Analyse de la fluctuation des marchés financiers et des perspectives des cryptoactifs
Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu une semaine de fluctuations, principalement en raison des problèmes tarifaires. Cet événement imprévu a conduit à une aversion au risque et à une brève baisse du sentiment du marché, provoquant des fluctuations importantes. Cependant, une fois que le marché s'est adapté aux changements fondamentaux causés par les tarifs et a libéré l'aversion au risque, les marchés financiers peuvent trouver un nouveau point d'équilibre. Cela explique également pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché boursier américain, ont clôturé en hausse vendredi dernier, mettant fin à une semaine de turbulences.
On peut voir à partir des variations de l'indice de volatilité du S&P 500 que l'indice VIX a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière. Au cours des dernières années, seuls des événements extrêmes tels que la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon l'année dernière et les turbulences financières provoquées par la pandémie en 2020 peuvent être comparés. C'est également la raison pour laquelle le marché a connu une si grande fluctuation au cours de la semaine dernière, car une telle situation est relativement rare dans l'histoire.
Avec cette énorme Fluctuation temporairement apaisée, les facteurs influençant la tendance du marché des cryptoactifs sont revenus aux deux vieux sujets de "l'inflation" et "des taux d'intérêt en baisse". Seules les baisses de taux d'intérêt peuvent entraîner un afflux massif de fonds et offrir des opportunités de croissance pour les actifs risqués représentés par le bitcoin.
En comparant l'évolution de l'offre monétaire mondiale (M2) au cours des 10 dernières années avec celle du Bitcoin, nous pouvons analyser cette corrélation. L'énorme augmentation du Bitcoin au cours des 10 dernières années est précisément fondée sur l'explosion de l'offre mondiale de M2, et cette corrélation dépasse de loin d'autres données financières.
C'est aussi pourquoi chaque fois que les États-Unis publient des données liées à l'inflation ou à la baisse des taux d'intérêt, le Bitcoin connaît toujours des fluctuations, car cela finira par influencer s'il y a de nouveaux flux de capitaux dans le domaine des cryptoactifs.
Cependant, actuellement, il semble que la plupart des gens sur le marché des cryptoactifs concentrent leur attention sur le parcours de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur digne d'intérêt : la taille des actifs de la banque centrale chinoise. Cet indicateur reflète la liquidité de la monnaie chinoise et est tout aussi lié aux fluctuations du Bitcoin.
D'après les données historiques, la taille des actifs de la banque centrale chinoise est fortement corrélée aux fluctuations des trois derniers cycles de Bitcoin, accompagnant presque chaque forte hausse de Bitcoin, et coïncidant parfaitement avec le cycle de quatre ans. La liquidité de la banque centrale chinoise a joué un rôle important dans le marché haussier des cryptoactifs de 2020 à 2021, le marché baissier de 2022, la reprise depuis le point bas du cycle de 2022 au début de 2023, l'envolée du quatrième trimestre 2023 et la correction entre le deuxième et le troisième trimestre 2024.
Il est à noter que la taille des actifs de la banque centrale de Chine a commencé à diminuer après septembre 2024 et a atteint un creux à la fin de 2024, avant de remonter, atteignant actuellement un sommet des douze derniers mois. D'après la corrélation des données, les changements de liquidité de la banque centrale de Chine précèdent généralement les grandes fluctuations du marché du Bitcoin et des Cryptoactifs.
Il est intéressant de noter qu'au cours du marché haussier du Bitcoin en 2017, la Réserve fédérale n'était pas du côté de l'"assouplissement quantitatif", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois durant l'année, avec une contraction quantitative. Cependant, les actifs risqués, menés par le Bitcoin, ont tout de même affiché des performances très optimistes en 2017, car la taille des actifs de la banque centrale chinoise a atteint un nouveau sommet cette année-là.
D'après l'augmentation de l'indice S&P 500, il existe également une certaine corrélation avec la liquidité de la Banque centrale de Chine. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de la Banque centrale de Chine et l'indice S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
Dans l'ensemble, en plus de suivre de près la politique monétaire des États-Unis, nous devons également prêter attention aux changements des données financières en Chine. Les nouvelles récentes montrent que la Chine pourrait introduire des outils de politique monétaire tels que la réduction des réserves obligatoires et la baisse des taux d'intérêt, ce qui sera un changement important que nous devrons surveiller de manière continue.
En termes d'échelle d'actifs, au 1er janvier 2025, le montant total des dépôts en Chine s'élève à 42,3 billions de dollars, tandis que le montant total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 billions de dollars. Cela signifie qu'en termes d'échelle des dépôts, la Chine présente davantage de possibilités financières. Si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner certains changements.
Bien sûr, une autre question à explorer est de savoir si, même si la liquidité des fonds augmente, elle peut affluer vers le marché des Cryptoactifs, car il existe encore certaines restrictions. Cependant, Hong Kong a déjà donné des signaux positifs, tant en termes de rigueur que de facilité des politiques, ce qui est différent de la situation d'il y a quelques années.
En résumé, lorsque l'environnement du marché est favorable, il est plus judicieux de saisir les opportunités que d'agir à contre-courant. Ce que nous devons faire, en plus d'attendre, c'est d'oser saisir les occasions lorsqu'elles se présentent et d'accueillir les nouveaux changements sur le marché.
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TokenStorm
· 07-12 13:39
Regardez les données, vous saurez que cette vague de Position short attend une percée.
L'impact profond de la liquidité de la Banque centrale chinoise sur le Bitcoin derrière la fluctuation financière mondiale.
Analyse de la fluctuation des marchés financiers et des perspectives des cryptoactifs
Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu une semaine de fluctuations, principalement en raison des problèmes tarifaires. Cet événement imprévu a conduit à une aversion au risque et à une brève baisse du sentiment du marché, provoquant des fluctuations importantes. Cependant, une fois que le marché s'est adapté aux changements fondamentaux causés par les tarifs et a libéré l'aversion au risque, les marchés financiers peuvent trouver un nouveau point d'équilibre. Cela explique également pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché boursier américain, ont clôturé en hausse vendredi dernier, mettant fin à une semaine de turbulences.
On peut voir à partir des variations de l'indice de volatilité du S&P 500 que l'indice VIX a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière. Au cours des dernières années, seuls des événements extrêmes tels que la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon l'année dernière et les turbulences financières provoquées par la pandémie en 2020 peuvent être comparés. C'est également la raison pour laquelle le marché a connu une si grande fluctuation au cours de la semaine dernière, car une telle situation est relativement rare dans l'histoire.
Avec cette énorme Fluctuation temporairement apaisée, les facteurs influençant la tendance du marché des cryptoactifs sont revenus aux deux vieux sujets de "l'inflation" et "des taux d'intérêt en baisse". Seules les baisses de taux d'intérêt peuvent entraîner un afflux massif de fonds et offrir des opportunités de croissance pour les actifs risqués représentés par le bitcoin.
En comparant l'évolution de l'offre monétaire mondiale (M2) au cours des 10 dernières années avec celle du Bitcoin, nous pouvons analyser cette corrélation. L'énorme augmentation du Bitcoin au cours des 10 dernières années est précisément fondée sur l'explosion de l'offre mondiale de M2, et cette corrélation dépasse de loin d'autres données financières.
C'est aussi pourquoi chaque fois que les États-Unis publient des données liées à l'inflation ou à la baisse des taux d'intérêt, le Bitcoin connaît toujours des fluctuations, car cela finira par influencer s'il y a de nouveaux flux de capitaux dans le domaine des cryptoactifs.
Cependant, actuellement, il semble que la plupart des gens sur le marché des cryptoactifs concentrent leur attention sur le parcours de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur digne d'intérêt : la taille des actifs de la banque centrale chinoise. Cet indicateur reflète la liquidité de la monnaie chinoise et est tout aussi lié aux fluctuations du Bitcoin.
D'après les données historiques, la taille des actifs de la banque centrale chinoise est fortement corrélée aux fluctuations des trois derniers cycles de Bitcoin, accompagnant presque chaque forte hausse de Bitcoin, et coïncidant parfaitement avec le cycle de quatre ans. La liquidité de la banque centrale chinoise a joué un rôle important dans le marché haussier des cryptoactifs de 2020 à 2021, le marché baissier de 2022, la reprise depuis le point bas du cycle de 2022 au début de 2023, l'envolée du quatrième trimestre 2023 et la correction entre le deuxième et le troisième trimestre 2024.
Il est à noter que la taille des actifs de la banque centrale de Chine a commencé à diminuer après septembre 2024 et a atteint un creux à la fin de 2024, avant de remonter, atteignant actuellement un sommet des douze derniers mois. D'après la corrélation des données, les changements de liquidité de la banque centrale de Chine précèdent généralement les grandes fluctuations du marché du Bitcoin et des Cryptoactifs.
Il est intéressant de noter qu'au cours du marché haussier du Bitcoin en 2017, la Réserve fédérale n'était pas du côté de l'"assouplissement quantitatif", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois durant l'année, avec une contraction quantitative. Cependant, les actifs risqués, menés par le Bitcoin, ont tout de même affiché des performances très optimistes en 2017, car la taille des actifs de la banque centrale chinoise a atteint un nouveau sommet cette année-là.
D'après l'augmentation de l'indice S&P 500, il existe également une certaine corrélation avec la liquidité de la Banque centrale de Chine. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de la Banque centrale de Chine et l'indice S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
Dans l'ensemble, en plus de suivre de près la politique monétaire des États-Unis, nous devons également prêter attention aux changements des données financières en Chine. Les nouvelles récentes montrent que la Chine pourrait introduire des outils de politique monétaire tels que la réduction des réserves obligatoires et la baisse des taux d'intérêt, ce qui sera un changement important que nous devrons surveiller de manière continue.
En termes d'échelle d'actifs, au 1er janvier 2025, le montant total des dépôts en Chine s'élève à 42,3 billions de dollars, tandis que le montant total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 billions de dollars. Cela signifie qu'en termes d'échelle des dépôts, la Chine présente davantage de possibilités financières. Si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner certains changements.
Bien sûr, une autre question à explorer est de savoir si, même si la liquidité des fonds augmente, elle peut affluer vers le marché des Cryptoactifs, car il existe encore certaines restrictions. Cependant, Hong Kong a déjà donné des signaux positifs, tant en termes de rigueur que de facilité des politiques, ce qui est différent de la situation d'il y a quelques années.
En résumé, lorsque l'environnement du marché est favorable, il est plus judicieux de saisir les opportunités que d'agir à contre-courant. Ce que nous devons faire, en plus d'attendre, c'est d'oser saisir les occasions lorsqu'elles se présentent et d'accueillir les nouveaux changements sur le marché.