Auteur : Mason Nystrom, partenaire chez Pantera Capital ; traduit par : AIMan@Jinse Finance
La renaissance des marchés de prévision est en cours. Bien que de nouveaux marchés de prévision apparaissent périodiquement, il existe aujourd'hui une grande diversité de plateformes de trading de prévision pour différents types d'événements de marché, de formes (comme les appareils mobiles, les terminaux de glissement de type Tinder) et de régions.
Cette renaissance a été catalysée par plusieurs événements suivants :
Le succès de Polymarket et Kalshi : le volume des transactions sur le marché des prévisions continue d'atteindre des dizaines de milliards de dollars chaque mois. Leur succès - en particulier sur le marché électoral après l'élection présidentielle américaine de 2024 - prouve la demande pour des marchés basés sur des événements.
Clarté réglementaire des contrats d'événements de marché prévisionnels : Le 2 octobre 2024, la Cour d'appel du district de Columbia a rejeté l'ordonnance de suspension, permettant à Kalshi de lancer ses contrats électoraux. Robinhood a lancé son marché électoral dans le même mois. L'impact incroyable de la clarté réglementaire sur les entreprises innovantes des marchés financiers est frappant.
La croissance de la génération spéculative : l'âge médian des primo-accédants à la propriété est de 38 ans, ayant considérablement augmenté ces dernières années. Le volume des transactions d'options zéro date pour les investisseurs particuliers devrait atteindre les deux tiers du volume quotidien des transactions d'options, ce qui indique que les investisseurs particuliers aspirent à des bénéfices rapides dans un marché tumultueux. La TikTokisation des marchés financiers se poursuit, entraînant un désir de parier sur de plus en plus de marchés, jusqu'à ce qu'il n'en reste plus aucun à conquérir.
Bien que l'attrait spéculatif des marchés de prévision puisse stimuler la participation des gens, ces marchés ne sont en aucun cas des choses superficielles. En combinant des mécanismes d'incitation avec des informations, les marchés de prévision peuvent aider les gens à découvrir des informations et des perspectives précises.
Le marché aide à prévoir les résultats, de nouveaux marchés émergent — y compris les événements politiques, les prévisions de bénéfices des entreprises, les prévisions météorologiques et les approbations de médicaments par la FDA, qui sont tous des marchés précieux.
Avec la croissance des marchés de prédiction, de nombreuses équipes ont adopté différentes orientations de produit et approches de mise sur le marché (GTM). D'un point de vue investissement, je crois que les nouveaux marchés de prédiction capables de réussir à long terme se concentreront sur la création de produits excellents qui servent des marchés ayant des caractéristiques communes :
Un marché actif
Marché avec un haut levier ou capable de gagner de grosses sommes d'argent avec peu de capital de risque.
Marché à haute valeur de résultat - Des signaux dans les valeurs prédites.
Discutons-en plus en détail.
Haute Leverage
Les utilisateurs espèrent augmenter leurs gains grâce à un effet de levier élevé ou à des cotes cumulées. Les paris combinés, les paris perpétuels, le marché des événements intrajournaliers - tous ces produits de marché prédictif sont susceptibles d'accroître la demande pour des événements de marché prédictif. Imaginez les élections de mi-mandat, où quelqu'un parie sur la bonne prévision de tous les événements. Compte tenu de l'essor des options à zéro date, le marché intrajournalier (demi-journée, heure, minute) mérite également d'être considéré.
Marché à haute fréquence
Les marchés prédictifs sont habituels - les utilisateurs viennent parier sur les marchés qui les intéressent. Plus il y a de marchés, plus cela aide à maintenir l'engagement des utilisateurs, mais ce qui est vraiment important, ce sont les marchés à haute fréquence qui peuvent favoriser la rétention des utilisateurs.
