloquea aún más la liquidez de los activos en staking, proporcionando a los usuarios una fuente adicional de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo CeDeFi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas y la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, proporcionando a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros sectores de las finanzas criptográficas, analizando la seguridad, el rendimiento y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos. A medida que el campo de BTCFi continúa desarrollándose, se espera que llegue más innovación y flujo de capital, consolidando aún más la posición de liderazgo de Bitcoin en el ámbito financiero.
Palabras clave: BTCFi, moneda estable, préstamo, staking, re-staking, CeDeFi, Bitcoin financiero
Resumen del sector BTCfi
BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, que abarca una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, trading, futuros y derivados de Bitcoin. Según datos de CryptoCompare y CoinGecko, el tamaño del mercado de BTCFi alcanzó aproximadamente 10 mil millones de dólares en 2023. Según las proyecciones de Defilama, se espera que para 2030 el mercado de BTCFi alcance un tamaño de 1.2 billones de dólares, cifra que incluye el total de valor bloqueado de Bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas, así como el tamaño del mercado de productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin. En los últimos diez años, el mercado de BTCFi ha mostrado un potencial de crecimiento significativo, atrayendo cada vez más la participación de instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y estabilidad del mercado, sino que también ha elevado la madurez y regulación del mercado, trayendo mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFi.
Este artículo explorará en profundidad varios campos populares en el actual mercado financiero de criptomonedas, incluyendo el préstamo de BTC, stablecoins, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas en CeDeFi. A través de una presentación y análisis detallados de estos campos, comprenderemos sus mecanismos de operación, desarrollo del mercado, principales plataformas y productos, medidas de gestión de riesgos, así como las tendencias futuras de desarrollo.
Segunda parte: segmentación de la pista BTCFi
1. Stablecoin moneda estable赛道
Introducción
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable. Normalmente están vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran estabilidad de precios a través del respaldo de activos en reserva o mediante ajustes algoritmicos de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como comercio, pagos y transferencias transfronterizas, permitiendo a los usuarios disfrutar de las ventajas de la tecnología blockchain mientras evitan la fuerte volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
En economía existe un triángulo de imposibilidad: un país soberano no puede lograr simultáneamente un régimen de tipo de cambio fijo, libre circulación de capitales y una política monetaria independiente. De manera similar, en el contexto de las stablecoins en Crypto, también existe un triángulo de imposibilidad: la estabilidad de precios, la descentralización y la eficiencia del capital no pueden lograrse al mismo tiempo.
Clasificar las stablecoins según su grado de centralización y por tipo de colateral son dos dimensiones relativamente intuitivas. Entre las stablecoins más populares actualmente, según el grado de centralización, se pueden clasificar en stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de colateral, se pueden clasificar en colateralizado por moneda fiduciaria/bienes físicos, colateralizado por activos criptográficos y colateralización insuficiente.
Según datos de DefiLlama del 14 de julio, la capitalización total del mercado de monedas estables se reporta en 162,372 millones de dólares. En términos de capitalización de mercado, USDT y USDC lideran, siendo USDT el más destacado, ocupando el 69.23% de la capitalización total de las monedas estables. DAI, USDe y FDUSD siguen en tercer a quinto lugar en capitalización de mercado. Mientras que todas las demás monedas estables, actualmente, representan menos del 0.5% de la capitalización total.
Las stablecoins centralizadas suelen estar respaldadas por moneda fiduciaria/activos físicos, siendo en esencia RWA de moneda fiduciaria/otros activos físicos. Por ejemplo, USDT y USDC están anclados 1:1 al dólar, mientras que PAXG y XAUT están anclados al precio del oro. Las stablecoins descentralizadas, por otro lado, generalmente están respaldadas por activos criptográficos o son no colateralizadas (o insuficientemente colateralizadas). DAI y USDe son ejemplos de stablecoins respaldadas por activos criptográficos, que se pueden dividir en colateralización equivalente o colateralización excesiva. Las no colateralizadas (o insuficientemente colateralizadas) se conocen comúnmente como stablecoins algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST. En comparación con las stablecoins centralizadas, las stablecoins descentralizadas tienen una capitalización de mercado más baja, son ligeramente más complejas en su diseño y han dado lugar a varios proyectos destacados. En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoins que merecen atención son todos stablecoins descentralizadas, por lo que a continuación se introduce el mecanismo de las stablecoins descentralizadas.
Mecanismo de moneda estable descentralizada
A continuación, se presenta el mecanismo CDP representado por DAI (sobrecolateralización) y el mecanismo de cobertura de contratos representado por Ethena (colateralización equivalente). Aparte de esto, también existe el mecanismo de monedas estables algorítmicas, que no se detallará aquí.
CDP (Posición de Deuda Colateralizada) representa una posición de deuda colateralizada, que es un mecanismo en un sistema de finanzas descentralizadas para generar monedas estables mediante la garantía de activos criptográficos, que ha sido aplicado en muchos proyectos de diferentes categorías como DeFi, NFTFi, entre otros, desde su creación por MakerDAO.
DAI es una moneda estable descentralizada y sobrerresguardada creada por MakerDAO, diseñada para mantener un anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. El funcionamiento de DAI depende de contratos inteligentes y de organizaciones autónomas descentralizadas para mantener su estabilidad. Su mecanismo central incluye sobrerresguardo, posiciones de deuda garantizada (CDP), mecanismos de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
CDP es un mecanismo clave en el sistema MakerDAO, utilizado para gestionar y controlar el proceso de generación de DAI. En MakerDAO, el CDP ahora se conoce como Vaults, pero su función y mecanismo central siguen siendo los mismos. A continuación se detalla el proceso de funcionamiento del CDP/Vault:
Generar DAI: El usuario deposita su activo criptográfico (como ETH) en el contrato inteligente de MakerDAO, crea un nuevo CDP/Vault y luego genera DAI basado en el activo colateral. El DAI generado es la parte de la deuda que el usuario ha tomado prestada, y el colateral actúa como garantía de la deuda.
