Análisis de la efectividad del programa de incentivos de GMX Arbitrum: la liquidez de V2 se disparó un 69,5%, pero el desequilibrio entre compras y ventas persiste.
Plan de incentivos de GMX en Arbitrum: Crecimiento de liquidez V2 y problemas de desbalance entre largas y cortas
Recientemente, una plataforma de trading de contratos perpetuos lanzó un programa de incentivos a corto plazo (STIP) en la red Arbitrum, obteniendo el apoyo de 12 millones de tokens ARB. Estos fondos se utilizan principalmente para promover el desarrollo de la versión V2 de la plataforma y el crecimiento conjunto del ecosistema DeFi de Arbitrum. Este artículo analizará los efectos de la implementación de este programa de incentivos casi 10 días después, enfocándose en los cambios en la Liquidez de la versión V2 y el logro del objetivo de equilibrio entre largos y cortos.
Principales usos del programa de incentivos
La plataforma distribuirá estos 12 millones de tokens ARB en un plazo de 12 semanas, principalmente para los siguientes aspectos:
Proveedores de liquidez de contratos perpetuos y spot de la versión V2 de incentivos
Animar a los usuarios a transferir de la piscina de liquidez de la versión V1 a la versión V2
Subsidios en las tarifas de transacción, reduciéndolas a un promedio del 0.02%
Patrocinar proyectos desarrollados en la versión V2
A través de estas medidas, la plataforma busca mejorar su competitividad, especialmente en términos de tarifas, compitiendo con los intercambios centralizados. Al mismo tiempo, la alta eficiencia de capital de la versión V2 también se espera que fortalezca el poder general de la plataforma.
Análisis de cambios en la Liquidez
Hasta el 17 de noviembre, el programa de incentivos de Arbitrum de la plataforma ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. En general, la liquidez combinada de las versiones V1 y V2 ha subido de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares, con un aumento del 6.45%. En concreto:
La liquidez de la versión V1 disminuyó de 400 millones de dólares a 364 millones de dólares, una caída del 9%
La liquidez de la versión V2 subió de 96.77 millones de dólares a 164 millones de dólares, con un aumento del 69.5%
Aunque el aumento general de la Liquidez no es significativo, el notable crecimiento de la versión V2 sigue siendo un significado positivo. Sin embargo, es importante señalar que el crecimiento de la Liquidez de V2 se concentra principalmente en los primeros dos días de inicio del plan de incentivos, después de lo cual la velocidad de crecimiento se desacelera notablemente.
Cambios en el volumen de posiciones abiertas y el volumen de transacciones
El cambio en el interés abierto y el volumen de operaciones es bastante volátil:
El volumen no liquidado subió de 152 millones de dólares el 8 de noviembre a 182 millones de dólares el 13 de noviembre, y luego descendió a 137 millones de dólares el 17 de noviembre.
El volumen de transacciones está muy influenciado por la volatilidad del mercado, alcanzando un máximo de 555 millones de dólares el 9 de noviembre y 365 millones de dólares el 16 de noviembre.
Recientemente, el volumen de transacciones de la versión V1 sigue siendo superior al de la versión V2.
Problema de equilibrio entre largos y cortos
La versión V2 intenta introducir a los arbitrajistas mediante un mecanismo de ajuste de tarifas para lograr un equilibrio entre largos y cortos, reduciendo el riesgo para los proveedores de liquidez. Sin embargo, actualmente, algunos pares de negociación aún presentan un evidente desbalance entre largos y cortos:
El volumen total de posiciones largas no liquidadas de la versión V2 es de 51.66 millones de dólares, y el de posiciones cortas es de 28.67 millones de dólares.
Las posiciones largas de ciertos activos (como SOL, DOGE, XRP) han alcanzado su límite, y hay una gran diferencia en la proporción de largos y cortos.
Tomando como ejemplo el par de negociación XRP/USD, aunque la configuración de tarifas parece ofrecer oportunidades de arbitraje para los vendedores en corto, en realidad, debido a la menor cantidad de posiciones cortas, el espacio de arbitraje podría no ser tan grande como se esperaba. Esta podría ser una de las razones por las que persiste el desequilibrio entre compradores y vendedores.
Conclusión
El programa de incentivos de Arbitrum en esta plataforma de trading de contratos perpetuos realmente promovió un aumento significativo en la Liquidez de la versión V2 en la etapa inicial. Sin embargo, este impulso de crecimiento no se ha mantenido, y el volumen no liquidado y el volumen de transacciones no han mostrado un aumento evidente. Al mismo tiempo, el objetivo de equilibrio entre posiciones largas y cortas aún no se ha logrado completamente, y algunos pares de operaciones todavía enfrentan serios problemas de desequilibrio entre largas y cortas.