Les utilisateurs souhaitant parier sur des événements à fort trafic et uniques (comme les élections présidentielles, les événements de la culture populaire, etc.) peuvent parier via n'importe quelle plateforme, et ils choisiront très probablement la plateforme qu'ils utilisent régulièrement. Avoir plus de marchés répétitifs créera également de meilleurs avantages économiques pour la plateforme, lui permettant de lancer plus de marchés, d'acquérir des clients par le biais de paiements ou d'améliorer sa compétitivité. Ce phénomène est déjà apparu dans le domaine des paris sportifs, où des plateformes comme DraftKings exploitent le DFS (Daily Fantasy Sports) comme un outil précieux pour l'acquisition et la fidélisation des utilisateurs, afin de développer des comportements habituels chez les utilisateurs.
Résultat de marché à haute valeur
Les élections ne sont pas fréquentes, mais la valeur des signaux est très élevée. Cela attire un grand nombre de capitaux dans ces marchés. Polymarket a récemment publié les résultats d'approbation de la FDA, ces décisions détermineront le succès ou l'échec de milliards d'entreprises. Le marché climatique de Kalshi a une valeur de signal prédictif et, théoriquement, d'autres types de contrats dérivés peuvent être établis sur la base des signaux de prévision quotidiens. Les marchés à forte valeur de résultats généreront plus de volume de transactions et une liquidité plus profonde. En revanche, de nombreux marchés de la culture populaire - les téléréalités, les lauréats des Grammy Awards, les lauréats du Prix Nobel - sont intéressants, mais la valeur des résultats est très faible. Parfois, la faible valeur des résultats est en partie due à leur jouabilité. Les marchés de prévision plus des émissions de télévision en direct comme "Survivor" seraient intéressants, mais si les enjeux sont suffisamment élevés, les gens chercheront à manipuler le marché.
Le renouveau des marchés de prévision utilisera des marchés efficaces pour produire des insights de prévision précieux et offrira aux clients qui négocient des actions individuelles ou parient sur des événements sportifs une forme de divertissement à effet de levier. Nous allons bientôt assister à une croissance explosive des types de marchés et des objets de pari des gens. L'idée qu'il y a un marché pour tout est sur le point d'arriver.
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marché de prévision : tout a un marché
Auteur : Mason Nystrom, partenaire chez Pantera Capital ; traduit par : AIMan@Jinse Finance
La renaissance des marchés de prévision est en cours. Bien que de nouveaux marchés de prévision apparaissent périodiquement, il existe aujourd'hui une grande diversité de plateformes de trading de prévision pour différents types d'événements de marché, de formes (comme les appareils mobiles, les terminaux de glissement de type Tinder) et de régions.
Cette renaissance a été catalysée par plusieurs événements suivants :
Le succès de Polymarket et Kalshi : le volume des transactions sur le marché des prévisions continue d'atteindre des dizaines de milliards de dollars chaque mois. Leur succès - en particulier sur le marché électoral après l'élection présidentielle américaine de 2024 - prouve la demande pour des marchés basés sur des événements.
Clarté réglementaire des contrats d'événements de marché prévisionnels : Le 2 octobre 2024, la Cour d'appel du district de Columbia a rejeté l'ordonnance de suspension, permettant à Kalshi de lancer ses contrats électoraux. Robinhood a lancé son marché électoral dans le même mois. L'impact incroyable de la clarté réglementaire sur les entreprises innovantes des marchés financiers est frappant.
La croissance de la génération spéculative : l'âge médian des primo-accédants à la propriété est de 38 ans, ayant considérablement augmenté ces dernières années. Le volume des transactions d'options zéro date pour les investisseurs particuliers devrait atteindre les deux tiers du volume quotidien des transactions d'options, ce qui indique que les investisseurs particuliers aspirent à des bénéfices rapides dans un marché tumultueux. La TikTokisation des marchés financiers se poursuit, entraînant un désir de parier sur de plus en plus de marchés, jusqu'à ce qu'il n'en reste plus aucun à conquérir.
Bien que l'attrait spéculatif des marchés de prévision puisse stimuler la participation des gens, ces marchés ne sont en aucun cas des choses superficielles. En combinant des mécanismes d'incitation avec des informations, les marchés de prévision peuvent aider les gens à découvrir des informations et des perspectives précises.
Le marché aide à prévoir les résultats, de nouveaux marchés émergent — y compris les événements politiques, les prévisions de bénéfices des entreprises, les prévisions météorologiques et les approbations de médicaments par la FDA, qui sont tous des marchés précieux.
Avec la croissance des marchés de prédiction, de nombreuses équipes ont adopté différentes orientations de produit et approches de mise sur le marché (GTM). D'un point de vue investissement, je crois que les nouveaux marchés de prédiction capables de réussir à long terme se concentreront sur la création de produits excellents qui servent des marchés ayant des caractéristiques communes :
Un marché actif
Marché avec un haut levier ou capable de gagner de grosses sommes d'argent avec peu de capital de risque.
Marché à haute valeur de résultat - Des signaux dans les valeurs prédites.
Discutons-en plus en détail.
Haute Leverage
Les utilisateurs espèrent augmenter leurs gains grâce à un effet de levier élevé ou à des cotes cumulées. Les paris combinés, les paris perpétuels, le marché des événements intrajournaliers - tous ces produits de marché prédictif sont susceptibles d'accroître la demande pour des événements de marché prédictif. Imaginez les élections de mi-mandat, où quelqu'un parie sur la bonne prévision de tous les événements. Compte tenu de l'essor des options à zéro date, le marché intrajournalier (demi-journée, heure, minute) mérite également d'être considéré.
Marché à haute fréquence
Les marchés prédictifs sont habituels - les utilisateurs viennent parier sur les marchés qui les intéressent. Plus il y a de marchés, plus cela aide à maintenir l'engagement des utilisateurs, mais ce qui est vraiment important, ce sont les marchés à haute fréquence qui peuvent favoriser la rétention des utilisateurs.
Les utilisateurs souhaitant parier sur des événements à fort trafic et uniques (comme les élections présidentielles, les événements de la culture populaire, etc.) peuvent parier via n'importe quelle plateforme, et ils choisiront très probablement la plateforme qu'ils utilisent régulièrement. Avoir plus de marchés répétitifs créera également de meilleurs avantages économiques pour la plateforme, lui permettant de lancer plus de marchés, d'acquérir des clients par le biais de paiements ou d'améliorer sa compétitivité. Ce phénomène est déjà apparu dans le domaine des paris sportifs, où des plateformes comme DraftKings exploitent le DFS (Daily Fantasy Sports) comme un outil précieux pour l'acquisition et la fidélisation des utilisateurs, afin de développer des comportements habituels chez les utilisateurs.
Résultat de marché à haute valeur
Les élections ne sont pas fréquentes, mais la valeur des signaux est très élevée. Cela attire un grand nombre de capitaux dans ces marchés. Polymarket a récemment publié les résultats d'approbation de la FDA, ces décisions détermineront le succès ou l'échec de milliards d'entreprises. Le marché climatique de Kalshi a une valeur de signal prédictif et, théoriquement, d'autres types de contrats dérivés peuvent être établis sur la base des signaux de prévision quotidiens. Les marchés à forte valeur de résultats généreront plus de volume de transactions et une liquidité plus profonde. En revanche, de nombreux marchés de la culture populaire - les téléréalités, les lauréats des Grammy Awards, les lauréats du Prix Nobel - sont intéressants, mais la valeur des résultats est très faible. Parfois, la faible valeur des résultats est en partie due à leur jouabilité. Les marchés de prévision plus des émissions de télévision en direct comme "Survivor" seraient intéressants, mais si les enjeux sont suffisamment élevés, les gens chercheront à manipuler le marché.
Le renouveau des marchés de prévision utilisera des marchés efficaces pour produire des insights de prévision précieux et offrira aux clients qui négocient des actions individuelles ou parient sur des événements sportifs une forme de divertissement à effet de levier. Nous allons bientôt assister à une croissance explosive des types de marchés et des objets de pari des gens. L'idée qu'il y a un marché pour tout est sur le point d'arriver.