JLP y Neutral: Estrategias innovadoras de inversión en Activos Cripto

En el mercado de Activos Cripto, buscar activos de calidad es clave para obtener beneficios. JLP (Token de Proveedor de Liquidez Perpetua de Jupiter) como un activo destacado, ha atraído la atención de numerosos inversores. Este token representa los derechos de los proveedores de liquidez de los contratos perpetuos de Jupiter, cuyo precio ha aumentado aproximadamente 3 veces en el último año, con una caída máxima de solo el 30%, mostrando un fuerte potencial de inversión.

Los ingresos de JLP provienen principalmente de dos aspectos: los ingresos como contraparte en el comercio de contratos y la participación del 75% en las tarifas de transacción de contratos perpetuos. Esto mantiene la tasa de rendimiento anualizada de JLP por encima del 30% a largo plazo, y a veces incluso supera el 50%. JLP está compuesto por un 47% de SOL, un 8% de ETH, un 13% de BTC y un 32% de USDC, proporcionando cierta estabilidad mientras mantiene la exposición al riesgo de Activos Cripto.

Sin embargo, JLP también enfrenta riesgos potenciales, que incluyen las ganancias a corto plazo de los operadores de contratos en condiciones de mercado extremas y la caída a largo plazo de los precios de los Activos Cripto. Para hacer frente a estos riesgos, han surgido algunas estrategias de inversión. Entre ellas, Neutral ofrece una solución de cobertura innovadora.

Neutral es un fondo de cobertura de estrategias en cadena a nivel institucional en el ecosistema de Solana. Su estrategia principal incluye intercambiar USDC por JLP, luego hipotecar JLP en un protocolo de préstamos para prestar USDC, y volver a intercambiar por JLP. Al mismo tiempo, se realiza una venta en corto de criptoactivos en una proporción correspondiente a través de contratos perpetuos para lograr neutralidad en el riesgo. El valor total bloqueado (TVL) de esta estrategia ha superado los 12 millones de dólares, con un rendimiento anualizado superior al 15% y un retroceso máximo controlado por debajo del 2%.

Para los inversores normales, ejecutar estrategias tan complejas por su cuenta presenta muchos desafíos. Los inversores individuales pueden tener dificultades para gestionar eficazmente el riesgo de liquidación de las posiciones cortas, el riesgo de anomalías en las tasas de financiamiento y el riesgo de inversión en tasas de interés a largo plazo causado por el apalancamiento. En comparación, los fondos de cobertura de nivel institucional cuentan con equipos de monitoreo las 24 horas, una amplia experiencia en la gestión de riesgos y planes de contingencia, lo que les permite controlar mejor el riesgo.

El proyecto Neutral no solo ofrece estrategias neutrales JLP, sino que también incluye múltiples estrategias de rendimiento como el arbitraje de tarifas de Hyperliquid. Es importante señalar que no todas las estrategias son de riesgo neutral, los inversores deben estudiar cuidadosamente las características de cada estrategia. Además, Neutral ha lanzado un sistema de puntos que ofrece a los usuarios oportunidades de rendimiento adicional potencial.

Como un proyecto premiado del hackathon de Solana Radar, Neutral se ha convertido en un protocolo emergente con un valor total de activos encriptados cercano a 36 millones de dólares, generando casi 2.5 millones de dólares en ingresos para los usuarios. Sus fundadores provienen de Goldman Sachs y de los principales fondos de cobertura globales, con una rica experiencia en comercio cuantitativo. Recientemente, Neutral también obtuvo 2 millones de dólares en financiamiento, consolidando aún más su posición en el campo de la inversión en Activos Cripto.

Para los inversores que buscan ingresos estables, estrategias innovadoras como Neutral ofrecen una nueva opción para equilibrar riesgo y rendimiento. Sin embargo, antes de participar en cualquier estrategia de inversión, los inversores deben comprender plenamente los riesgos asociados y tomar decisiones informadas según su tolerancia al riesgo.