RWA: El camino de ascenso de los activos del mundo real
1. Descripción general de RWA
RWA, que significa Activos del Mundo Real, se refiere a la representación y negociación de activos del mundo real de manera digital y tokenizada en la blockchain o en el ecosistema Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, mercancías, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es utilizar la tecnología blockchain para introducir activos financieros tradicionales en el ecosistema financiero descentralizado ( DeFi ), logrando así una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.
El significado de RWA radica en lograr la liquidez de activos que son difíciles de mover en el mundo real a través de la tecnología blockchain, y poder participar en el ecosistema DeFi realizando operaciones como préstamos, staking y transacciones. Esta forma de conectar activos reales con el mundo de blockchain se está convirtiendo en una dirección de desarrollo importante para el ecosistema Web3.
RWA es esencialmente un puente entre los activos nativos de criptomonedas y los activos tradicionales. Los activos nativos de criptomonedas operan en la cadena a través de contratos inteligentes, siguiendo el principio de "Code is Law"; mientras que los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan dentro del marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes del gobierno. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el soporte técnico en cadena de los contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes en la realidad.
2. La evolución de RWA
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
Fase de exploración temprana ( 2017-2019 ):
2017: Nace el concepto de RWA, proyectos como Polymath y Harbor comienzan a explorar la tokenización de valores.
2018: Proyectos como RealT intentan la tokenización de bienes raíces
2019: Se estableció la Alianza TAC, promoviendo la estandarización de RWA
Fase de desarrollo inicial (2020-2022 ):
2020: Proyectos como Centrifuge ganan atención, Aave y Compound introducen RWA como colateral
2021: Maker DAO se une al mercado RWA
2022: Las instituciones financieras tradicionales comienzan a planificar RWA
Fase de expansión rápida (2023 hasta ahora ):
2023: Las grandes empresas de gestión de activos comienzan a intentar la tokenización de la gestión de activos, y los reguladores intervienen gradualmente.
3. Principales áreas de aplicación de RWA
industria inmobiliaria
La tokenización de bienes raíces puede mejorar la liquidez de los activos y reducir el riesgo de inversión personal. Los proyectos relacionados incluyen:
Tangible: enfocado en la tokenización de bienes raíces y metales preciosos
Landshare: permite a los inversores minoristas participar en el mercado inmobiliario a través de la tokenización.
PropChain: proporciona una plataforma de inversión inmobiliaria global basada en blockchain
RealT, RealtyX: permiten poseer una parte de la propiedad de bienes raíces en EE. UU. a través de tokens.
moneda estable fiat
Introducir moneda fiduciaria en la blockchain en forma de stablecoins, como USDT, FDUSD, USDC, etc. Tomando como ejemplo USDT:
Mecanismo de operación: la empresa Tether mantiene activos de reserva para respaldar el valor de USDT
Estabilidad y riesgo:
Riesgo sistémico: volatilidad del mercado relacionada con el dólar
Riesgo regulatorio: Cuestionamientos de los organismos reguladores sobre el modelo operativo
Riesgo de colateral: Problemas de transparencia y suficiencia de los activos de reserva
Riesgo de liquidez: presión de intercambio en condiciones de mercado extremas
mercado de préstamos
RWA ha ampliado el rango de activos que se pueden utilizar como garantía en los protocolos de préstamo DeFi, como bienes raíces, cuentas por cobrar, entre otros. Esto ofrece más canales de financiamiento para las empresas y permite a los inversionistas comunes invertir en empresas para obtener ganancias.
bonos y valores
Los proyectos RWA relacionados con bonos y valores necesitan alinearse con la regulación real:
Maple Finance: crear y gestionar pools de préstamos en la cadena
Securitize: ofrece servicios de emisión, gestión y negociación de valores tokenizados
Ondo Finance: ofrece productos como fondos de bonos del gobierno a corto plazo tokenizados
4. Tamaño del mercado RWA
RWA ha experimentado un auge desde mayo de 2023, con un TVL relacionado que alcanza los 6.3 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 6000% en comparación con el año anterior. Hay más de 60,000 titulares de activos RWA y cerca de 100 emisores de activos, con un valor total de stablecoins de 169 mil millones de dólares. Varias instituciones reconocidas predicen que el valor total de mercado de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030.
5. Desarrollo del ecosistema RWA
Centrífuga
Centrifuge es una plataforma de tokenización de activos del mundo real en la cadena, que ofrece protocolos de financiamiento de activos descentralizados. Su arquitectura central incluye:
Cadena Centrifuge: gestión de la tokenización de activos y protección de la privacidad
Tinlake: Acuerdo de financiamiento de activos que permite usar activos generados como NFT como colateral.
