El auge del mercado de predicción: de Kalshi a la evolución del encriptación de apuestas
El mercado de predicción es un mercado especulativo basado en el comercio de los resultados de eventos futuros, cuya función principal es agregar información dispersa a través de los precios de los contratos. Bajo ciertas condiciones, los precios de los contratos pueden interpretarse como una predicción de la probabilidad de que ocurra un evento. Numerosos estudios muestran que la precisión de los mercados de predicción suele ser superior a la de los métodos de predicción tradicionales, como encuestas o la opinión de expertos. Esta capacidad de predicción proviene de la "sabiduría colectiva": cualquier persona puede participar en el mercado, y los comerciantes que tienen más información tienen un incentivo económico para participar en el comercio, empujando los precios hacia la probabilidad real. En resumen, un mercado de predicción bien diseñado puede integrar de manera eficiente un gran número de creencias individuales, formando una estimación consensuada de los resultados futuros.
Los orígenes de los modernos mercados de predicción se remontan a los experimentos pioneros de finales de la década de 1980. El primer mercado académico de predicción fue el Iowa Electronic Markets, fundado en 1988 en la Universidad de Iowa(IEM). IEM es un mercado de dinero real a pequeña escala, que se centra principalmente en los resultados de las elecciones en Estados Unidos. A pesar de su tamaño limitado, IEM ha demostrado a largo plazo una impresionante tasa de precisión en las predicciones. Una semana antes de las elecciones, el mercado predijo un error absoluto promedio de 1.5 puntos porcentuales en las tasas de votación de los candidatos demócrata y republicano, mientras que el error de la última encuesta de Gallup en el mismo período fue de 2.1 puntos porcentuales. A medida que se acercaba el día de las elecciones y se absorbía más información en el mercado, la precisión de las predicciones también mejoró continuamente.
Mientras tanto, algunas ideas prospectivas sobre el uso de mercados para predecir eventos inciertos también están tomando forma. El economista Robin Hanson propuso en 1990 el concepto de "Idea Futures", que consiste en establecer una institución donde las personas puedan apostar sobre proposiciones científicas o sociales. Él creía que esto podría formar un "consenso visible de expertos" y motivar contribuciones honestas mediante recompensas por predicciones precisas y castigos por juicios erróneos. Esencialmente, él veía los mercados de predicción como un mecanismo para contrarrestar sesgos y promover la revelación de la verdad, aplicable a la investigación científica, políticas públicas y otros campos. Esta idea fue muy avanzada para su tiempo y sentó las bases para la expansión teórica de los mercados de predicción.
A finales de la década de 1990, comenzaron a surgir algunos mercados de predicción en línea, abarcando tanto mercados de dinero real como mercados de "encriptación". El mercado académico de la Universidad de Iowa sigue en funcionamiento, mientras que el mercado de "encriptación" ha ganado más atención entre el público. Por ejemplo, Hollywood Stock Exchange(HSX) se fundó en 1996, y es un mercado de predicción de entretenimiento que opera con "acciones" de películas y actores, utilizando encriptación.
HSX ha demostrado ser muy hábil en la encriptación de la taquilla de películas en su primer fin de semana e incluso en los premios Oscar, a veces con una precisión que supera a la de los críticos de cine profesionales. En 2007, los jugadores de HSX predijeron con precisión 32 de las 39 nominaciones a los premios Oscar y acertaron 7 de los 8 ganadores de los principales premios. HSX es considerado un caso clásico de mercado de predicción.
Base teórica y diseño del mecanismo de mercado
El mecanismo básico del mercado de predicción radica en crear una estructura que sea compatible con los incentivos, de modo que los participantes del mercado tengan el impulso de revelar su información real. Dado que los traders deben apostar con dinero real ( o criptomonedas ), tenderán a negociar según sus creencias reales e información privada.
Desde una perspectiva económica, un mercado bien diseñado debería permitir a los traders maximizar su rendimiento esperado al ofrecer precios que se correspondan con sus probabilidades subjetivas.
En cuanto a la prevención de la manipulación, la investigación académica ha encontrado que el mercado de predicción tiene una fuerte resistencia a las conductas de manipulación de precios. Intentar desviar los precios de los fundamentos suele crear oportunidades de arbitraje para otros traders más racionales, quienes optan por operar en el lado opuesto, lo que lleva a que los precios regresen a una posición más razonable. Los datos empíricos muestran que las conductas de manipulación suelen ser corregidas rápidamente e incluso ayudan a mejorar la liquidez del mercado. En otras palabras, aquellos que intentan manipular el mercado a menudo terminan convirtiéndose en "los cebos" de los traders inteligentes, y el precio del mercado finalmente seguirá reflejando el verdadero estado de la información.
Kalshi
Kalshi es un mercado de predicción regulado a nivel federal, donde los usuarios pueden comerciar sobre los resultados de eventos del mundo real en la plataforma. Es el primer intercambio que ha sido aprobado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. y ofrece contratos de eventos. Un contrato de evento es un futuro binario ( sí/no ), si el evento ocurre, el valor del contrato es de $1; si no ocurre, será de $0.
Los usuarios pueden comprar o vender contratos de "Sí"/"No" con un precio entre $0.01 y $0.99, donde el precio representa la expectativa implícita del mercado sobre la probabilidad de que ocurra un evento.
Si la predicción es correcta, el contrato se liquida a $1, y el comerciante puede obtener ganancias de ello. Kalshi no mantiene posiciones, solo actúa como una plataforma de coincidencia que empareja a las partes largas y cortas, ganando a través de comisiones de transacción.
proceso de creación de mercado
Propuestas y aprobación
El nuevo mercado de predicción ( es un contrato binario de sí/no ) que puede ser propuesto por el equipo de Kalshi o por los usuarios a través de "Kalshi Ideas". Cada propuesta debe pasar por una revisión interna y cumplir con los estándares regulatorios de la CFTC, que incluyen una definición clara del evento, condiciones de liquidación objetivas y categorías de eventos permitidas.
Certificación de contrato
Una vez aprobado, el evento se lanzará oficialmente bajo el marco del mercado de contratos designado de Kalshi, donde se especificarán las especificaciones del contrato, las reglas de negociación y los estándares de liquidación.
Comercio en línea
Después del lanzamiento del mercado de predicción, los usuarios de EE. UU. podrán operar a través de la aplicación de Kalshi, el sitio web o plataformas integradas con corredores como Robinhood y Webull.
liquidez inicial y precios
mecanismo de libro de órdenes
Al iniciar un nuevo mercado, el libro de órdenes está vacío, cualquier usuario (, ya sea un creador de mercado o un comerciante común ), puede colocar órdenes limitadas (, por ejemplo: comprar "sí" a $0.39, o vender "no" a $0.61 ).
incentivo de mercado
Para fomentar la liquidez, las partes que colocan órdenes suelen estar exentas de comisiones, aunque algunos mercados especiales pueden cobrar tarifas muy bajas.
descubrimiento de precios
Los precios cambian dinámicamente según la oferta y la demanda, reflejando el consenso del mercado sobre la probabilidad de eventos. Por ejemplo: si alguien compra "sí" a $0.60 y otra persona vende "no" a $0.40, tras la mediación del sistema, se crea un contrato, y ambas partes aportan $0.60 y $0.40, con un total de $1.
mecanismo de liquidación del mercado
Confirmación de resultados
Los resultados de los eventos se determinan en función de fuentes de datos autorizadas previamente designadas.
liquidación automática
Si ocurre el evento, los usuarios que posean el contrato "Yes" obtienen automáticamente un beneficio de $1 por cada uno; por el contrario, si gana el "No", el lado perdedor pierde su contrato. No hay costos de liquidación adicionales.
Estructura de costos
Establecer: P = precio del contrato, C = cantidad del contrato
Costo de compra: C * P * 2%
Coste de venta: C * (1-P) * 2%
Polymarket
Resumen de Polymarket: Polymarket es una plataforma de mercado de predicción distribuida construida sobre Polygon, donde los usuarios pueden comerciar con tokens de resultados binarios correspondientes a los resultados de eventos (Tokens Sí/No). Utiliza el Conditional Token Framework(CTF), que asegura que cada par de tokens de resultado esté completamente respaldado por stablecoin(USDC), y su mecanismo de comercio es un libro de órdenes centralizado híbrido(CLOB), que permite una alta eficiencia en las coincidencias. La liquidación del mercado se realiza a través del Optimistic Oracle de UMA, que es un sistema de resolución distribuido que puede ser disputado.
marco de tokens condicionales ( CTF ) y tokens de resultado
Polymarket utiliza el Conditional Token Framework de Gnosis para representar cada resultado del mercado como un token condicional, desplegado en la cadena de Polygon. Para un mercado binario, se generarán dos tokens ERC-1155, como el Token de Sí y el Token de No, al mismo tiempo que se utiliza la misma cantidad de USDC como colateral.
Dividir 1 USDC generará 1 token Yes + 1 token No. Al combinar los tokens Yes/No se puede desbloquear y devolver 1 USDC, asegurando que cada par de tokens esté completamente colateralizado. Al finalizar el evento, solo el token correspondiente al resultado correcto valdrá 1 dólar, mientras que el token del resultado incorrecto perderá su valor.
arquitectura de libro de órdenes híbrido ( CLOB/BLOB )
Polymarket utiliza una arquitectura híbrida llamada Binary Limit Order Book(BLOB), que mantiene la gestión de pedidos fuera de línea y las transacciones en cadena juntas. Los usuarios firman pedidos fuera de línea, y los nodos operativos buscan si hay pedidos que cumplan con los requisitos; si hay coincidencias, se completa el intercambio económico en cadena a través de un smart contract.
ciclo de vida del pedido
El usuario firma fuera de la cadena el pedido EIP-712 ( como Buy YES @$0.62)
Operación de nodos para mantener el libro de órdenes fuera de línea
Cuando hay una orden coincidente, el nodo de operación enviará el resultado de la coincidencia al contrato Exchange.sol
Ejecución en cadena del swap atómico, finalizando la liquidación
Ejemplo de Swap Atómico
Comprar vs Vender: una persona compra Yes a $0.40, otra persona vende Yes a $0.40, intercambiando USDC y el token Yes a través de un contrato.
Comprar vs Comprar: dos personas compran mutuamente Sí/No, el contrato extrae un total de 1 dólar de ambas partes y lo divide en tokens de Sí/No para los dos usuarios
Sell vs Sell: Dos personas venden Yes/No al mismo tiempo, se combinan tokens y se devuelve cerca del depósito.
Soporta la ejecución parcial, emparejamiento de múltiples órdenes, puede reducir el precio, integrar transacciones y completar la ejecución atómica.
UMA Oracle Optimista
A diferencia de los intercambios tradicionales que utilizan arbitraje interno o fuentes de datos, Polymarket forma consenso a través del Optimistic Oracle de UMA mediante la comunidad.
Después de que finalice el evento, cualquier persona puede presentar los resultados para este mercado y apostar un margen, entrando en el período de disputa.
Si no hay controversia, este resultado es aceptado; si hay controversia, se resuelve mediante votación de la comunidad UMA.
Kalshi vs Polymarket: comparación de estructura y tecnología
El volumen de transacciones de junio de Polymarket en todas las plataformas (, que incluye mercados de política, tecnología, entretenimiento, etc., fue de 1,16 mil millones de dólares, ligeramente superior a los aproximadamente 800 millones de dólares de Kalshi.
![IOSG：A través de Kalshi, explorando el mercado de predicción y su competencia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94725fdbff581aed2e15ca4b8a9e037.webp(
Estrategia de expansión de mercado / Dinámica de crecimiento
) Perspectivas académicas: "La inclinación al juego de los encriptación tokens"
Un reciente estudio revisado por pares titulado "¿La tendencia al juego de los tokens encriptados?" proporciona evidencia contundente de la existencia de una correlación entre los activos encriptados y el comportamiento de juego. Los investigadores utilizaron Google Trends para representar el interés de los inversores minoristas, revelando varios patrones significativos:
1, El ingreso por venta de lotería por persona puede predecir el interés en la encriptación de tokens.
El índice de volumen de búsqueda de Google representa el nivel de atención que recibe un proyecto de oferta inicial de monedas o NFT al momento de su lanzamiento en una región de mercado específica. El coeficiente clave en el modelo de regresión mide el impacto de la tendencia al juego en esa región sobre la atención hacia los activos encriptación. La principal variable explicativa en el modelo es: las ventas de lotería per cápita, e incluye términos de interacción con las características del token.
Los resultados de la regresión muestran que las áreas de EE. UU. con mayores ventas de lotería per cápita muestran una actividad de búsqueda en Google significativamente más alta en cuanto a las ofertas iniciales de monedas: el coeficiente de regresión está entre 6.28 y 6.88, p < 0.01, estadísticamente significativo.
Esto indica que hay una alta superposición en el comportamiento entre los apostadores y los encriptación minoristas.
![IOSG: Explorando el mercado de predicción y su competencia a través de Kalshi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b426b886f92dcb5924aa6d2fd30cff2.webp(
)# 2、atención a la billetera y resultados de inversión
En las regiones con un alto ingreso per cápita por ventas de lotería, la actividad de las billeteras aumentará rápidamente después del lanzamiento de ICO o NFT.
Durante el período de lanzamiento de ICO/NFT, el volumen de búsqueda relacionado con billeteras aumentó de manera más notable en las áreas con altas ventas de lotería.
Estas regiones también muestran mayores montos de financiamiento, más participantes y una velocidad de acuñación de NFT más rápida.
3、la legalización del juego como un experimento natural
El documento aprovechó las diferencias temporales en la legalización de las apuestas deportivas en los estados de EE. UU. como un experimento natural. Los resultados muestran que, cuando el juego se vuelve legal en un estado, en lugares con altas ventas de lotería
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GasWaster
· hace8h
¿No es esto la versión traducida del casino de apostadores?
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ser_ngmi
· hace8h
¿Te atreves a apostar en el mercado de predicción?
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UnluckyValidator
· hace8h
¿Qué pasa? Es un nuevo método para Ser engañados, ¿verdad?
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AirdropHunterZhang
· hace8h
Ya había creado treinta Billeteras en el grupo, solo esperaba este momento para Todo dentro.
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MEVHunterLucky
· hace8h
introducir una posición es un trabajo técnico. Recuerda abrocharte el cinturón de seguridad.
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FlatlineTrader
· hace8h
El juego de azar legal se llama predicción cuando se viste con traje.
Nuevas tendencias en el mercado de predicción: evolución y análisis de estrategias desde Kalshi hasta el encriptación en apuestas.
El auge del mercado de predicción: de Kalshi a la evolución del encriptación de apuestas
El mercado de predicción es un mercado especulativo basado en el comercio de los resultados de eventos futuros, cuya función principal es agregar información dispersa a través de los precios de los contratos. Bajo ciertas condiciones, los precios de los contratos pueden interpretarse como una predicción de la probabilidad de que ocurra un evento. Numerosos estudios muestran que la precisión de los mercados de predicción suele ser superior a la de los métodos de predicción tradicionales, como encuestas o la opinión de expertos. Esta capacidad de predicción proviene de la "sabiduría colectiva": cualquier persona puede participar en el mercado, y los comerciantes que tienen más información tienen un incentivo económico para participar en el comercio, empujando los precios hacia la probabilidad real. En resumen, un mercado de predicción bien diseñado puede integrar de manera eficiente un gran número de creencias individuales, formando una estimación consensuada de los resultados futuros.
Los orígenes de los modernos mercados de predicción se remontan a los experimentos pioneros de finales de la década de 1980. El primer mercado académico de predicción fue el Iowa Electronic Markets, fundado en 1988 en la Universidad de Iowa(IEM). IEM es un mercado de dinero real a pequeña escala, que se centra principalmente en los resultados de las elecciones en Estados Unidos. A pesar de su tamaño limitado, IEM ha demostrado a largo plazo una impresionante tasa de precisión en las predicciones. Una semana antes de las elecciones, el mercado predijo un error absoluto promedio de 1.5 puntos porcentuales en las tasas de votación de los candidatos demócrata y republicano, mientras que el error de la última encuesta de Gallup en el mismo período fue de 2.1 puntos porcentuales. A medida que se acercaba el día de las elecciones y se absorbía más información en el mercado, la precisión de las predicciones también mejoró continuamente.
Mientras tanto, algunas ideas prospectivas sobre el uso de mercados para predecir eventos inciertos también están tomando forma. El economista Robin Hanson propuso en 1990 el concepto de "Idea Futures", que consiste en establecer una institución donde las personas puedan apostar sobre proposiciones científicas o sociales. Él creía que esto podría formar un "consenso visible de expertos" y motivar contribuciones honestas mediante recompensas por predicciones precisas y castigos por juicios erróneos. Esencialmente, él veía los mercados de predicción como un mecanismo para contrarrestar sesgos y promover la revelación de la verdad, aplicable a la investigación científica, políticas públicas y otros campos. Esta idea fue muy avanzada para su tiempo y sentó las bases para la expansión teórica de los mercados de predicción.
A finales de la década de 1990, comenzaron a surgir algunos mercados de predicción en línea, abarcando tanto mercados de dinero real como mercados de "encriptación". El mercado académico de la Universidad de Iowa sigue en funcionamiento, mientras que el mercado de "encriptación" ha ganado más atención entre el público. Por ejemplo, Hollywood Stock Exchange(HSX) se fundó en 1996, y es un mercado de predicción de entretenimiento que opera con "acciones" de películas y actores, utilizando encriptación.
HSX ha demostrado ser muy hábil en la encriptación de la taquilla de películas en su primer fin de semana e incluso en los premios Oscar, a veces con una precisión que supera a la de los críticos de cine profesionales. En 2007, los jugadores de HSX predijeron con precisión 32 de las 39 nominaciones a los premios Oscar y acertaron 7 de los 8 ganadores de los principales premios. HSX es considerado un caso clásico de mercado de predicción.
Base teórica y diseño del mecanismo de mercado
El mecanismo básico del mercado de predicción radica en crear una estructura que sea compatible con los incentivos, de modo que los participantes del mercado tengan el impulso de revelar su información real. Dado que los traders deben apostar con dinero real ( o criptomonedas ), tenderán a negociar según sus creencias reales e información privada.
Desde una perspectiva económica, un mercado bien diseñado debería permitir a los traders maximizar su rendimiento esperado al ofrecer precios que se correspondan con sus probabilidades subjetivas.
En cuanto a la prevención de la manipulación, la investigación académica ha encontrado que el mercado de predicción tiene una fuerte resistencia a las conductas de manipulación de precios. Intentar desviar los precios de los fundamentos suele crear oportunidades de arbitraje para otros traders más racionales, quienes optan por operar en el lado opuesto, lo que lleva a que los precios regresen a una posición más razonable. Los datos empíricos muestran que las conductas de manipulación suelen ser corregidas rápidamente e incluso ayudan a mejorar la liquidez del mercado. En otras palabras, aquellos que intentan manipular el mercado a menudo terminan convirtiéndose en "los cebos" de los traders inteligentes, y el precio del mercado finalmente seguirá reflejando el verdadero estado de la información.
Kalshi
Kalshi es un mercado de predicción regulado a nivel federal, donde los usuarios pueden comerciar sobre los resultados de eventos del mundo real en la plataforma. Es el primer intercambio que ha sido aprobado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. y ofrece contratos de eventos. Un contrato de evento es un futuro binario ( sí/no ), si el evento ocurre, el valor del contrato es de $1; si no ocurre, será de $0.
Los usuarios pueden comprar o vender contratos de "Sí"/"No" con un precio entre $0.01 y $0.99, donde el precio representa la expectativa implícita del mercado sobre la probabilidad de que ocurra un evento.
Si la predicción es correcta, el contrato se liquida a $1, y el comerciante puede obtener ganancias de ello. Kalshi no mantiene posiciones, solo actúa como una plataforma de coincidencia que empareja a las partes largas y cortas, ganando a través de comisiones de transacción.
proceso de creación de mercado
Propuestas y aprobación
El nuevo mercado de predicción ( es un contrato binario de sí/no ) que puede ser propuesto por el equipo de Kalshi o por los usuarios a través de "Kalshi Ideas". Cada propuesta debe pasar por una revisión interna y cumplir con los estándares regulatorios de la CFTC, que incluyen una definición clara del evento, condiciones de liquidación objetivas y categorías de eventos permitidas.
Certificación de contrato
Una vez aprobado, el evento se lanzará oficialmente bajo el marco del mercado de contratos designado de Kalshi, donde se especificarán las especificaciones del contrato, las reglas de negociación y los estándares de liquidación.
Comercio en línea
Después del lanzamiento del mercado de predicción, los usuarios de EE. UU. podrán operar a través de la aplicación de Kalshi, el sitio web o plataformas integradas con corredores como Robinhood y Webull.
liquidez inicial y precios
mecanismo de libro de órdenes
Al iniciar un nuevo mercado, el libro de órdenes está vacío, cualquier usuario (, ya sea un creador de mercado o un comerciante común ), puede colocar órdenes limitadas (, por ejemplo: comprar "sí" a $0.39, o vender "no" a $0.61 ).
incentivo de mercado
Para fomentar la liquidez, las partes que colocan órdenes suelen estar exentas de comisiones, aunque algunos mercados especiales pueden cobrar tarifas muy bajas.
descubrimiento de precios
Los precios cambian dinámicamente según la oferta y la demanda, reflejando el consenso del mercado sobre la probabilidad de eventos. Por ejemplo: si alguien compra "sí" a $0.60 y otra persona vende "no" a $0.40, tras la mediación del sistema, se crea un contrato, y ambas partes aportan $0.60 y $0.40, con un total de $1.
mecanismo de liquidación del mercado
Confirmación de resultados
Los resultados de los eventos se determinan en función de fuentes de datos autorizadas previamente designadas.
liquidación automática
Si ocurre el evento, los usuarios que posean el contrato "Yes" obtienen automáticamente un beneficio de $1 por cada uno; por el contrario, si gana el "No", el lado perdedor pierde su contrato. No hay costos de liquidación adicionales.
Estructura de costos
Establecer: P = precio del contrato, C = cantidad del contrato
Polymarket
Resumen de Polymarket: Polymarket es una plataforma de mercado de predicción distribuida construida sobre Polygon, donde los usuarios pueden comerciar con tokens de resultados binarios correspondientes a los resultados de eventos (Tokens Sí/No). Utiliza el Conditional Token Framework(CTF), que asegura que cada par de tokens de resultado esté completamente respaldado por stablecoin(USDC), y su mecanismo de comercio es un libro de órdenes centralizado híbrido(CLOB), que permite una alta eficiencia en las coincidencias. La liquidación del mercado se realiza a través del Optimistic Oracle de UMA, que es un sistema de resolución distribuido que puede ser disputado.
marco de tokens condicionales ( CTF ) y tokens de resultado
Polymarket utiliza el Conditional Token Framework de Gnosis para representar cada resultado del mercado como un token condicional, desplegado en la cadena de Polygon. Para un mercado binario, se generarán dos tokens ERC-1155, como el Token de Sí y el Token de No, al mismo tiempo que se utiliza la misma cantidad de USDC como colateral.
Dividir 1 USDC generará 1 token Yes + 1 token No. Al combinar los tokens Yes/No se puede desbloquear y devolver 1 USDC, asegurando que cada par de tokens esté completamente colateralizado. Al finalizar el evento, solo el token correspondiente al resultado correcto valdrá 1 dólar, mientras que el token del resultado incorrecto perderá su valor.
arquitectura de libro de órdenes híbrido ( CLOB/BLOB )
Polymarket utiliza una arquitectura híbrida llamada Binary Limit Order Book(BLOB), que mantiene la gestión de pedidos fuera de línea y las transacciones en cadena juntas. Los usuarios firman pedidos fuera de línea, y los nodos operativos buscan si hay pedidos que cumplan con los requisitos; si hay coincidencias, se completa el intercambio económico en cadena a través de un smart contract.
ciclo de vida del pedido
Ejemplo de Swap Atómico
UMA Oracle Optimista
A diferencia de los intercambios tradicionales que utilizan arbitraje interno o fuentes de datos, Polymarket forma consenso a través del Optimistic Oracle de UMA mediante la comunidad.
Kalshi vs Polymarket: comparación de estructura y tecnología
El volumen de transacciones de junio de Polymarket en todas las plataformas (, que incluye mercados de política, tecnología, entretenimiento, etc., fue de 1,16 mil millones de dólares, ligeramente superior a los aproximadamente 800 millones de dólares de Kalshi.
![IOSG：A través de Kalshi, explorando el mercado de predicción y su competencia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94725fdbff581aed2e15ca4b8a9e037.webp(
Estrategia de expansión de mercado / Dinámica de crecimiento
) Perspectivas académicas: "La inclinación al juego de los encriptación tokens"
Un reciente estudio revisado por pares titulado "¿La tendencia al juego de los tokens encriptados?" proporciona evidencia contundente de la existencia de una correlación entre los activos encriptados y el comportamiento de juego. Los investigadores utilizaron Google Trends para representar el interés de los inversores minoristas, revelando varios patrones significativos:
1, El ingreso por venta de lotería por persona puede predecir el interés en la encriptación de tokens.
El índice de volumen de búsqueda de Google representa el nivel de atención que recibe un proyecto de oferta inicial de monedas o NFT al momento de su lanzamiento en una región de mercado específica. El coeficiente clave en el modelo de regresión mide el impacto de la tendencia al juego en esa región sobre la atención hacia los activos encriptación. La principal variable explicativa en el modelo es: las ventas de lotería per cápita, e incluye términos de interacción con las características del token.
Los resultados de la regresión muestran que las áreas de EE. UU. con mayores ventas de lotería per cápita muestran una actividad de búsqueda en Google significativamente más alta en cuanto a las ofertas iniciales de monedas: el coeficiente de regresión está entre 6.28 y 6.88, p < 0.01, estadísticamente significativo.
Esto indica que hay una alta superposición en el comportamiento entre los apostadores y los encriptación minoristas.
![IOSG: Explorando el mercado de predicción y su competencia a través de Kalshi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b426b886f92dcb5924aa6d2fd30cff2.webp(
)# 2、atención a la billetera y resultados de inversión
3、la legalización del juego como un experimento natural
El documento aprovechó las diferencias temporales en la legalización de las apuestas deportivas en los estados de EE. UU. como un experimento natural. Los resultados muestran que, cuando el juego se vuelve legal en un estado, en lugares con altas ventas de lotería