Para los proveedores de liquidez, aunque algunos fondos ofrecen tasas de rendimiento anual más altas, pueden enfrentar un riesgo significativo debido a que los activos de negociación incluyen algunas criptomonedas de pequeña capitalización que son bastante volátiles. En el futuro, cómo la plataforma continúe atrayendo liquidez y mejorando el equilibrio entre posiciones largas y cortas será un desafío clave.
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MetaMisfit
· hace18h
DOGE volvió a gastar dinero en Liquidez
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PriceOracleFairy
· hace18h
ngmi familia... libros desbalanceados = usuarios rekt tarde o temprano
Análisis de la efectividad del programa de incentivos de GMX Arbitrum: la liquidez de V2 se disparó un 69,5%, pero el desequilibrio entre compras y ventas persiste.
Plan de incentivos de GMX en Arbitrum: Crecimiento de liquidez V2 y problemas de desbalance entre largas y cortas
Recientemente, una plataforma de trading de contratos perpetuos lanzó un programa de incentivos a corto plazo (STIP) en la red Arbitrum, obteniendo el apoyo de 12 millones de tokens ARB. Estos fondos se utilizan principalmente para promover el desarrollo de la versión V2 de la plataforma y el crecimiento conjunto del ecosistema DeFi de Arbitrum. Este artículo analizará los efectos de la implementación de este programa de incentivos casi 10 días después, enfocándose en los cambios en la Liquidez de la versión V2 y el logro del objetivo de equilibrio entre largos y cortos.
Principales usos del programa de incentivos
La plataforma distribuirá estos 12 millones de tokens ARB en un plazo de 12 semanas, principalmente para los siguientes aspectos:
A través de estas medidas, la plataforma busca mejorar su competitividad, especialmente en términos de tarifas, compitiendo con los intercambios centralizados. Al mismo tiempo, la alta eficiencia de capital de la versión V2 también se espera que fortalezca el poder general de la plataforma.
Análisis de cambios en la Liquidez
Hasta el 17 de noviembre, el programa de incentivos de Arbitrum de la plataforma ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. En general, la liquidez combinada de las versiones V1 y V2 ha subido de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares, con un aumento del 6.45%. En concreto:
Aunque el aumento general de la Liquidez no es significativo, el notable crecimiento de la versión V2 sigue siendo un significado positivo. Sin embargo, es importante señalar que el crecimiento de la Liquidez de V2 se concentra principalmente en los primeros dos días de inicio del plan de incentivos, después de lo cual la velocidad de crecimiento se desacelera notablemente.
Cambios en el volumen de posiciones abiertas y el volumen de transacciones
El cambio en el interés abierto y el volumen de operaciones es bastante volátil:
Recientemente, el volumen de transacciones de la versión V1 sigue siendo superior al de la versión V2.
Problema de equilibrio entre largos y cortos
La versión V2 intenta introducir a los arbitrajistas mediante un mecanismo de ajuste de tarifas para lograr un equilibrio entre largos y cortos, reduciendo el riesgo para los proveedores de liquidez. Sin embargo, actualmente, algunos pares de negociación aún presentan un evidente desbalance entre largos y cortos:
Tomando como ejemplo el par de negociación XRP/USD, aunque la configuración de tarifas parece ofrecer oportunidades de arbitraje para los vendedores en corto, en realidad, debido a la menor cantidad de posiciones cortas, el espacio de arbitraje podría no ser tan grande como se esperaba. Esta podría ser una de las razones por las que persiste el desequilibrio entre compradores y vendedores.
Conclusión
El programa de incentivos de Arbitrum en esta plataforma de trading de contratos perpetuos realmente promovió un aumento significativo en la Liquidez de la versión V2 en la etapa inicial. Sin embargo, este impulso de crecimiento no se ha mantenido, y el volumen no liquidado y el volumen de transacciones no han mostrado un aumento evidente. Al mismo tiempo, el objetivo de equilibrio entre posiciones largas y cortas aún no se ha logrado completamente, y algunos pares de operaciones todavía enfrentan serios problemas de desequilibrio entre largas y cortas.
Para los proveedores de liquidez, aunque algunos fondos ofrecen tasas de rendimiento anual más altas, pueden enfrentar un riesgo significativo debido a que los activos de negociación incluyen algunas criptomonedas de pequeña capitalización que son bastante volátiles. En el futuro, cómo la plataforma continúe atrayendo liquidez y mejorando el equilibrio entre posiciones largas y cortas será un desafío clave.