Valor neto de activos en cadena ( NAV ) cálculo
Estructura de inversión por capas
ONDO Finance
ONDO Finance se dedica a proporcionar productos y servicios financieros de nivel institucional, los principales productos incluyen:
USDY: Token de rendimiento en dólares, garantizado por bonos del gobierno de EE. UU. y depósitos bancarios.
OUSG: Token de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, que ofrece exposición a la liquidez.
BlackRock BUIDL
El ETF lanzado en colaboración entre BlackRock y Securitize invierte en equivalentes de efectivo como bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, manteniendo cada token un valor estable de 1 dólar.
6. Resumen
RWA tiene como objetivo lograr la interconexión entre activos del mundo real y activos en cadena, difuminando las fronteras entre DeFi y las finanzas tradicionales.
Las principales áreas incluyen valores, bienes raíces, préstamos garantizados, stablecoins, etc.
Enfrentando requisitos regulatorios más estrictos, la conformidad es un desafío clave
Al invertir en proyectos relacionados, es necesario evaluar cuidadosamente los riesgos.
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El auge de RWA: enlace entre Web3 y activos reales, con un TVL de 63 mil millones de dólares.
RWA: El camino de ascenso de los activos del mundo real
1. Descripción general de RWA
RWA, que significa Activos del Mundo Real, se refiere a la representación y negociación de activos del mundo real de manera digital y tokenizada en la blockchain o en el ecosistema Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, mercancías, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es utilizar la tecnología blockchain para introducir activos financieros tradicionales en el ecosistema financiero descentralizado ( DeFi ), logrando así una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.
El significado de RWA radica en lograr la liquidez de activos que son difíciles de mover en el mundo real a través de la tecnología blockchain, y poder participar en el ecosistema DeFi realizando operaciones como préstamos, staking y transacciones. Esta forma de conectar activos reales con el mundo de blockchain se está convirtiendo en una dirección de desarrollo importante para el ecosistema Web3.
RWA es esencialmente un puente entre los activos nativos de criptomonedas y los activos tradicionales. Los activos nativos de criptomonedas operan en la cadena a través de contratos inteligentes, siguiendo el principio de "Code is Law"; mientras que los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan dentro del marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes del gobierno. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el soporte técnico en cadena de los contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes en la realidad.
2. La evolución de RWA
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
Fase de exploración temprana ( 2017-2019 ):
Fase de desarrollo inicial (2020-2022 ):
Fase de expansión rápida (2023 hasta ahora ):
3. Principales áreas de aplicación de RWA
industria inmobiliaria
La tokenización de bienes raíces puede mejorar la liquidez de los activos y reducir el riesgo de inversión personal. Los proyectos relacionados incluyen:
moneda estable fiat
Introducir moneda fiduciaria en la blockchain en forma de stablecoins, como USDT, FDUSD, USDC, etc. Tomando como ejemplo USDT:
mercado de préstamos
RWA ha ampliado el rango de activos que se pueden utilizar como garantía en los protocolos de préstamo DeFi, como bienes raíces, cuentas por cobrar, entre otros. Esto ofrece más canales de financiamiento para las empresas y permite a los inversionistas comunes invertir en empresas para obtener ganancias.
bonos y valores
Los proyectos RWA relacionados con bonos y valores necesitan alinearse con la regulación real:
4. Tamaño del mercado RWA
RWA ha experimentado un auge desde mayo de 2023, con un TVL relacionado que alcanza los 6.3 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 6000% en comparación con el año anterior. Hay más de 60,000 titulares de activos RWA y cerca de 100 emisores de activos, con un valor total de stablecoins de 169 mil millones de dólares. Varias instituciones reconocidas predicen que el valor total de mercado de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030.
5. Desarrollo del ecosistema RWA
Centrífuga
Centrifuge es una plataforma de tokenización de activos del mundo real en la cadena, que ofrece protocolos de financiamiento de activos descentralizados. Su arquitectura central incluye:
ONDO Finance
ONDO Finance se dedica a proporcionar productos y servicios financieros de nivel institucional, los principales productos incluyen:
BlackRock BUIDL
El ETF lanzado en colaboración entre BlackRock y Securitize invierte en equivalentes de efectivo como bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, manteniendo cada token un valor estable de 1 dólar.
6. Resumen