Sobrecollateralización: Para evitar la liquidación, los usuarios deben mantener la tasa de colateralización de su CDP/Vault por encima de la tasa mínima de colateralización establecida por el sistema (por ejemplo, 150%). Esto significa que si un usuario pide prestado 100 DAI, debe bloquear al menos 150 DAI en colateral.
Reembolso/ Liquidación: Los usuarios necesitan reembolsar el DAI generado y una cierta tarifa estable (cotizada en MKR) para canjear su colateral. Si los usuarios no logran mantener un ratio de colateral adecuado, su colateral será liquidado.
Delta representa el porcentaje de cambio en el precio de un derivado en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, si el Delta de una opción es 0.5, se espera que el precio de la opción aumente en 0.5 dólares cuando el precio del activo subyacente suba 1 dólar. Una posición Delta neutral es una estrategia de inversión que consiste en mantener una cierta cantidad de activos subyacentes y derivados para compensar el riesgo de cambios en el precio. Su objetivo es hacer que el valor Delta total de la cartera sea cero, de modo que el valor de la posición se mantenga constante durante la volatilidad del precio del activo subyacente. Por ejemplo, para una cierta cantidad de ETH al contado, comprar un contrato perpetuo en corto de ETH equivalente.
Ethena tokeniza las operaciones de arbitraje "Delta neutral" en ETH mediante la emisión de la stablecoin USDe, que representa el valor de las posiciones Delta neutrales. Por lo tanto, su stablecoin USDe tiene las siguientes dos fuentes de ingresos:
Ethena logró un colateral equivalente y rendimiento adicional a través de la cobertura.
Proyecto uno, Bitsmiley Protocol
Resumen del proyecto
El primer proyecto de moneda estable nativa del ecosistema BTC.
El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitSmiley en el ecosistema de BTC, que permite a los usuarios emitir stablecoins bitUSD mediante el sobrecolateral de BTC nativo en la red BTC. Al mismo tiempo, bitSmiley también incluye protocolos de préstamos y derivados, con el objetivo de proporcionar un nuevo ecosistema financiero para Bitcoin. Anteriormente, bitSmiley fue seleccionado como uno de los proyectos destacados del hackathon de BTC organizado en noviembre de 2023 por ABCDE y OKX Ventures.
El 28 de enero de 2024 se anunció la finalización de la primera ronda de financiamiento de tokens, con OKX Ventures y ABCDE liderando la inversión, junto con CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital y personas relacionadas de Delphi Digital y Particle Network. El 2 de febrero, LK Venture, una empresa cotizada en Hong Kong bajo Blueport Interactive, anunció en la plataforma X que había participado en la primera ronda de financiamiento de bitSmiley a través del fondo de gestión de inversiones en el ecosistema de Bitcoin BTC NEXT. El 4 de marzo, KuCoin Ventures publicó un tuit anunciando la inversión estratégica en el proyecto de DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de operación
bitSmiley es un proyecto de moneda estable nativa de Bitcoin basado en el marco de Fintegra. Está compuesto por la moneda estable sobrecolateralizada descentralizada bitUSD y el protocolo de préstamo sin confianza nativo (bitLending). bitUSD está basado en bitRC-20, es una versión modificada de BRC-20, y es compatible con BRC-20. bitUSD ha agregado las operaciones de Mint y Burn para satisfacer la demanda de acuñación y destrucción de monedas estables.
bitSmiley lanzó en enero un nuevo protocolo de inscripción DeFi llamado bitRC-20. El primer activo de este protocolo, OG PASS NFT, también conocido como bitDisc. bitDisc se divide en dos niveles: tarjeta dorada y tarjeta negra, la tarjeta dorada se asigna a los OG de Bitcoin y a líderes de la industria, con un número total de titulares de menos de 40. A partir del 4 de febrero, la tarjeta negra estará abierta al público a través de actividades de lista blanca y actividades de acuñación pública en forma de inscripción BRC-20, lo que causó congestión en la cadena. Posteriormente, el equipo del proyecto anunció que compensaría las inscripciones que no se realizaron con éxito.
$bitUSD mecanismo de operación de la moneda estable
El mecanismo de operación de $bitUSD es similar al de $DAI, primero los usuarios sobreguardan, luego en el bitSmileyDAO en L2, tras recibir la información del oráculo y realizar la verificación de consenso, se envía la información MintbitRC-20 a la red principal de BTC.
La lógica de liquidación y rescate es similar a la de MakerDAO, y la liquidación se realiza en forma de subasta holandesa.
Avance del proyecto & Oportunidades de participación
bitSmiley se lanzará en Alphanet en BitLayer el 1 de mayo de 2024. El valor máximo de préstamo a valor ((LTV)) es del 50%, y se ha establecido una tasa de LTV relativamente baja para evitar que los usuarios sean liquidadas. A medida que aumente la tasa de adopción de bitUSD, el equipo del proyecto aumentará gradualmente el LTV.
bitSmiley y la comunidad Merlin lanzarán un subsidio exclusivo de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024, para aumentar la liquidez de bitUSD. Las reglas detalladas son las siguientes: