ANÁLISIS DEL MERCADO | Telecomunicaciones a Fintechs – Cómo y Por Qué los Gigantes de Telecomunicaciones de África se Están Transformando en Fintechs Independientes
A lo largo de África, el subir del dinero móvil y los pagos digitales está remodelando el panorama financiero, y las mayores compañías de telecomunicaciones del continente están duplicando sus esfuerzos.
Ante la creciente demanda de servicios financieros de bajo costo y orientados a dispositivos móviles, los operadores de telecomunicaciones están creando filiales fintech dedicadas, recaudando capital, obteniendo licencias y posicionándose como la próxima ola de potencias financieras panafricanas.
Por qué las telecomunicaciones se están convirtiendo en fintechs
El sector de telecomunicaciones de África ha desempeñado un papel clave en la inclusión financiera durante mucho tiempo. Servicios de dinero móvil como MTN MoMo y Airtel Money han ayudado a millones en todo el continente a acceder a herramientas financieras básicas en ausencia de infraestructura bancaria tradicional.
Pero el cambio de hoy es más estructural – y estratégico.
En lugar de operar divisiones de pagos como negocios secundarios, las compañías de telecomunicaciones están cada vez más separando unidades de fintech como entidades reguladas separadas. Esto les permite:
Subir fondos independientes
Desbloquear valoraciones en mercados fintech de alto crecimiento
Cumplir con los requisitos de licencia del banco central
Colaborar con bancos, startups y reguladores de manera más efectiva
Enfocarse en la innovación fuera de las estructuras de telecomunicaciones heredadas
Grupo MTN: MoMo Subiendo
El Grupo MTN de Sudáfrica ha estado liderando este cambio.
Su plataforma Mobile Money (MoMo) se escindió en un negocio independiente, MTN Fintech, que ahora opera en más de 15 países. En 2022, la empresa anunció que tenía como objetivo una valoración de 5 mil millones de dólares para su brazo fintech, con planes de atraer inversores estratégicos.
Para 2024, MTN Fintech había:
63 millones+ de usuarios activos de MoMo en África
Más de 15 países con servicios MoMo en vivo
1.6 millones+ de agentes y 500,000 comerciantes
Más de $250 mil millones en valor de transacciones procesadas anualmente
Crecimiento de ingresos: Los ingresos de fintech crecieron 20–25% interanual en los últimos trimestres
con jugadores globales como Mastercard y Flutterwave, mientras se adentra agresivamente en pagos a comerciantes, remesas, préstamos y seguros.
MTN MoMo está en vivo en mercados de alto crecimiento como:
Nigeria (bajo la licencia de Banco de Servicios de Pago)
Ghana (donde MoMo es un método de pago digital dominante)
Uganda, Camerún, Costa de Marfil, Zambia, y más
En varios de estos países, MTN Fintech no solo está liderando en la penetración de dinero móvil, sino que también se está moviendo hacia servicios adyacentes como seguros, scoring de crédito y remesas internacionales.
Las victorias regulatorias también han sido clave: MTN MoMo obtuvo licencias de Banco de Servicio de Pago (PSB) en Nigeria y licencias de dinero electrónico en países como Uganda y Ghana.
En 2021, MTN Group separó formalmente MoMo en una subsidiaria fintech independiente, MTN Fintech. El objetivo era claro:
"Separar estructuralmente nuestros negocios de fintech y fibra para desbloquear valor y atraer inversores estratégicos." – Ralph Mupita, CEO de MTN Group
Este movimiento permite a MTN:
Cumplir con las regulaciones financieras locales ( especialmente en Nigeria, Ghana, Uganda )
Formar alianzas con jugadores financieros globales
Buscar una OPI o inversión externa sin diluir la empresa matriz de telecomunicaciones
Integrar fintech más profundamente con sus capacidades de datos e IA
Mientras MTN aún no ha listado MTN Fintech, el CEO Ralph Mupita ha señalado que una OPI o una recaudación de capital privado es probable dentro de los próximos 1–2 años, dependiendo de las condiciones del mercado.
Airtel África: Listado de Fintech a la Vista
El rival Airtel Africa ha tomado movimientos similares.
Su negocio de Airtel Money se separó como Airtel Mobile Commerce en 2021, operando de forma independiente con su propio CEO y estructura de gobernanza.
Esta escisión estratégica permite a Airtel:
Atraer capital fintech externo mientras se mantiene el control
Cumplir con los requisitos del banco central para la propiedad no telco de servicios financieros
Crear un camino claro hacia la OPI o salida estratégica
Acelerar asociaciones en banca, pagos y préstamos digitales
En 2021–2022, Airtel Africa recaudó más de 500 millones de dólares para su unidad de fintech de inversores como Qatar Investment Authority y Mastercard, valorando el negocio en 2.65 mil millones de dólares.
“Seguimos comprometidos a eventualmente listar el negocio de dinero móvil, una vez que las condiciones del mercado lo permitan.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Para 2024, Airtel Mobile Commerce había:
37 millones+ de usuarios activos de Airtel Money
Disponible en 14 mercados, incluyendo Kenia, Uganda, Tanzania, Zambia, Malaui y RDC
Más de $110 mil millones en valor de transacciones anuales
Los ingresos de Fintech aumentan un 30% interanual, contribuyendo con un 15–20% de los ingresos totales del grupo
450,000+ agentes y puntos de venta
Airtel Money ahora está activo en 14 mercados africanos, y en 2024, la compañía reafirmó su plan de cotizar públicamente la unidad fintech, señalando el apetito de los inversores y la claridad estratégica en torno al negocio.
Safaricom & M-Pesa África: Expansión Regional
La Safaricom de Kenia, que pionera el dinero móvil a nivel mundial a través de M-Pesa, también se ha unido al movimiento.
En asociación con la empresa matriz Vodafone, Safaricom creó M-Pesa África, una empresa conjunta separada para escalar el servicio más allá de Kenia.
Para 2024, M-Pesa África había:
Más de 60 millones de usuarios activos en África
$320+ mil millones en volumen de transacciones anuales (2023)
Disponible en 7 países: Kenia, Tanzania, Mozambique, RDC, Lesoto, Ghana y Egipto
Más de 600,000 agentes y 500,000+ comerciantes
Genera más del 40% de los ingresos totales de Safaricom
Aplicación M-PESA instalada por más de 10 millones de usuarios
M-Pesa África ya está en funcionamiento en 7 países, incluidos Tanzania, Mozambique y Ghana, y está invirtiendo fuertemente en nuevos servicios como M-Pesa GlobalPay, integración de API para comerciantes y pagos transfronterizos.
Algunos de sus socios estratégicos incluyen:
VISA: Para potenciar tarjetas virtuales y pagos digitales globales
Western Union y WorldRemit: Para remesas entrantes
Google: Integración de M-PESA en Google Play Store
Safaricom Etiopía: M-PESA se lanzó comercialmente en Etiopía en 2023, marcando un hito clave en la expansión regional.
A partir de 2024, Safaricom no ha anunciado planes formales para escindir o salir a bolsa M-PESA África. Sin embargo, los analistas e inversores especulan que:
M-PESA podría estar valorado entre $8B–$10B si se cotiza de forma independiente
Un spin-off o listado parcial podría permitir a Vodafone y Safaricom desbloquear valor mientras expanden operaciones regionales.
Una OPI puede seguir una vez que la expansión de M-PESA en Etiopía, Egipto y África Occidental gane madurez
Aunque M-Pesa aún no se ha convertido en una empresa completamente independiente, el cambio estructural hacia la consolidación de fintech regional es claro.
“Nuestra misión es ser la plataforma de pagos digitales preferida del continente: una API, una experiencia, una África.” – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA Africa
Naranja, Ethio Telecom & Otros: Uniéndose a la Tendencia
Otros operadores de telecomunicaciones africanos están siguiendo el ejemplo:
Orange Money ahora está gestionado bajo Orange Bank Africa de Orange Medio Oriente y África, centrándose en África Occidental y en mercados francófonos como Côte d’Ivoire y Senegal.
La empresa estatal de Etiopía Ethio Telecom lanzó telebirr, su propio servicio de dinero móvil, en 2021 - y se informa que está considerando opciones de escisión y licencia a medida que crece la demanda de finanzas móviles.
Ethio Telecom, el monopolio estatal de telecomunicaciones de Etiopía, lanzó Telebirr en 2021 para liderar la transformación financiera digital del país. En un mercado donde más del 65% de la población sigue sin acceso a servicios bancarios, Telebirr se está convirtiendo rápidamente en una de las plataformas de dinero móvil más grandes de África — por base de usuarios — en solo tres años.
Telebirr por los Números (2024)
En términos de potencial de mercado no explotado:
Etiopía tiene más de 120M de personas, pero menos del 35% de inclusión financiera
Penetración de teléfonos móviles: ~60%
Ethio Telecom sigue siendo el telco dominante, aunque Safaricom Ethiopia es un nuevo participante ( y lanzó M-PESA en 2023)
A partir de 2024, Telebirr tiene más del 90% de cuota de mercado en billeteras digitales
Orange Money, lanzada en 2008 por Orange Group, es uno de los servicios de dinero móvil más antiguos y geográficamente extendidos en África. Con una presencia en 17 países africanos, se ha convertido en un jugador crítico en los pagos transfronterizos, billeteras digitales e inclusión financiera en África francófona.
Orange Money por los Números (2024)
38 millones+ de usuarios activos
Disponible en 17 países en África Occidental, Central y del Norte
Más de 120 millones de transacciones mensuales
€100 mil millones+ (~$107B) en volumen de transacciones anuales
€770 millones en ingresos anuales de servicios financieros (FY 2023)
Emplea a más de 40,000 agentes y distribuidores
Orange lleva a cabo su negocio fintech a través de dos vehículos clave:
Orange Money
Billetera de dinero móvil, pago a comerciantes, P2P y servicios de facturación
Opera bajo la licencia de telecomunicaciones de Orange + aprobaciones regulatorias locales
Banco Naranja África
Banco digital con licencia ( en Côte d'Ivoire, lanzado 2020)
Ofrece servicios de ahorro, crédito y cuentas
Expandiéndose gradualmente por la región UEMOA
“Vemos el dinero móvil y los servicios bancarios como dos motores para la inclusión financiera y la transformación empresarial en África.” – Alioune Ndiaye, ex CEO de Orange Medio Oriente & África
Impulso Regulatorio y Atracción de Inversores
Los bancos centrales y reguladores de África están desempeñando un papel crítico en esta evolución.
Países como Nigeria, Ghana, Uganda y Egipto han introducido regímenes de licencias dedicados para operadores de dinero móvil y bancos digitales, animando a las telecomunicaciones a formalizar y separar sus operaciones fintech.
Al mismo tiempo, los capitalistas de riesgo y los inversores estratégicos ven a la fintech africana como uno de los sectores más escalables, resilientes e impactantes del continente. Al escindir fintechs, las empresas de telecomunicaciones pueden acceder a esta fuente de financiación sin diluir su negocio principal de telecomunicaciones.
¿Qué sigue?
La próxima fase de crecimiento probablemente se centrará en:
Interoperabilidad entre plataformas de dinero móvil
Remesas transfronterizas y financiamiento del comercio
Pagos de comerciantes y adopción de códigos QR
Productos de crédito, ahorro y seguros construidos sobre datos de telecomunicaciones
Ecosistemas impulsados por API, que permiten a los desarrolladores construir sobre rieles de telco-fintech
A medida que la competencia se intensifica, las divisiones fintech independientes brindan a las telcos la agilidad y el enfoque necesarios para evolucionar más allá de los pagos hacia plataformas financieras completas.
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ANÁLISIS DEL MERCADO | Telecomunicaciones a Fintechs – Cómo y Por Qué los Gigantes de Telecomunicaciones de África se Están Transformando en Fintechs Independientes
A lo largo de África, el subir del dinero móvil y los pagos digitales está remodelando el panorama financiero, y las mayores compañías de telecomunicaciones del continente están duplicando sus esfuerzos.
Ante la creciente demanda de servicios financieros de bajo costo y orientados a dispositivos móviles, los operadores de telecomunicaciones están creando filiales fintech dedicadas, recaudando capital, obteniendo licencias y posicionándose como la próxima ola de potencias financieras panafricanas.
Por qué las telecomunicaciones se están convirtiendo en fintechs
El sector de telecomunicaciones de África ha desempeñado un papel clave en la inclusión financiera durante mucho tiempo. Servicios de dinero móvil como MTN MoMo y Airtel Money han ayudado a millones en todo el continente a acceder a herramientas financieras básicas en ausencia de infraestructura bancaria tradicional.
En lugar de operar divisiones de pagos como negocios secundarios, las compañías de telecomunicaciones están cada vez más separando unidades de fintech como entidades reguladas separadas. Esto les permite:
Grupo MTN: MoMo Subiendo
El Grupo MTN de Sudáfrica ha estado liderando este cambio.
Su plataforma Mobile Money (MoMo) se escindió en un negocio independiente, MTN Fintech, que ahora opera en más de 15 países. En 2022, la empresa anunció que tenía como objetivo una valoración de 5 mil millones de dólares para su brazo fintech, con planes de atraer inversores estratégicos.
Para 2024, MTN Fintech había:
con jugadores globales como Mastercard y Flutterwave, mientras se adentra agresivamente en pagos a comerciantes, remesas, préstamos y seguros.
MTN MoMo está en vivo en mercados de alto crecimiento como:
En varios de estos países, MTN Fintech no solo está liderando en la penetración de dinero móvil, sino que también se está moviendo hacia servicios adyacentes como seguros, scoring de crédito y remesas internacionales.
Las victorias regulatorias también han sido clave: MTN MoMo obtuvo licencias de Banco de Servicio de Pago (PSB) en Nigeria y licencias de dinero electrónico en países como Uganda y Ghana.
En 2021, MTN Group separó formalmente MoMo en una subsidiaria fintech independiente, MTN Fintech. El objetivo era claro:
"Separar estructuralmente nuestros negocios de fintech y fibra para desbloquear valor y atraer inversores estratégicos." – Ralph Mupita, CEO de MTN Group
Este movimiento permite a MTN:
Mientras MTN aún no ha listado MTN Fintech, el CEO Ralph Mupita ha señalado que una OPI o una recaudación de capital privado es probable dentro de los próximos 1–2 años, dependiendo de las condiciones del mercado.
Airtel África: Listado de Fintech a la Vista
El rival Airtel Africa ha tomado movimientos similares.
Su negocio de Airtel Money se separó como Airtel Mobile Commerce en 2021, operando de forma independiente con su propio CEO y estructura de gobernanza.
Esta escisión estratégica permite a Airtel:
En 2021–2022, Airtel Africa recaudó más de 500 millones de dólares para su unidad de fintech de inversores como Qatar Investment Authority y Mastercard, valorando el negocio en 2.65 mil millones de dólares.
“Seguimos comprometidos a eventualmente listar el negocio de dinero móvil, una vez que las condiciones del mercado lo permitan.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Para 2024, Airtel Mobile Commerce había:
Airtel Money ahora está activo en 14 mercados africanos, y en 2024, la compañía reafirmó su plan de cotizar públicamente la unidad fintech, señalando el apetito de los inversores y la claridad estratégica en torno al negocio.
Safaricom & M-Pesa África: Expansión Regional
La Safaricom de Kenia, que pionera el dinero móvil a nivel mundial a través de M-Pesa, también se ha unido al movimiento.
En asociación con la empresa matriz Vodafone, Safaricom creó M-Pesa África, una empresa conjunta separada para escalar el servicio más allá de Kenia.
Para 2024, M-Pesa África había:
M-Pesa África ya está en funcionamiento en 7 países, incluidos Tanzania, Mozambique y Ghana, y está invirtiendo fuertemente en nuevos servicios como M-Pesa GlobalPay, integración de API para comerciantes y pagos transfronterizos.
Algunos de sus socios estratégicos incluyen:
A partir de 2024, Safaricom no ha anunciado planes formales para escindir o salir a bolsa M-PESA África. Sin embargo, los analistas e inversores especulan que:
Aunque M-Pesa aún no se ha convertido en una empresa completamente independiente, el cambio estructural hacia la consolidación de fintech regional es claro.
“Nuestra misión es ser la plataforma de pagos digitales preferida del continente: una API, una experiencia, una África.” – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA Africa
Naranja, Ethio Telecom & Otros: Uniéndose a la Tendencia
Otros operadores de telecomunicaciones africanos están siguiendo el ejemplo:
Ethio Telecom, el monopolio estatal de telecomunicaciones de Etiopía, lanzó Telebirr en 2021 para liderar la transformación financiera digital del país. En un mercado donde más del 65% de la población sigue sin acceso a servicios bancarios, Telebirr se está convirtiendo rápidamente en una de las plataformas de dinero móvil más grandes de África — por base de usuarios — en solo tres años.
Telebirr por los Números (2024)
En términos de potencial de mercado no explotado:
Orange Money, lanzada en 2008 por Orange Group, es uno de los servicios de dinero móvil más antiguos y geográficamente extendidos en África. Con una presencia en 17 países africanos, se ha convertido en un jugador crítico en los pagos transfronterizos, billeteras digitales e inclusión financiera en África francófona.
Orange Money por los Números (2024)
Orange lleva a cabo su negocio fintech a través de dos vehículos clave:
Orange Money
Banco Naranja África
“Vemos el dinero móvil y los servicios bancarios como dos motores para la inclusión financiera y la transformación empresarial en África.” – Alioune Ndiaye, ex CEO de Orange Medio Oriente & África
Impulso Regulatorio y Atracción de Inversores
Los bancos centrales y reguladores de África están desempeñando un papel crítico en esta evolución.
Países como Nigeria, Ghana, Uganda y Egipto han introducido regímenes de licencias dedicados para operadores de dinero móvil y bancos digitales, animando a las telecomunicaciones a formalizar y separar sus operaciones fintech.
Al mismo tiempo, los capitalistas de riesgo y los inversores estratégicos ven a la fintech africana como uno de los sectores más escalables, resilientes e impactantes del continente. Al escindir fintechs, las empresas de telecomunicaciones pueden acceder a esta fuente de financiación sin diluir su negocio principal de telecomunicaciones.
¿Qué sigue?
La próxima fase de crecimiento probablemente se centrará en:
A medida que la competencia se intensifica, las divisiones fintech independientes brindan a las telcos la agilidad y el enfoque necesarios para evolucionar más allá de los pagos hacia plataformas financieras completas.