Ethereum resplandece, el mercado de activos encriptados da la bienvenida a nuevas oportunidades
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centra en las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con sus competidores.
La aprobación de la legislación relacionada con las stablecoins es un hito importante para las stablecoins y toda la clase de activos encriptados. Aunque puede llevar un tiempo la aprobación de la legislación relacionada con la estructura del mercado en el Congreso, los reguladores estadounidenses pueden continuar apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales mediante otros ajustes de políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión encriptados.
A corto plazo, la valoración de los activos encriptados podría experimentar consolidación, pero seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de la industria en los próximos meses. Los activos encriptados ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, y al mismo tiempo pueden tener cierta capacidad de resistencia ante los riesgos de ciertos activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, se firmó oficialmente una legislación relacionada con las stablecoins, proporcionando un marco regulatorio integral para las stablecoins en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la clase de activos encriptados en una nueva etapa: la tecnología de blockchain pública está pasando de la fase de prueba al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar valor real a los usuarios mainstream ha llegado a su fin, y las autoridades regulatorias ahora se han centrado en asegurar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de encriptación se sintió alentado por la aprobación de leyes relacionadas, al mismo tiempo que estuvo respaldado por un entorno macroeconómico favorable. La mayoría de los índices bursátiles en todo el mundo aumentaron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE.UU. y los bonos de mercados emergentes. Con la disminución de la volatilidad del mercado, las estrategias de inversión relacionadas también mostraron un rendimiento bastante bueno.
El índice del mercado de activos encriptados subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin creció un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se convirtió en el punto destacado del mes, con un aumento del 49% en su precio, superando un incremento acumulado de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ethereum vuelve a ganar el favor del mercado
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH estaba muy por detrás del de Bitcoin, e incluso rezagado en comparación con otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado enfoque en Ethereum y ETH puede reflejar la importancia que el mercado otorga a las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son precisamente las áreas de ventaja de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de stablecoins y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de stablecoins (calculadas en valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de cerca del 80% de los productos de deuda pública tokenizados de Estados Unidos. Para muchas instituciones que construyen proyectos de encriptación, incluidas varias empresas conocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de stablecoins y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. La investigación sugiere que las stablecoins, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de transformar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las stablecoins se dividen principalmente en dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de stablecoins, y segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las stablecoins, parece que su ecosistema se beneficiará del aumento en la adopción de stablecoins a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. Los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones financieras han lanzado recientemente fondos de crédito en cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está creciendo: algunas empresas conocidas han lanzado acciones tokenizadas de compañías privadas y también hay planes para tokenizar acciones en Ethereum.
La fiebre del ETP y otras tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos de intercambio cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado que cotiza en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta en un solo mes desde que se lanzaron estos productos el año pasado.
Actualmente, el ETP de Ether (ETH) posee aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de la entrada neta en el ETP de ETH proviene del «trading de arbitraje» de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos encriptados" que poseen más Ether tienen un total de más de 1 millón de Ether, con un valor total de 3,9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para comprar más Ether (la empresa actualmente posee alrededor de 70,000 Ether, con un valor de aproximadamente 250 millones de dólares). Además de la entrada neta de productos ETP de Ether, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también puede haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo por este activo está en aumento. En los futuros tradicionales, el número de contratos abiertos de futuros de ETH ha aumentado a aproximadamente el 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, el número de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% del número de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que ETH recibió mucha atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también continúan siendo demandados de manera estable por los inversores. El flujo neto de ETP de Bitcoin al contado listado en Estados Unidos alcanzó los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que se poseen 1.3 millones de Bitcoins. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoins.
Además, el pionero de Bitcoin y CEO de una empresa anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La compañía utilizará el Bitcoin de los primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Las transacciones de esta empresa son muy similares a la transacción de SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizada anteriormente por otras instituciones para otra gran empresa de gestión de fondos de Bitcoin.
encriptación de activos en auge
En julio, las valoraciones de los diferentes sectores del mercado de encriptación han aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos encriptados, el que mejor se ha comportado es el de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el de inteligencia artificial ha sido el de peor rendimiento, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidado de muchos activos encriptados y las tasas de financiamiento (costo de financiamiento de posiciones largas apalancadas) han aumentado, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar fuertes rendimientos, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La aprobación de la legislación relacionada con las stablecoins es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando tanto el rendimiento absoluto como el ajustado al riesgo. El Congreso también está considerando una legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y el proyecto de ley correspondiente de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se esperan avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos que respalden el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Resumen
A pesar de esto, seguimos siendo muy optimistas sobre el futuro de los activos encriptados en los próximos meses. En primer lugar, incluso sin legislación, el viento a favor regulatorio sigue existiendo. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. De estas, 60 caen bajo la jurisdicción de los reguladores (las otras 34 requieren acción conjunta del Congreso o del Congreso y los reguladores). Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o los ETP de criptomonedas en el mercado al contado más amplio) podrían atraer nuevo capital a esta clase de activos.
En segundo lugar, esperamos que el entorno macroeconómico continúe siendo favorable para los activos encriptados. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a innovaciones en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad ante ciertos riesgos de activos tradicionales, como la continua debilidad del dólar. Además de la legislación relacionada con encriptación aprobada en julio, también se firmó un proyecto de ley que bloquea un gran déficit presupuestario federal para la próxima década.
Además, también se dejó claro que se desea reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense y se han aumentado los aranceles a varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando el valor del dólar, especialmente cuando cuentan con el apoyo implícito de la alta dirección. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar débil de manera continua.
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ApyWhisperer
· hace15h
Otra vez subir, los tontos siempre pueden esperar.
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MetaDreamer
· hace15h
Algunos han subido, yo ya me he ido.
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CountdownToBroke
· hace15h
Otra vez han tomado a la gente por tonta.
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PermabullPete
· hace15h
pump ya está, compra y listo
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ContractFreelancer
· hace15h
Los alcistas ya han hecho Rug Pull, los inversores minoristas todavía están soñando.
Ethereum lidera con un 50% subir, el mercado de encriptación de activos se enfrenta a nuevas oportunidades
Ethereum resplandece, el mercado de activos encriptados da la bienvenida a nuevas oportunidades
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centra en las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con sus competidores.
La aprobación de la legislación relacionada con las stablecoins es un hito importante para las stablecoins y toda la clase de activos encriptados. Aunque puede llevar un tiempo la aprobación de la legislación relacionada con la estructura del mercado en el Congreso, los reguladores estadounidenses pueden continuar apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales mediante otros ajustes de políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión encriptados.
A corto plazo, la valoración de los activos encriptados podría experimentar consolidación, pero seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de la industria en los próximos meses. Los activos encriptados ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, y al mismo tiempo pueden tener cierta capacidad de resistencia ante los riesgos de ciertos activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, se firmó oficialmente una legislación relacionada con las stablecoins, proporcionando un marco regulatorio integral para las stablecoins en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la clase de activos encriptados en una nueva etapa: la tecnología de blockchain pública está pasando de la fase de prueba al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede aportar valor real a los usuarios mainstream ha llegado a su fin, y las autoridades regulatorias ahora se han centrado en asegurar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de encriptación se sintió alentado por la aprobación de leyes relacionadas, al mismo tiempo que estuvo respaldado por un entorno macroeconómico favorable. La mayoría de los índices bursátiles en todo el mundo aumentaron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE.UU. y los bonos de mercados emergentes. Con la disminución de la volatilidad del mercado, las estrategias de inversión relacionadas también mostraron un rendimiento bastante bueno.
El índice del mercado de activos encriptados subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin creció un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se convirtió en el punto destacado del mes, con un aumento del 49% en su precio, superando un incremento acumulado de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ethereum vuelve a ganar el favor del mercado
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH estaba muy por detrás del de Bitcoin, e incluso rezagado en comparación con otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado enfoque en Ethereum y ETH puede reflejar la importancia que el mercado otorga a las stablecoins, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son precisamente las áreas de ventaja de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de stablecoins y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de stablecoins (calculadas en valor en dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de cerca del 80% de los productos de deuda pública tokenizados de Estados Unidos. Para muchas instituciones que construyen proyectos de encriptación, incluidas varias empresas conocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de stablecoins y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. La investigación sugiere que las stablecoins, a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de transformar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las stablecoins se dividen principalmente en dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de stablecoins, y segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las stablecoins, parece que su ecosistema se beneficiará del aumento en la adopción de stablecoins a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. Los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones financieras han lanzado recientemente fondos de crédito en cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está creciendo: algunas empresas conocidas han lanzado acciones tokenizadas de compañías privadas y también hay planes para tokenizar acciones en Ethereum.
La fiebre del ETP y otras tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos de intercambio cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado que cotiza en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta en un solo mes desde que se lanzaron estos productos el año pasado.
Actualmente, el ETP de Ether (ETH) posee aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de la entrada neta en el ETP de ETH proviene del «trading de arbitraje» de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular Ether para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos encriptados" que poseen más Ether tienen un total de más de 1 millón de Ether, con un valor total de 3,9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para comprar más Ether (la empresa actualmente posee alrededor de 70,000 Ether, con un valor de aproximadamente 250 millones de dólares). Además de la entrada neta de productos ETP de Ether, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también puede haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo por este activo está en aumento. En los futuros tradicionales, el número de contratos abiertos de futuros de ETH ha aumentado a aproximadamente el 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, el número de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% del número de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que ETH recibió mucha atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también continúan siendo demandados de manera estable por los inversores. El flujo neto de ETP de Bitcoin al contado listado en Estados Unidos alcanzó los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que se poseen 1.3 millones de Bitcoins. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoins.
Además, el pionero de Bitcoin y CEO de una empresa anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La compañía utilizará el Bitcoin de los primeros adoptantes como capital y recaudará capital. Las transacciones de esta empresa son muy similares a la transacción de SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizada anteriormente por otras instituciones para otra gran empresa de gestión de fondos de Bitcoin.
encriptación de activos en auge
En julio, las valoraciones de los diferentes sectores del mercado de encriptación han aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos encriptados, el que mejor se ha comportado es el de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el de inteligencia artificial ha sido el de peor rendimiento, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidado de muchos activos encriptados y las tasas de financiamiento (costo de financiamiento de posiciones largas apalancadas) han aumentado, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar fuertes rendimientos, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La aprobación de la legislación relacionada con las stablecoins es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando tanto el rendimiento absoluto como el ajustado al riesgo. El Congreso también está considerando una legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y el proyecto de ley correspondiente de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se esperan avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos que respalden el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Resumen
A pesar de esto, seguimos siendo muy optimistas sobre el futuro de los activos encriptados en los próximos meses. En primer lugar, incluso sin legislación, el viento a favor regulatorio sigue existiendo. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en Estados Unidos. De estas, 60 caen bajo la jurisdicción de los reguladores (las otras 34 requieren acción conjunta del Congreso o del Congreso y los reguladores). Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o los ETP de criptomonedas en el mercado al contado más amplio) podrían atraer nuevo capital a esta clase de activos.
En segundo lugar, esperamos que el entorno macroeconómico continúe siendo favorable para los activos encriptados. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a innovaciones en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad ante ciertos riesgos de activos tradicionales, como la continua debilidad del dólar. Además de la legislación relacionada con encriptación aprobada en julio, también se firmó un proyecto de ley que bloquea un gran déficit presupuestario federal para la próxima década.
Además, también se dejó claro que se desea reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense y se han aumentado los aranceles a varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando el valor del dólar, especialmente cuando cuentan con el apoyo implícito de la alta dirección. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar débil de manera continua.